生物可降解塑料袋项目财务分析报告

1、泓域咨询/生物可降解塑料袋项目财务分析报告一、项目发展背景联合国环境规划署（UNEP）调查称，全球至少已有67个国家和地区对一次性塑料制品采取限制措施，进而推动了可降解塑料的发展。据ResearchandMarkets2019年7月份报告统计，2018年全球生物可降解塑料市场规模约39.7亿美元，至2024年有望达到103亿美元，年均增速17%。受各地政策影响，目前全球生物可降解塑料需求主要来自欧洲，欧洲消费量占全球消费量的50%以上。随着环境污染日益严重和人们对环境恶化的担忧,推动了各种环保方面的忧虑。其中如何解决白色垃圾的污染就被提上日程。解决“白色污染”的一个途径就是使用生物降解塑料，在

2、欧盟等发达和地区纷纷鼓励其使用生物可降解塑料。例如意大利规定一次性塑料袋等需使用可降级塑料，而德国、比利时、荷兰等纷纷制定税收上的鼓励生物降解塑料的应用。近期有消息称欧盟打算在全欧盟范围内禁止使用传统塑料袋，加大了生物降解包装品的宣传力度，无疑将是给生物降解塑料发展带来新的发展机遇，从而促使了生物降解塑料行业快速发展。生物基可降解塑料，主要来自于粮食和微生物，来源可再生，使用后对环境无污染，符合国家可持续发展战略方针，虽然目前的原料成本、技术、设备成本均较高，但随着工艺水平和生产规模的进一步发展，必定会带动成本下降，发展前景明朗；石化/煤化制可降解塑料路线丰富，并且石化/煤化行业对装置放大的经

3、验成熟，通过装置大型化，提高能源综合利用效率，降本潜力巨大，以石化/煤化动辄十万吨甚至上百万吨的布局规模，是可降解塑料产能增长的重要组成部分。伴随着国外经济形势逐步改善和国内经济快速发展，我国塑料行业迎来新的发展机遇。居民可支配收入增长导致的消费升级也将对塑料下游的家电和汽车行业构成利好；国家的产业升级政策也将推动塑料新材料行业进一步发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12985.62(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4239.20万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17224.82万元，其中：固定资产投资12985.

4、62万元，占项目总投资的75.39%；流动资金4239.20万元，占项目总投资的24.61%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4609.50万元，占项目总投资的26.76%；设备购置费4281.50万元，占项目总投资的24.86%；其它投资4094.62万元，占项目总投资的23.77%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12985.62+4239.20=17224.82（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入19019.00万元，总成本15917.9

5、2万元，利润总额9780.26万元，净利润7335.19万元，增值税579.31万元，税金及附加266.82万元，所得税2445.07万元；第二年负荷70.00%,计划收入20482.00万元，总成本16900.85万元，利润总额10729.67万元，净利润8047.25万元，增值税623.88万元，税金及附加272.16万元，所得税2682.42万元；第三年生产负荷100%，计划收入29260.00万元，总成本22798.46万元，利润总额6461.54万元，净利润4846.15万元，增值税891.25万元，税金及附加304.25万元，所得税1615.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内

6、不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入29260.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=891.25万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22798.46万元，其中：可变成本19658.69万元，固定成本3139.77万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加304.25万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6461.54

7、（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6461.5425.00%=1615.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6461.54（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6461.5425.00%=1615.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6461.54万元，缴纳企业所得税1615.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6461.54-1615.38=4846.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（

8、1）达产年投资利润率=37.51%。（2）达产年投资利税率=44.45%。（3）达产年投资回报率=28.13%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29260.00万元，总成本费用22798.46万元，税金及附加304.25万元，利润总额6461.54万元，企业所得税1615.38万元，税后净利润4846.15万元，年纳税总额2810.88万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.05年。本期工程项目全部投资回收期5.05年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率37.51

9、%，投资利税率44.45%，全部投资回报率28.13%，全部投资回收期5.05年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析随着环境污染日益严重和人们对环境恶化的担忧,推动了各种环保方面的忧虑。其中如何解决白色垃圾的污染就被提上日程。解决“白色污染”的一个途径就是使用生物降解塑料，在欧盟等发达和地区纷纷鼓励其

10、使用生物可降解塑料。例如意大利规定一次性塑料袋等需使用可降级塑料，而德国、比利时、荷兰等纷纷制定税收上的鼓励生物降解塑料的应用。近期有消息称欧盟打算在全欧盟范围内禁止使用传统塑料袋，加大了生物降解包装品的宣传力度，无疑将是给生物降解塑料发展带来新的发展机遇，从而促使了生物降解塑料行业快速发展。所谓的生物降解塑料是指在一定外部环境下、一定时间之内能被霉菌、藻类等微生物降解的一类高分子的材料。可降解塑料是对应“白色污染”的方法。“白色污染”是指由农用薄膜、包装用塑料膜、塑料袋和一次性塑料餐具等随意丢弃所造成的环境污染。我国是世界上塑料制品生产和消费大国之一，所以“白色污染”日益严重。“白色污染”可

11、以造成长期严重的环境问题。例如，废旧农用薄膜混在土壤中，可以造成土壤板结，影响农作物吸收养分和水分，将导致农作物减产；废旧塑料包装物随意丢弃在野外环境中，可能会被动物当作食物吞入，导致动物死亡。目前国内生物降解塑料产业还缺乏有力的政策及法律法规的支撑。在具体实施上，目前没有针对产业的具体的扶持政策，扶持政策不到位使得国内生物降解塑料市场迟迟没有启动，大部分国内企业生物降解材料以出口为主，市场一直在外不利于行业的持续健康发展。但这种现象有望在今年得以改变，据相关媒体报道，国内的降解塑料相关扶持政策有望于下半年陆续出台。规划扶持的对象包含生物基材料、完全降解材料等，扶持手段包括增值税返还、税收减免

12、、项目采购等。如果相关政策顺利出台的话，也必将对国内可降解塑料行业的发展带来巨大的推动作用。同时随着生产技术的进步和规模化效应，生物降解塑料袋的生产成本在未来几年内也可能会适度下降，价钱可能会降到与传统塑料价钱基本持平，从而促使生物可降解材料在国内的应用程度。伴随着国外经济形势逐步改善和国内经济快速发展，我国塑料行业迎来新的发展机遇。居民可支配收入增长导致的消费升级也将对塑料下游的家电和汽车行业构成利好；国家的产业升级政策也将推动塑料新材料行业进一步发展。中国塑料行业未来发展趋势为塑料建材和包装袋传统行业处于稳定增长趋势，新型产品如可降解塑料和特种塑料薄膜行业快速发展。新型可降解塑料产品是国家

13、产业转型过程中鼓励发展的行业，也是我国塑料行业未来的发展大势所趋。废弃包装袋一直是我国环境污染的一个重大难题，但是包装袋的方便性决定了无法在短期内彻底废弃方便袋、塑料袋的使用，这就迫使我们研究开发一种结构简单、容易循环再生的新型材料。在满足其包装袋功能的前提下，最大限度的减少垃圾产生量，走包装薄膜轻量化发展道路。可降解的塑料材料包括生物降解塑料、光降解塑料和生物/光降解塑料。我国现已研发的可降解塑料材料包括光降解塑料、光生物降解塑料、光氧生物降解塑料，可降解塑料制品在包装方面的应用已遍及包装袋、收缩薄膜、购物袋、方便袋、塑料袋、垃圾袋等，这些对于减少环境污染和改善环境质量起到了很大的积极作用。

14、从保护生态平衡角度看，研究生物降解塑料已经是目前的重大课题，特别是食用粉或无机矿物质填充的高质量、低成本全生物降解塑料是可降解塑料目前的重要研究课题。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5126.196834.936346.726102.6124410.452主营业务收入4272.775697.035290.105086.6320346.532.1生物可降解塑料袋(A)1410.011880.021745.731678.596714.352.2生物可降解塑料袋(B)982.741310.321216.721169.934679.702.3生物可降解

15、塑料袋(C)726.37968.49899.32864.733458.912.4生物可降解塑料袋(D)512.73683.64634.81610.402441.582.5生物可降解塑料袋(E)341.82455.76423.21406.931627.722.6生物可降解塑料袋(F)213.64284.85264.50254.331017.332.7生物可降解塑料袋(.)85.46113.94105.80101.73406.933其他业务收入853.421137.901056.621015.984063.92上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24410.45完成主营业务收入万元203

16、46.53主营业务收入占比83.35%营业收入增长率（同比）13.53%营业收入增长量（同比）万元2908.78利润总额万元5900.61利润总额增长率19.16%利润总额增长量万元948.74净利润万元4425.46净利润增长率15.24%净利润增长量万元585.20投资利润率41.26%投资回报率30.95%财务内部收益率29.23%企业总资产万元32309.53流动资产总额占比万元38.90%流动资产总额万元12568.01资产负债率43.19%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49324.6573.95亩1.1容积率1.271.2建筑系数53.81%1.3投资强度万

17、元/亩175.601.4基底面积平方米26541.591.5总建筑面积平方米62642.311.6绿化面积平方米3184.40绿化率5.08%2总投资万元17224.822.1固定资产投资万元12985.622.1.1土建工程投资万元4609.502.1.1.1土建工程投资占比万元26.76%2.1.2设备投资万元4281.502.1.2.1设备投资占比24.86%2.1.3其它投资万元4094.622.1.3.1其它投资占比23.77%2.1.4固定资产投资占比75.39%2.2流动资金万元4239.202.2.1流动资金占比24.61%3收入万元29260.004总成本万元22798.46

18、5利润总额万元6461.546净利润万元4846.157所得税万元1.278增值税万元891.259税金及附加万元304.2510纳税总额万元2810.8811利税总额万元7657.0412投资利润率37.51%13投资利税率44.45%14投资回报率28.13%15回收期年5.0516设备数量台（套）12517年用电量千瓦时889574.4818年用水量立方米12303.0319总能耗吨标准煤110.3820节能率21.95%21节能量吨标准煤32.9722员工数量人453区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元166597.92同期产值万元145997.65同比增长14.11%从业企

19、业数量家813规上企业家42从业人数人40650前十位企业产值万元71998.67去年同期65417.65万元。1、xxx科技公司（AAA）万元17639.672、xxx有限责任公司万元15839.713、xxx有限公司万元9359.834、xxx实业发展公司万元7919.855、xxx集团万元5039.916、xxx有限责任公司万元4679.917、xxx有限公司万元359.998、xxx实业发展公司万元2951.959、xxx集团万元2807.9510、xxx有限责任公司万元2159.96区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元57635.991.1同期增加值万元4886

20、8.911.2增长率17.94%2行业净利润万元20982.352.12016年净利润万元18966.242.2增长率10.63%3行业纳税总额万元22145.843.12016纳税总额万元18942.643.2增长率16.91%42017完成投资万元53022.364.12016行业投资万元17.88%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值195093.97221697.69251929.192利润总额62166.2470643.4580276.653净利润21394.9624312.4627627.804纳税总额16950.5019261.932188

21、8.565工业增加值72786.3082711.7093990.576产业贡献率10.00%14.00%15.75%7企业数量97611911524土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18764.9018764.9048486.9548486.953924.671.1主要生产车间11258.9411258.9429092.1729092.172433.301.2辅助生产车间6004.776004.7715515.8215515.821255.891.3其他生产车间1501.191501.192812.242812.24235.48

22、2仓储工程3981.243981.249200.989200.98541.642.1成品贮存995.31995.312300.242300.24135.412.2原料仓储2070.242070.244784.514784.51281.652.3辅助材料仓库915.69915.692116.232116.23124.583供配电工程212.33212.33212.33212.3314.063.1供配电室212.33212.33212.33212.3314.064给排水工程244.18244.18244.18244.1812.584.1给排水244.18244.18244.18244.1812.5

23、85服务性工程2521.452521.452521.452521.45148.435.1办公用房1253.731253.731253.731253.7383.925.2生活服务1267.721267.721267.721267.7279.876消防及环保工程711.31711.31711.31711.3147.116.1消防环保工程711.31711.31711.31711.3147.117项目总图工程106.17106.17106.17106.17-157.787.1场地及道路硬化6647.351578.701578.707.2场区围墙1578.706647.356647.357.3安全保卫

24、室106.17106.17106.17106.178绿化工程2251.0778.79合计26541.5962642.3162642.314609.50节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤110.381.1年用电量千瓦时889574.481.2年用电量吨标准煤109.331.3年用水量立方米12303.031.4年用水量吨标准煤1.052年节能量吨标准煤32.973节能率21.95%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14299.571.1完成比例83.02%2完成固定资产投资万元11106.232.1完成比例77.67%3完成流动资金投资万元3193.343.1完成

25、比例22.33%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3081.2人均年工资万元5.441.3年工资额万元1778.082工程技术人员工资2.1平均人数人682.2人均年工资万元6.982.3年工资额万元413.393企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.393.3年工资额万元117.674品质管理人员工资4.1平均人数人364.2人均年工资万元5.514.3年工资额万元191.385其他人员工资5.1平均人数人235.2人均年工资万元6.625.3年工资额万元172.686职工工资总额万元2673.20固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程

26、费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4609.504281.50175.6012985.621.1工程费用万元4609.504281.5020642.471.1.1建筑工程费用万元4609.504609.5026.76%1.1.2设备购置及安装费万元4281.504281.5024.86%1.2工程建设其他费用万元4094.624094.6223.77%1.2.1无形资产万元2153.412153.411.3预备费万元1941.211941.211.3.1基本预备费万元1090.901090.901.3.2涨价预备费万元850.31850.312建设期利息万元3固定资产

27、投资现值万元12985.6212985.62流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元20642.4713940.2013792.1520642.4720642.4720642.471.1应收账款万元6192.744025.284334.926192.746192.746192.741.2存货万元9289.116037.926502.389289.119289.119289.111.2.1原辅材料万元2786.731811.381950.712786.732786.732786.731.2.2燃料动力万元139.3490.5797.54139.3413

28、9.34139.341.2.3在产品万元4272.992777.442991.094272.994272.994272.991.2.4产成品万元2090.051358.531463.032090.052090.052090.051.3现金万元5160.623354.403612.435160.625160.625160.622流动负债万元16403.2710662.1311482.2916403.2716403.2716403.272.1应付账款万元16403.2710662.1311482.2916403.2716403.2716403.273流动资金万元4239.202755.482967

29、.444239.204239.204239.204铺底流动资金万元1413.05918.49989.151413.051413.051413.05总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17224.82132.65%132.65%100.00%2项目建设投资万元12985.62100.00%100.00%75.39%2.1工程费用万元8891.0068.47%68.47%51.62%2.1.1建筑工程费万元4609.5035.50%35.50%26.76%2.1.2设备购置及安装费万元4281.5032.97%32.97%24.86%2.2工程建

30、设其他费用万元2153.4116.58%16.58%12.50%2.2.1无形资产万元2153.4116.58%16.58%12.50%2.3预备费万元1941.2114.95%14.95%11.27%2.3.1基本预备费万元1090.908.40%8.40%6.33%2.3.2涨价预备费万元850.316.55%6.55%4.94%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12985.62100.00%100.00%75.39%5建设期间费用万元6流动资金万元4239.2032.65%32.65%24.61%7铺底流动资金万元1413.0710.88%10.88%8.20%营业收入税金及附加和增

31、值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19019.0020482.0029260.0029260.0029260.001.1万元19019.0020482.0029260.0029260.0029260.002现价增加值万元6086.086554.249363.209363.209363.203增值税万元579.31623.88891.25891.25891.253.1销项税额万元4681.604681.604681.604681.604681.603.2进项税额万元2463.732653.243790.353790.353790.354城市维护建设税万元40.55

32、43.6762.3962.3962.395教育费附加万元17.3818.7226.7426.7426.746地方教育费附加万元11.5912.4817.8217.8217.829土地使用税万元197.30197.30197.30197.30197.3010税金及附加万元266.82272.16304.25304.25304.25折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4609.504609.50当期折旧额3687.60184.38184.38184.38184.38184.38净值921.904425.124240.744056.363871.9836

33、87.602机器设备原值4281.504281.50当期折旧额3425.20228.35228.35228.35228.35228.35净值4053.153824.813596.463368.113139.773建筑物及设备原值8891.00当期折旧额7112.80412.73412.73412.73412.73412.73建筑物及设备净值1778.208478.278065.547652.817240.086827.354无形资产原值2153.412153.41当期摊销额2153.4153.8453.8453.8453.8453.84净值2099.572045.741991.901938.0

34、71884.235合计：折旧及摊销9266.21466.57466.57466.57466.57466.57总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15277.949930.6610694.5615277.9415277.9415277.942外购燃料动力费万元1192.22774.94834.551192.221192.221192.223工资及福利费万元2673.202673.202673.202673.202673.202673.204修理费万元49.5332.1934.6749.5349.5349.535其它成本费用万元3139.002

35、040.352197.303139.003139.003139.005.1其他制造费用万元1181.03767.67826.721181.031181.031181.035.2其他管理费用万元676.22439.54473.35676.22676.22676.225.3其他销售费用万元1565.021017.261095.511565.021565.021565.026经营成本万元22331.8914515.7315632.3222331.8922331.8922331.897折旧费万元412.73412.73412.73412.73412.73412.738摊销费万元53.8453.8453.8453.8453.8453.849利息支出万元-10总成本费用万元22798.4615917.9216900.8522798.4622798.4622798.4610.1可变成本万元19658.6912778.1513761.0819658.6919658.6919658.6910.2固定成本万元3139.773139.773139.773139.773139.773139.7711盈亏平衡点53.99%53.99%利润及利润分配