（工商管理专业论文）巴塞尔协议Ⅲ对中国商业银行的影响与应对.pdf

b a s e l si m p a c to nc o m m e r c i a l b a n k si nc h i n aa n ds o l u t i o n s 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：未0 钐害 厶，z 一年厂月几日 f 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文 的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷 本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采 用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提 供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有 权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以 采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文 的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此 规定。 加，z ，年g - 月，6e l 乙f 己年f 月( 。日 谚廊 一嚎彳 轹乐 躲糯 懿7 作 ： 文 名 论 签 上印l a ， 学 导 摘要 随着巴塞尔协议i i i 的出台，全球金融监管理论进入了新的历史阶段。2 0 1 0 年末发布的巴塞尔协议工i i 在重视资本管理的同时，补充了对流动性风险的计量 与监管，提出了新的商业银行流动性监管工具，也为商业银行风险管理提出了新 的挑战。中国在2 0 0 9 年加入巴塞尔银行监管委员会后，一直致力于巴塞尔协议 在中国的落地实施。截至2 0 1 0 年末，商业银行资本充足率水平已全部达到或超 过巴塞尔协议i i 要求的8 ，甚至满足了巴塞尔协议i i i 提高后的资本充足率下 限。但是，从整体上看，中国商业银行内部控制基础较为薄弱，尚未建立完整的 风险管理体系，巴塞尔协议的实施尚处于初级阶段。中国商业银行在实施巴塞尔 协议i i i 的道路上机遇与挑战并存。 本文较为全面地回顾了巴塞尔协议中风险管理框架的发展历程，在对巴塞尔 协议中银行风险管理理论学习和总结的基础上，研究了中国国内上市银行中资产 规模前十大银行的资本充足率达标情况、拨备覆盖率达标情况，并以新兴经济体 中唯一入选全球系统重要性金融机构的中国银行为例，详细分析了中国商业银行 风险管理现状及实施巴塞尔协议i i i 的影响，并从外部监管环境和内部控制机制 等方面对中国商业银行实施巴塞尔协议i i i 提出应对建议。希望能够为商业银行 如何借助实施巴塞尔协议i i i 的机会提升商业银行管理水平、完善商业银行内部 控制体系提供有效借鉴。 关键词：巴塞尔协议i i i ，资本充足率，杠杆率，流动性，全球系统重要性银行 a b s t r a c t w i t ht h en e wl a u n c h i n go fb a s e li i i t h et h e o r yo fg l o b a lf i n a n c i a ls u p e r v i s i o n h a ss t e p p e di n t oab r a n dn e wh i s t o r i c a ls t a g e b a s e li i i i s s u e db yt h ee n do fy e a r 2 0 12 ，w i mi t sc o n s i s t e n te m p h a s i so nt h em a n a g e m e n to fc a p i t a l ，s u p p l e m e n t st h e m e a s u r e m e n ta n ds u p e r v i s i o nf o r1 i q u i d i t yr i s ka n db r i n g sn e wl i q u i d i t ys u p e r v i s i o n t o o l sf o rc o m m e r c i a lb a n k sa sw e l la sn e wc h a l l e n g e sf o rr i s km a n a g e m e n to f c o m m e r c i a lb a n k s a sam e m b e ro fb a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o ns i n c e y e a r2 0 0 9 ，c h i n ah a sb e e nc o m m i t t e dt oi m p l e m e n tb a s e li nc h i n a b yt h ee n do f y e a r2 010 ，t h ec a p i t a la d e q u a c yr a t i o ( c a r ) o fc o m m e r c i a lb a n k sh a sc o m p l e t e l y r e a c h e do re x c e e d e d8 r e q u i r e db yb a s e li i e v e nm e e tt h el o w e rl i m i to fc a r r a i s e db yb a s e li i i h o w e v e r , c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n as t i l ls u f f e raw e a ki n t e r n a l c o n t r o lf o u n d a t i o na n da ni n c o m p l e t er i s km a n a g e m e n ts y s t e m w h i c hd e m o n s t r a t e sa p r i m a r ys t a g ef o rt h ef u l f i l l m e n to fb a s e l t h e r ea r eo p p o r t u n i t i e sa s w e l la s c h a l l e n g e sf o rc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n at oi m p l e m e n tb a s e l i i i t h i s e s s a ym a k e s ac o m p r e h e n s i v er e v i e wf o r d e v e l o p m e n tp r o c e s so f r i s k m a n a g e m e n tf l a m ei nb a s e l a n das t u d yo ns t a n d a r d so fc a ra n dp r o v i s i o n c o v e r a g eo ft h et o p101 i s t e db a n k si na s s e ts i z ei nc h i n ad o m e s t i cm a r k e tb a s i n go n a s t u d ya n ds u m m a r i z eo nt h eb a n kr i s km a n a g e m e n tt h e o r yi nb a s e l b a n ko fc h i n a ， n o m i n a t e da st h es o l eg l o b a ls y s t e m i c a l l yi m p o r t a n tf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ( s i f i s 、i n e m e r g i n ge c o n o m i e s ，s e t su sag r e a te x a m p l ef o ra n a l y z i n gt h ep r e s e n ts i t u a t i o no f r i s km a n a g e m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n aa n dt h ei m p a c to fb a s e li i i t h e e s s a ya l s or a i s e sc o u n t e r m e a s u r e sf o rt h ei m p l e m e n t a t i o no fb a s e li i ia m o n g c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n af r o mb o t he x t e m a ls u p e r v i s i o ne n v i r o n m e n ta n di n t e m a l c o n t r o lm e c h a n i s m s ，a d v i s a b l er e f e r e n c em a yb er e c o g n i z e dt oe n h a n c et h e m a n a g e m e n ta n di m p r o v ei n t e r n a lc o n t r o ls y s t e mo fc o m m e r c i a lb a n k sb yf u l f i l l i n g b a s e li i i k e y w o r d s ：b a s e li i i ，c a r , l e v e r a g e ，l i q u i d i t y , s i f i s 目录 第1 章引言1 1 1 研究背景1 1 2 研究目的和意义i 1 3 研究思路和研究方法2 1 4 文献综述2 1 5 研究的创新性3 第2 章巴塞尔协议的发展历程4 2 1 巴塞尔委员会及巴塞尔协议的产生背景4 2 2 巴塞尔协议i 的创新4 2 3 巴塞尔协议i 工对巴塞尔协议i 内容的修改5 2 4 巴塞尔协议i i i 对巴塞尔协议i i 内容的完善6 第3 章巴塞尔协议i l l 对中国商业银行的影响7 3 1 巴塞尔协议i i 工对商业银行风险管理的新要求7 3 1 1 资本监管要求7 3 1 2 流动性风险管理要求9 3 2 中国商业银行实施巴塞尔协议的现状1 0 3 2 1 资本充足率达标情况1 0 3 2 2 贷款减值准备比率与不良贷款拨备覆盖率达标情况1 l 3 2 3 内部控制改进情况1 2 3 3 巴塞尔协议i i i 对中国商业银行的影响1 3 3 3 i 提高资本充足率对中国商业银行的影响1 3 3 3 2 建立逆周期资本缓冲对中国商业银行的影响1 4 3 3 3 引入杠杆率对中国商业银行的影响1 5 3 3 4 流动性监管新规对中国商业银行的影响1 5 第4 章案例分析1 6 4 1 全球系统重要性银行中国银行概况1 7 4 2 中国银行实施巴塞尔协议的现状1 8 4 2 i 中国银行资本管理现状1 8 4 2 2 中国银行风险管理现状1 9 4 3 巴塞尔协议i i i 下中国银行面临的机遇与挑战2 2 第5 章巴塞尔协议i i i 下中国商业银行的应对之策2 2 5 1 拓宽银行盈利模式2 3 5 2 鼓励适度的金融创新2 3 5 3 开辟新的融资渠道2 4 5 4 加强对流动性风险的管理2 5 5 5 合理安排过渡期限2 5 第6 章结论与展望2 5 6 1 研究结论2 5 6 2 研究的局限性2 6 参考文献2 7 致谢 2 9 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果3 0 第1 章引言 1 1 研究背景 2 0 0 7 年至2 0 0 9 年的全球金融危机，在对全球金融市场造成重创的同时，也 促使全球金融监管机构对现有的监管框架中存在的缺陷进行反思。加强对商业银 行及其他金融机构监管的呼声日益强烈，尤其是对流动性风险的监管、对系统性 风险的防范问题，引起了对巴塞尔协议i i 的争议和反思，并直接推动了巴塞尔 协议i i i 的迅速出台。 巴塞尔协议i i i 并未对巴塞尔协议i i 进行颠覆性的修改，而是在巴塞尔协议 i i 基础上的进行了补充和完善。巴塞尔协议i i i 延续了巴塞尔协议i i 的总体框架， 继续在最低资本要求、监管部门的监督和有效的市场纪律三大支柱下加强和完善 资本监管的力度。巴塞尔协议i i i 在重视信用风险管理的同时，补充了对流动性 风险的计算与监管，为商业银行风险管理创建了新的监管工具，也提出了新的挑 战。 中国自2 0 0 9 年加入巴塞尔银行监管委员会，一直积极推进巴塞尔协议在中 国的落地实施。中国银监会2 0 0 7 年2 月发布了中国银行业实施新资本协议指 导意见，标志着巴塞尔协议i i 在中国正式启动实施工程。2 0 11 年以来，国际监 管理论更新的步伐，中国监管机构也根据宏观调控需要和金融稳定性原则陆续推 出了一系列监管政策。作为巴塞尔协议i i 及巴塞尔协议i i i 在中国银行业落地实 施的下一步具体措施，中国银监会从资本充足、贷款损失准备、流动性和杠杆率 等四个方面明确提出了中国银行业稳健经营的标准，并构建了一整套维护银行体 系长期稳健运行的审慎监管制度安排。 面对国际金融业监管理论的持续更新、监管工具不断完善及国内监管机构不 断推出的新的监管要求，中国商业银行的经营和管理均面临巨大的压力和挑战， 如何应对新的监管标准、完善商业银行市场风险管理、流动性风险管理成为自商 业银行信用风险管理之后需要面临的又一重要问题。 1 2 研究目的和意义 金融业是国家经济运行中的高风险行业，商业银行作为这个行业的主要参与 者，面临着巨大的经营风险。商业银行如何有效地控制风险、如何在风险管理与 经营效益之间寻求平衡，对一个国家经济稳定发展起着重要的作用。因此，金融 危机后，各国监管机构更加重视商业银行的稳健经营、健康发展。 在这样一个大背景下，巴塞尔协议i i i 的出台无疑成为了金融监管框架变革 中最具有化时代意义的重大事件之一。本次金融危机暴露了巴塞尔协议i i 的诸 多不足，许多满足巴塞尔协议i i 监管要求的商业银行仍然未能在金融危机中幸 免，倒闭与破产的原因来自于流动性风险及对表外衍生工具的监管缺失。本文的 研究目的在于发现中国商业银行现阶段面临的风险管理问题，进而提出在巴塞尔 协议i i i 下，中国商业银行对待资本管理、市场风险管理、流动性风险管理的对 策及建议，旨在通过建立良好的全面风险管理体系来提高我国商业银行的经营稳 定性，避免由于风险管理缺失造成的损失。 1 3 研究思路和研究方法 本文依据巴塞尔委员会公布的巴塞尔协议i i i 系列文件及中国监管机构发布 的与巴塞尔新资本协议实施相关的监管要求，在兼容并蓄地借鉴前人的研究成果 的基础上，加入了本人的见解。本文以中国商业银行全面风险管理体系为研究对 象，结合中国商业银行风险管理的实际情况，运用理论分析与数据论证相结合、 微观与宏观相结合、规范分析与实证分析相结合的方法。 文章较为全面地回顾了巴塞尔协议中风险管理框架的发展历程，并详细介绍 了巴塞尔协议i i i 中对市场风险管理、流动性风险管理的创新的计量指标。在介 绍这些理论和模型的基础上，以新兴经济体中唯一入选全球系统重要性金融机构 的中国银行为例，对商业银行风险管理研究的现有理论成果进行归纳，总结出风 险管理的思路和框架，而后根据分析的主线分别进行演绎分析。 1 4 文献综述 在全球金融危机的背景下，巴塞尔协议i i i 对全球银行业控制系统性风险、 维护金融系统稳定提出了更为严格的监管要求。 在全球经济金融恢复期间，巴塞尔协议i i i 的通过有利于建立缓解顺周期效 应的逆周期框架，繁荣期问在不放松监管的同时增加资本储备用于应对未来危机 ( t h eb a s e lc o m m i t t e e ，2 0 0 9 ) 。有国外的学者认为，为了进一步防止资本不足，巴 塞尔协议i i i 还首次引入了流动性监管的全球标准，以避免出现银行由于流动性 不足倒闭的案例再次发生( s t e f a nw a l t e r , 2 0 1 0 ) 。r i c h a r db a r f i e l d ( 2 0 1 0 ) 认为，2 0 国 集团为了加强对银行业资本和流动性的监管，批准了巴塞尔委员会提出的一项关 于加强对银行业资本和流动性监管的改革方案，即巴塞尔协议i i i 。这被看成是 近十年来，银行业所经历的最大变革，而新要求落实的最后期限，被设定为2 0 2 0 年。为了在截止日期前达到规定的标准，也为了避免在改革的持续期内变得怠于 2 行动而遭到淘汰，各大银行纷纷行动起来，着力于找到切实可行的解决之道。戈 建国( 2 0 1 0 ) 认为，宏观审慎监管是“巴塞尔协议i i i ”的主要突破，代表了国 际银行监管理念的更新，并在巴塞尔新协议下中国银行业问题前瞻一文主要 针对中国银监会有关前瞻性贷款损失拨备、逆周期资本附加、资本留存缓冲、系 统重要性银行资本附加和杠杆率工具等机制，以及央行动态差异准备金机制进行 分析。巴曙松( 2 0 1 1 ) 在银行家调查报告中提到，随着巴塞尔协议i i i 在中国落 地实施，中国银行业可以借施行巴塞尔协议的契机，通过发展新型业务、调整业 务结构以降低资本消耗、优化资本配置、降低单位资产的资本占用量、建立资本 节约型银行。赵锡军( 2 0 11 ) 认为，自0 8 年次贷危机爆发以来，各国纷纷开始 采取一系列措施对本国金融监管体系进行改革和完善。无一例外的，各国都将“宏 观审慎”纳入监管体系，更加突出对系统性风险的监管和审慎性。巴塞尔协议i i i 中对于资本、流动性、杠杆率以及拨备等监管指标的新要求都集中体现了各国目 前加强宏观审慎管理的趋向。然而，对于杠杆率的引入，也有学者提出不同意见。 张燕玲( 2 0 1 1 ) 认为，引入杠杆率对信用证、保函等贸易融资相关表外业务与金 融衍生工具等其他表外业务一律采用1 0 0 的信用转换系数折算成表内资产计算 杠杆率是欠缺考虑的。 1 5 研究的创新性 本文创新之处主要体现在，国内关于巴塞尔协议i i i 的研究目前尚主要集中 与理论阶段，而本文采用理论分析与实证研究相结合的方法，结合当前中国银行 业发展现状，研究样本涵盖了中国国内上市银行中资产规模前十大银行的最新财 务数据，通过实证结果发现问题并提出应对之策。可以说，本文从商业银行的内 在管理署l j j , b 部监管两方面分析了巴塞尔协议i i i 出台后中国商业银行风险管理面 临的挑战，既用财务数据说明巴塞尔协议i i i 对商业银行资本管理、市场风险管 理、流动性管理的影响，又应用了最新监管要求分析了全球系统重要性银行未来 的风险管理发展方向。 第2 章巴塞尔协议的发展历程 2 1 巴塞尔委员会及巴塞尔协议的产生背景 2 0 世纪7 0 年代以来，全球经济一体化进程加快，金融市场创新不断涌现， 对于跨国金融机构的监管成为各国金融监管机构的难点。1 9 7 4 年德国赫斯塔特 银行和美国富兰克林银行的倒闭对国际金融市场造成巨大影响。为了避免全球金 融市场遭受金融危机的连锁反应，各国监管机构开始提高对制定同一的国际银行 监管规则的重视，这也促使巴塞尔银行监管委员会1 ( b a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n g s u p e r v i s i o n ，简称巴塞尔委员会) 在瑞士巴塞尔成立。尽管巴塞尔委员会并不直 接拥有对各国银行的监管权力，但是其公布和实施的各项文件、其倡导的监管标 准和知道原则获得了全球金融行业的广泛认可，在众多国家得以推崇和实施。目 前，巴塞尔委员会已覆盖2 0 个经济体，包括澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、 中国、法国、德国、印度、意大利、日本、韩国、卢森堡、墨西哥、荷兰、俄罗 斯、西班牙、瑞典、瑞士、英国和美国。 巴塞尔委员会每年定期集会4 次，为各国监管机构提供沟通与交流的平台， 通过签署各种合作协议达到促进全球金融稳定的目的。巴塞尔委员会各成员国达 成的这些若干重要协议统称为巴塞尔协议，包括1 9 8 8 年的巴塞尔资本协议i ( b a s e la c c o r d ) 、2 0 0 4 年的巴塞尔协议i i 及2 0 1 0 年1 2 月最新发布的巴塞尔协 议i i i 。巴塞尔协议主要针对银行业经营中面临的系统性风险与非系统性风险， 通过制定资本管理标准、流动性风险管理标准、市场风险管理标准等各项监管要 求，来提高商业银行信息透明度及抵御风险的能力，维护全球金融市场稳定。 中国自2 0 0 9 年3 月加入巴塞尔委员会后，中国银行业监督管理委员会发布 了中国银行业实施新监管标准的指导意见等一系列的监管要求，努力推动巴 塞尔协议在中国的落地实施。加入巴塞尔委员是中国积极参与国际经济治理的一 个重要平台，不仅使中国可以更好的借鉴国际先进的银行业风险管理经验，也使 中国在国际银行业监管框架制定过程中有机会更好地维护自身利益。 2 2 巴塞尔协议i 的创新 1 巴塞尔银行监理委员会( t h eb a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ) ：简称巴塞尔委员会，是 由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典1 0 国的中央银行于 1 9 7 4 年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国巾央银行和银行监管当局为 代表，总部在瑞士的巴塞尔。 4 巴塞尔协议i 的推出翻开了国际银行监管历史上的新篇章，为银行监管提供 提供了新方法、开拓了新思路，在2 0 世纪末的银行监管领域起到了举足轻重的 作用。 1 9 8 8 年7 月发布的关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告 ( i n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo fc a p i t a lm e a s u r e m e n ta n dc a p i t a ls t a n d a r d ) 主要针 对银行信用风险管理，旨在通过实行资本充足率标准强化银行系统的稳定性，维 护国际银行业的持续稳定发展。 随着金融创新加快，各类金融衍生工具迅速被开发，衍生品交易同益频繁， 市场风险对银行的影响不断加剧，仅依靠对资本充足率的监管已经远远无法达到 充分防范金融风险的目的。1 9 9 6 年1 月发布的关于巴塞尔协议i 中市场风险的 补充规定( a m e n d m e n tt ot h ec a p i t a la c c o r dt oi n c o r p o r a t em a r k e tr i s k s ) 包含了 市场风险管理的规定，鼓励银行通过标准计量法或者内部评级法测算银行面临的 市场风险。 2 3 巴塞尔协议i i 对巴塞尔协议l 内容的修改 2 0 世纪9 0 年代末，国际银行业进入了金融创新的高潮，日新月异的衍生工 具不断进入金融市场，结构性衍生产品不断被开发出来，许多金融工具的条款十 分复杂，甚至导致了参与交易的银行不具备对该金融工具的估值能力，无法准确 地认识到该类产品中包含的市场风险。部分金融机构借助此类产品逃避监管，为 国际银行业的稳定发展埋下隐患。巴塞尔协议i 中更多偏重信用j x l 险管理的监管 思路已经无法满足这个时期金融监管的新需求，因此，巴塞尔委员会开始了对巴 塞尔协议i 的修订。 巴塞尔协议i i 对巴塞尔协议i 起到了很到的补充作用，也为巴塞尔协议的整 体发展起到了重要作用。巴塞尔协议i i 更加重视银行市场风险及操作风险，包 含了对跨境经营、银行内部治理和银行会计准则方面的监管。 1 9 9 9 年6 月发表的巴塞尔协议i i ( 第一征求意见稿) 首次提出了商业银 行监管的三大支柱：最低资本要求、监管部门的监督和有效的市场纪律，三大支 柱构成了新巴塞尔协议的核心理论。通过多次征求意见及修改，2 0 0 4 年6 月资 本计量和资本标准的国际协议( 修订框架) ( i n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo fc a p i t a l m e a s u r e m e n ta n dc a p i t a ls t a n d a r d ：ar e v i s e df r a m e w o r k ) 正式公布。巴塞尔协议 的发展与金融创新的步伐同步前进，新资本协议框架的建立使银行能够更加全面 地计量和监控风险，为银行有效地控制风险水平奠定基础，在国际银行业监管领 域获得了广泛的认可。 2 4 巴塞尔协议i ii 对巴塞尔协议i i 内容的完善 次贷危机的爆发使业界对巴塞尔协议i i 的合理性产生怀疑。 首先，巴塞尔协议i i 中未考虑对系统性风险因素对整体金融体系的影响。随 着银行的国际化进程不断加快，全球金融市场更加紧密地联系在一起，导致单一 机构的风险通过金融工具不断传播、扩大，最终可能放大为系统风险。 其次，金融危机中破产的很多金融机构都能够满足巴塞尔协议i i 中对于资本 充足率的要求，反而是高杠杆率和流动性不足导致了银行倒闭，这也使得人们越 来越怀疑将资本充足率作为监管银行风险唯一指标的合理性。 因此，在2 0 0 8 年金融危机后，国际金融监管当局开始对金融体制进行深入 探讨。在改革的大趋势下，巴塞尔委员会针对金融危机中呈现出的问题进行研究， 发布了大量新的协议修改和更新的征求意见稿，内容涉及银行稳健性、流动性风 险管理、市场风险管理、交易账户新增风险管理等多个领域，还进行了大量的压 力测试和数据验证，并根据结果对巴塞尔协议i i 的管理框架和内容进行了完善 和补充。巴塞尔委员会针对2 0 0 4 年公布的巴塞尔协议i i 进行的全面修订，被称 为巴塞尔协议i i i 。巴塞尔协议i i i 体现了金融危机后银行业监管的发展方向 审慎监管。巴塞尔委员会发布的巴塞尔协议i i i 相关文件主要包括2 ： r 统一费度诗舞粞资零镑难鲍 藩嚣潍设：修订撼絮 2 0 0 6 年6 具3 0 蓦) 菇漱磊i 菇蠢丫滠聂最磊慧蠢鞫1簸黼甥费本缝淬建设 已塞尔鬻燕意袅设饕爨案封 f 2 0 0 辜7 曩) 瓷车衽濠劫缝改革的潦没 ( 始1 0 睾7 胃) i 。， 。一。 壤谨兹资嚣档流动幢赛袋雏燕子确缳蛊篱簧奉非可薅蛙期强囊辩霉謦：进行葭事与只壅家簧鬟翕隶设簧攘裳蠹# 磁；遮舟一十蹙 连渡对謇蕊鬣满鹩鬈镳的评璇竣凌美鹩糯力黪建设敬藏豹对托2 0 糟年8 焉) 枣燮蔫爵爱球最僚黄车鬟求蚤黛酶寅箍簿誉 瞧( 2 0 o 牟8 勇 2 。 o 年8 是( 2 0 l 晦g 胃) ( 2 0 0 年8 蜀) f 孳= | i l ! ! ! 薰”1 l 二二i 纛| i 瓣l 懑滋| i 粪 黼| l 熏 馨| l * 蔷篱一|：戮誉# 一* | 巴塞尔协议i i i 在以下方面对巴塞尔协议i i 提出了改进建议。 ( 1 ) 提高资本质量、一致性和透明度：将一级资本定义为普通权益工具加 部分权益类债权工具，对普通股本中商誉、少数股东权益、递延所得税等进行剔 2 资料来源：h t t p ：w w w b a s e l i i i a c c o r d c o r n 2 010 6 除：提高二级资本的标准；放弃使用三级资本。 ( 2 ) 扩大风险覆盖：在资本要求计算中引入交易对手信用风险，消除以波 动性为基础的风险数据测算导致的顺周期问题；通过调整风险暴露系数修正第一 支柱中的风险资本计提；对于缺乏流动性的衍生工具交易提高保证金结算频率。 ( 3 ) 引入杠杆率，避免银行过度使用杠杆类金融工具。 ( 4 ) 缓解顺周期效应：创造性地提出了逆周期理论，建立基于预期损失率 模型的资本计提，在经济扩张期抑制信用增长。 从巴塞尔协议i i 到巴塞尔协议i i i ，总体框架是一致的，是对巴塞尔协议i i 的进一步充实和完善。巴塞尔协议i i i 体现了银行业的全面风险管理的要求，使 金融体系整体抗风险能力加强。同时，巴塞尔协议i i i 在流动性风险管理及逆周 期风险指标的计算方面的研究体现了金融监管的创新性。 第3 章巴塞尔协议l ii 对中国商业银行的影响 3 1 巴塞尔协议l il 对商业银行风险管理的新要求 基于2 0 0 9 年1 2 月巴塞尔委员会发布的增强商业银行抗风险能力( 征求意 见稿) ，巴塞尔委员会在2 0 1 0 年的数次讨论中对资本监管要求进行了修订，改 进主要集中在以下领域：一是提高业资本监管要求，包括资本的重新定义、资本 留存缓冲、逆周期资本缓冲和杠杆比率；二是流动性监管要求，给出了流动性监 管的一些工具；三是对巴塞尔协议i i i 的过渡期的时间表安排。 3 1 1 资本监管要求 资本是商业银行维持稳健经营的基础，合理的资本规模也是实现银行资产安 全与效益平衡的关键所在，因此，对资本的监管一直是巴塞尔协议关注的重点。 巴塞尔协议i i 中规定的资本定义较为宽泛和复杂，在金融危机过程中，许多银 行以普通股为主的一级资本比重逐渐降低；在金融体系中相互融资的、r 益复杂 的二级资本，以及抵御市场风险效果更低的三级资本占据了大部分的资本构成， 资本质量较低，抵御风险能力较差。例如，巴塞尔协议i i 中规定次级债券在一 定条件下可以计入银行附属资本，因此许多银行通过大量发行次级债券快速提升 银行资本充足率，从1 9 6 6 年至2 0 0 7 年，美国商业银行负债结构中次级债券所占 比例从o 4 6 上升至1 7 4 3 。但是从2 0 0 1 年至2 0 0 7 年间，银行核心资本充足率 的下降一直被资本充足率不断上升的乐观情况所掩盖。如果扣除次级债的影响， 3 钟永红、李政：美国商业银行资金米源结构的变迁及启：_ j ，金融沦坛，2 0 0 8 ( 6 ) 。 7 银行资本充足率在金融危机爆发前就已经显现处了下降的趋势。 基于金融危机的教训，巴塞尔协议i i i 对巴塞尔协议i i 中资本监管的要求进 行了修订： 首先，巴塞尔协议i i i 重视提升资本质量，提升资本透明度。巴塞尔协议i i i 对现有的资本定义进行了修订，重新突出了普通股、资本缓冲等的重要性。巴塞 尔协议i i i 对银行资本进行了如下重新定义： “第一，银行的一级资本必须充分考虑在“持续经营资本”( g o i n gc o n c e r n c a p i t a l ) 的基础上吸收亏损，其核心形式是普通股和留存收益，剔除少数股东权 益、无形资产等项目；不满足普通股核心资本标准的资本工具，自2 0 1 3 年1 月 1 同起，将不计入普通股核心资本； 第二，二级资本在银行“破产清算资本”( g o n ec o n c e r t ic a p i t a l ) 的基础上吸 收损失，并取消了二级资本结构中的所有子类别； 第三，银行的三级资本被废除，以确保市场风险要求下的资本质量与信贷和 操作风险要求下的资本质量看齐。” 修订后的定义中，一级资本中原有的创新型资本工具将逐步剔除，二级资本 大幅简化、易于计算，低于风险能力更差的三级资本被取消。 其次，巴塞尔协议i i i 提高了资本充足率的监管标准：一级资本充足率下限 从现行的4 上调至6 ；由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限 将从现行的2 提高至4 5 ；并且增设了留存缓冲资本，总额不得低于银行风险 资产的2 5 ，总资本比率维持8 不变。该规定将在2 0 1 6 年1 月至2 0 1 9 年1 月 之f 白j 分阶段执行，具体过渡期安排见下表1 。 表1 巴塞尔协议i i i 的资本监管标准及过渡期安排 麓嚣麓溪纛慧鬻黧黧麓阚麟懑纛震豢黧豢震霾慧灞 核心一级资本 3 5 0 4 0 0 4 5 0 4 5 0 4 5 0 4 5 0 4 5 0 ， 资本留存缓冲 0 6 2 5 i 2 5 1 8 7 5 2 5 0 核心一级资本3 5 0 4 0 0 4 5 0 5 12 5 5 7 5 6 3 7 5 7 0 0 + 资本留存缓冲 最低总资本加留 8 0 0 8 0 0 8 0 0 8 6 2 5 存资本 逆周期资本区间0 2 5 系统重要资本1 左，i 资料米源：b s b c ，t h eb a s e li i ia c c o r d ，f r o mt h eb a s e li i ic o m p l i a n c ep r o f e s s i o n a l s a s s o c i a t i o n ( b i i i c p a ) ，h t t p ：w w w b a s e l i i i a c c o r d c o m ，2 010 。 醇唑姗| | & & | | m 耐坠一 。6 8 吼赢竺慨 6 8 ，吼 贼唑 6 8 一 | | 誉 誉| | ，m m 一 | 誉谳| | 5 m 一 赢獗 ；| 5 m 4 8 一 一 一 | | 一 一 。 一 瞩本一 级。资一 二一总| | 另外，巴塞尔协议i i i 引入了杠杆率4 以补充风险资本要求。杠杆是指“金融 机构放大头寸或者投资的收益率，超过自有资金直接投资于货币市场可获得的收 益率”( 巴曙松，巴塞尔资本协议i i i 研究，2 0 1 0 ) 。 金融危机爆发前的l o 年内，商业银行总资产大幅增加，但是风险加权资产 却只有小幅上涨，杠杆率逐年提高，尤其是结构设计复杂和高杠杆率的衍生产品 被广泛应用。有数据显示5 ，从2 0 0 4 年至2 0 1 0 年数年问，表外金融衍生产品名 义本金从银行总资产的3 2 倍增长至1 4 5 倍。高杠杆率意味着更加容易受到市场 变化的冲击，其中隐藏着巨大的风险。引入杠杆率可以有效缓解巴塞尔协议i i 中规定的资本监管指标的顺周期性。巴塞尔委员会建议的一级资本杠杆率最低标 准为3 。 除此之外，巴塞尔协议i i i 还扩大了风险覆盖范围。金融危机的爆发使得巴 塞尔协议i i 对表外风险监管不足的问题得到人们的重视。金融危机中，金融衍 生品交易的主要参与方银行遭受重创，而金融衍生品更是被认为是此次金融 危机的导火索之一。巴塞尔委员会2 0 0 9 年1 2 月提出的强化交易对手信用风险资 本监管的建议，并于2 0 1 0 年7 月发布了交易对手信用风险部分措施的修订，要 求针对交易对手信用风险进行如下监管措施： 审慎计量有效预期正确暴露 计提资本因信用估计调整( c v a ) 导致的损失 将大型金融机构的资产相关系数提高 提高双边结算衍生品交易的资本要求 建立合格的中央交易对手标准 提高交易对手信用风险管理要求 3 1 2 流动性风险管理要求 流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法 以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。6 巴塞尔协议i i i 出台以前，全球并无统一的流动性风险监管标准，各国监管 机构基于维护金融体系安全、稳定运行的基础上制定各自的流动性监管制度。 2 0 1 0 年4 月巴塞尔委员会正式发布的流动性风险计量、标准和监测的国际框 架确定了流动性风险的监管指标，得到了各国监管当局广泛认可。许多国家都 先后采用了定量的监管指标，比如流动性比率、流动性期限敞口比例等来衡量银 行的流动性，部分国家还要求通过压力测试来建立流动性预警机制。 4 岂塞尔协议i i i 巾规定的杠杆率= 核心资本表内表外总资产风险暴露。 5 资料来源：t h ef d i cq u a r t e r l yb a n k i n gp r o f i l e 。 6 巾国银行业监督管理委员会，商业银行流动性风险管理指引，银监发( 2 0 0 9 ) 8 7 号。 9 巴塞尔协议i i i 引入了两个新的定量指标一一流动性覆盖比率( l i q u i d i t y c o v e r a g er a t i o ，l c r ) 7 及净稳定融资比率( n e ts t a b l ef u n d i n gr a t i o ，n s f r ) 8 来衡 量银行流动性风险。 从公式中可以看出，流动性覆盖比率主要描述了短期( 3 0 天以内) 特定压 力情境下，银行所持有的无变现障碍的、高质量的流动性资产数量，以此应对资 金流失的能力。通常情况下，优质流动资产包括由主权国家、各国央行等发行的 债券、高信用等级的金融债券等。 作为流动性覆盖比率的补充，净稳定融资比例反应了银行在持续的压力情景 下能够有稳定的资金来源支持持续经营1 年以上的能力，是对银行长期提高流动 性风险防范能力、优化融资结构的要求。银行可用于计算可用稳定资金的负债或 权益通常包括一、二级资本、期限大于1 年的借款、零售客户或小企业的稳定的 活期存款或定期存款等。 巴塞尔协议i i i 中规定的两个比率的参考值均为1 0 0 。其中，流动性覆盖比 率从2 0 11 年起进入观察期，并于2 0 1 5 年达到最低标准；净稳定融资比率自2 0 1 2 年进入观察期，并在2 0 1 8 年以前达到最低标准。 3 2 中国商业银行实施巴塞尔协议的现状 为应对金融危机的不利影响，维护金融系统的稳定性，中国银行业监管部门 不断推动新巴塞尔协议在中国商业银行的实施，逐步加强金融监管力度。早在 2 0 0 7 年，中国银行业监督管理委员会即发布了中国银行业实施新资本协议指 导意见，明确规定了跨国或者跨地区经营的金融机构、国际业务占比较大的大 型商业银行应从2 0 1 0 年底开始实施巴塞尔协议i i 规定的三大支柱。 3 2 1 资本充足率达标情况 从2 0 0 5 年开始，中国商业银行进行了两轮集中的资本补充，第一轮是公开 上市，第二轮是为应对信贷资产高速增长，在监管资本约束下的资本补充。从两 轮资本补充的效果看，近几年，中国商业银行资本充足率一直处于国际同业中的 较高水平。根据银监会的统计数据，截至2 0 1 0 年1 2 月末，中国2 8 1 家商业银行 资本充足率水平全部超过8 。 7 流动性覆盖比率= 优质流动性资产朱来3 0 天内的资金净流出最 8 净稳定融资比率= 可用的稳定资金业务所需的稳定资金 1 0 1 2 0 1 0 年1 2 2 7 1 2 6 8 1 2 5 8 1 1 5 9 1 2 3 6 1 1 4 7 1 2 0 2 1 1 3 1 1 1 2 2 1 0 4 4 l 资本充足率 1 2 0 1 0 年 9 1 9 7 10 4 0 10 0 9 9 7 5 9 3 7 8 0 4 9 3 7 8 4 5 8 8 0 8 0 7 骇心资本充足率 2 0 0 9 年1 2 3 6 11 7 0 1 1 1 4 1 0 0 7 1 2 0 0 1 0 4 5 1 0 3 4 1 0 7 2 1 0 7 5 1 0 8 3 资本充足率 i 2 0 0 9 年 9 9 0 9 3 1 9 0 7 7 7 4 8 1 5 6 6 3 6 9 0 9 1 7 7 9 1 8 9 2 核心资本充足率 已完成融资规模4 5 0 亿元6 1 2 亿冗4 0 0 l ) t la + h f ：市3 2 4 亿元2 1 64 l , 6 定向增发1 6 5 亿元1 7 9 亿元5 8 亿已次 配股 配股可转债募集约配股配股 3 9 2g , t 1次级债配股级债 2 5 0 亿元6 0 0 亿元2 2 1 亿荚 町转债配股7 l 2 亿美y 己 次级债 资料来源：各家上市商业银行2 0 1 0 年年报。 从以上数据可以看出，如果不考虑巴塞尔协议i i i 对资本的重新定义，中国 资产规模前1 0 大的商业银行资本充足率均超过1 0 ，核一匕，。一- - ，- 。9 电已经超 过8 。不但满足巴塞尔协议对总资本充足率达到8 的要求，甚至满足了巴塞 尔协议i i i 提高后的资本充足率下限，资本质量普遍高于全球银行业平均水平。 3 2 2 贷款减值准备比率与不良贷款拨备覆盖率达标情况 截止2 0 1 0 年术，中国资产规模