2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试培优拓展题详细参考解析

全国证券投资顾问考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

••

2：1、行业生命周期主要包括（）。

量!（3.幼稚期（3.成长期13.成熟期13.衰退期

A.0.0

B.邑邑回

—

：D.0.0.0.0

12、下列关于资本市场线的表述，错误的是

，A.资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组

合M的射线FM

iB.资本市场线提供了衡量有效组合风险的方法

1C.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的关系

iD.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合

・♦

凶宝3、证券公司探索形成的正券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（）

嗫1团服务模式的选择和设计

I回客户签约

!团形成服务产品

1回服务提供

A.团、0

B.（3、0、0

C.团、团

D.（3＞同、团、团

j4、按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期

类、稳定类和（）股票。

恬

A.价值类

B.非增长类

C.投机类

D.能源类

、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（

5）0

A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五口内向协会振告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训

6、赵先生今年37岁，妻子35岁，女儿6岁。家庭年收入10万元，支出6万元，有存款

20万元，有购房计划。从家庭生命周期分析，为其家庭的规划架构重点应是（）。

A.稳定期，这个时期对于未来的生涯规划应该有明确的方向，是否专项管理岗位，是否可

以自行创业当老板，在该阶段都应该定案

B.成熟期，应该既在职进修充实自己，同时拟定职业生涯计戈IJ,确定往后的工作方向，目

标是使家庭收入稳定增加

C.成长期，在支出方面子女教育抚养负担将逐渐增加，但同时随着收入的提高也应增加储

蓄额，来应对此时多数家窕会有的购房计划和购车计划

D.形成期，年轻可承受较高的投资风险

7、实施套利策略的主要步骤包括（）

因机会识别

团.历史确认

因基金持仓验证

团.基本面因素分析

A.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

8、债券指数化投资的动机有（）。

0.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

0.与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低

团.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

0.与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理的收益更高、风险更小

A.0>0、0

B.团、团、0

C.0>团、0>0

D.回、国

9、关于矩形形态，下列说法中正确的有（）。

0.矩形形态是典型的反转突破形态以矩形形态表明股价横向延伸运动

0.矩形形态又被称为箱形胤矩形形态是典型的持续整理形态

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.a.H.a

10、下列关于VaR的描述正确的是（）o

0.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化

可能对资产价值造成的最大损失

0-风险价值是以概率百分比表示的价值

0.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

0.风险价值并非是指实阮发生的最大损失

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

11、下列说法正确的是（）。

闭.政府债券的发行主体是政府，发行的目的是弥补国家财政赤字

固国债的主要用途是解决市政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要

团.金融债券的目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构

固公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定欺限还本付息的有价证券。发行主体可以

说有限责任公司

A.0.0.0

BEE.团

C.0.0.0

D.0.0.0

12、高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户，包括（）。

国.单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人

因认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的

自然人

因个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30

万元人民币，且能提供相关证明的自然人

团.单笔认购理财产品不少于200万元人民币的自然人

A.0.0.0

B.邑团团

C.0.0.0

D.团.团

13、关于久期分析，下列说法正确的有（）。

I久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析

团主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响

国未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险

回是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法

A.K国

BE、0

C.k团、Q

D.K0>Q

14、下列现金流可以看做是年金的有（）o

I每月从社保部门领取的养老金

II从保险公司领取的养老金

团.每个月定期额缴纳的房屋贷款月供

M基金的定额定投

V.每月固定的房租

A.I、II

B.IKIII、IV

C.KII、川、IV

D.KII、IlkIV、V

15、下列由海关部门征收税的部门是（）。

胤美税

团.船舶吨税

团.进口货物的增值税

因消费税

A.固田

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

16、关于计量、监测和报告流动性风险状况的表述正确的是（）。

I.主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来相同时间段的

资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监

测和分析，对异常情况及时预警。

II.建立现金流测算和分析框架，有效计最、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现

金流缺口

团.建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来相同时间段的现

金流缺口

团.主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的

资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监

测和分析。对异常情况及时预警。

A.llkIV

B.IKIII

C.IKIV

D.l、II

17、证券产品买进时机选择的策略有（）»

因辨别买进时机

团.买入时机比买何种股票更重要

因买何种股票比买入时机更重要

团.谷底买进战略

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0

18公司分析中最重要的是（）。

A.公司经营能力分析

B.公司行业地位分析

C.公司产品分析

D.公司财务分析

19、修改后的《证券法》于2006年1月1日起正式实施，将原《公司法》中的有关（）

的相关内容移至新修订的《证券法》中。

团.终止上市

13.公司设立

13.暂停上市

团.公开发行

A.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

20、我国税收的划分依据有哪几种？（）

团.计税依据

固税收负担能否转嫁

E1.税收管理权限

因税收收益权限

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.H.0.0

21、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%0假设

市场利率突然上升1%，贝J按照久期公式计算，该债券价格（）。

团.下降2.11%

因下降2.50%

团.下降2.22元

团.下降2.625元

团.上升2.625元

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0.0

22、不同的人由于（）的不同，其投资风险承受能力不同；同一个人也可能在不同的时期、

不同的年龄阶段及其他因素的变化而表现出不同的风险承受能力。

国家庭财力

因学识

团投资时机

团个人投资取向

A.0>回、0

B.0s0、0

C.团、0

D.a>团、团、0

23、现金流分析法是通过对一定时期内（）评估金融机构短期内的流动性状况

因现金流入（资金来源）预测

团.现金流入（资金来源）分析

因现金流出（资金使用）预测

团.现金流出（资金使用）的分析•

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

24、关于道氏理论的说法正确的是（

回.道氏理论对大形势的判断有较大的作用

团.道氏理论无法判断小波动和次要趋势

固可操作性较差

国.道氏理论首先由艾略特发现并应用于证券市场

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

25、下列关于汇率波动对我国证券市场影响机制的说法：E确的有（）。

国本币贬值，本国产品竞争力增强，导致出口型企业的股票价格上涨

因本币升值，外国产品竞争力增强，导致进口型企业的股票价格下跌

国政府抛售外汇客观上造成本币供应量减少，可能致使国内证券市场价格下跌

团国际外汇市场的动荡导致我国重要贸易伙伴国家的货币贬值，可能最终引起人民币相对升

值，从而影响我国的证券市场

A.0>团、0

B.团、团、0

C.0>0

D.M团、□

26、下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说法工确的有（）。

团、包含有流动性覆盖率和净稳定资金率

团、证券公司的流动性覆盖率应不低于100%

回、证券公司的净稳定资金率应不低于100%

同、不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率

A.团、团、0

B.团、0

C.0,0,0

D.团、团、0

27、相对估值法常用的指标包括（）

团.市盈率

团.市净率

团.市售率

团.市值回报增长比

A.0.0.0.0

B.（3.0.a

C.0.0.0

D.0.0.0

28、下列关于债务管理的说法中，错误的是（）。

A.负债比率体现「总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总

资产的情况

B.偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须优先满足的

C.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务扛

杆进行投资

D.平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务

重组的可能性

29、下列关于消费的说法中，正确的有（）。

因按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费

团随着社会的发展，衣、食、住、行的消费会越来越高

团.住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害

团.保险不属于消费

A.固田

B.0.0

C.团⑫

D.0.0.0

30、下列关于预期效用理论说法正确的有（

团.预期效用理论又称期望效用函数理论

团.预期效用理论建立在在公理化假设的基础上

固预期效用理论是运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架

团.预期效用理论的优点在于理性人假设

因预期效用理论的缺点在于它在一系列选择实验中受到了一些“学论”的挑战

A.0.0.0.0

B.0.（21.（21.（21

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

31、证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评

估报告、财务顺问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、

出具的文件内容的（）进行核查和验证。

因真实性

团.准确性

团.规范性

因完整性

A.固团.固国

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.a.ia.a

32、下列关于缺口分析法的说法中，正确的有（）。

0.只要不存在流动性缺口，就不存在流动性风险

0.流动性缺口就是融资性缺口

0.缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额

0.通过判断流动性缺口，可以判断金融机构不同时段内流动性是否充足

A.0.0.0

B.0.0.0

cmia

D.0.0.0.0

33、以下关于应急资金管理的说法，正确的有（）。

团.失业保障月数=存款.可变现资产或净资产/月固定支出

因失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合

的工作

团.最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当

因.应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力

A.固固团

B.0.0.0

C.团⑫.团

D.0.0.0

34、证券投资顾问业务的原则不包括（）。

A.忠实诚信

B.勤勉尽责

C.获利保证

D.善良管理人注意原则

35、如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。

0.存在价值低估的股票团.不存在价值低估的股票

0.不存在价值高估的股票胤存在价值高估的股票

A.EI、Q

BE、0

C.团、0

D.0,0

36、金融市场泡沫的特征包括（）。

团乐观的预期

团大量盲从投资者的涌入

团庞氏骗局

团股票齐涨

A.0>0

BE、团、0

C.0>0

D.团、回、回、0

37、VAR的计算方法一般包括（）、方差-协方差法、蒙特卡洛法

A.历史模拟法

B.历史数据法

C.直接比较法

D.情景综合分析法

38、证券公司、证券投资者咨询机构可以通过（）对证券投资顾问业务进行广告宣传，

且应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。

13.广播

因电视

团.网络

明报刊

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.H.H.0.0

39、葛先生现将5000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为4%,下列说法正

确的是（

回、以单利计算，3年后的本利和是5600元

团、以复利计算，3年后的本利和是5624.32元

回、以单利计算，3年后的本利和是5624.32元

田、若每半年付息一次，则3年后的本息和是5630.8元

A.0>团、0

B.ia、团、0

C.13、0>0>0

D.团、0

40、下列情况属于应立即买进（卖出）股票的有（）<.

团.上证、深证两种股价平均数互相证实多（空）头市场已来临时

因股价经长期下跌（上升）后，计算市盈率已接近或低〔高）于股价最低（高）点时的市盈

率，并且向上（下）突破颈线时

团.在多（空）头市场中期的回档（反弹）后期，股价向上（下）突破整理形态，并加速上升

（下跌）远离整理形态时

因股价向上（下）突破下趺（上升）的趋势线，收盘价超过市价的3%以上时

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0.0

D.0.0.0

41、跨市场套利包括（）

13.正向套利

团.反向套利

团.买入套利

团.卖出套利

A.固田

B.0.0

C.0.0

D.0.0

42、利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是（）。

A.点数图

B.棒形图

C.阴阳矩形图

D.线形图

43、利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金

融衍生产品是（）。

A.金融远期合约

B.金融期货

C.结构化金融衍生工具

D.金融互换

44、对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列说法正确的是（）。

A.定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化

B.定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜索客户的必要信息

C.定性评估方法通常采用有组织的形式（如调查问卷）来搜集信息

D.定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系

45、期限套利常见的风险包括（）。

团.进行投机操作

因卖出数量超出实际现货数量

因卖出数量低于实际现货数量

EU寸期货交易的保证金制度了解不够

A.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0

46、EViews具有的功能有（）

团数据处理

团.统计分析

团.建模分析

因作图

团.预测和模拟

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0.0

47、以下关于资本资产定价模型的假设条件正确的是（）

I投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益率水平、依据方差评价证券组合的风险水平,

并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合

II投资者能保证足够的流动性

III投资者具育问等水平的预期能力

IV投资者对风险保持中立态度

A.I、II、IlkIV

B.KII、IV

C.lkIIKIV

D.l、ll>III

48、下列属于证券投资顾问业务基本原则的有（）。

团.依法合规胤诚实信用

0.公平维护客户利益E审慎原则

A.0>团

B.团、0

C.0、0

D.回、回、0

49、下列关于变现能力分析的说法，正确的有（）。

0.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率

0.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产

0.通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低

0.一些财务报表资料中没有反映出的因素.也会影响企业的短期偿债能力

A.团、团、0

B.B、团、0

C.团、团、0

D©、团、0

50、以下关于现金预算与实际的差异分析说法错误的是（）。

A.总额差异的重要性小于细目差异

B.要定出追踪的差异金额或比率门槛

C.刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善

D.若实在无法降低支出，需设法增加收入

二、多选题

51、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为：（）o

回.对称三角形

团.等边三角形

团.上升二角形

区下降三角形

A.0.H

B.0.0.0

C.团.团.团

D.回团回

52、下列关于教育内容表述正确的是（）。

A.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划

B.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要

C.教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划

D.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划

53、EViews中，在建模分析方面，有（）等估计方法.

因单方程的线性模型和非线性模型

区联立方程计量经济学模型

团.分布滞后模型

因时间序列分析模型

团.向量自回归模型

A.0.0

B.回.回.回

C.回.回.回.回

D.0.0.0.0.0

54、宏观分析中的经济先行指标是指（）。

A.库存量

B.利率

C.失业率

D.GDP

55、关于可行域说法正确的有（）。

团可行域可能是平面上的一条线

回可行域可能是平面上一个区域

回可行域就是有效边界

团可行域是由有效组合构成的

A.0-.0

B屈、团

C.0S0

D.团、团、国、国

56、下列关于股息贴现模型的说法，正确的是（）。

A.使得资本利得限制在最小值

B.包含了税后的资本利得

C.隐含地包括了资本利得

D.未考虑资本利得

57、证券组合管理基本步骤包括（）。

明确定证券投资政策

底进行证券投资分析

因构建证券投资组合

固投资组合业绩评估

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.Q.0.0.0

58、按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期

类、稳定类和（）股票。

A.价值类

B.非增长类

C.投机类

D.能源类

59、已获利息倍数又称利息保障倍数，下列关于已获利总倍数的说法正确的是（）。

I反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍

0也叫利息保障倍数

III是指企业经营业务收益与利息费用的比率

IV可以测试债权人投入资本的风险

A.I、III

B.IKIII、IV

C.I、II、III

D.KIKIII、IV

60、确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。

0.股价在这个区域停留时间的长短

固股价在这个区域伴随着的成交量大小

0.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

回.市场因素影响的大小

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.I3

D.回.团团回

61、下列关于完全竞争型市场的说法中，正确的有（）。

0.生产者众多胤产品同质无差别

团.企业是价格的制定者团.生产者可以自由进入或退出市场

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.13.I3

D.0.0

62、下列哪些选项可能增加家庭的挣资产？（）

同投资实现资产增值

因增加消费

固将投资收益进行再投资

团.利用自动转账偿还信用卡透支

团.分期贷款购买住房

A.ia.ra.ra

B.I3.0

的团

D.0.0.0.0

63、在组合风险限额管理中，确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（）。

A.经济前景

B.收益率

C.组合在战略层面的重要性

D.过去的组合集中倩况

64、下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（）。

0.事件驱动型策略

团.买入持有策略

回.投资组合保险策略

国.固定比例策略

A©、13、0

B.I3、回、0

c.（a、同、0

DE、团、团、□

65、反向市场是构建（）的套利行为。

团.现货多头凤期货多头®.现货空头团.期货空头

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

66、下列关于金融泡沫说法错误的是（）。

A.股市暴跌是可以根据市盈率等基本指标进行准确地预测

B.在暴跌之前往往弥漫着过于乐观的情绪，投机盛行

C.股市暴跌发生时的私人部门（个人与企业）债务比率往往很高

D.股市暴跌往往发生在宏观经济状况看起来很好的时候，这往往会让大多数投资者猝不及

防

G7、保险规划的风险类型有（

团.未充分保险的风险

（3.情况不明的风险

因未『解保险的风险

回.过分保险的风险

因不必要保险的风险

A.0.0.0

B.0.0.（a

C.0.0.0

D.0.0.0

68、下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说话上确的有（）。

固包含有流动性覆盖率和净稳定资金率

回.证券公司的流动性覆盖率应不低于100%

回.证券公司的净稳定资金率应不低于100%

区不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率

A.0.H.0.0

B.0.0

C.国团.团

D.0.0.0

69、多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（）。

团.证券组合的久期与负债的久期相等

区组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

固债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

（3.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

A.0.0.0

B.团.回.团

C.0.0

DE.回

70、控制流动性风险的主要做法，主要根据（），对正常和压力情景下未来不同时间段的资

产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测

和分析，对异常情况及时预警。

0.业务规模

回.性质

回.原理

因复杂程度

A.团.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

71、下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（）。

胤战术性资产配置足根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加

投资组合价值的积极战略

团.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略

互交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试

图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额

因事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略

A.团、0

B.13、0

C.团、团

D.G3、G3

72、债券不能收回投资的风险有（）。

回.流通市场风险

回.政策风险

团.债务人不履行债务

团.价格风险

A.0.H

B.0.0

CEE

D.0.0

73、客户王先生通过按揭贷款方式买房，计划贷款30万元，贷款期限20年，按月等额本息

还款。他可以选择甲、乙两家银行：甲银行贷款利率是12%,按月计息；乙银行贷款利率是

12%,按半年计息。下列说法正确的有（）。

团甲银行贷款的月还款额较大

（3.乙银行贷款的月还款额较大

因甲银行贷款的有效年利率较高

团.乙银行贷款的有效年利率较高

A.M

B.邑回.回

C.回.回

D.0.0.0.0

74、证券公司.证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投

资顾问服务费用的安排.

回.公平

回.合理

13.自愿

因公正

A.0.0

B.0.0.0

C.回.团

D.Q.Q.0

75、G月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆

价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/

蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳。则该榨油厂持蒙受损失的情况有（）。

A.9月份大豆现货价格下跌至690美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至4美分/蒲式耳

B.9月份大豆现货价格下跌至698美分/蒲式耳〃且看涨期权价格跌至1美分/蒲式耳

C.9月份大豆现货价格上涨至710美分/蒲式耳〃且看涨期权价格上涨至9美分/蒲式耳

D.9月份大豆现货价格上涨至780美分/蒲式耳〃且看涨期权价格上涨至42美分/蒲式耳

76、某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%，市场利率

为10%,则该债券的麦考利久期为（）年。

A.1.35

B.1.73

C.1.91

D.2.56

77、常见的对冲策略有效性评价方法包括（）。

（3.主要条款比较法

因比率分析法

团.回归分析法

国比较法

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

78、在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，

请问陈先生对待风险的态度为（）。

A.无法判断

B.风险中立型

C.风险厌恶型

D.风险偏好型

79、人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价，心理账户包括（）。

团最小账户

团.最大账户

13.局部账户

团综合账户

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

80、下列关于分层抽样法，说法正确的是（工

团.将指数的特征排列组合后分为若干个部分

团.在构成该指数的所有债券中能代表一个部分的债券

团.以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合

田.适用证券数目较小的情况

A.0.0.0

BB.I3用

cja.ia.ia

DEEEE

81、根据现代组合选择理论，下列说法正确的有（）。

团对于不知足且厌恶风险的投资者而言，随着风险水平增加，投资者要求的边际补偿率越来

越大

团多个证券组合可行域的形状不仅与组合内证券的期望收益、风险和相关性有关，还依赖于

组合中证券的投资权重

回不同投资者因为风险偏好态度不同，会拥有不同的无差异曲线簇

回无差异曲线的陡峭程度不反映投资者的偏好个性

A.团、0

B.团、团

C.I2、团、0

DJ3、同、Q

82、以下属于金融市场泡沫特征的是（）

I乐观的预期

II大量“幼稚投资者〃的涌入

川认知偏差

IV庞氏骗局

A.IKIIKIV

B.l、III

C.llkIV

D.KIKIV

83、（）属于消极型资产配置策略。

A.投资组合保险策略

B.恒定混合策略

C.买入并长期持有策略

D.动态资产配置策略

84、（）是投资者通过投资保存资本或者资金的购买力.

A.经常性收益

B.本金保障

C.资本增值

D.财富积累

85、影响行业景气的几个重要因素包括（）。

回.需求

13.供应

区产业政策

团.价格

A.0.0.0

B.团.回.回.国

C.回.团回

D.0.0

86、了解客户的渠道有（）o

团开户资料

团调查问卷

（3家访

团面谈沟通

A.团、团

B.13、0

C.13、团、团

D.I3、团、0

87、根据市场风险产生的原因，可以将市场风险分为（

0.利率风险胤汇率风险乳股票价格风险回•商品价格风险

A.0.0.0

B.a.a.a.a

C.0.0

D.a.a.a

88、根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（）。

团均值一回归策略

团买入持有策略

回动量策略

回趋势策略

A.I3、0、Q

B.团、团

03、0>0

DE、回

89.假设检验的概率依据是（）。

A.小概率原理

B.最大似然原理

C.大数定理

D.中心极限定理

90、证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试.在压力情景下证券公司满足流动

性需求并持续经营的最短期限（）

A.不少于30天

B.不少于GO天

C.不少于180天

D.不少于365天

91、下列关于现值和终值的说法中.正确的有（）。

0.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加

团.期限越长，利率越高，终值就越大

0.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高

风利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大

A®m

B屈、0

c.（a>.

DE、团、□

92、下面（）数字是画黄金分割线中最为重要的。

A.0.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

DEE

93、以下说法正确的是（）。

因银行从业人员在应在客户投资渠道偏好基础上提供财务建议

团.客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资

渠道、产品和投资方式会产生影响

团客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现。会对理财的方式和方法产生影响

艮客户的生活、工作习惯不会对证券投资方式有所影响

A.0.0.0

B.团.回.团

C.0.0

DE.回

94、证券公司可以按照下列（）方式收取服务费用。

团.服务期限0.客户资产规模团.投资业绩（3.差别佣金

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

95、一个公司的流动比率大于1,说明该公司（）。

A.短期偿债能力绝对有保障

B.营运资金大于零

C.速动比率大于1

D.资产负债率大于1

9G、下列大于预期效用理论说法正确的有（）,,

区预期效用理论又称期望效用函数理论

田.预期效用理论建立在公理化假设的基础上

因预期效用理论是运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架

底预期效用理论的优点在于理性人假设

因预期效用理论的缺点在于它在一系列选择实验中受到了一些“悖论”的挑战

A.0.0.0.0

B.0.（a.（a.（a

c.a.a.0.0

D.0.0.0.0

97、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理.

团业务推广

回.协议签订

因服务提供

区投诉处理

A.0.H.0

B.0.0

CEE

D.0.0.0.0

98、老张是下岗工人，儿子正在上大学，且上有父母赡养，收入来源是妻子的工资收入2000

元。他今年购买了财产保险，由于保险金额较高，且期限较长，其需支付的保险费高达每月

1000元。老张的保险规划主要违背了。

A.转移风险原则

B.量力而行原则

C.适应性原则

D.合理避税原则

99、关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。

团根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用

团短期RSI＞长期RSI,应属空头市场

（3RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号

回当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号

A.(a>团、0

B.0,□□

C.团、团、0

D.0s团、0

100＞若不能匹配到期资产与到期负债的到期日和规模，即形成资产负债的期限错配，于是

（）造成流动性风险，

AL定

B.不一定

C.可能

D.不可能

参考答案与解析

1、答案：D

本题解析：

行业生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业生命周期主要包括

四个发展阶段，即幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。

2、答案：C

本题解析：

资本市场线揭示了有效组合的"期望收益率”和风险之间的关系（故C项说法错误）。有效组

合的期望收益率由两部分构成：①无风险利率r，由时间创造，是对放弃即期消费的补偿;

②风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。

3、答案：D

本题解析：

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式的选择和设计。

根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。②客户签约。了

解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成

服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信

息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对

面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

4、答案：D

本题解析：

不同风格股票的划分具有不同的方法。按公司规模划分的股票投资风格通常包括:小型资本

股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。按股票价格行为所表现出来的行业特征，

可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型,按照公司成长性可以将股票分为增

长类股票和非增长类（收益率）股票。

5、答案：C

本题解析：

A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项，从业

人员取得执业证书后，辞炽或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除

劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后卜日内向协会报告，由协会变更该人员执业

注册登记；D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从

业人员的职业道德和专业素质。

6、答案：C

小题解析：

成长期特征是从子女幼儿期到子女经济独立，该阶段子女教育金需求增加，购房、购车贷款

仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。赵先生的家庭特征为女儿

六岁，处在从子女出生到完成学业阶段，家庭收入稳定增加，故其生涯阶段属于成长期。

7、答案：D

本题解析：

实施套利策略的主要步骤包括：机会识别1历史确认与概率分布及相关性确认-置信区间及

状态确认3置信区间状态确认1基本面因素分析与基金持仓验证玲补救措施。

8、答案：A

本题解析：

债券指数化投资的动机有：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；②与积

极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；③选择指数化债券投资

策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏

离其基准指数的表现。

9、答案：D

本题解析：

因项，矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下

波动，呈现横向延伸的运动。

10、答案：C

本题解析：

团项，风险价值是以绝对值表示的价值。

11.答案：A

本题解析：

债券类证券产品组成:①政府债券:政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为

"国债"，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财

政赤字。②金融债券:金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构.其目的为筹资用于某种

特殊用途，改变本身的资产负债结构.③公司债券:公司债券是公司依照法定程序发行、约定

在一定期限还本付息的有价证券，发行主休是股份公司.其目的是为了满足经营需要.

12、答案：A

本题解析：

高资产净值客户是满足卜列条件之一的商业银行客户：①单笔认购理财产品不少于100万

元人民币的自然人；②认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，

且能提供相关证明的自然人；③个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计

收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。

13、答案：A

本题解析：

团、国两项属于缺I」分析的局限性。

14、答案：D

本题解析：

年金（普通年金）是指在定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列

现金流。

15、答案：D

本题解析：

我国共有增值税、消费税、营业税、企业所得税、个人所得税、资源税、城镇土地使用税、

房产税、城市维护建设税、耕地占用税、土地增值税、车辆购置税、车船税、印花税、英税、

烟叶税、关税、船舶吨税等18个税种。其中，16个税和由税务部门负责征收；关税和船舶

吨税、进口货物的增值税、消费税由海关部门征收。

16、答案：C

本题解析：

主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的资

产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行检测

和分析，对异常情况及时预警。建立现金流测算和分析框架有效计量、监测和控制正常和压

力情景下未来不同时间段为现金流缺口。

17、答案：A

本题解析：

证券产品买进时机选择的策略有：（1）辨别买进时机。（2）买入时机比买何种股票更重要。

（3）谷底买进战略。（4）高价买进战略。（5）股票的名气周期。

18、答案：D

木题解析：

公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信

息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定

价的重要信息来源。

19、答案：C

本题解析：

新修订的《证券法》与新修订的《公司法》作了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开

发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的《证券法》中。

20、答案：D

本题解析：

我国税收的划分依据有计税依据、税收负担能否转嫁、税收管理和收益权限。

21、答案：A

本题解析：

根据久期计算公式，0P/P=-D0y/（l+y）=-2.31%/（l+9%）=-2.11%,0P=-2.11%lO5,OO=-2.22（7L）o

其中，P表示债券价格，那表示债券价格的变化幅度，y表示市场利率，0y表示市场利率的

变化幅度，D表示麦考利久期。

22、答案：D

本题解析：

不同的人由「家庭财力、学识、投资时机、个人投资取向等因索的不同，其投资风险承受能

力不同；同一个人也可能在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素的变化而表现出对投资

风险承受能力的不同。不同风险承受能力的投资者一般分为五大类：保守型投资者、中庸保

守型投资者、中庸型投资者、中庸进取型投资者、进取型投资者。

23、答案：D

本题解析：

现金流分析法是通过一定时期内现金流入（资金来源）和现金流出（资金使用）的分析和预

测评估金融机构短期内的流动性状况

24、答案：A

本题解析：

艾略特最先提出的是艾氏波浪理论.

25、答案：D

本题解析：

汇率变动是国际市场商品和货币供求关系的综合反映。一般而言，以外币为基准，汇率上升，

本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；

相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同时，汇率上升，

本币贬值，将导致资本流出本国。资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格

下跌。

26.答案：D

本题解析：

,证券公司的流动性覆盖率应不低于100%。

净稳定资金率=X100%,

所需向稳定资金

证券公司的净稳定资金率应不低于100%。

27、答案：A

本题解析：

相对估用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值，包括常见的

市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等。

28、答案：C

本题解析：

C项，对于家庭每年盈余的运用.在预期投资收益低于负债利率的情况下，应优先考虑提前

还贷；在预期投资收益高于负债利率的情况下，则可结合投资标的风险，以及其他家庭财务

状况（如负债比率，债务负担率等），利用财务杠杆进行投资。财务杠杆往往是把“双刃剑〃，

海外部分发达国家往往对投资相关支出予以税前抵扣的优惠政策，导致融资利率相对较低，

而国内并无此类税务政策，因此。切莫只要因为客户没有负债。就觉得客户应该采用财务杠

杆进行投资。

29、答案：A

本题解析：

根据消费时间不同，消费可分为即期消费和远期消费。衣、食、住、行是人生基本需要，随

着社会的发展和生活水平的提高，住房和汽车消费在我们的消费中占的比重越来越大，汽车

和住房很容易成为人们攀比和炫耀的东西，所以在这两项消费中很容易出现超出消费能力的

提前消费或过度追求高消黄，并由此给我们的财务带来危害。因此，（3项和（3项正确。

30、答案：B

本题解析：

预期效用理论又称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数字工具，建

立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。预期效用理论的缺陷：（1）理性人假设。

（2）预期效用理论在•系列选择实验中受到了•些”悖论”的挑战。

31、答案：C

本题解析：

证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报

告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具

的文件内容的真实性、准确性、完整性进行检查和验证。

32、答案：C

本题解析：

缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入j和到期负债（现金流出）之间的差额,

即流动性缺n,以判断金融机构在不同时段内的流动性是否充足。

33、答案：B

本题解析：

失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出；以现有资产状况来衡量紧急预备金

的应变能力；该指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下•个适合的

工作；最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。

34、答案：C

本题解析：

证券投资顾问业务的原则：1.忠实诚信2.勤勉尽责3.善良管理人注意原则4.专业胜任5.保密

原则

35、答案：A

本题解析：

在一个有效的市场上.将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据己

知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获

得超过市场的回报。

36、答案：D

本题解析：

金融市场泡沫的特征包括乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗局和股票齐涨。

37、答案：A

本题解析：

VAR的计算方法一般有历史模拟法、方差-协方差法、蒙特卡洛法三种方法

38、答案：D

本题解析：

证券公司、证券投资者咨询机构可以通过广播、电视、网络、报刊的等公众媒体对证券投资

顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，

广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

39、答案：A

本题解析：

以单利计算,本利和=5000x（1+3*4%）=5600（元）：以复利计算,本利和=5000x（1+4%）

3=562432（元）；每半年付息一次，本利和=;每季度付息一次，本利和二

40、答案：C

本题解析：

题中四个选项均是应立即买进（卖出）股票的时机。

41、答案：A

本题解析：

跨市场套利包括正向套利和反向套利。

42、答案：A

本题解析：

利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是点数图。

43、答案：C

本题解析：

结构化金融衍生工具:结构化金融衍生工具是指利用基矶金融衍生工具的结构化特性，通过

相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品。

44、答案：D

本题解析：

D项，定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有对所搜集的信息

给予量化，而定量评估方法要求对所搜集的信息给予量化。

45、答案：C

本题解析：

期现套利常见的风险：

1.进行投机操作。-些企操作一段时间后。开始转变成投机操作.结果因经验不足等原因，造成

损失

2.卖出数量超出实际现货数量.部分现货企'也在进行套期保值和套利时，超出预计对冲的现货

数量，超出部分成为投机交易，价格大幅上涨，因没有足够的大豆可供交割，造成损失。

3.对期货交易的保证金制度了解不够。当行情出现较大波动时因为无力追加保证金而被迫

"砍仓"，从而出现亏损。

46、答案：D

本题解析：

Eviews具有数据处理、作图、统计分析、建模分析、预测和模拟等功能，在建模分析方面，

包括单方程的线性模型和非线性模型，联立方程计量经济学模型，时间序列分析模型，分布

滞后模型，向量自回归模型，误差修正模型，离散选择模型等有多种估计方法。

47、答案：D

本题解析：

资本资产定价模型假设投资者对风险都是厌恶的。

48、答案：D

本题解析：

证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。

49、答案：B

本题解析：

团项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，

速动比率会有很大差别.没有统一标准的速动比率。

50、答案：A

本题解析：

现金预算与实际的差异分析：

团总额差异的重要性大于细目差异；

团要定出追踪的差异金额或比率门槛；

团依据预算的分类个别分析；

回刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善：

国若实在无法降低支出，需设法增加收入。

51、答案：C

本题解析：

三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。

52、答案：A

本题解析：

教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划

53、答案：D

本题解析：

Eviews具有数据处理、作图、统计分析、建模分析，预测和模拟等功能，在建模分析方面，

包括单方程的线性模型和非线性模拟，联立方程计量经济学模型，时间序列分析模型，分布

滞后模型，向量自回归模型，误差修正模型，离散选择模型等有多种估计方法。

54、答案：B

本题解析：

宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投

资规模等。

55、答案：C

本题解析：

证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可.行的组合投资机会。

人们在所有可行的投资组合中进行选择，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有

投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。有效边界是可行域的

上边界部分。

56、答案：C

本题解析：

股息贴现模型是股票估值的一种模型，是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。以

适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。

57、答案：D

本题解析：

证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：（1）确定证券投资政策。（2）进行证券投资分析。

（3）构建证券投资组合。（4）投资组合的修正。（5）投资组合'山绩评估。

58、答案：D

本题解析：

不同风格股票的划分具有不同的方法。按公司规模划分的股票投资风格通常包括:小型资本

股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。按股票价格行为所表现出来的行业特征,

可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型,按照公司成长性可以将股票分为增

长类股票和非增长类（收益率）股票。

59、答案：D

本题解析：

四项均是对已获利息倍数的正确说法。

考点：基本分析

60、答案：A

本题解析：

一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间

的长短；②股价在这个区域伴随的成交最大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距

离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支

撑或压力区域对当前的影响就越大；否则就越小。

61、答案：C

本题解析：

完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。团、团、团项属于其特征。

62、答案：B

本题解析：

个人资产负债表遵循的等式:“净资产=总资产•负债〃，AC两项可以增加家庭资产，B项，增

加消费，将减少净资产;D项利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净

资产没有改变;E项分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有改变。

63、答案：D

本题解析：

在组合风险限额管理中。确定资本分配的权重时。不需要考虑的因素是过去的组合集中情况.

64、答案：C

本题解析：

战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配

的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略；②固定比例策略：③投资组合

保险策略。

65、答案：B

本题解析：

反向市场是构建现货空头、期货多头的套利行为。

66、答案：A

本题解析：

大多数人包括经济学家、中央银行官员均无法准确地预测股市暴跌。

67、答案：B

本题解析：

保险规划的风险类型有：（1）未充分保险的风险，（2）过分保险的风险，（3）不必要保险的

风险.

68、答案：D

本题解析：

1.流动性覆盖率。流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%,证券公司

的流动性覆盖率应不低于100%。2.净稳定资金率。净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳

定资金100%,证券公司的净稳定资金率应不低于100%,

69、答案：B

本题解析：

多重负债下的组合免疫策略组合应满足以下条件：

①证券组合的久期与负债的久期相等

②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

在上述三个条件满足的情况下，用数字规划的方法求得规避风险最小化的债券组合

70＞答案：D

本题解析：

主要根据.业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资

产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测

和分析，对异常情况及时预景。

71、答案：D

本题解析：

选项D正确：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调

整，从而增加投资组合价值的积极战略（回项说法正确）。常见的战术性投资策略包括：交易

型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律

性现象而制定的获利策略（囿项说法错误）；多-空组合策略即买入某个看好的资产或组合的

同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差领(0

项说法错误)；事件驱动型策略即根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略5项说法正

确)。

72、答案：C

本题解析：

债券不能收回投资的风险有两种情况：

L债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利率支付利息或者偿还本金。

2.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。

73、答案：A

本题解析：

有效年利率EAR的计算公式为：EAR=(l+r/m)m-l。年金现值的计算公式为:PV=C[l-l/(l+r)

甲银行：贷款的有效年利率甲银行每月还款：

t]oEAR=(1+12%/12)12-1=12.68%o

300000=0/0.011-1/(1+0.01)240o解得，C=3303(元乙银行：贷款的有效年利率EAR=

(1+12%/2)2-1=12.36%。根据：1+EAR=(1+月利率)12,解得乙银行月利率为0.9759%。

乙银行:每月还款:300000=C/0.9759%1-1/(1+0.9759%)240。可得C=3243(元)。

74、答案：B

本题解析：

证券公司.证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收

取证券投资顾问服务费用的安排.

75、答案：A

本题解析：

选项A:大豆现货亏10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲.盈利3美分/蒲式耳，合计亏7美

分/蒲式耳。

选项B:大豆现货亏2美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利6美分/蒲式耳，一共盈利4