聚焦2025年特许金融分析师考试的考察范围及试题答案

聚焦2025年特许金融分析师考试的考察范围及试题答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于特许金融分析师（CFA）考试的知识范围？

A.财务报表分析

B.金融市场与机构

C.风险管理

D.美国宪法

2.下列哪个指标不属于CFA考试中的投资组合管理指标？

A.夏普比率

B.负相关性

C.奇异度

D.预期收益

3.在CFA考试中，以下哪项不是影响企业价值的因素？

A.股东权益

B.营业收入

C.税收政策

D.企业声誉

4.以下哪项不是CFA考试中关于金融市场与机构的知识点？

A.证券交易规则

B.金融衍生品

C.中央银行政策

D.企业社会责任

5.在CFA考试中，以下哪项不是关于财务报表分析的知识点？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.企业战略规划

6.以下哪项不是CFA考试中关于风险管理的方法？

A.风险敞口分析

B.风险价值（VaR）

C.蒙特卡洛模拟

D.企业内部审计

7.在CFA考试中，以下哪项不是关于投资组合管理的知识点？

A.投资组合优化

B.风险调整后收益

C.证券市场线

D.企业并购

8.以下哪项不是CFA考试中关于金融市场与机构的知识点？

A.股票市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.期货市场

9.在CFA考试中，以下哪项不是关于财务报表分析的知识点？

A.财务比率分析

B.财务预测

C.财务报表审计

D.企业内部控制

10.以下哪项不是CFA考试中关于风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险承受能力

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试中的道德与职业标准部分占总分的50%。（）

2.证券市场线（SML）是用来评估单个证券的预期收益与其风险之间的关系。（）

3.风险中性定价是衍生品定价的一种方法，假设市场是无风险的。（）

4.企业价值可以通过市盈率（P/E）来衡量，市盈率越高，企业价值越大。（）

5.CFA考试中的投资组合管理部分主要关注股票和债券的投资策略。（）

6.在财务报表分析中，流动比率和速动比率都是衡量企业偿债能力的指标。（）

7.期权的时间价值随着到期日的临近而减少。（）

8.市场有效性假说是金融经济学中的一个基本假设，它认为市场信息是充分且立即反映在资产价格中。（）

9.风险价值（VaR）是一个统计度量，用于评估在正常市场条件下，特定投资组合在一天内可能遭受的最大损失。（）

10.CFA考试中的财务报表分析部分不涉及对会计准则的理解和应用。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中财务报表分析的三个主要报表及其作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简要说明其应用。

3.简要描述风险管理中的“风险敞口”概念，并举例说明。

4.阐述投资组合管理中的“分散投资”原则，并讨论其优势。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述CFA考试在金融行业中的重要性，并分析其对于金融专业人士职业发展的意义。

2.结合当前金融市场环境，讨论风险管理与投资组合管理在金融决策中的相互作用，并举例说明如何通过有效的风险管理来优化投资组合。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个比率通常用于衡量企业的盈利能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.净资产收益率

D.资产负债率

2.在CFA考试中，以下哪个指标用来衡量投资组合的波动性？

A.标准差

B.奇异度

C.夏普比率

D.负相关性

3.以下哪个金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.基金

4.在CFA考试中，以下哪个概念与市场有效性假说相关？

A.有效市场假说

B.风险中性定价

C.资本资产定价模型

D.风险价值（VaR）

5.以下哪个比率通常用于衡量企业的偿债能力？

A.营业利润率

B.净资产收益率

C.资产负债率

D.现金流量比率

6.在CFA考试中，以下哪个指标用来衡量投资组合的收益与风险之间的平衡？

A.投资组合权重

B.投资组合波动性

C.投资组合夏普比率

D.投资组合相关性

7.以下哪个金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇远期合约

D.外汇掉期

8.在CFA考试中，以下哪个概念与财务报表分析相关？

A.内部审计

B.财务预测

C.财务比率分析

D.企业战略规划

9.以下哪个指标通常用于衡量企业的盈利质量和可持续性？

A.净利润

B.营业收入

C.现金流量

D.资产总额

10.在CFA考试中，以下哪个概念与投资组合管理相关？

A.投资组合优化

B.风险调整后收益

C.证券市场线

D.企业并购

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.D

2.C

3.D

4.D

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.×

三、简答题（每题5分，共4题）

1.资产负债表：展示企业的资产、负债和所有者权益。

利润表：展示企业的收入、费用和净利润。

现金流量表：展示企业的现金流入和流出情况。

作用：资产负债表反映企业的财务状况，利润表反映企业的盈利能力，现金流量表反映企业的偿债能力和运营能力。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于估算股票预期回报率的模型，它认为股票的预期回报率由无风险利率、市场风险溢价和股票的β值决定。

应用：CAPM用于评估股票的合理定价，以及确定投资组合的风险和收益。

3.风险敞口是指投资者在投资组合中所承担的风险。

举例：持有某一股票的投资者，如果该股票价格下跌，其投资组合的价值也会随之下降，这就是风险敞口。

4.分散投资原则是指通过投资多种资产来降低风险。

优势：分散投资可以降低特定资产的波动性对整个投资组合的影响，从而降低整体风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.CFA考试在金融行业中的重要性体现在其全面的知识体系、严格的道德标准以及对金融专业人士能力的认证。它有助于提升金融从业人员的专业水平，增强其在行业中的竞争