我国上市银行资本结构对经营绩效的影响研究

学校代号 10532 学 号 S05181020 分 类 号 密 级 硕士学位论文我国上市银行资本结构对经营绩效影响的实证研究学位申请人姓名 赵 泽 锋培 养 单 位 金融学院 导师姓名及职称 邵新力 副教授学 科 专 业 金 融 学 研 究 方 向 国际金融与比较金融 论 文 提 交 日 期 2008 年 5 月 12 日 学校代号：10532学 号：S05181020密 级：湖南大学硕士学位论文我国上市银行资本结构对经营绩效影响的实证研究学位申请人姓名： 赵 泽 锋 导师姓名及职称： 邵新力 副教授 培 养 单 位： 金融学院 专 业 名 称： 金融学 论 文 提 交 日 期： 2008 年 5 月 12 日 论 文 答 辩 日 期： 2008 年 5 月 20 日 答辩委员会主席： 姚小义 教授 The empirical study of how capital structure affects listed banks operating performancebyZhao ZefengB.E.(Hunan University)2005A thesis submitted in partial satisfaction of the Requirements for the degree ofMaster of Scienceinfinancein the Graduate Schoolof Hunan UniversitySupervisorAssist-Professor Shao XinliMay,2008I学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书湖 南 大 学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密 ，在 _年解密后适用本授权书。2、不保密。（请在以上相应方框内打“” ）作者签名： 日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日硕士学位论文II摘 要与一般企业相比，商业银行的资本结构不仅决定银行的价值和筹资成本，而且决定银行抵御和化解风险的能力大小。而在市场经济条件下，经营绩效是衡量公司综合竞争实力最重要的指标之一。在国内优质商业银行纷纷上市或者筹备上市的情况下，研究我国上市银行资本结构对其经营绩效的影响，为刚刚上市和即将上市的商业银行增强抗风险能力和国际竞争力提供有益的参考，是本文的意义所在。首先，文章从核心资本(权益资本)与附属资本(债务资本)的比例关系和两者各自内部的结构关系两个层次对商业银行资本结构进行了界定，分析了我国国情下上市银行资本结构的特征，并通过对绩效衡量一般方法的分析和评价，结合银行业的行业特性，构筑了一个多重指标绩效衡量体系，运用主成分分析法和 SPSS 统计软件，得出了一个衡量我国上市银行综合绩效的评价指标 P。其次，依据商业银行资本结构的界定，对上市银行资本结构影响经营绩效的路径进行了理论分析。一方面从股权集中度和股权性质两个角度探讨了核心资本的内部结构关系对银行经营绩效的影响；另一方面从附属资本占核心资本比重的角度分析了其对绩效的影响。最后，构建了一个非平衡面板数据模型，采用上市银行自上市以来历年的半年报为样本数据，运用 Eviews 统计方法，对理论分析的推测结果进行了实证检验，实证结果显示：第一大股东持股比例与银行绩效没有呈显著的负相关关系；前十大股东持股比例与银行经营绩效正相关；有限售条件股比例与上市银行绩效负相关；无限售条件股比例与上市银行绩效正相关；附属资本占核心资本比重与银行绩效正相关。并对实证结果进行了理论解释，提出了相关的建议。关键词：资本结构；经营绩效；核心资本；附属资本我国上市银行资本结构对经营绩效影响的实证研究IIIAbstractCompared with the general corporate, commercial banks capital structure not only determines the value of the banks and financing costs, but the banks also decide to resist and defuse the size of risk. In the market economy conditions, the performance is one of the most important measure indicators which strength the overall competitive of a company. In the circumstances of qualities of domestic commercial banks have listed or prepare for listing, researching the capital structure of Chinas listed banks how to impact its operating performance, so as to provide a useful reference for just listed and the forthcoming listing commercial banks and enhance industry the ability to resist risk and international competitiveness of our banks, is the significance of this study.First, the article from the core capital (equity capital) and subsidiary capital (debt capital), the ratio between their own internal relations and the structure of relations between the two levels of commercial banks, capital structure has been defined. Under the conditions of our country the author analyze the capital structure characteristics of the listed banks. And through analysis and evaluation of the general approach to performance measurement, with the banking industry characteristics, the scribe build a multi-target performance measurement system, using principal component analysis and SPSS statistical software, reached a Comprehensive Evaluation index P of the listed banks performance.Second, according to the capital structure define of the commercial banks, investigating the path that listed banks capital structure how to impact the operating performance in theory. On the one hand, from two angles that equity stake in nature and concentration ,construing the core capital of the internal structure how to influence the performance of banks；on the other hand, from subsidiary capital of the core capital ratio， its impact on the performance is analyzed. Finally, the author construct a non-equilibrium panel data model, adopting its semi-annual sample data of listed banks since the market in the calendar year, and using a statistical method of Eviews, testing the relationship between theory and speculate on the results, the empirical test showed that: there was not a significant negative correlation between the first major shareholders and performance ratio; there is a Positive correlation between the ratio of top 10 banks shareholding and operating performance ; a negative correlation between the proportion of limited sale 硕士学位论文IVconditions shares and operating performance ;a Positive correlation between unlimited sale conditions shares and operating performance; subsidiary capital of the core capital ratio is associated with the banks performance. At last, Positive test results and put forward relevant proposals.Key words: Capital structure； operating performance；core capital； subsidiary capital我国上市银行资本结构对经营绩效影响的实证研究V目 录学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书 .I摘 要 .IIAbstract.III第 1 章 绪论 .11.1 选题背景 .11.2 国内外研究状况 .21.2.1 国外研究状况 .21.2.2 国内研究状况 .51.3 研究方法与主要内容 .71.3.1 研究方法 .71.3.2 主要内容 .7第 2 章 我国上市银行资本结构的特征及其经营绩效的衡量 .92.1 商业银行资本结构和经营绩效的理论界定 .92.1.1 商业银行资本结构的界定 .92.1.2 商业银行经营绩效的界定 .92.2 我国上市银行资本结构的特征分析 .102.3 我国上市银行经营绩效的综合评价 .122.3.1 经营绩效的一般衡量方法及评价 .122.3.2