EXCEL在投资财务分析中的应用.ppt

1、EXCEL在投资财务分析中应用,主要内容： 投资财务分析常用方法及其模型 EXCEL常用投资财务函数的功能及参数 应用举例 上机作业三交流与疑难解答 上机作业四要求与知识要点 阅读与参考,上机作业四要求与主要知识点,上机作业四要求 同一问题用不同指标评价 同一指标用不同方法计算（函数与公式） 常用财务分析指标 FV PV NPV PMT IRR 常用的投资决策方法 净现值法(净现值与现值指数）；内部收益率法,常用投资财务分析指标,投资未来值（FV）及其计算模型 投资现值（PV）及其计算模型 净现值（NPV）及其计算模型 分期付款/偿还额（PMT）及其计算模型 内部报酬率（IRR）及其计算模型,

2、常用投资决策方法,净现值法 净现值(NPV)评价模型 现值指数评价模型 PVR= / 内部收益（报酬）率法 内部收益（报酬）率(IRR)评价模型,投资未来值(FV)及其计算模型,假设某项投资每期期初（或期末）投入Pmt元，期利率为Rate，投资总期数为Nper期，投资期首投入为PV元，则这项投资在第Nper期末的值（即未来值）可用以下公式计算：（推导过程） Fv = 式中Type表示付款类型，其值为0或1，1为期初付款，0为期末付款。 函数,投资现值（PV）及其计算模型,假设某项投资每期期初（或期末）收回Pmt元，期利率为Rate，投资总期数为Nper期，投资期末一次性收回FV元，则这项投资的

3、现值可用以下公式计算： Pv = 式中Type表示付款类型，其值为0或1，1为期初付款，0为期末付款。 函数,净现值（NPV）及其计算模型,假设某项投资各期期末收回净现金Ci（i为期序号）元，期贴现率为Rate，投资总期数为Nper期，则这项投资的净现值可用以下公式计算： NPV = 其中Ci为第 i期的现金流入量与流出量之差。 函数,投资偿还额（PMT）及其计算模型,假设某项投资期初一次性投入（或贷款）PV元，期收益率（或期利率）为Rate，投资总期数为Nper期，投资期末尾款为FV，则这项投资（或贷款）的等额回收额（或偿还额）可用以下公式计算： PMT = 其中Type为付款方式，含义和取

4、值同前。函数,内部收益率（IRR）及其计算方法,假设某项投资各期期末收回净现金Ci（i为期序号）元，投资总期数为Nper期，则这项投资的内部收益率IRR可从以下方程中解出： 其中Ci为第 i期的现金流入量与流出量之差。 函数,FV函数,格式：=FV（Rate，Nper，Pmt，Pv，Type） 功能：基于固定利率及等额分期付款方式，计算某项投资的未来值。模型 参数说明： Rate 各期利率，是一个固定值； Nper 该项投资的总的付款期数； Pmt 各期支出金额，如果忽略，默认值为0； Pv 从该项投资开始时已经入账的款项，即为投资现值，若忽略，默认值为0； Type 期初/期末付款方式，1为

5、期初，0为期末。,PV函数,格式：=PV（Rate，Nper，Pmt，Fv，Type） 功能：计算某项年金的现值。模型 参数说明： Rate 各期利率，是一个固定值； Nper总的偿还期数； Pmt 各期获得的金额，如果忽略，默认值为0； Fv最后一次付款期后所获得的款项，即一次性尾款，若忽略，默认值为0； Type 期初/期末付款方式，1为期初，0为期末,NPV函数,格式：=NPV（Rate，Value1，Value2，） 功能：基于一系列现金流量和固定的各期贴现率，计算某项投资的净现值。 参数说明： Rate 各期现金流量折算成当前值的贴现率，是一个固定的值； Value1，Value2，

6、 代表支付及收入的各个参数，并按时间均匀分布在每期末出现。模型,PMT函数,格式：=PMT（Rate，Nper，Pv，Fv，Type） 功能：基于固定利率及等额付款方式，计算某项投资或贷款的等额偿还额。 参数说明： Rate 各期利率，是一个固定的值； Nper 该项投资或贷款的总付款次数； Pv 未来各期年金现值的总和； Fv 尾款，如果忽略，默认值为0； Type 同前。模型,IRR函数,格式：=IRR（Value，Guess） 功能：基于一系列现金流量，计算某项投资方案的内部报酬率。 参数说明： Value 一组现金流，可以是一个数组，也可以是对数字单元格区域的引用； Guess 是内部报酬率的猜测值，若忽略，则默认为0.1。模型,上机作业三疑难问题解答（1）,1. COUNTIF（）函数中的条件只能是简单关系式，不能用复杂的逻辑表达式。如何实现成绩分段统计？ 2. 指导研究生工作量计算的逻辑模型。 3. 是否可以用算术运算符“*”和“+”实现逻辑运算功能“与”和“或”？ 4. 如何预设工作量计算公式，使数据不完备时不进行计算只显示空白？