国际结算附属方式6.ppt

1、国际结算附属方式,定义： 以基本结算方式为基础并以弥补基本结算方式缺陷为目的的国际结算方式。主要有国际保理服务、包买票据业务、银行保函等三种方式。 作用： - 汇款和托收结算中出口商收款风险大、贸易融资不易的问题得到解决。 - 国际结算附属方式与汇款方式、托收方式的结合使用，促进了国际结算非信用证化趋势。,国际结算,国际保理服务,国际保理服务： 是商业银行等金融机构（保理商）通过向消费品出口商购买出口债权而提供坏账担保和贸易融资等服务的综合性金融服务。 国际保理服务的手段与目的： -向消费品出口商购买出口债权（手段） - 为出口商提供贸易融资和风险担保。（核心）,国际结算,国际保理的基本内容,

2、风险担保 -保理商通过无追索权地购买出口商所拥有的出口债权而进行风险担保。保理商购买的债券可以是全部也可以是部分。如果保理商认为风险太大，可只在所核准的信用额度内购买全部或部分债权。 -如果进口商在付款到期日拒付货款，出口保理商在付款到期后90天无条件地向出口商支付所购买的价款。 -信用额度批准后，有效期一般为一年。如果进口商的资信情况有明显变化，也可以调整客户的信用额度，但对于他与出口商已签订的合同要负责任。 - 保理商一般要求出口商提供货物检验和运输等方面的保证，以免自己被出口商欺骗。 - 出口商只要将对每个客户的销售量控制在保理商核定的信用额度以内，就能有效地消除因买方信用造成的坏帐风险

3、。,国际结算,贸易融资 - 保理业务根据提供融资与否，分为到期保理和融资保理两种类型。 到期保理业务: 保理商到期后将应收款无追索权地付给出口商。只提供风险担保，不提供贸易融资。 融资保理业务：出口商发货后或提供服务后，将应收帐款的销售发票交给保理商，就可得到不超过80%发票净额的有追索权或无追索权预付款融资，货款收妥后再付余款。 贸易融资可以通过有追索权购买提高，也可通过无追索权购买提供。 有追索权预付款融资：主要功能是提供融资。（欧洲大陆国家的保理商一般采取此种购买方式） 无追索权预付款融资：保理商的垫付资金，意味着同时提供了风险担保和贸易融资的双重服务。（其他国家）,国际结算,进口商信用

4、额度的核定 - 保理商既可以在购买出口债权时为自己核准进口商的信用额度，又可以专门为出口商提供此类服务。 - 利用保理商联合会广泛的代理网络和官方及民间的商情咨询机构，为出口商提供有关进口商咨询变化的最新动态资料，对进口商破产、倒闭等事件作出迅速反应，核定并随时修改出口商每个客户的信用销售额度，从而将坏账风险降低到最低限度。 销售帐户管理 5. 催款催收,国际结算,保理服务对进出口商的影响,对出口商的正面影响 - 保理服务对出口商的影响很直接明显。 -有利于尽快收回资金，加快资金周转。 装运完毕，即可获得不超过80%的无追索权贸易融资，缩短资金回收周期，加速资金周转。 - 有利于转移收款风险。

5、 - 能节省非生产性费用。 售后管理可以交给保理商代管，出口商可以集中力量进行生产经营和销售。 - 有利于出口商获取有关信息。 保理商提供的信息，很大程度上保障了对进口商资信调查的准确性和真实性。 -有利于改善资产质量 预收款作为正常的销售收入，提高企业的资产/负债比率。,国际结算,保理服务对进出口商的影响,对出口商的负面影响 - 增加出口成本。 出口商向保理商支付的有关费用会提高出口成本，导致出口价格上升或出口利润下降。 对进口商的影响 -避免积压和占用资金 不采用信用证方式，可节省开证押金。 - 简化进口手续 节省开证、催证时间，可迅速得到所需物资。,国际结算,国际保理服务的种类,一、双保

6、理服务（最广泛运用） 双保理服务的当事人关系 当事人：进出口商、进出口保理商。 当事人之间的关系： -出口保理商向出口商提供全部保理服务，只和出口商打交道。 - 进口保理商受出口保理商委托，直接向进口商收款，并在核准的信用额度内提供坏帐担保。 进口保理商代表出口保理商行事，只和出口保理商打交道。,国际结算,双保理机制的业务流程图,国际结算,双保理服务的利与弊 优点： -出口商收款方便、安全（只与本国保理商打交道） - 出口保理商委托进口保理商收款效果更好。 -出口商融资方便（双保理机制下，出口商可以在出口保理商和进口保理商之间选择较优惠的利率进行融资，降低成本） - 控制外汇风险 缺点： -

7、费用较高（涉及两个国家的保理商， 两方都要收费) - 资金划拨速度较慢（多一个进口保理商环节，会影响资金划拨速度）,国际结算,二、单保理服务（半保理服务） 单保理服务的当事人关系： -进出口商、进出口保理商四方。 -在单保理服务当中，为了减少重复收费提高划款速度， 进口保理商无需负正常情况下的收款和划款责任。 - 适用于进、出口商之间彼此了解，有经常性业务往来，进口商资信较好，收款不复杂的情况。 单保理服务和双保理服务的区别： 债权的转让不同（出口商向出口保理商转让债券后，出口保理商直接向进口商收款） 进口保理商的责任不同（进口保理商只负责催收逾期帐款，并对严重逾期的坏帐承担付款责任）,国际结

8、算,单保理服务的利与弊 优点： 避免重复劳动，收费相对较低， 减轻出口商的负担。 提高了划款速度， 有助于加速出口商资金走转。 缺点： 收款难度加大 融资渠道减少 债权转让易出现混乱,国际结算,三、直接进口保理 当事人关系： - 有进出口商、进口保理商3方。 - 出口商直接和进口保理商签订保理协议，出口商发货后，将发票直接寄给进口保理商，由进口保理商负责收取催款和提供坏帐担保。 - 适用于进口商相对集中于同一国家，且进、出口商之间有经常性业务往来的贸易结算。,国际结算,四、直接出口保理 当事人 - 涉及进出口商和出口保理商3方当事人。 - 出口商发货后，发票寄给出口保理商，出口保理商负责向进口

9、商收取债款并提供坏帐担保。 直接出口保理的优点： 与双保理相比，直接出口保理可有效地消除付款速度慢、重复劳动、重复收费等弊端。 与直接进口保理相比，直接出口保理克服了出口商与保理商之间存在的语言、法律、贸易习惯等方面的障碍。 直接出口保理的缺点 - 债权转让的难度加大 -信用风险增加 - 对处理贸易纠纷不利,国际结算,五、背对背保理 当事人关系 - 涉及出口商、出口保理商、进口保理商、经销商和债务人5方当事人。其中出口商、出口保理商、进口保理商的服务功能与双保理服务相同。 经销商：出口商设在进口国的附属或代理机构，负责进口货物并在进口国内进行销售。 债务人：进口国内实际使用货物者。 整个过程中

10、，出口商不直接与债务人发生关系，而通过经销商，所以叫做背对背保理。 - 经销商会与进口保理商签订保理协议，以销售权作为抵押，获取一定比例的融资。 - 整个业务中，出口商不直接与债务人发生业务往来，而由经销商中介。,国际结算,采用国际保理服务必备的条件,一、以O/A、D/A结算为基础 - 最广泛应用的信用证结算方式具有手续复杂、费用高、占用资金较长的弊病。 - 赊销（O/A）和跟单托收是主要的非信用证结算方式。 -赊销（O/A）和承兑交单（D/A）托收方式下，出口商才需要银行或其他金融机构为自己提供贸易融资和坏帐担保等服务，以解决应收帐款的占用和风险控制问题。,国际结算,采用国际保理服务必备的条

11、件,如有以下情形的赊销（O/A）业务，建议首选无追索权出口保理： (1)买方未能或不愿意开立信用证，而赊销额较大； (2)拓展新的国际市场时，您对国外买方的资信和财务能力心存疑虑； (3)您迫切需要营运资金，又不能向银行提供有效的担保或抵质押物； (4)您需要盘活公司的应收账款，美化财务报表，规避汇率风险。,国际结算,采用国际保理服务必备的条件,二、债权性质是消费品出口收款权 - 保理业务一般提供不超过180天的短期贸易融资，对结算方式也要求较为简单，消费品贸易符合这一特点。 三、出口商经营的是正当贸易且具有一定规模 - 保理商要求出口商必须至少成立1年以上，年销售额10万美元以上。 四、债务

12、人分布较为合理 - 进口商相对集中（少数确定的几个）有利于保理商分散风险和降低成本。 过于集中会加大保理商面临的风险，过于分散又会加大成本。,国际结算,国际保理商组织和有关保理服务的国际规则 - 世界上国际性保理组织有3个，“国际保理商联合会”、“国际保理协会”、 “哈拉尔海外公司”。 - 有关保理服务的国际规则有1988年签署的“国际保理服务公约”和国际保理商联合会公布的统一惯例“国际保理服务管理规则”。,国际结算,第十一章 包买票据业务,包买票据的定义 - 商业银行对出口商持有并经银行担保的债权凭证无追索权购买或贴现的金融服务活动。 - 其目的是提供风险担保和贸易融资。 - 其手段是无追索

13、权购买出口债权。 -包买商购买的是票据和票据权利。（出口商售给包买商的不是一般收款权而是票据或债权凭证，即汇票或本票。由于进出口商签发的票据是以商业信用为基础的，持票人权利缺乏保障，所以汇票与本票还要由当地知名银行担保。 - 主要适用于资本货物的出口。,国际结算,包买票据业务的操作程序,国际结算,包买票据业务的特点 （一）主要是提供中期贸易融资 -一般3-7年。 （二）包买票据业务的融资金额一般较大 - 一般100万美元以上，金额越大越好。 （三）一般按规定的时间间隔出具债权凭证 - 进口商按分期付款方式支付货款，出具债权凭证时也按融资期限分成金 额相等的若干张票据，每半年有一张到期。 （四）

14、包买票据业务的债权凭证应由进口方银行担保 - 一般由资信良好的跨国银行为进口商提供担保。 （五）使用最通用的货币 - 可以消除利率和汇率风险。 （六）债权凭证的购买无追索权 （七）包买票据业务以正常贸易为背景 - 一般用于正常贸易，较少涉及军事产品等。,国际结算,包买票据业务的成本和费用 - 包买票据业务的成本和费用主要有贴现息、承担费、选期费、宽限期贴息和担保费等。 - 费用表面上都是由出口商承担的，但出口商早已把费用通过加价转移给了进口方，实际上是进口商承担了主要成本和费用。 包买票据业务对出口商的影响 - 能立即得到现金付款，避免资金长期占用，有利于改善资金流动状况。、 - 不直接承担应

15、收帐款回收的工作与费用。 - 不必承担融资期间利率、汇价、信用和国家风险。 - 无追索权融资能使其资金营运能力和信用水平得到提高。 - 出口商向进口商提供100%融资，有利于增强出口竞争能力。 - 但是，包买票据业务会增加出口成本、提高出口价格，从而可能影响出口竞争力。,国际结算,包买票据业务对进口商的影响 -可以得到100%融资 -但要支付较高的融资费用，还要长期占用受信额度或提供抵押品。 - 而且不能因为任何贸易纠纷拒绝或延迟付款。 包买票据业务对包买商的影响 - 能获得较高的收益率，但在融资中承担所有的汇价、利率、信用和国家信用的风险，并且没有追索权。 包买票据业务对担保行的影响 - 通

16、过对票据加保或出具保函能获得可观的保费收入，但如果进口商破产或无力支付， 无法收回已付款。,国际结算,包买票据业务中出口商面临的风险 - 利率风险、履约风险、币别风险、汇价风险 包买票据业务中进口商面临的风险 - 汇价风险 包买票据业务中担保行面临的风险 - 进口商的违约风险 包买票据业务中包买商面临的风险 - 利率风险、担保行的信用风险、国家风险、票据和单据缺陷风 险、托收与清偿风险,国际结算,保理服务与包买票据业务的比较,国际结算,第十二章 银行保函,定义： 是商业银行应申请人的要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面保证。是银行有条件付款的书面承诺。 银行保函的作用： 以银行信

17、用为手段保护受益人的经济利益，促使交易活动顺利进行。,国际结算,第十二章 银行保函,银行保函的特点： （1）银行保函的开立目的是促使申请人履行合同。 - 目的主要在于提供信用担保而不在于付款。 （2）国际银行保函以独立性保函为主 - 保函可以分为从属性保函和独立性保函。 独立性保涵：是指保函根据基础合同开立后，不依附基础合同而存在，是具有独立法律效力的文件，性质类似于信用证。20世纪60年代以后在国际结算中出现的大多是独立性保函。合同发生变化不影响保函的内容和效力。,国际结算,（3）国际担保银行承担第一性责任 - 独立性保函中，只要受益人提出的索赔要求符合保函规定的条件，担保行必须付款，无须调

18、查合同履行的事实。 （4）担保银行付款的依据是单据及其他证明文件 - 保函付款的依据是受益人提出的证明、申请人违约的声明和有关单据的副件及其他证明文件。 （5）银行保函的适用范围十分广泛 - 银行保函适用于贸易结算、投标、履约、预付款、维修、质量、补偿贸易、来料加工、工程承包等各种国际经济交易的履约担保。,国际结算,银行保函的开立方式（1） 直接将银行保函开给受益人的这种开立方式最直接也最简单 但是实际操作中受益人一般不愿接受这种形式的保函。 一是无法辨认保函的真伪，二是索偿不方便。,国际结算,受益人,担保行,申请人,直接向受益人开立保函流程图,银行保函的开立方式（2） 通过通知行开立保函具有

19、的两个特点： 1、银行保函真假易辨。这种开立方式较普遍，因经过通知行转递无须担心保函是伪造的。 2、受益人索赔还是不便。 因为通知行或转递行只有转达的义务，本身不承担任何责任。因此，实际上还是受益人向国外担保行索赔。,国际结算,通知行,担保行,申请人,通过通知行开立保函流程图,受益人,银行保函的开立方式（3） 当接受人只接受本地银行为担保人时，原担保银行要求受益人所在地的一家银行为转开行，转开保函给受益人。这样，原担保银行就变成了反担保人，而转开行则变成了担保银行。 这种开立方式的优点; 1、解决了受益人对国外担保行不了解的问题。2、银行保函易辨真伪。3、受益人索偿方便。,国际结算,转开行,指

20、示行（担保行）,申请人,通过转开行开立保函流程图,受益人,银行保函的种类 根据银行保函的使用范围不同，将银行保函分为工程承包业务中的银行保函、其他贸易保函和非贸易保函种。 工程承包业务中的银行保函 投标保函 担保银行应投标人的委托向招标人开出的书面保证文件，是投标人参加投标的必要条件之一。 履约保函 担保银行向受益人开出的保证申请人按合同条款履行各项义务，否则由担保人赔偿受益人一定金额损失的保证文件。 预付款保函（还款保函） 保证申请人不按合同规定履行义务，也未将受益人预付给申请人的任何金额以其他方式偿还时，由担保行向受益人赔付一定金额款项。 透支保函 是担保银行应申请人的要求向被偷支行开出的、保证借款人到期如数偿还透支金额及相