“新质生产力”与全球产业链重塑-空间链、供应链、价值链三维驱动

“新质生产力”与全球产业链重塑首席经济学家：章俊研究助理：李沁蔓刘小逸全球产业链系列专题研究报告“新质生产力”与全球产业链重塑——价值链、空间链、供应链三维驱动2024年1●发展“新质生产力”是我国前瞻性立足点，也是全球共同发展诉求。全球经济在多重风险和冲击下处于缓慢、动荡的复苏过程中，全要素生产率对GDP增长的贡献减弱，我国经济也存在内外多重挑战。然而，新一轮科技革命和产业变革给全球带来新契机。在此背景下，我国开创性提出“新质生产力”概念。党的二十届三中全会将“大幅提升全要素生产率”作为我国重要改革目标和举措，同时强调“提升产业链供应链韧性和安全水平”。其中，发展新质生产力是核心举措。2024年中央经济工作会议指出，2025年的重点任务之一便是“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”。●技术变革是历次工业革命和全球化格局变动的主要推动因素。从历史来看，新技术的产生和应用催生新的生产要素，新要素与已有要素叠加释放更大的生产能力，转变原有的生产方式，催生新产业。且每一次技术变革的引领之地基本都会成为新的全球生产制造中心，并推动全球分工和连接模式发生变化，引发全球范围的产业链网络的重新洗牌和布局。●新一轮科技革命和产业变革下，“新质生产力”如何推动全球产业链重塑?从空间链来看，创新格局演进通过细化国际分工、助力各经济体培育差异化技术优势、催生技术贸易保护等机制，重塑全球产业链空间布局。例如，技术优势调整下，中国在新能源汽车、美国在半导体、东盟等新兴市场在数字产业方面均形成了一定的产业发展优势。从供应链来看，技术赋能的优化作用贯穿从供应商到客户的整个产业链条，实现生产、流通和消费端的全覆盖，并通过智慧供应网络平台提升供应链管理效率，提高产业链的整体现代化水平与安全韧性。从价值链来看，将高新技术引入产业链的特定环节，能够实现“沿产业链创新”进而提高产品附加值。同时，数字创新促进新要素的产生，消除产业链中的卡点和堵点，能够推动链条的整体优化和升级。章俊首席经济学家ra●“新质生产力”赋能全球产业链面临哪些挑战?一是科技竞争催生技术保护主义，全球产业链或面临卡堵失衡问题；二是供应链网络成为数据传输新载体，信息安全与隐私保护面临挑战；三是新兴产业和技术能耗问题突出，相关产业链可持续发展承压；四是新旧技术更迭，传统产业链面临转型升级困境。●掌新质生产力之舵，迎产业链变革浪潮。在此次浪潮当中我国具备独有优势：其一，工业门类完备，生产端核心地位难以动摇。其二，创新实力稳步提升，不断向价值链高端迈进。其三，内需空间有望释放，为技术向消费品转化提供消化渠道。未来，发展新质生产力将帮助中国抓住变革机遇，推动产业链在空间、效率、价值维度上全面优化升级，具体发力方向包括：一是要统筹国内外产业优势，优化重点领域关键环节的全球布局；二是要探索掌握供应链前沿技术，强化供应链安全韧性和现代化水平；三是要构建创新驱动发展新格局，持续推动我国向全球价值链高端攀升；四是要防范数字、绿色及经济风险等隐患，应对科技变革背后的潜在挑战。22全球产业链系列专题研究报告一、从历史视角看技术变革与全球产业链变迁 5(一)蒸汽时代：技术成为核心生产要素，全球分工初步形成 5(二)电气时代：流水线生产模式兴起，全球制造中心初次转移 6(三)信息时代：跨国运输成本降低，全球供应链网络高效延伸 7(四)数字时代：技术多点爆炸式发展，全球产业链面临多重变革 7二、“新质生产力”是我国应对百年变局的立足点 8(一)新一轮科技革命和产业变革下科技创新成为角逐的主阵地 8(二)我国经济高质量发展的底层逻辑正在发生转变 9(三)国内外形势变动下，“新质生产力”的概念应运而生 三、“新质生产力”如何推动全球产业链重塑? (一)空间链：全球创新格局调整下的产业链空间布局变革 (二)供应链：新要素新技术赋能下的现代化水平与韧性提升 (三)价值链：科技创新驱动下的价值攀升与优化升级 (四)三链耦合：协同推动全球产业链重塑 29四、“新质生产力”赋能全球产业链面临哪些挑战? (一)科技竞争伴生技术保护主义，全球产业链或面临卡堵和失衡问题 (二)供应链网络成为数据传输新载体，信息安全与隐私保护面临挑战 (三)新兴产业和技术的能耗问题突出，相关产业链可持续发展承压 (四)新旧技术更迭，传统产业链面临转型升级困境 五、掌新质生产力之舵，迎产业链变革浪潮 36(一)统筹国内外产业优势，优化重点领域关键环节的全球布局 36(二)探索掌握供应链前沿技术，强化供应链安全韧性和现代化水平 (三)构建创新驱动发展新格局，持续推动我国向全球价值链高端攀升 37(四)防范数字、绿色及经济风险等隐患，应对科技变革背后的潜在挑战 38六、风险提示 39中国银河证券全球产业链系列专题研究报告击下，仍处于缓慢、动荡的复苏过程中，各经济体的全要素生产率增速均有所放缓，对GDP增明显。国际货币基金组织预测，2025年世界经济增长将在3.2%左右，仍在中低速轨道上曲折前基于对国内外经济形势以及科技创新在推动经济发展中核心作用的深刻认识，2023年9月，发展新质生产力是推动我国经济实现高质量发展的重中之重。2024年7月，党的二十届三心举措。2024年中央经济工作会议中强调，2025年的重点任务之一便是“以科技创新引领新质世界唯一拥有联合国产业分类中所列全部工业门类的国家，且制造业总体规模已连续14年位居全球第一，在生产端的核心地位难以动摇。其二，我国居世界第二，科技集群数量位列全球第一，综合创新排名全球第11,是唯一一个跻身全球30强2024年1-11月，社会消费品零售总额442723亿元，同比增长3.5%,反映出中国社会居民较高的购买力和消费水平，且我国人均GDP已突破1.3万元，人民消费能力进一步提高，将为绿潮中扬帆使舵、乘风破浪。技术的变革在全球产业链变迁中究竟发挥着何种角革命和产业变革背景下，新质生产力正在如何推动全球产业链的重塑?在赋能全球产业链的过程中又面临着哪些挑战?我国又当如何发展新质生产力以应对全球产业链变革?本报告将详细44新发展研究院、从历史视角看技术变革与全球产业链变迁纵观历次工业革命和全球化格局的变动，技术的变革都是最主要的推动因素。新技术的产生和应用催生新的生产要素，新的要素与已有要素叠加释放更大的生产能力，转变原有的生产方式，在适当的条件下会形成新的产业。且每一次技术变革的引领之地基本都会成为新的全球生产制造中心，并推动全球分工和连接模式发生变化，引发全球产业链网络的重新洗牌和布局。(18世纪60年代)(19世纪60年代后期)(20世纪40年代下半叶)(21世纪初)电气化、专业化资本市场和现代投资银行现代投资体系纺织工人、矿工、炼钢工人、电工、汽车司机、电话接线员、化学工程师家、数据分析师、航天员新能源、信息、网络平台自动化生产智能化和个性化生产电力工业、化学工业、石油电子信息产业、新材料产资本主义工业化大生产和工厂M型组织、“核心-外围”虚拟型组织、智慧型组织、英国美国日本、德国中国、美国、德国出现大量产业内分工形式出现产品内分工形式“马力”电力网力算力(一)蒸汽时代：技术成为核心生产要素，全球分工初步形成早在第一次工业革命以前，生产方式依靠手工作业，以手工作坊为载体的生产活动基本仅依赖土地和工人。技术的匮乏导致国际贸易水平十分有限，主要是贵族和商人进行香料、丝绸、瓷器等奢侈品贸易。18世纪60年代，英国率先发起第一次工业革命，詹姆斯·瓦特改良的蒸汽机是这一时期的核心技术创新，为纺织、采矿和冶金等基础行业注入了强劲的动力支持。蒸汽机、机械纺织设备5566中国银河证券全球产业链系列专题研究报告以及焦炉冶铁等技术的发明和应用改变了生产要素的配置，技术从原本附加在土地和劳动力之上的边缘生产要素转变成为核心生产要素1并获得大规模应用。资本家开始建造厂房安置机器，前的手工作坊起步和发展的资金通常靠个人和家庭储蓄以及私人借贷支撑，但随着生产规模的殖民地(如印度)大量进口棉花等原材料，同时将制造的工业品销往全球。为后续全球经济中的(二)电气时代：流水线生产模式兴起，全球制造中心初次转移美国在19世纪中期也曾是一个发展中国家，使用来自英国的机械设备。19世纪60年代后期，电力的发明和使用从美国率先兴起，推动世界由“蒸汽时代”进入生产使得其制造时间从12小时缩短到仅90分钟，生产效率显著提高，汽车的成本大幅下降，[1]国际合作中心新质生产力与大国战略竞争.[2]DickenP.GlobalShit[3]上海社会科学院经济研究所全球史视角下的新质生产力：创新永无止境.77中国银河证券全球产业链系列专题研究报告(三)信息时代：跨国运输成本降低，全球供应链网络高效延伸20世纪40年代后期至70年代，信息化技术的产生掀起了第三次工业革命浪潮，也被称为“信息革命”。计算机和互联网的普及推动工业生产从机械化和电气化逐步向信息化和自动化发展。全球分工得以进一步细化，各国承担起不同的生产环节，出现产业内不同产品或服务的生产可以在不同国家间进行分工),在20世纪70年代后期也开始出现产品内分工形式(一个产品的生产过程中的不同工序或区段在不同国家进行分工),并在随后与此同时，德国通过实施“工业4.0”战略，将自动化和数字化技(四)数字时代：技术多点爆炸式发展，全球产业链面临多重变革进入21世纪，全球迎来了以人工智能、大数据、物联网和5G为核心的第四次工业革命，标志着工业生产从信息化向智能化和绿色化的全面转型。新一代数字技术快速发展并被广泛应争力的科技企业群体。此外，中国在5G基础设施的建设和应用上具有全球领先地位，为物联网新发展研究院全球产业链系列专题研究报告美国在高科技领域的主导地位。这种中美双极格局不仅影响了全球制造业的生态，也进一步推动了两国在高科技领域的激烈竞争和合作。第四次工业革命使得产业链进一步细化和深化。越来越多的发展中国家加入到产品内分工体系中，通过承接劳动密集型和部分技术密集型的生产环节融入全球产业链。例如，越南和印度逐渐承接电子产品的组装任务，形成新的制造中心。得益于物联网和5G技术的应用，工厂之间、工厂与消费者之间实现了智能化连接。供应链的数字化管理系统允许企业对库存、生产进度和物流环节进行实时监控，构建了高度协同的全球生产网络。(一)新一轮科技革命和产业变革下科技创新成为角逐的主阵地放眼全球，新一轮科技革命和产业变革深入发展，科技创新和高技术领域成为各主要经济体展开激烈角逐的主阵地，地缘政治、经贸、科技等领域交错的国际竞争博弈空前复杂。一方面，各国加码科技研发支持力度。例如，美国《芯片与科学法案》明确，五年内向美国国家科学基金会(NSF)、美国国家标准与技术研究院(NIST)、美国国家宇航局(NASA)、商务部技术中心、能源部科学办公室等部门机构投入约2000亿美元作为关键技术和新兴技术的科研经费，用于支持包括人工智能、机器学习和其他先进软件开发等技术领域的研究和商业转化。欧盟自1984年起连续推出研发框架计划(FrameworkProgrammes,FP),第9期框架计划即2021年“地平线欧洲计划”,其中用于提高成员国科技研发能力的经费投入创历史新高，从最初FP1的37.5亿欧元上升到955亿欧元[4。主要经济体研发支出占GDP比重明显上升。图1:主要经济体研发支出占GDP比重—另一方面，各国争相部署高端技术领域，抢占未来发展先机，中高端制造业持续增长。美国、德国、日本、印度等主要经济体纷纷围绕半导体、人工智能、量子科技、先进通信网络、生物医药、新能源、新材料等关键领域全面布局，加强研发支持，培育吸引人才，健全基础设施，强化标准建设。根据《UNIDO工业统计年鉴2023》的数据，全球中高端制造业(MHT)占全球制88中国银河证券全球产业链系列专题研究报告造业增加值比例已高达45.1%。从2022年各国MHT出口占全球份额来看，中国凭借18.5%的份额保持领先地位，德国以9.5%的份额位居第二，美国以8.2的份额位列第三，日本和中国香港分别占4.6%和4%。其中，计算机、电子和光学产品是全球MHT领域增长最快的行业，占全球制造业增加值的12.0%。药品、电气设备等行业也显著增长。在全球制造业的增长趋势方面，日本《经济财政运营与改革基本方针》《关键与新兴技术国家战略》《Al战略2022》美国《关键与新兴技术国家标准战略》美国《美国将主导未来产业》《国家科学基金会未来法案》《加强制药工业计划》《国家工业战略2030》《量子未来社会愿景》资料来源：各国政府部门官网，中国银河证券研究院较大的提升空间。2023年，中国基础研究经费为2259.1亿元，占全社会研究与试验发展经费的比重为6.77%,该比例与OECD发达经济体相比偏低。我国成熟科技企业的国际竞争力较之美国仍有较大差距。2024年《财富》世界500强排行榜中，美国有16家高科技企业上榜，而中国大陆仅有6家。且对比中美科技企业的营收规模，苹果、Alphabet和微软的2023年营收分别为3832.85亿美元、3073.94亿美元和2119.15亿美元；而华为、京东、腾讯和阿里巴巴分别为994.70亿美元、1532.17亿美元、860.28亿美元和1313.38亿美元。99请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。新发展研究院全球产业链系列专题研究报告图3:我国人口结构变化情况图4:我国GDP构成变化情况图5:主要经济体现价全要素生产率(三)国内外形势变动下，“新质生产力”的概念应运而生中国要在百年变局中占据发展先机，就不能复制既有模式，必须依靠新经济而不是旧动能。在此背景下，“新质生产力”应运而生。2023年9月，习近平总书记在新时代推动东北全面振兴座谈会上首次提出“新质生产力”这一开创性概念。2023年12月，中央经济工作会议强调：“以科技创新引领现代化产业体系建设。要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。”究竟何为“新质生产力”?2024年1月，中央政治局专门就扎实推进高质量发展进行第十一次集体学习，习近平总书记首次对新质生产力进行系统性阐释，“概括地说，新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在中国银河证券新发展研究院全球产业链系列专题研究报告质优，本质是先进生产力。”从这个定义之中，我们可以分解出新质生产力的主要特征，驱动因素以及对经济的重要影响。新质生产力在本质上是主导当下和未来发展的“生产力”。生产力是马克思主义理论的核心概念，是指人们利用劳动和生产资料创造物质财富和精神财富的能力，通常用来衡量一个国家或地区在一定时期内生产商品和服务的能力。正如上文所梳理，在人类社会自工业革命以来经历的四次重大的技术变革中，生产力的内涵和外延也相应发生巨大变化，可简单概括为马力一电力一网力-算力的跃升。而我们所强调的“新质”代表着不同于传统模式，涵盖了包括新技术、新商业模式、新兴产业、新领域、新动力以及新理念在内的多个维度，是在不同时间节点的动态概念。从驱动因素来看，新质生产力主要是由技术的革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级三大因素所催生。首先，技术的革命性突破代表着在“新技术”领域实现重大进展，强调能够彻底革新现有技术架构和应用方法的创新。例如，人工智能、量子计算、先进材料、可再生能源和基因编辑等技术就是这类创新的典范。其次，生产要素创新性配置不仅涉及对土地、劳动力、资本和技术等传统生产要素的重新组合和应用，也包括数字要素等新型生产要素的有效配置，以适应市场和技术的演进，进而催生新的商业模式和服务模式。最后，产业深度转型升级指的是对现有产业架构进行根本性的优化，提质传统产业，孕育新兴产业，以满足新的市场需求、环境需求和技术进步的方向。从基本内涵来看，生产力三要素的跃升主要体现为劳动者跃升为高素质劳动者，包括战略人才、应用型人才等；劳动资料跃升为更高技术含量的劳动资料，例如先进制造技术、工业互联网、工业软件等；劳动对象跃升为更广范围的劳动对象，如战略性新兴产业和未来产业等。态升新质新发展研究院产业链是指一个产业从原材料的获取到最终产品交付给消费者的整个过程，包括了所有的生产、加工、销售和服务环节及其相互之间链接而成的网络结构关系，形成了一个完整的生态系统。全球产业链整体可以从三个维度进行解构：空间分布维度、企业产品供需维度、以及价值维度，分别对应空间链、供应链和价值链三个概念。空间链的视角最为宏观，反映产业链网络体系的地理分布和经济体之间的分工，体现为全球生产、服务和市场的空间配置，可以构画出全球产业链的空间格局与各国角色。供应链的视角最为微观，是产业链的运营基础，支撑着产业链中每个环节的物流、信息流和资金流，关注单个企业以及企业上下游之间的互动关联，涉及的主体是企业产品。价值链则从不同环节的价值增值出发，从宏观、中观以及微观兼顾的视角，关注从原材料获取到最终产品交付消费者过程中所经历的研发、生产、营销、分销、售后服务等各个环节所创造的附加值，直接决定一个国家或企业所在的产业链的竞争力和市场地位。近年来，新质生产力的提出，为全球产业链的演变提供了新的分析视角。尽管这一概念在中国首次提出，但其实际内容和影响早已超越国界，具有全球性的重要意义。新质生产力不仅指向技术创新和智能化升级，更涵盖了生产力结构的深刻变革。它的推动作用不仅体现在单一国家的内部发展，更通过全球化的技术传播和产业链协同，推动各国家或地区产业发展模式的转型。具体而言，新质生产力通过影响上述三链实现对全球产业链的重塑。首先，在空间链层面，通过促进全球产业链的再布局和国际分工的精细化，促使不同国家和地区通过技术进步逐步形成各自产业优势，推动全球产业链的地理重构；其次，在供应链层面，通过新技术和新要素赋能提升供应链的管理和运行效率，使得供应链更加灵活、高效和透明，进而提高全球产业链的整体安全性和韧性；最后，在价值链层面，通过提升产业链各环节的效率和附加值，推动产品和服务的高端化，从而增强各经济体的竞争力乃至全球产业链的整体价值跃升。因此，新质生产力不仅是单一国家经济发展的目标，更是全球产业链转型和重塑的核心驱动力。图7:新质生产力推动全球产业链重塑机制新质生产力全球产业链重塑新兴经济体积极布局产业链空间布局变革生产工具和生产工序的智能化流通环节扁平化与物流体系智能化消费者需求与上游各环节精准对接价值攀升与优化升级数字创新现代化水平与韧性提升智慧网络中国银河证券全球产业链系列专题研究报告(一)空间链：全球创新格局调整下的产业链空间布局变革领域主动接入国际技术前沿，加快培育技术比较优势。例如，中国在5G、新能源汽车等领域实单一零件或环节的生产效率和国际竞争力成为众多经济体参与全球产业链的主要模式。高度专例如改革开放后的中国成为全球服装鞋帽等低端制造业的“世界工厂”,这致产业链交错布局，使得单一经济体可能同时作为其优势产业链环节的承接地以及劣势产业链中国银河证券新发展研究院全球产业链系列专题研究报告双向、网络化全球产业链格局重塑新质生产力资料来源：中国银河证券研究院术产品出口额的全球占比有所走低，2023年为48.45%,低于发展中国家的51.55%。第一，美日欧等传统创新高地持续释放活力，在半导体制造等领域占据主导地位。2022年德国、美国、中，半导体产业是全球高新技术产品的关键增长部门，全球销售额从2010年2893亿美元增长至2023年的5268亿美元，根据全球半导体贸易统计组织预测，2025年销售额将达到6873亿公司占据了全球半导体市场份额的48%,位居全球首位，而其他国家的全球市场占有率基本在7%到20%之间。技术优势是美国维系半导体产业枢纽位置的主要支撑力。2023年，美国半导体公司的研发和资本支出总额为1075亿美元。2001-2023年，复合年增长率约为5.9%。2023年美国半导体产业研发投入与销售额之间的比值高达19.5%,大幅高于其他经济体，且该比值在美图9:2012至2022年全球高新技术产品出口情况亿美元0■2012年高科技出口■2012至2022年增量新加坡新加坡资料来源：Wind,中国银河证券研究院资料来源：UNCTAD,中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。中国银河证券新发展研究院全球产业链系列专题研究报告图11:2023年主要经济体半导体公司的市场份额统计图12:2023年主要经济体半导体研发投入与销售额比值中国大陆，7%中国大陆，7%中国台湾，7%日本，9%美国，50%欧盟，13%韩国，14%—资料来源：美国半导体产业协会(SIA),中国银河证券研究院资料来源：美国半导体产业协会(SIA),中国银河证券研究院第二，中国在新能源汽车、5G等领域展现出强大创新动能，走在世界前列。2022年中国是全球高新技术产品出口规模最大的经济体，出口额达到7697亿美元，2012至2022年增长1758亿美元，也是全球增量最大经济体。以新能源汽车为例，中国新能源汽车产业通过技术创新，实现了电池、电机和电控技术的重大突破，推动了纯电动汽车、插电式混合动力汽车的产业化进程，在研发、生产等环节均处于世界领先地位。2023年中国电动汽车出口额达到401亿美元，同比增长75.1%。根据国际能源署(IEA)发布的《2024年全球电动汽车展望》报告，2023年，中国汽车制造商的产量占全球所有电动汽车销量的一半以上，保有量占全球总额57%,是新能源汽车产业链的主导力量。其中，作为中国新能源汽车的龙头企业，比亚迪2023年的全球销量达到302万辆，同比增长61.8%,远超特斯拉等国内外车企，位居世界第九、亚洲第二，成为全球新能源汽车产业的中坚力量。创新能力持续提升是中国车企嵌入全球新能源汽车产业链的核心支撑。2023年中国汽车发明专利授权量为10.78万件，同比增长14.02%,汽车企业关键技术创新能力进一步增强，其中智能网联汽车与新能源汽车是重要领域，智能网联汽车的专利公开量同比增长9.35%,占比达到26.05%,新能源汽车领域专利公开量同比增长1.76%,占比为25.60%。持续提升创新能力是中国新能源汽车引领全球电车产业风向的重要支撑。中国电动汽车出口金额——同比增速(右轴)0201920202021万辆2021销量■2023销量●2022年研发费用(右轴)■2022销量●2023年研发费用(右轴)0亿元0资料来源：UNCTAD,中国银河证券研究院资料来源：Wind,公司年报，中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。新发展研究院全球产业链系列专题研究报告中国新能源汽车产业快速发展推动全球新能源产业链呈现出以中国为中心节点的空间特征。产业上游主要包括关键矿产及动力电池行业，印尼、泰国等东南亚国家凭借镍、锂等丰富矿产资源成为新能源汽车主要矿物原材料的供应地，近年来中国电池企业为降低原材料成本，通过合资、新建等方式出海东南亚，开拓动力电池的东南亚市场。目前全球动力电池主要分布在中国、美国、韩国、日本等地区，据统计，2023年全球动力电池总使用量约为705.5GWh,同比增长38.6%。其中，宁德时代动力电池使用量达259.7GWh,相较2022年增长40.8%,市场占有率高达36.8%。宁德时代连续7年登顶全球动力电池市场第一。此外，韩国LG能源、日本松下等企业也位居前列。在中游整车制造组装方面，伴随中国国内电车需求趋于稳定，部分中国车企通过出海扩展海外市场，东南亚凭借巨大市场潜力、矿产资源优势成为中国车企优先选择，比亚迪、东风汽车、上海通用等车企均在推进海外布局，将组装、加工环节转移至东南亚，2023年中国汽车品牌在东南亚的整体市场份额显著提升，其中，比亚迪超过越南车企VINFAST,成为当年东南亚地区销量最高的汽车品牌。在下游储能及充电桩产业，新能源汽车产业的快速发展带动了关联产业的同步扩张，2023年中国公共快充充电桩数量已超过120万台，同比增长57.9%,中国已建成世界上数量最多、服务范围最广、品种类型最全的充电基础设施体系。图15:2023年主要经济体纯电动车保有量占比世界其他，5%世界其他，5%韩国，2%欧盟，16%德国，5%美国，13%日本，1%印度，1%资料来源：Wind,中国银河证券研究院代能米、蔚来、小鹏、龙特斯拉(PTATS)资料来源：中国银河证券研究院第三，东盟等新兴市场以优惠政策抢先布局数字产业，发挥市场潜力优势，把握数字化机遇。以新一代信息技术产业为主的信息科技赛道正蓬勃发展，成为新兴经济体渗透全球产业链的战略方向，东盟等新兴经济体在跨境电商、办公软件、游戏、工业互联网等领域的信息服务需求日趋旺盛，依托市场潜力抢先布局数字产业。其中，东盟各国以优惠政策助力数据中心建设。马来西亚政府出台《国家能源转型路线图》,增加数据中心所需的可再生能源供应，同时持续优化数据中心相关的行政审批流程。印尼和泰国政府也针对数据中心投资推出税收激励和放宽土地所有权等政策，成为东盟数据中心产业的新起之秀。越南颁布《至2030年科技与创新发展战略》,聚力提高科技与创新对经济增长的贡献率，提出到2023年，实现全要素生产率对经济增长的贡请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。全球产业链系列专题研究报告02005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120223.全球产业链布局重塑反向助力“新质生产力”培育跨国公司作为全球产业分工格局的关键性塑造者，在全球产业布局的过程中实现了技术传播。例如，东南亚等新兴经济体成为本轮产业转移的重要受益者。近年来，地缘政治因素导致中国对美欧等发达市场的投资受到严重影响，东盟作为中企出海目的地的重要性进一步凸显。根据AEI对中资企业对外投资重大项目(投资额在1亿美元以上)的跟踪数据，2023年中企对东盟的重大项目投资规模达到216亿美元，同比增长13.4%,超过中资企业对美国、英国、巴西的投资总额。中企的跨境产业布局为东南亚技术积累以及新质生产力的培育提供了正向溢出效应，例如，华为作为全球领先的ICT基础设施和智能终端提供商，2024年9月华为与泰国国家电信NT签署战略合作协议，根据协议，华为将携手NT帮助泰国打造区域数字枢纽，促进泰国数字经济发展，持续推动泰国成为区域数字经济枢纽。4.新质生产力典型领域产业链全球布局情况：以半导体产业链为例半导体是当下代表新质生产力的典型领域之一。纵观半导体产业的发展轨迹，20世纪中后期，产业布局经历了由美国向日本过渡，再从日本回归到美国的历史演进过程。1947年，美国贝尔实验室率先发明了晶体管，标志着半导体技术的历史性突破，技术领先的优势推动美国成为早期半导体产业的引领者。半导体产业发展的早期阶段，晶体管、芯片等半导体器件的研发成本大、风险高、回报周期长，主要依靠美国政府的研发投入支持。美国国家科学基金会(NSF)、美国国防部高级研究计划局(DARPA)以项目的形式支持斯坦福大学、贝尔实验室、IBM、德州仪器和仙童等科研机构和企业进行半导体技术研发。据美国商务部的数据统计，在芯片诞生的1958年，政府直接拨款400万美元进行研发支持，此外还有高达990万美元的订单合同。芯片发明后的六年间，政府对芯片项目的资助高达3200万美元。同期美国半导体产业的研发经费有约85%的比例来自政府，政府的研发投入成就了美国在半导体领域的技术优势。二战后，在美国的扶持下日本半导体走向繁荣。最初，日本索尼的前身东京通信工业株式会社斥巨资购买了美国西部电气生产晶体管的授权，随后，面对美国从晶体管到光刻技术到芯片的技术突破，日本紧追不舍，通过高价购买美国技术授权、采取芯片贸易管制引导美国企业以技术换市场，逐步获取了美国核心专利技术的转让，加之制造工艺的精进改良，最终实现半导体产品反向出口美国。20中国银河证券新发展研究院全球产业链系列专题研究报告世纪80年代日本半导体产量占据全球半壁江山，一度替代美国成为全球半导体产业链的枢纽。产业主导权的转移引致了美国的压制，1986年美日签署《半导体协议》对日本出口美国的半导国半导体在日本的市场份额。1987年4月美国以日本违反协议为由，对日本相关产品征收300%报复性关税，并实施“301”调查。美日贸易战LED等创新产品之后，缺乏持续创新输出，其半导体繁荣逐渐式微，美国逐步重筑其全球半导体霸主的地位。进入21世纪，科技主导下的全球半导体竞赛仍在继续。美国作为半导体最大的硅片供应商。美国、德国、日本在光刻机等半导体美国的半导体公司在全球的销售总额达到2636亿美元，市场份额约为52%,其中在亚洲部分地区的市场占有率高达53.1%。全球主要半导体设计企业中，美国英伟达市值高达3.37万亿美元，造业领导者，在8英寸和12英寸晶圆代工与技术服务方面具有较强国际竞争力。半导体下游包2023年合计半导体销售额达到4243亿美元，全球占比为80.54%。其中，中国是半导体需求最2020-112021-112022-112023-112024-112020-112021-112022-112023-112024-11○●●0资料来源：SIA,中国银河证券研究院0资料来源：Wind,中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。中国银河证券全球产业链系列专题研究报告图20:半导体产业链的全球布局图20:半导体产业链的全球布局半导体原材料特、亚士兰化学日本信越化学、味之JSR、东京应化智能手机、汽车等三星半导体设备日月光日本尼康、Canon、设计、制造台积电、联电、力积电苹果、英伟达、高通、英特尔中芯国际、华虹半导体、长电科技CPU、智能设备美国英特尔、AMD、海力士、英伟达中国长电科技、景嘉微、晶晨股份华为、比亚迪、小米、蔚来特斯拉、福特、雪力士安靠通富微电、长电科技、华天科技中国台湾美国中国韩国中国美国韩国美国中国中游：半导体制造封装、测试资料来源：中国银河证券研究院(二)供应链：新要素新技术赋能下的现代化水平与韧性提升软件、工业机器人、3D打印机、智能终端设备等产品。这些技术和产品在各领域各环节企业中图21:新质生产力供应链运转效率的机制路径图21:新质生产力供应链运转效率的机制路径资料来源：中国银河证券研究院易个性化推荐，定制化生产新技术邑加新要素应用驱动请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。全球产业链系列专题研究报告1.生产端：生产工具和生产工序的智能化发展生产端通常包括设计、原材料采集、加工制造、组装、包装等环节。数字技术在生产过程中与传统生产资料深度融合，推动生产工具和生产工序均日益智能化。在产品及工艺设计环节，数字技术能够帮助企业开展建模与模拟分析，高效推进产品、工艺、产线研发和优化。在生产制造环节及后续组装、包装环节，人工操作车间逐渐转向自动化车间再转向数字化车间、数字孪生车间、智能化车间。技术创新和应用推动生产流程的优化，在多个方面提高供应链效率。第一，既能减少生产过程中的浪费，实现资源的高效利用，同时降低能源消耗和环境污染。第二，大量手工作业被系统自动化处理的方式替代，提升了生产的速度和准确度，提高产品质量。第三，信息传递更加通畅，生产端企业能够及时收集下游厂商的需求信息反馈，面向订单需求进行设计、生产、装配，降低压货风险，同时也能够直接面向消费端提供个性化定制的产品和服务。第四，多种技术集成的虚拟工厂可以在无风险的虚拟环境中仿真生产现场，规划工厂布局、工作流程、资产和资源，设计、制造、检查产品，之后再到现实世界中执行运营。第五，虚拟工厂也能够实现打破物理空间壁垒，使得生产活动不全在一个工厂内进行，实现多个供应商或伙伴企业远程共同完成，将供应商、营销与销售、工程师、客户等各种资源动员起来，加以提升、利用从而实现生产任务。智慧工厂在全球的制造业智能化升级中扮演重要角色。根据世界经济论坛公布的全球灯塔网络(GlobalLighthouseNetwork)情况，目前，全球“灯塔工厂”共有172家。灯塔工厂按区域分布情况如下：中国占据最大份额，拥有78家灯塔工厂，约占全球的40.8%。紧随其后的是EMEA地区(欧洲、中东和非洲),该地区拥有53家灯塔工厂，占比27.7%。亚洲地区拥有40家灯塔工厂，占比20.9%,这些工厂分布在印度、韩国等亚洲国家。北美区域有14家灯塔工厂，占比7.3%,主要集中在美国。拉丁美洲地区则有6家灯塔工厂，占比3.1%,主要分布在巴西、墨西哥等国家。此外，从灯塔工厂的行业分布来看，先进制造业占据最大比例，拥有108家灯塔工厂，占比56.5%,其次是消费品和制药及医疗，分别占17.8%和13.1%。麦肯锡研究数据显示，由于游戏化技术开发与培训、基于物联网的智能Andon(安灯)系统，以及深度学习和基于视觉的自动化系统等数字解决方案，全球新晋灯塔工厂的劳动生产率平均提高了50%。过程建模和根因分析也推动了灯塔工厂端到端供应链的效率提升，使得能耗平均降低22%,库存平均降低27%,废品或浪费平均降低55%。中国银河展研究院全球产业链系列专题研究报告易的支持和全球范围的商品配送。图23:中国物流费用占GDP图23:中国物流费用占GDP比重图24:全球及主要经济体物流成本占GDP比重0重要体现。贸易全流程、全产业链呈现出数字化转型，推动贸易成本下降、效率提升。具体来看，数字贸易的商业结构更加扁平化。从商业结构来看，在传统贸易模式下，往往存在多级分销体系，参与主体包括代理商、批发商、零售商等诸多中间机构，供给方和需求方通常并不直接进行交易；所进行，且供需双方交易相关材料和单据采用实体纸质形式；数据贸易多通过电子商务平台开展，传统货物、服务、生产要素外，还包括数据、数字产品和数字服务的跨境流动，贸易对象更加广泛。但这一特征并不是本报告考虑的重点。中国银河证券全球产业链系列专题研究报告传统贸易数字贸易贸易对象商业结构需求方往往并不直接进行交易双方直接交易固定交易场所，实体材料和单据电子商务平台，电子材料和单据则与影响》孙杰(2020),中国银河证券研究院整理当下，全球数字贸易正呈现爆发式增长态势，比非数字贸易增长更快。2023年全球可数字化交付服务贸易额为8.9万亿美元，占全球服务贸易比重高达58.51%。其中，发达经济体可数字化交付服务贸易额为6.7万亿美元，占其服务贸易比重为64.59%;发展中经济体可数字化交付服务贸易额为2.2万亿美元，占其服务贸易比重为45.31%。进入21世纪以来，数字贸易比球范围内快速发展起来。根据IMARCGroup数据统计，2024年全球B2C电子商5.2万亿美元，预计到2033年将达到9.8万亿美元，2025-2033年的增长率为6.63%。GrandViewResearch的报告指出，年轻都市人口的在线购物方式以及互联网和智能手机普及率的提图25:可数字化交付服务的国际贸易情况——0201020112012201320142015201620172018201920202021202资料来源：UNCTAD,中国银河证券研究院图26:数字化交付服务贸易占服务贸易总额比重201020112012201320142015201620172018201920202021202资料来源：UNCTAD,中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。中国银河证券全球产业链系列专题研究报告售商能够实时掌握市场需求与客户喜好制定营销策略。商家从大数据中获取有关市场需求的信线上线下融合成为批发零售行业的重要趋势。零售企业普遍开展企业线上+线下+智能物流的深度融合。网上销售成为重要渠道，我国实物商品网上零售额连年提升，2023年已达到130173.8亿元，占社会消费品零售总额比重从2015年的10.8%上升至27.6%。其中，社交媒体平台成为实物商品网上零售额实物商品网上零售额——实物商品网上零售额占社会消费品零售总额比重(右轴)5020162017201820192020亿元%0资料来源：Wind,中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。中国银河证券全球产业链系列专题研究报告工业互联网便是新一代信息技术和现代工业技术蓬勃发展并交叉融合下形成的链接和协同企业通用电气(GE)率先提出“工业互联网”概念，随后在2014年与IBM、英特尔(Intel)、AT&T、思科(Cisco)4家美国行业龙头企业联手组建了工业互联网联盟(IIC),推广开来，引领制造业企业的数字化转型。在我国，工业互联网产业也稳步增长。截至2023年底，我国具有一定影响力的工业互联网平台已超过340家，连接设备超过9600万台(套),人工智能企业数量超过4400家。国家两化融合公共服务平台服务工业企业18.3万家，数字化研发设计工具普及率达到79.6%,关键工序数控化率达到62.2%。培育421家国家级示范工厂、研制周期已平均缩短近30%,生产效率已提升约30%;钢铁、建材、民爆等领域示范工厂本质安全水平大幅提升，碳排放减少12.4%。Gartner分析，从2024年来看，供应链技术趋势由两大主题驱动——供应链领导者需要利用新而满足利益相关者的要求，同时推动内部决策。四是支持AI的视觉系统。该系统结合工业3D相机、计算机视觉软件和高级AI模式识别技，可根据视觉系统实时看到的非结构化图像优化人类工人的价值。六是复合AI。多种AI技术的组合应用有助于提高学习的效率和准确性，中国银河证券全球产业链系列专题研究报告02018201920202021,中国银河证券研究院网络勒索供应链端到端可持续顶级技术桑下一代类人机器人机器客户复合AI资料来源：Gartner,中国银河证券研究院(三)价值链：科技创新驱动下的价值攀升与优化升级在生产活动领域，可依据产出的性质将生产活动划分为两大类：一类是产品生产，即有形产出；另一类是知识生产，即无形产出，亦称创新活动，二者关系密切。首先，技术创新将知识融入制造流程，提升效率并推动新产品开发(“熊彼特创新理论”)。其次，产品生产中如“卡点”“堵点”等阻碍为知识突破提供方向，也能验证知识在实际生产中的效用。最后，产品生产的收益为知识生产提供资金支持6。因此，二者相互促进、不可分割，共同成为经济增长的驱动力。对于产业链而言，产业链是生产活动的重要载体，基于产品生产和知识生产的关系，创新与产业链发展同样是密不可分的。习近平总书记强调，“要围绕产业链部署创新链、围绕创新链布局产业链，推动经济高质量发展迈出更大步伐”,深刻揭示了科技创新必须与产业链发展紧密结新质生产力是创新起主导作用，具有高科技、高效能、高质量的特征，能够通过科技创新驱动模式，从产业链环节的结构创新以及数字技术赋能的模式创新两个维度促进产业链的价值提高和优化升级。具体而言，新质生产力一方面通过创新引入高新技术，有助于特定产业链环节的技术攻关，提升产品的附加值；另一方面，通过数字创新推动产业链上下游的深度融合，打破产业链环节的堵点和卡点，驱动产业链的优化升级。6]余泳泽，刘大勇.我国区域创新效率的空间外溢效应与价值链外溢效应—创新价值链视角下的多维空间面板模型研究[J]管理世界，2013.07;6-20+70+187.全球产业链系列专题研究报告破解升级中的“卡点”和“堵点”发达国家主导的全球产业·价值攀升与优化升级新质生产力+沿产业链创新数字创新1.科技要素通过赋能各经济体“沿产业链创新”,实现产业链附加值的攀升全球产业链分工体系下，发达国家凭借较强的知识生产外溢效应，专注于生产高科技、高附加值产品，同时逐步淘汰效率较低的通用产品生产环节。通过产业转移，这些低效率的生产部分被转移到发展中国家。企业无需独自完成整个生产环节，比如，位于产业链下游的企业可以直接从上游采购零部件等，这一分工模式为不同位置的企业提供了选择创新模式的灵活性。然而，发展中国家简单地融入由发达国家主导的全球产业链，并不足以实现这些国家的产业进步，甚至有陷入“低端锁定”困局的风险刀。为了有效破解“低端锁定”困局，发展中国家企业在产业链中所处环节提升创新能力，并借此探寻新的升级路径，是一种高效的创新方式8。这种把企业在产业链特定环节进行研发创新的创新模式被学术界视为“沿价值链创新”[9。企业依据自身在价值链中的位置进行创新，即在不改变当前价值链环节生产模式的前提下，通过研发创新来提升生产效率，进而有助于提升附加值，摆脱低端锁定。新质生产力以科技创新和要素整合为核心和驱动，一方面可以将科技要素融入产业链生产的具体环节中，赋能特定产业链环节的科技创新活动；另一方面可以通过创新核心的思维合理配置产业链中供给侧的各个要素，以此推动生产要素合理高效的服务创新活动，减少创新活动的资源断供现象，还能够驱动新技术和新设备，进而产生优质生产要素。这两点都有助于加强产业链特定环节的创新活动，实现“沿产业链创新”,进而助力产业链环节的关键技术突破，最终驱动传统产业链环节的生产力变革，增强产业链附加值。结合中国2012-2021年的数据来看，中国新质生产力和高技术企业创新水平总体呈上升趋势，与这期间中国出口中的国内附加值趋势整体相似，能够在一定程度上印证新质生产力对提升附加值的积极作用。根据世界知识产权组织公布的2024年全球创新指数报告，在130多个经济体中，中国位居第11位，较2023年排名上升，是排名前30位中唯一的中等收入经济体。因此，在新质生产力的赋能“沿产业链创新”模式下，发展中国家的企业将改变过去主要依赖传统比较优势的全球产业链参与方式，从而促进其基于自身资源生产复杂交易商品的创新能力的跃升，实现从“李嘉图剩余”向“熊彼特剩余”的转变。B8JZakicN,BozlovicS,SjakovicLAnalysisndpgradimgofvalechain[JEkonomika,JoumafoEconomicTheoyandPaci[9]吕越张昊天中国制造业企业沿价值链创新模式研究：测度、演化特征与驱动机制J]四川大学学报(哲学社会科学版),2023,(05):43-63+191-192.中国银河证券新发展研究院全球产业链系列专题研究报告图31:中国新质生产力和高技术企业专利总数量经济技术经济研究，中国银河证券研究院图32:中国出口中的国内附加值0资料来源：UIBE-GVC,中国银河证券研究院从美国和越南的出口国内附加值对比可以看出，二者分别作为发达经济体与新兴经济体，这种增长不仅得益于第五次产业转移的红利，还与越南创新能力的快速提升密切相关。据世界知之一，这表明技术创新对其国内附加值的提升起到了重要推动作用。越南等新兴经济体通过技术引进、消化吸收再创新，逐步融入全球价值链，并开始向产业链的中高端攀升，从而实现沿产业创新指数排名中位居第三。美国凭借先进的技术和全球市场的竞争优势，在高端制造和知识密集型领域牢牢占据主导地位，因此创新对其国内附加值的边际提升效果较小。这一对比表明，对于发达经济体，创新更多体现在维持其全球竞争优势；而对于新兴经济体，以创新为主要特征的新质生产力不仅是融入全球市场的关键，更是摆脱低附加值的重要手段。图33:2023年全球创新指数资料来源：Wind,中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。全球产业链系列专题研究报告02.新质生产力通过数字创新促进产业链优化升级当前，我们正处于第四次工业革命的前沿，这一轮革命以数字技术和大数据为核心驱动力，结合人工智能、物联网、云计算、机器人技术、3D打印、区块链等一系列新兴技术，推动制造业朝着智能化、数字化、网络化和自动化的方向演进。这不仅为产业链的转型与升级提供了强大的技术支持，也对全球经济结构和社会发展产生了深远影响。在此背景下，新质生产力的核心科技创新将转向数字生产要素的生成与应用，尤其是数据作为新型生产要素的崛起，成为推动这一数字创新浪潮的重要力量。一方面，数据与数字技术等新生产要素得以赋能产业链，成为产业链转型升级的重要驱动力。[10首先，数据等新型生产要素本身可以推动新型生产模式的形成，促进了传统产业的升级。例如，工业互联网和产业互联网的应用使得传统制造业在数字化、智能化和网络化方面取得了显著进展，为企业提供了更加高效、灵活的生产方式。再例如，数据要素催生了平台经济、共享经济、算力经济等新兴产业形态，实现了产业结构的跃升。以平台经济为例，作为数字经济时代的新型生产组织方式，它通过数据连接多方主体，优化资源配置，推动了跨界融合的创新发展，已成为创新的重要力量，推动着产业链升级，并在全球经济中发挥着越来越关键的作用。当前，美国和中国在全球百亿美元平台中占据主导地位，电子商务和社交网络等领域是价值百亿美元平台的主要构成。其次，数据与数字技术的广泛应用使得产业链上下游的企业能够实现数字化转型创新，进而形成以数智化为核心的发展模式。在这一模式下，产业链的各个主体通过数字技术的整合和协作，建立起跨区域、跨行业的协同创新网络，促进了产业链各主体间的深度协作，不仅能够提高各参与主体的合作效率，还促进了更加环保、高效和智能的生产技术与设备的开发，推动产业链的整体升级。因此，通过数字创新，新质生产力不仅推动现有产业链功能优化，更为未来产业的可持续发展提供了强有力的技术支撑和创新动力。全球产业链系列专题研究报告另一方面，数字技术和方法的应用能够有效疏解产业链升级中的“卡点”和“堵点”,从而形成一个动态良性循环的产业链体系，为产业链升级提供切实可行的解决方案。例如，传统物流行业面临运输效率低、信息传递不及时、库存管理不精准等问题，限制了整个产业链的效率和发展。而数字技术的应用则为破解这一难题提供了助力，比如京东物流采用大数据、人工智能、物联网等数字技术建设智能供应链。通过物流大数据平台，京东能够实时监控全国各地的物流状态，利用AI精准地预测需求并优化运输路径，减少了物流中的空车率和滞留时间，从而打破了传统物流产业链中的“卡点”和“堵点”,提升了整体效率。再比如，传统汽车制造业在协调产业链上下游方面会面临生产周期长、零部件管理复杂、库存积压等问题，对此，特斯拉利用高度自动化的生产线和先进的数字化管理系统，通过大数据和物联网技术对产业链各环节进行监控，从而提高了交付效率，还增强了产业链的稳定性，推动了整个产业的现代化和智能化升级。可以看出，数字技术在应对产业链升级中的“卡点”和“堵点”方面具有巨大潜力，数字化手段不仅提高了产业链的韧性和反应速度，也为产业链的持续优化与升级提供了强有力的技术保障。通过数据的深度融合与实时监控，数字技术能够在动态调整产业链结构和流程的同时，确保产业链的高效运作和持续创新，进而推动整个产业体系的现代化转型。(四)三链耦合：协同推动全球产业链重塑上述三个维度之间并非割裂独自运行，相互之间存在一定关联。除了上述对产业链的单独影响，新质生产力也将通过推动这三者之间的互动以及共同作用引发全球产业链的深刻变化。首先，产业链的空间维度与价值维度之间存在紧密关联。目前，全球主要经济体基于各自发展阶段、技术优势、劳动力成本、资源禀赋等因素，已经大致形成各自的全球产业链分工与价值链定位：美国、日本、韩国以及多数欧洲国家专注于研发环节，通过创新活动参与全球价值链；中国、印度、墨西哥和部分东盟国家负责制造和组装；也有很多国家仅提供初级产品。以苹果手机产业链为例，美国负责产品的设计和研发等高附加值环节，包括硬件、软件和服务；日本和韩国在显示屏、存储设备等高端零部件供应方面占据重要地位；中国、越南、印尼等企业负责相对低成本的加工组装环节。在现有分工体系中，小至微观企业、大至整个经济体围绕部分高技术含量、高附加值的环节开展重点布局，通过技术和知识积累实现更高效的生产和更具市场竞争力的产品，能够提升产业链中各个环节的附加值，从而影响其在价值链上的地位；而其在价值链地位全球产业链系列专题研究报告提升的努力又会反向改变全球产业链的格局。例如中国、东盟等新兴经济体通过科技创新和布局数字经济，也正在实现承接和发展本土附加值较高的环节和产业，向价值链上游的攀升。全球价值关联，2015年(制造)(营销)(研发)其次，供应链的优化升级能够推动价值链的动态调整。在新质生产力的推动下，一方面，供应链的优化升级能够帮助企业更好地控制成本，使得生产、流通和消费等环节的协调更加高效，同时也能够赋予全球产业链中各主体更加灵活的角色和更强的适应性，从而提升产品和服务的附加值，推动向价值链高端环节攀升。例如，通过供应链协同制造和服务型制造的发展，制造企业既可以向上游拓展协同研发、众包设计等专业服务，也可以向下游延伸远程诊断、维护检修等增值服务。另一方面，供应链的优化升级促使企业不断提升自身的研发、生产、管理和创新能力，共同推动产业结构的优化和升级，如中国创新水平的提升使得本国在消费电子、通信设备、新能源汽车等领域取得全球瞩目的进步和市场地位。最后，供应链优化与全球产业链空间布局之间相辅相成。一方面，供应链的数字化、智能化转型能够降低成本、提高企业响应速度，甚至可以打破空间壁垒，由此为企业开展跨境生产运输创造更加便利的条件，助力国家推进产业链环节的多元化布局。另一方面，新质生产力的推动促使全球产业链的空间布局朝向更加精细化和差异化的方向发展，各经济体专注于产业链中的不同环节，也能够推动全球跨境供应链效率和安全性的提升。从上述分析可以看出，新质生产力的快速发展正推动全球产业链在价值、空间、效率等维度发生着深刻变革。然而，在推动全球经贸发展、创造机遇的同时，也在国际竞争格局、规则制定、数据安全、绿色发展和社会结构等方面伴随潜在挑战。(一)科技竞争伴生技术保护主义，全球产业链或面临卡堵和失衡问题当前，新质生产力的角逐已成为国家竞争的主轴，各国围绕人工智能、半导体、5G等代表性领域开展技术竞赛。政府和企业纷纷加大在前沿技术领域的投入，强调技术研发和生产过程的本土化，意图争夺关键领域产业链的全球核心地位，然而，在加快技术迭代、提高生产率的同时，科技竞争或将催生技术保护主义抬头，进而导致全球产业链封闭、卡堵，其逻辑在于以下方面。中国银河证券全球产业链系列专题研究报告各国在抢占技术优势时，往往采取限制性的政策，阻碍技术和产品的全球流通。例如，2018年封闭、卡堵的重要原因。例如，2022年10月7日美国商务部工业与安全局将先进计算芯片等集成电路产品列入管制清单，这一举措导致中国自美国进口的电子集成电路产品大幅下降，2021至2023年累计降幅为70.9%。集成电路是智能手机等现代电子产品的重要元件，贸易管制导致销调查等制裁，导致美国从中国进口高技术制造产品的规模大幅缩减，份额从2017年的36%大幅下降至2023年的25.6%。这类保护主义手段扭曲了产品进口价格与国际市场的效率分配机制，大幅震荡变动，也导致发展中国家难以获得先进技术，从而被科技革命所甩下，作为“引领者”亿美元——电子集成电路进口总额—亿美元——电子集成电路进口总额—0自美国进口金额(右轴)亿养元0美国从中国进口高技术制造占比(右轴)0亿美元资料来源：UNCOMTRADE,中国银河证券研究院资料来源：UNCTAD,中国银河证券研究院(二)供应链网络成为数据传输新载体，信息安全与隐私保护面临挑战请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。中国银河证券全球产业链系列专题研究报告甚至可能对国家安全造成影响。全球范围内的数据隐私和安全问题与品牌声誉和市场竞争力息息相关。随着公众对隐私保护关注度的上升，任何数据管2023年，Meta因数据隐私问题被欧盟罚款13亿美元，原因是其向美国传输用户信息。此案例行为进行限制和规范。2024年2月28日，美国总统签发《关于防止受关注国家访问美国人的大量敏感个人数据和美国政府相关数据的行政命令》,限制乃至禁止包括中国(含香港和澳门)在盟的《通用数据保护条例》(GDPR)是全球最严格的数据保护法规之一，对个人数据的收集、例如，微软在其云平台Azure和Office365等产品中实施了严格的数据安全措施。企业不仅要(三)新兴产业和技术的能耗问题突出，相关产业链可持续发展承压的重要代表，整体属于资源密集型，对原材料依赖度高据显示，从原料消耗来看，每生产一台2公斤重的计算机需要消耗约800公斤的原材料；一部中国银河证券全球产业链系列专题研究报告2022年全球数据中心消耗约460太瓦时的电量，相当于全球总需求的2%,而这一数字到2026年可能膨胀至超过1000太瓦时，最多达到2022年的2倍，对环境和企业运营成本带来了双重2023年间增长了34倍。领域内许多企业都在尝试探索技术上的解决方案。例如，阿里巴巴在多年，ICT行业排放的二氧化碳当量预计约为0.69至1.6吉吨，相当于全球温室气体排放量的图41:信息和通信技术基础设施使用阶段二氧化碳排放量增加生产阶段生产阶段使用阶段0用户设备网络数据中心百万吨资料来源：UNCTAD《2024年数字经济报告》,中国银河证券研究院图43:2018-2022年全球最大数据中心运营商用电量增加超一倍2018201920202021资料来源：UNCTAD《2024年数字经济报告》,中国银河证券研究院使用阶段0笔记本电脑平板电脑台式计算机■生产阶段智能手机电视8资料来源：UNCTAD《2024年数字经济报告》,中国银河证券研究院资料来源：UNCTAD《2024年数字经济报告》,中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。中国银河证券新发展研究院全球产业链系列专题研究报告年，欧盟公布了“fitfor55”[1一揽子计划提案，欧洲议会又于2022年6月对其部分计划进行环节，全方位打造绿色低碳的生产体系、流通体系和消费体[12]。一方面，建立碳排放交易体系(EUETS),推动产业链上碳排放密集型行业和环节降碳减排，覆盖发电和供热行业、能源密集型工业部门、商业航空和海洋运输行业，并为建筑和道路运输设立单独的交易体系，要求上述覆盖行业到2030年减排61%。另一方面，2021年欧盟委员会公布了碳边境调节机制(CBAM),提出面向进口碳排放限制宽松国家和地区的水泥、铝、化肥、钢铁等产品征税，后又于2022年通过塑料、氢和氨等行业，预计将于2032年之前扩展到欧盟碳市场覆盖的所有行业。这一绿色治理创新措施在推动全球企业在经济活动中的碳减排的同时，也对高碳排放国家和企业带来了巨大欧盟进口商必须购欧盟进口商必须购生产成本资料来源：欧洲理事会，中国银河证券研究院维度。2023年，联合国发起“净零排放倡议”,号召全球企业在2050年前实现净零排放。沃尔色承诺也成为当下投资者重要关注的维度。根据普华永道的2023年全球投资者调研报告，85%的中国内地投资者表示，企业如何管理与可持续发展相关的风险和机遇是他们进行投资决策的重要考量因素，高于全球75%的平均水平。此外，82%的中国内地投资者认为应将环境、社会与治理(ESG)直接纳入企业战略，高于全球70%的平均水平。投资者对企业的ESG表现给予高度关注，愿意增加对积极践行可持续发展的企业的投资。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。中国银河证券全球产业链系列专题研究报告(四)新旧技术更迭，传统产业链面临转型升级困境时，也伴随着“创造性毁灭”,对生产方式、劳动力市从产业链的要素结构来看，在就业结构方面，新技术的广泛应用显著改变了坛《2023年未来就业报告》预计，在未来5年将有23%的工作发生变化，到2027年，全球将新增6900万个工作岗位，同期将有8300万个工作岗位消失，净减少1400万个岗位职位，相当于全球目前就业岗位净减少2%。麦肯锡预计，到2030年全球可能有超过8亿个岗位因自动化和人工智能而被替代，其中传统制造业、零售业和服务业中的低技能劳动者将首当其冲。2023年，百度旗下的“萝卜快跑”无人驾驶出租车在武汉大规模投放，开通了载人收这一快速扩张引发了当地约3万名出租车司机的抗议，他们担心无人驾驶出租车的普及将进一步挤压传统出租车行业的生存空间。类似地，2023年，美国的Waymo和Cruise和社会稳定的考量，对无人驾驶技术的推广施加限制。各国在积极应对技术对就产、相片冲洗服务行业退出历史舞台；在数字媒体蓬勃发展下，人们获取信息的主灯和LED灯的能效更高，使用寿命更长，致使白炽灯逐渐被市场淘汰，许多国家和地区甚至已力、机械、化工等基础工业类型，曾作为美国的“工业心脏”辉煌一时。20世纪60年代以后，中国银河证券全球产业链系列专题研究报告(一)统筹国内外产业优势，优化重点领域关键环节的全球布局降低生产及运输成本，加深产品本土化转型。其三，保持中国银河证券全球产业链系列专题研究报告合AI和供应链数据治理是供应链技术的重中之重。因此，技术投资，探索多种AI技术的组合应用，以提高学习的效率和准确性，解决推动供应链绩效改预测，在未来一到两年内，我国企业应强化对和数字货币(DM)来确保跨境贸易流动的安全和监控；重点行业供应链技术的应用和调整，如(三)构建创新驱动发展新格局，持续推动我国向全球价值链高端攀升中国银河证券全球产业链系列专题研究报告术的突破。针对当前在产业链中攻