《之四技术指标》PPT课件.ppt

第二节 指标分析,股票技术指标是属于统计学的范畴，以数据来论证股票趋向、买卖等。指标主要分为4大类： 1. 趋势型指标 2. 超买超卖型指标 3. 人气型指标 4. 大势型指标,趋势型指标：反映股价变动趋势的指标。 这类指标至少有两条线，趋向类指标的讯号发生，大致上都是以两条线的交叉为准。 主要包括：平滑异同移动平均线（MACD）、振动升降指标（ASI）、趋向指标（DMI）等,超买超卖型指标：对某种股票的过度买入称之为超买，反之，对于某种股票的过度卖出则称之为超卖。 超买超卖现象：因某种消息的传播而使投资者对大盘或个股作出强烈的反应，以致引起股市或个股出现过分的上升或下跌，于是便产生了超买超卖现象。 当投资者的情绪平静下来以后，超买超卖所造成的影响会逐渐得到适当的调整。因此，超买之后就会是股价出现一段回落；超卖之后，则会出现相当程度的反弹。 目前，测度超买超卖现象的技术分析方法很多，主要有相对强弱指数(RSI)、威廉指标（WMS）、摆动指数(OCS)、随机指标(KDJ) 等。,人气型指标：所谓股市人气，指投资者活跃在股市上的程度。如果买卖双方交易热情高，股价、成交量就上升，股市气氛则热烈。因此，利用股价和股票成交量来反映人气兴衰的指标即人气型指标。 主要包括：能量潮指标（OBV）、心理线指标（PSY）等,大势型指标：判断股市大盘走势的指标。一般是利用股票每天的上涨和下跌家数作为判断的依据。这类指标一般无法用于个股走势的判断。 主要包括：涨跌比指标（ADR）、绝对广量指标（ABI）、腾落指数（ADL）、阿姆氏指标（ARMS）、麦氏综合指标（MSI）等。,技术指标的信号 每种指标都有其特有的形成原理和使用规范，以其特有的信号方式向投资者发出买卖信号。 技术指标的信号方式主要分为背离、交叉、数值三种。,背离信号：指指标的走向与股价不一致，分为顶背离和底背离。 交叉信号：指指标中的两条指标线发生了相交的现象，分为死叉和金叉。 数值信号：指以某个具体的数值来表示的买卖 信号，其关系表现为：大于、小于和等于。,一、平滑异同移动平均线MACD Moving Average Convergence and Divergence,1、指标含义： 在均线基础上发展起来的，运用快速与慢速移动平均线聚合与背离的信号，加以双重平滑运算，用以研判买入与卖出的时机、信号。 2、计算公式： DIF : EMA(C,SHORT) - EMA(C,LONG);求快速与慢速移动平均线的差DIF DEA : EMA(DIF,M); 求DIF的指数平滑移动平均DEA（参数为M） MACD : 2*(DIFF-DEA), COLORSTICK 以0轴为中心画彩色棒状图，0以上红，以下绿色 注：快速线参数SHORT通常取12，慢速线参数LONG通常取26，MACD的参数M通常取9,9,DIF（正负差）是核心，DIF是快速与慢速指数平滑移动平均线之差。 DEA（异同平均线）是辅助， DEA是DIF的平滑移动平均线。 BAR线为DIF线与DEA线的差（如2倍差） ，彩色柱状线。,3、构造原理 对价格进行平均处理，消除小的和次要的内容，体现和保留价格趋势的本质性的东西。 4、MACD的应用 （1）从DIF和DEA的取值和两者间的相对位置预测：两者皆为正值时为多头市场，金叉买入，死叉短线卖出； 两者皆为负值时为空头市场，死叉卖出，金叉短线买入。 （2）利用DIF和DEA曲线与K线的关系：底背离买入，顶背离卖出。 （3）利用DIF和DEA曲线的形态进行行情预测。（W底、M顶等）,顶背离或底背离,顶底形态,运用实例,背离卖出,买,卖,买,买,卖,卖,总结： 1.从DIF和DEA的取值和两者间的相对位置预测 2.利用DIF和DEA曲线与K线的关系：底背离买入，顶背离卖出。 3.利用DIF和DEA曲线的形态进行行情预测。,二、威廉指标WMS,1、涵义：当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围：0100 属于分析市场短期买卖走势的技术指标。属于超买超卖类指标。,2.计算公式 n日WMS=(HnCt)/(HnLn) 100 式中：Ct当天的收盘价； Hn和Ln最近N日内（包括当天）出现的最高价和最低价。 当股价上涨，WR指标向下；股价下跌，WR指标向上。,2、应用法则（从2个方面考虑）： （1）WMS的数值 WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进； WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 WMS在2080之间时，多空暂时平衡，股价处于横盘整理之中。,（2）WMS曲线的形状 背离原则： WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。 WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。 撞顶和撞底次数原则： WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。,3.WR指标的修正,我们把WR修改为两条线，一条修改为快线，为卖出资金线；另一条修改为慢线，为买进资金线。,4.威廉指标应结合其他指标同时使用,（1）W&R主要可以辅助RSI，确认强转弱或弱转强是否可靠。RSI向上穿越50阴阳分界时，回头看一看W&R是否也同样向上空越50，如果同步则可靠，如果不同步则应多参考其他指标讯号再作决定。相反的，向下穿越50时，也是同样的道理。,（2）W&R进入超买或超卖区时，应立即寻求MACD讯号的支援。当W&R进入超买区时，我们当成一种预警效果，回头看看MACD是否产生DIF向下交叉MACD的卖出讯号。一律以MACD的讯号为下手卖出的时机。相反的，W&R进入超卖区时，也适用同样的道理。,三、随机指标KDJ（最有效率的技术指标）,1、指标含义：KDJ指标由三条曲线组成，即K线、D线、J线。它以价格一天波动所形成的收盘价、最高价和最低价为基本数据进行计算。是一种短期的技术指标。 由威廉指标结合移动平均线原理而形成。 2、指标公式 RSV:=(C-Ln)/(Hn-Ln)*100%; K:SMA(RSV,3,1); D:SMA(K,3,1); J:3*K-2*D,3、 随机指标的应用,(1)根据KD的取值。80%以上为超买区，20%以下为超卖区。 (2)根据随机指标曲线的形状。 (3)根据随机指标曲线的组合:根据KD指标的交叉:K上穿D为金叉，尤其在超卖区的金叉，是买入信号；K下穿D为死叉，尤其在超卖区域的死叉，是卖出信号。 (4)根据KD指标和股价的背离判断。,KDJ的应用,值在80以上，值在70以上为超买,KD时股价处于上涨趋势中， K线自下向上穿越D线为买入信号，反之卖出。交叉在80以上或20以下较为准确。,值在20以下，值在30以下为超卖,KDJ的应用,线跌至0时通常会反弹至20至25之间，短期内应回落至接近0，股价应开始反弹。如果线升至100，情况则刚好相反。,线和线上升或下跌的速度减弱，通常都表示短期内会转势,KDJ的应用,当J值升至100或100以上时为卖出信号，J值降至10或10以下时为买入信号,四、相对强弱指标（RSI),RSI指标是以特定时期内价格的变动来判断未来价格走势，并根据价格涨跌幅度显示市场强弱的一种区间交易指标。 RSI通过考察期内买涨力量与卖跌力量在市场中的强度大小来衡量价格变动趋势。,1、计算原理 n为参数，一般为6、12、24日等。 RSI占的比例大就是强势，占的比例小就是弱势。,2.RSI的应用法则,两条不同参数的RSI曲线同时使用，短期RSI大于长期RSI，则属于多头市场；短期RSI小于长期RSI，则属于空头市场； 从RSI的取值考虑。,根据RSI指标的曲线形态来判断。有关支撑与阻力、趋势、形态等分析理论都可以使用。 根据RSI指标的背离状况来研判。当价格创出新高点，而RSI未能创新高，则顶背离为做空良机；反之，底背离为做多良机。,RSI的应用,五、能量潮指标(OBV),把成交量看作是推动股价涨跌的动能，运用物理学中的惯性和重力原理来解释能量潮的变化，是一种极其重要的人气指标。 1、计算原理 投资者把每天的收盘价与前一天的收盘价相比，如果上涨就把当日的成交量加入到累积