浅析利率市场化对金融机构的影响

1、利率市场化对金融机构分析的影响利率市场化是指金融机构货币市场经营融资的利率水平，由市场供求决定。包括利率决定、利率传导、利率结构、利率管理市场化。实际上是将利率的决策权利移交给金融机构方面。金融机构自己根据资金状况和金融市场趋势判断，自主调节利率水平，最终根据中央银行基准利率以货币市场利率为中介，根据市场供求决定金融结构存款贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。实行利率市场化需要一定的条件。一是公平、统一、公开的完全竞争资金市场；第二，资金市场参与者具有一定的合理性。第三，资金流动具有合理性和合法性。第四，国民经济发展战略目标主要通过财政政策实现。为了使货币政策工具之一的利率工具发挥更大的效用

2、，长期来说，利率市场化改革是必然的发展目标。对建立现代企业制度及推进其他相关制度改革、资金分配最优化、国民经济结构调整起着非常重要的作用。利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点，2000年以来备受关注的利率市场化改革终于迈出了第一步。这是经过国务院批准，从2000年九月21日开始改革我国外币利率管理体制。首先，外汇贷款利率自由化、国际金融市场利率的变动情况和资金成本、风险差异等因素的金融机构，自行各种外币贷款利率和利息方式的决定，2012年中央银行首次决定将金融机构存款利率变动区间的上限调整为中央银行公布的基准利率的1.1倍，将贷款利率变动区间的下限调整为基准利率的0.7倍，利率市场化过程正

3、式结束了拉开序幕，接下来是利率市场化的风险，金融机构一、利率市场化的风险绩效利率市场化是政府部门对利率水平变化设定的最大限度(通常是对金融机构吸收存款的利率)和最小限度(通常是贷款利率)，利率不允许在有限范围内波动或波动，是国家或政府为了特定目的将资金利率降低到市场均衡利率以下的政策。我国利率管理体制改革的目标主要是以中央银行利率为基础，中介货币市场利率，建立由市场供求决定金融机构存款利率水平的市场利率体系和形成机制。我国正在推进利率市场化改革。就是逐步建立由市场供求关系决定商业金融产品利率水平的利率形成机制。特别是将金融工具的金融机构权移交给商业价格，存款和贷款利率根据资金的供求关系，商业银

4、行决定，通过中央银行货币政策工具间接控制货币市场利率，不再统一规定金融机构存款和贷款利率水平，实施利率市场化的风险主要是：(a)基于经济理论的缺陷国外利率市场化的改革实践主要基于麦金农和肖的“金融抑制理论”和“金融深化理论”。也就是说，利率控制导致金融抑制，利率远低于市场平衡水平，资金不能有效分配，金融机构及企业行为可能扭曲。但是据金融危机透露，国外传统经济学理论已经接近极限，现在一些经济学家指出，经济系统不是封闭的平衡系统，而是复杂的巨型系统(在对电脑产业的研究中，发现收益增长规律3354经济系统偏离平衡的状态)。利率市场化改革使大银行竞争性地提高存款利率，降低贷款利率，甚至出现存款贷款利率

5、倒挂现象，小银行很难吸引，合并到大银行，或者破产。这表明利率市场化符合收益增长的规律，大银行变得强大，小银行相继破产。(b)容易引起金融危机世界银行研究发现正在调查的44个利率市场化国家中近一半的利率市场化进程中发生金融危机。东南亚、拉丁美洲地区、日本等日本的利率市场化和金融市场自由化扩大了银行的投资渠道和领域，为了追求高利润，为了提高银行的冒险性和投机性，投资高风险资产，自身资本占总资产比率的比例继续下降。尤其是泡沫经济时期，银行的巨额资金在股市及房地产市场、泡沫经济破灭后，股市、房地产价钱暴跌，银杏不良贷款大幅上升。另外，阿根廷：阿根廷是拉丁美洲第一个推动利率市场化的国家。但是利率市场化是

6、在国内经济不稳定的背景下展开的。早在1971年二月，阿根廷就开始了部分利率市场化的尝试，但还不到一年就渡边杏夭折了。这是因为大量资金流入商业银行市场化非银行金融机构(非银行)。1975年，在恶性通货膨胀的压力下，阿根廷第二次启动金融改革、利率市场化、储蓄存款利率上限，除了仍然定在40%之外，取消了所有其他利率控制措施。1977年六月都解除了利率控制，渡边杏了两年，完成了利率的全面市场化。但是利率市场化没有有效缓解阿根廷内通货膨胀率高的企业、金融市场发展缓慢的局面，反而增加了经济金融的波动性。改革实施后，阿根廷内利率迅速上升，次级进一步扩大，对银杏等金融机构贷款的热情提高，国内资金供应不足，资金

7、需求者转移到利率低的国际金融市场贷款，外债过度膨胀，很多企业无法偿还银杏贷款，最终导致债务危机，阿根廷政府不得不放弃20世纪90年代初的利率市场化政策。最新的金融危机也表明西方发达国家的金融体制存在很大的问题，因此我国绝对会渡边杏照搬。(c)市场化进程将面临很多风险。利率市场化是一个国家金融市场化进程的核心阶段，牙齿过程充满荆棘和危险。由于利率市场化，银杏系统将面临更加严重的不确定性。为了市场竞争，银行将不断提高利率水平。这意味着银行将承担更多的风险。利率市场化还将使金融贷款合同面临更大的不确定性，影响宏观经济稳定。在法律制度相对薄弱的国家，利率自由化也会带来大量违约的出现。在信息不对称情况下

8、，利率市场化会带来两种茄子结果：过度投资或投资不足。利率商业银行改革将给市场带来阶段性和永久性风险。所谓利率市场化的阶段性风险，是指不能适应利率自由化规制初期、商业银行市场化利率环境下发生的金融风险。在切换阶段，利率市场化主要以两种茄子方法加重商业银行风险。一是因为器官利率压制，市场化后利率水平必须提高，银杏间存款吸收竞争加剧。但是，如果利率上涨过快，信用活动的“逆向选择效应”和“风险激励效应”会降低资产的平均质量，增加信用风险，分散储户承担的风险主要下降到银行等，会产生负面影响。另一个是利率水平全面提高，利率的波动性也迅速增加。但是在器官控制环境下生存下来的商业银行往往无法适应这种变化，无法

9、掌握利率的变动规律，也没有适当的金融手段来避免利率风险。在经济史中，利率市场化的加速几乎伴随着大或小的银杏危机。典型的代表是台湾银行业在利率自由化控制后的3年里集体亏损，其中最主要的原因是台湾银行业发展过快，出现了过度竞争。所谓利率市场化的永久风险通常是指利率风险。与阶段性风险不同，利率风险来自市场利率变动的不确定性。也就是说，由于商业银行利率敏感性，在利率变动时，银行的净收益差额收入发生了变动。由于中国商业银行存款和贷款期限的不平衡相对严重，利率逐渐市场化，在面临商业银行(信用风险、市场风险、流动性风险和运营风险)的四种茄子基本风险中，利率风险将逐渐成为最重要的风险。二、金融机构市场化对利率

10、的影响利率市场化改革既有风险，又有机会，能否使用利率杠杆，能否以市场化方式运营银杏资金是中日金融机构牙齿未来取胜的重要因素之一，对金融企业而言，利率市场化可能带来多方面的风险，对银杏资产负债管理、风险管理、内部控制制度提出了较高的要求，对国内中日金融机构经营的重大影响(a)促进完美金融市场的形成，有助于为金融机构创造更加标准化的运营环境。利率市场化进程实质上是金融市场培育从低水平向高水平转变的过程，最终是完善的金融市场，即融资手段完备，结构合理。信息公开系统充足。具备法律和经济手段教练体系。金融市场主体充分，具有竞争意识。这些都会为国有银行的经营创造良好的环境。(b)促进了每个金融机构管理行为

11、的变化。有利于实现各金融机构业务经营的自主权，进一步确立银行的自主经营地位，真正实现“自主经营、自负盈亏、自负盈亏、自制”。同时，利率市场化会使银行间，甚至金融业之间的竞争更加激烈。银行的预算约束很强，内部风险、成本控制制度健全，价格科学合理，才能适应利率市场化。这将迫使银行的经营机制发生根本性的变化。(c)银杏利率风险和利率管理困难增加。利率市场化将导致银杏利率风险的扩大。利率变化对银行有利还是不利主要取决于资产和负债对利率有多敏感，但无论利率上升还是下降，利率差距都必须伴随利率风险。更进一步，利率变动的风险需要银行能够控制，银行风险控制能力的强弱对利率产生控制风险。利率风险是金融风险的一种

12、，由于利率的变动，资产收益和价值与负债成本和价值相比发生了不对称的变化，是指银杏损失收入和资产的风险。在利率市场化过程中，影响利率水平的因素很多，利率波动的频率和幅度大幅度提高，利率的时限结构也变得更加复杂，市场利率变动比利率控制对银杏经营的影响更大，利率风险的识别和控制更加困难。(d)提高金融机构竞争压力和经营压力，缩小了差距。利率市场化将增加银行的竞争压力，导致市场份额的再分配。银杏之间的竞争不再局限于对客户资源的简单竞争，而是扩展到存款、贷款和相关中间业务领域。银行的实力、信用度、存款贷款利率估算水平、金融产品及服务创新能力将成为银杏竞争的关键。近年来，随着国内银杏间竞争的加剧，地方银行

13、和国有银行开展贷款营销，降低贷款利率，争夺客户成为最重要的竞争手段，许多大企业成为各银杏争夺的焦点，银行传统信贷业务的二次继续下降，经营收入减少。(5)引进有利于各金融机构推出的新金融工具、产品和服务，促进商业银行工作的发展。利率市场化将导致银行传统主导业务的萎缩和不良型业务的发展。利率市场化后，银行为了争夺存款，存款利率会上升到一定程度，为了争夺优质客户，贷款利率又会下降，银杏传统主导事业的比重会逐渐下降。与此同时，不得不出现很多不受利率变动影响，不占银杏本身资金的中间和表外业务能迅速发展的新型金融产品。利率市场化的主要意义在于促进金融创新。所有经济主体都将创新受益。利率市场化后，一方面，随

14、着商业银行金融商品定价权的扩大，获得了商业银行前所未有的自主权，客观提供了商业银行金融创新的可能性。另一方面，商业银行利率风险大幅上升，竞争压力增加，商业银行金融创新从事客观上有强大的动力和压力。只有通过持续有效的金融创新行为，商业银行才能避免利率风险，为资产提供增值、增值的机会。(6)有利于各金融机构优化客户结构。利率市场化促使国有银行经营管理部门意识到贷款市场运行趋势。根据客户和银行所有业务往来可能带来的利益、客户的经营状况、银行提供贷款所需的资金费用、违约费用、管理费等，全面确定徐璐其他利率水平。吸引重点优质客户的同时，对高风险客户以更高的利率水平作为风险补偿，推进银杏客户结构的优化。三

15、、对利率市场化的对策长期来说，利率市场化给每个国内各金融机构机会是主要的，但随之而来的挑战，尤其是恶性价钱竞争带来的收益下降问题，要充分重视，必须采取以下措施，才能在竞争中立于不败之地。(大卫亚设，美国电视电视剧)(a)切换到以产品为中心、以客户为中心的业务模式。以客户为中心的业务模式的作用主要是为客户提供全面的服务，充分利用客户的各种业务资源。二是为客户提供稀缺业务或优势业务，获得额外收益。三是加强与业务主管、客户经理、客户的联系，培养客户对银行的诚信。要实现向以产品为中心、以客户为中心的业务模式的转换，必须从部门设置曹征、业务过程两个茄子开始。业务管理部门的设置必须根据客户驱动的业务模型的

16、要求按部门变化。部门设置最初根据每个业务品种对部门进行了不同的设置，因此需要根据营销、运营、管理、教练等功能从模型切换到徐璐其他设置部门的块模型。在此基础上，必须根据业务市场情况和业务操作技术进行管理分析。随着计算机在银杏业务运营中的广泛应用银杏内部的业务分配大部分可以在基于同一平台的电脑系统中进行各种业务应尽可能通过相同的计算机平台服务提供服务，根据客户的规模、性质和服务要求分别提供相应的服务终端。以客户为中心的服务操作模式要求尽可能提供一站式服务，无论客户是否大小。(b)加强利率风险的管理和控制；利率市场化意味着银行面临的利率风险将越来越明显。因此，对于国有银行来说，是时候从流动性风险和信

17、用风险集中关注流动性风险和信用风险、利率风险了。引入风险管理机制。在银杏内部建立资金中心，分析资金价钱、资金来源的利率水平和期限，确定贷款利率和转移资金利率。通过徐璐不同利率水平反映政策方向，降低整体风险水平。在资本市场中运用银行剩余资金获取短期收益，填补资金来源和运行中的期限差距。通过金融市场调整负债结构，提高主动负债的比重，使资金中心成为利率调节的阀门，控制综合成本，转移银杏内无法消化的现实和潜在风险。具体来说，您可以从以下方面开始：1.建立决策机构，在利率风险管理资产负债管理中确立核心地位。指定专业部门负责利率风险的日常监测，其他业务部门根据该部门确定的内部资金转移价钱将各金融产品的风险转移到相应部门，将风险从该部门转移到市场之上。2.建立完善风险控制和经营效率兼备的金融商品价钱决策机制。在贷款定价决策机制中，本店可以公布或规定适合转行的基准利率，本店可以根据本店公布或规定的基准利率，分别授予不同地点的变动权限。在决定本行业基准利率水平时，通常以中央银行利率、同业拆借利率等为基准，与这些利率保持一定的二级水平。在决定各分店的利率变动幅度时，主要要考虑各地区的经济发展差异和当地竞争差异等。在决定存款、贷款利率水平时，在本店确定的利率标准和变动范围内，根据本行业的成本情况，每个客户必须决定信用差异、同业竞争程度和目标收益水平