证券分析师《金融市场基础知识》考试题库

（新版）证券分析师《金融市场基础知识》考试题库（完整

版）

单选题

1.根据我国《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》的规定，衍生工具

包括。。I.远期合同II.期货合同III.互换合同V.期权合同

A、I、IILIV

B、IIvIII

C、I、II、III、IV

D、HIKIV

答案：C

解析：根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍

生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等。

2.下列属于巴塞尔银行监管委员会进一步明确的操作风险的类型的是。。①就

业制度和工作场所安全②客户、产品和业务活动③实物资产的损坏④营业中断和

信息技术系统瘫痪

A、①②③

B、②③④

C、①③④

D、①②③④

答案：D

解析:考查巴塞尔银行监管委员会明确的操作风险的七种类型。⑴内部欺诈。（2）

外部欺诈。（3）就业制度和工作场所安全。（4）客户、产品和业务活动。（5）实物

资产的损坏。（6）营业中断和信息技术系统瘫痪。（7）执行、交割和流程管理。

3.系列基金又称为（）。

A、上市开放式基金

B、ETF联接基金

C、指数基金

D、伞形基金

答案：D

解析：伞形基金又被称为系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独

立运作并直接可以相互转换的一种基金结构形式。

4将金融市场划分为国际金融市场和国内金融市场的标准是（）.

A、交易工具

B、组织方式

C、交割方式

D、辐射地域

答案：D

解析：金融市场按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场。国际金融市场,

是指涉及多个司法辖域的居民之间进行各种国际金融业务活动的市场，一般还可

以进一步分为全球性金融市场和区域性金融市场。国内金融市场，是指单一司法

辖域内的金融市场，也可以进一步分为全国性金融市场和地区性金融市场。

5.证券金融公司的组织形式为。。

A、股份有限公司

B、有限责任公司

C、有限合伙公司

D、一般合伙公司

答案：A

解析：证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，其注

册资本不少于人民币60亿元。注册资本为实收资本，其股东应当用货币出资。

证券金融公司董事、监事和高级管理人员的选任，应当经中国证监会批准；变更

名称、注册资本、股东、住所、职责范围，制定或者修改公司章程，设立或者撤

销分支机构，应当报中国证监会备案。

6.上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，应该将交易经手费

的()纳入证券投资者保护基金。

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

答案：C

解析：考查证券投资者保护基金的来源。

7.下列服务属于证券、投资咨询服务的是。。①接受投资人或者客户委托，提

供证券、投资咨询服务②举办有关证券、投资咨询的讲座、报告会、分析会等③

在报刊上发表证券、投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公

众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务④通过电话、传真、电脑网络等电信设

备系统，提供证券、投资咨询服务

A、①②

B、①②③

C、①②④

D、①②③④

答案：D

解析：证券、投资咨询服务包括以下形式：接受投资人或者客户委托，提供证券、

投资咨询服务；举办有关证券、投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上

发表证券、投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒

体提供证券、投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供

证券、投资咨询服务。

8.A公司的每股市价为8元，每股净资产为4元，则A公司的市净率倍数为（）。

A、0.5

B、1

C、2

D、4

答案：C

解析：考查市净率倍数的计算公式。市净率倍数=每股市价/每股净资产。

9.科技发展对金融市场运行有重大意义，下面关于影响我国金融市场运行的技术

因素的说法正确的是（）。①信息技术为金融创新提供了活力②信息技术使披露

更加及时，增强了金融机构透明性，改变了金融监管的方式③信息技术是金融市

场发展的最根本原因④信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际

金融市场和国内金融市场界限日益清晰

A、①②

B、②③

C、③④

D、①④

答案：A

解析：技术因素对我国金融市场运行的影响包括以下三个方面：第一，信息技术

有力地刺激了金融创新；第二，信息技术使披露更加及时，增强了金融机构透明

性，改变了金融监管的方式；第三，信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场

的形成，国际金融市场和国内金融市场界限日益模糊，技术只是辅助性因素，并

不是决定因素，3、4说法不正确，予以排除。

10.W银行的财务总监在审核W银行的年末财务报表时，全部负债业务总额为30

亿元，以下。情况应引起他的特别注意。

A、资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为15亿元

B、资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为4亿元

C、资产负债表显示，存款负债为21亿元

D、资产负债表显示，存款负债为25亿元

答案:A

解析：负债业务是商业银行组织资金来源的业务，是商业银行资产业务和其他业

务营运的起点和基础，包括自有资金、存款负债和借款负债。一般自有资金（包

括股本金、储备资金和未分配利润）所占比重很小，为全部负债业务总额的10%

左右，存款是银行负债最重要的业务，一般占到负债总额对的70%以上。题目中

A选项自有资金占到50%,属于应引起注意的情况。

11.下列关于我国金融市场监管体制的演变，表述正确的是0O

A、第一阶段的特征为中国人民银行集中统一监管

B、第二阶段最大的特征是“一行三会”体制成型

C、第三阶段分业监管起步

D、第四阶段开始于2008年的国际金融危机

答案：A

解析：我国金融市场监管体制的演变经历了五个阶段：第一阶段为1992年以前

的中国人民银行集中统一监管；第二阶段为1992年到1997年，这一阶段分业监

管起步；第三阶为1998年到2008年，该阶段“一行三会”体制成型，分业监管

体制不断专业化、精细化；第四阶段为2009年到2016年，金融监管体制开始了

金融监管的协调性和有效性的初步改革；软件考前更新，第五阶段为2017年以

来，金融监管体制进入“一委一行两会”的新阶段。

12.为流动性相对差一些的证券提供交易服务的系统是（）。

A、SETS系统

B、SETSqx系统

C、I0B系统

D、SEAQ系统

答案：B

解析：考查SFTSqx系统的概念。

13.（2020年真题）跟据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决

定》，境内符合条件的股份公司可以通过主办券商申请在全国中小企业股份转让

系统（）I公开转让股份II进行股权和债券融资川进行资产重组IV公开发行股份

A、I、IIXIII

B、I、II

C、IIxIILIV

D、I、IIV川、IV

答案：A

解析：境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国中小企业股份转让

系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债券融资、资产重组等，但不包括公

开发行股份。

14.股票在二级市场上交易的价格是股票的。。

A、理论价格

B、现值

C、市场价格

D、内在价值

答案：C

解析：考查股票市场价格的概念。

15.以下说法不正确的是()。

A、证券公司开展自营业务，或者设立子公司开展自营业务，都需要取得证券监

管部门的业务许可

B、证券公司可为从事自营业务的子公司提供融资或者担保

C、证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、私募资产管理业务资格或者

合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理

D、证券公司将自由资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场

基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基

金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取

得证券自营业务资格

答案：B

解析：本题考查证券公司可开展的自营业务。证券公司开展自营业务，或者设立

子公司开展自营业务，都需要取得证券监管部门的业务许可，证券公司不得为从

事自营业务的子公司提供融资或者担保。故B选项错误。

16.基金合同应当约定给投资者设置不少于()小时的投资冷静期。募集机构在

投资冷静期内不得主动联系投资者。

A、12个

B、18个

C、24个

D、36个

答案：c

解析：考查关于投资冷静期的时限。

17.（2018年真题）（）是指专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业

和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证

券交易市场。

A、主板市场

B、创业板市场

C、中小板市场

D、第四板市场

答案：B

解析：创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企

业融资服务的资本市场。创业板市场是不同于主板市场的独特的资本市场，具有

前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向的特点。

18.2007年6月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布《境内金融机构赴

香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，境内（）和。经（）可在香

港发行人民币债券。

A、政策性银行；商业银行；批准

B、政策性银行；金融机构；备案

C、政策性银行；非金融机构：批准

D、政策性银行；商业银行；备案

答案：A

解析：我国金融债券的管理规定。2007年6月，中国人民银行、国家发展和改

革委员会发布《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》,

境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。

19.下列全球金融体系参与者中属于存款吸收机构的是()o①储蓄银行②开发

银行③中央银行④商业银行

A、①②③

B、①②④

C、②③④

D、①③④

答案:B

解析：本题主要考查全球金融体系的主要参与者。存款吸收机构包括商业银行和

其他存款吸收机构。其他存款吸收机构包括储蓄银行、信用合作社、投资银行、

抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。中央银行是国家金

融机构，控制金融体系的关键方面。

20.参与上海证券交易所证券买卖的投资者必须事先指定一家会员作为其买卖证

券的受托人，通过该会员参与本所市场证券的买卖，这种制度被称为。

A\会员制

B、托管制

C、全面指定交易制

D、存管制

答案：C

解析：全面指定交易是指参与上海证券交易所证券买卖的投资者必须实现指定一

家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与本所市场证券的买卖。

21.混合资本债券的发行方式为。。

A、公开发行

B、定向发行

C、公开发行或定向发行

D、专门发行

答案:C

解析：混合资本债券的发行方式。

22.()是指由经营、管理以及其他行为或外部事件导致利益相关方对金融机构

产生负面评价的风险。

A、信用风险

B、流动性风险

C、操作风险

D、声誉风险

答案：D

解析：考查声誉风险的概念。

23.0是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试

该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况。

A、波动性分析法

B、敏感性分析法

C、VaR法

D、压力测试

答案：D

解析：考查压力测试的概念。

24.竞价的结果不包括哪种情况()

A、不成交

B、部分成交

C、待成交

D、全部成交

答案:C

解析：竞价的结果不包括待成交。

25.（2020年真题）以下正确描述了货币政策传导机制一般传导过程的是。

A、货币政策工具一操作目标■►中介目标T最终目标

B、中介目标-最终目标T货币政策工具■►操作目标

C、最终目标-货币政策工具一操作目标T中介目标

D、操作目标T中介目标T最终目标T货币政策工具

答案：A

解析：货币政策的传导机制的一般过程是：货币政策工具T操作目标T中介目标

T最终目标,也就是中央银行通过货币政策工具的运作，影响商业银行等金融机

构的活动，进而影响货币供应量，最终影响宏观经济指标。

26.（2018年真题）下列能影响股价变动的因素有Ooi.政治因素II.人为

操纵因素III.制度因素IV.心理因素

A、I.II.Ill

B、I.II.III.IV

C、II.Ill

D、I.IV

答案：B

解析：影响股价变化的基本因素有公司经营状况、行业与部门因素、宏观经济与

政策因素；影响股价变化的其他因素有政治及其他不可抗力的影响、心理因素、

政策与制度安排、人为操纵因素。

27.一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列。情况之一，应

在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因。I.发行人业务、

财务等经营状况发生重大变化II.高级管理人员变更川.控制人变更IV.发行人

作出新的债券融资决定

A、I、II、III

B、lxIKIV

C、IIvIILIV

D、IvIIvHLIV

答案:D

解析：一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列情况之一，应在

向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因：发行人业务、财务等

经营状况发生重大变化；高级管理人员变更；控制人变更；发行人作出新的债券

融资决定；发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专

业机构；是否分期发行、每期发行安排等金融债券发行方案变更；其他可能影响

投资人作出正确判断的重大变化。

28.（2019年真题）债券所规定的借贷双方的权责关系不包括（）。

A、所借贷货币资金的数额

B、借贷的时间

C、债券的利息

D、债券的价值

答案：D

解析:债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有:①所借贷货币资金的数额;

②借贷的时间；③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息）。

29.（2018年真题）下列关于我国证券公司发展历程的说法中，正确的是（）。

I,由于对证券流通与发行的中介需求日增，催生了最初的证券中介业务和第一

批证券经营机构II.1988年，国债柜台交易正式启动川.1990年12月19日和

1991年7月3日，上海、深圳证券交易所先后正式营业IV.我国于1998年年底

颁布了《中华人民共和国证券法》

A、II.IV

B、I.III.IV

C、I.II.III.IV

D、II.III.IV

答案:C

解析：题中四个选项都是我国证券公司的发展历程的正确描述，故全选。

30基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后

端申购费率标准。对于持有期低于（）的投资人，基金管理人不得免收其后端申

购费用。

Ax1年

B、2年

C、3年

D、5年

答案：C

解析：考查申购费用的后端收费方式。基金管理人可以对选择后端收费方式的投

资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资

人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

31.世界上最早的证券交易所出现在（）.

A、荷兰

B、美国

C、英国

D、中国

答案:A

解析：1602年，荷兰诞生了世界上最早的一个证券交易所，即阿姆斯特丹证券

交易所。

32.（2020年真题）需要直接从基金资产中列支的费用有。。I管理费II托管

费III基金合同生效后的律师费IV基金的证券交易费用

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、I、IILIV

D、IVIV

答案：A

解析：根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理

人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金

份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定

可以在基金财产中列支的其他费用。

33.国务院证券监督管理机构的职责有（）。I.依法制定有关证券市场监督管

理的规章、规则，并依法行使审批、核准、注册，办理备案I.依法对证券的发

行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理III.依法对证券发行

人、证券公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动，

进行监督管理IV.依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施

A、IIVIILIV

B、I、IIvIII

C、I、II、IIIvIV

D、IvIKIV

答案：c

解析：注意：本题内容为最新修订《证券法》内容，与当前官方教材有出入，以

最新法规为准。依据《证券法》第一百六十九条国务院证券监督管理机构在对证

券市场实施监督管理中履行下列职责：（一）依法制定有关证券市场监督管理的

规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案；（二）依法对证券的发

行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理；（三）依法对证券

发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业

务活动，进行监督管理；（四）依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督

实施；（五）依法监督检查证券发行、上市、交易的信息披露；（六）依法对证

券业协会的自律管理活动进行指导和监督；（七）依法监测并防范、处置证券市

场风险；（八）依法开展投资者教育；（九）依法对证券违法行为进行查处；（+）

法律、行政法规规定的其他职责。

34.按照金融资产的种类，可以将金融市场划分为。和（）。

A、债券市场；权益市场

B、一级市场；二级市场

C、货币市场；资本市场

D、证券市场；非证券金融市场

答案：D

解析：本题主要考查金融市场的分类。按金融资产的种类分为证券市场和非证券

金融市场。

35.下列关于设立私募基金子公司的说法正确的是。。①每家证券公司设立的

私募基金子公司原则上不超过1家。②私募基金子公司及其下设基金管理机构将

自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只

基金总额的20%③私募基金子公司及其下设特殊目的机构可对外提供担保和贷

款④私募基金子公司及其下设特殊目的机构不得成为对所投资企业的债务承担

连带责任的出资人

A、①②③

B、①②④

C、①③④

D、②③④

答案:B

解析：私募基金子公司及其下设特殊目的机构不得对外提供担保和贷款，不得成

为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人，故③错误。

36.（2018年真题）在现行的具体操作中，企业债券的期限原则上不能低于（）

年。

A、1

B、3

C、5

D、10

答案：A

解析：《企业债券管理条例》等没有对企业债券的期限作出明确的规定，只是说

约定在一定期限内还本付息，实务操作中一般为1年以上。

37.中国证券监督管理委员会是全国（）的主管部门。①证券市场②货币市场③

信托市场④期货市场

A、①②

B、①③

C、①④

D、③④

答案：C

解析：中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）是国务院直属机构，是

全国证券、期货市场的主管部门。

38.交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务。

该平台可以进行。。①现券交易②质押式回购③质押券申报与转回④买断式回

购

A、①②③

B、①③④

C、①②④

D、①②③④

答案：B

解析：考查交易所固定收益平台的交易。

39.经常采用的货币政策中介目标不包括（）。

A、银行信贷规模

B、货币供应量

C、长期利率

D、银行准备金

答案：D

解析:经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率。

银行准备金是操作目标。

40.以下。股票发行监管制度中，中国证监会是唯一对股票发行做实质性判断

的主体。①审批制②核准制③注册制

A、①②③

B、①③

C、③

D、①

答案：D

解析：三种股票发行监管制度的异同点。

亩批制、核准制和注册制的比较

亩批制核准制注册制

发行指标和额度有无无

发行上市标准有有有

主要推荐人政府或行业主管部中介机构中介机构

口

对发行作实质判断中国证监会中介机构、中国证监中介机构

A

狗主体z?

中介机构和中国证中介机构实质亩核、

发行监管性质中国证监会实质性监会分担实质性亩中国证监会形式亩

审核核职责核

41.国际债券的发行人主要是。。I、工商企业；II、银行或其他金融机构；I

II、国际组织；IV、各国政府

A、I、II

B、I、II、III、IV

C、I、II、IV

D、III、IV

答案：B

解析:国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、

工商企业及一些国际组织等。

42.（2018年真题）经国务院批准，2011年（）开展了地方政府自行发债试点。

I.上海市II.浙江省川.广东省IV.深圳市

A、II.III.IV

B、I.II.III.IV

C、I.II.Ill

DvI.Ill

答案：B

解析：2011年10月20日财政部批准了上海市、浙江省、广东省、深圳市四省

市开展地方政府自行发债试点。

43.（2019年真题）我国的货币市场基金通常的申购费率为（）。

A、0.1%

B、015%

C、0

D、0.05%

答案：C

解析：我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0。一般是从基金财产中计提

不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。

故本题选C选项

44.（2019年真题）基金合同应当约定基金的运作方式。基金的运作方式可以采

用（）。I、封闭式；II、开放式；川、集中式；IV、分散式。

A、IVII

B、IIvIII

C、I、III

D、II、IV

答案：A

解析：按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型。封闭式基

金是指基金份额在存续期内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所

交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。封闭式基金在封闭期内不能追加

认购或赎回，投资者只能通过证券公司在二级市场上进行基金份额的买卖。开放

式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申

购及赎回的基金。

45.证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立。的方式。

A、保管?？

B、基金？

C、资产管理”

D、信托？

答案：D

解析：证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。

46.（2018年真题）流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它具有（）的

特点。I.自由转让II.主要吸纳储蓄资金川.短期性IV.自由认购

A、IIvIV

B、IVIV

C、I、II、川

D、I、IIIvIV

答案：B

解析：流通国债的特点是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价

格取决于对该国债的供给与需求。

47.任一企业集合票据募集资金额不超过。人民币。

Ax1亿元

B、2亿元

C、3亿元

D、4亿元

答案：B

解析：企业发行集合票据应遵守国家相关法律法规，任一企业集合票据募集资金

额不超过2亿元人民币。

48.（2020年真题）目前，我国的开放式基金的估值频率为（）估值

Ax每个交易日

R、每两个交易R

C、每三个交易日

D、每五个交易日

答案：A

解析：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规

定一个最小的估值频率。我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交

易日公告份额净值；封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估

值，但每周披露一次基金份额净值。

49.金融期货交易与金融现货交易的区别包括。。I.交易主体不同II.交易方

式不同III.交易目的不同IV.结算方式不同

A、I、II、III

B、I、II、III、IV

C、I、III、IV

D、II、III、IV

答案：D

解析：金融期货交易与金融现货交易的区别具体表现在以下几个方面：（1）交

易对象不同。（2）交易目的不同。（3）交易价格的含义不同。（4）交易方式

不同。（5）结算方式不同。

50.影响股价变化的其他因素包括（）。①心理因素②人为操纵因素③政策及制

度因素④宏观经济因素

A、①②③

B、②③④

C、①③④

D、①②④

答案：A

解析：注意题干问的是其他因素。影响股价变化的其他因素：1.政治及其他不可

抗力的影响2.心理因素3.政策及制度因素4.人为操纵因素

51.结算所实行的结算制度被称为（）o

A、逐月盯市制度

B、逐日盯市制度

C、逐时盯市制度

D、含负债的每日结算制度

答案：B

解析：结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以

每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔

交易成交时的价格作对照,计算每个结算所会员账户的浮动盈亏,进行随市清算。

52.IDR是（）的简称。

A、国际存托凭证

B、中国存托凭证

C、美国存托凭证

D、全球存托凭证

答案：A

解析：考查存托凭证相关知识。

53.中央政府发行债券被视为（）o

A、高风险债券

B、低风险债券

C、无风险债券

D、一般风险债券

答案：C

解析：考查政府和政府机构发行债券特点。通常情况下，中央政府债券不存在违

约风险，因此，被视为无风险债券。

54.（2019年真题）属于银行业金融机构的是（）。I、信托投资公司II、商业

银行川、城市信用合作社IV、农村信用合作社

A、IVII

B、IIVIIIvIV

C、I、II、川、IV

D、I、IIIvIV

答案：B

解析：银行业金融机构包括:商业银行、邮政储蓄银行、城市信用合作社、农村

信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行

55.对理事会人员构成的表述不正确的是。。

A、会员理事会由7到13人组成

B、非会员理事人数不少于理事会员总数的1/3,不超过理事会员总数的1/2

C、理事每届任期3年，会员理事由会员大会选举产生

D、非会员理事由证券交易所聘任

答案：D

解析：考查证券交易所理事会。非会员理事由中国证监会委派。

56.甲公司公开发行股票5亿股，有效报价投资者的数量最少为（）家。

A、5

B、10

C、20

D、30

答案：C

解析:公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。

57.主板（中小企业板）上市公司存在下列（）情形时，不得非公开发行股票。

①现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者

最近12个月内受到过证券交易所公开谴责②上市公司或其现任董事、高级管理

人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调

查③上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害，但已经消除④最近1

年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计

报告⑤本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

A、①②③④⑤

B、①②③④

C、①②④⑤

D、①④⑤

答案：C

解析：主板（中小企业板）上市公司存在的不得非公开发行股票的情形。

58.在间接融资方式下，融资的主动权主要掌握在（）手中。

A、资金需求者

B、资金供应者

C、金融中介机构

D、政府

答案：C

解析：本题主要考查间接融资的特点。间接融资的特点包括资金获得的间接性、

融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对较小、全部具有可逆性（即可返还性）、

融资的主动权主要掌握在金融机构手中。

59.（2019年真题）下列不属于金融衍生工具特征的是（）o

A、跨期性

B、杠杆性

C、确定性

D、联动性

答案：C

解析：金融衍生工具的特征有：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

60.证券交易所组织和监督证券交易，实施自律管理，应当遵循。优先的原则。

A、社会公共利益

B、证券市场有效

C、交易活动公平

D、交易价格公正

答案：A

解析:考查证券交易所的特征。证券交易所组织和监督证券交易，实施自律管理,

应当遵循社会公共利益优先的原则，维护市场的公平、有序、透明。

61.以下（）是证券投资基金的特点。①集合理财、专业管理②组合投资、分散

风险③集中管理、保障安全④利益共享、风险共担

A、①②③

B、②③④

C、①②④

D、①②③④

答案:C

解析：考查证券投资基金的特点，③应为独立托管、保障安全。

62.基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的（）

日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告

登载在指定报刊上,将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、

基金合同和基金托管协议登载在指定网站上。

A、1

B、3

C、5

D、7

答案：B

解析：考查对基金募集申请相关知识的理解。

63.我国对合格境外机构投资者汇出汇入资金的规定有（）。①合格境外投资者

应当在国家外汇管理局规定的时间内汇入本金②汇人的本金应当是国家外汇管

理局批准的可兑换货币③合格境外投资者未在规定时间内汇满本金的，应当向中

国证监会和国家外汇管理局作出口头解释④已批准额度和实际汇人金额的差额,

在未经国家外汇管理局批准之前不得汇入

A、①②③

B、①③④

C、②③④

D、①②④

答案:D

解析：考查合格境外机构投资者。合格境外投资者未在规定时间内汇满本金的,

应当向中国证监会和国家外汇管理局作出书面解释。

64.()的投资目标是力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损的公开募集证

券投资基金。

A、分级基金

B、上市开放式基金

C、避险策略基金

D、系列基金

答案：C

解析：考查特殊类型基金的不同概念。

65.证券市场融资活动的方式包括。。①股票融资②债券融资③投资基金融资

A、①②

B、①③

C、②③

D、①②③

答案：D

解析：考查证券市场融资活动的方式。一般说来，证券市场融资活动的方式主要

包括股票融资和债券融资，另外，近年来国内外兴起的投资基金融资也是证券融

资的一种方式。

66.在我国，政府机构类投资者参与证券投资的主要目的通常不包括。

A、调剂资金余缺

B、实施宏观调控

C、谋求高盈利

D、实行特定的产业政策

答案:C

解析:考查政府机构类投资者。政府机构类投资者的特点是,通常很少考虑盈利，

参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺、实施宏观调控、实行特定产业政

策等要求。

67.股票账面价值不等于股票市场价格的原因有。。①会计价值通常反映的是

历史成本不等于公司资产的实际价值②会计价值是按某种规则计算的公允价值

不等于公司资产的实际价值③账面价值并不反映公司的未来发展前景④账面价

值与公司未来的发展前景密切相关

A、①②

B、②③

Cv①②③

D、①②④

答案：C

解析：通常情况下，股票账面价值并不等于股票的市场价格，主要原因有两点:

一是会计价值通常反映的是历史成本或按某种规则计算的公允价值，并不等于公

司资产的实际价值：二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。

68.证券金融公司根据国务院的决定设立，注册资本不少于（）亿元。

A、100

B、80

C、60

D、50

答案：C

解析：证券金融公司根据国务院的决定设立，注册资本不少于60亿元。

69.投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括（）。

A、增值税

B、佣金

C、过户费

D、印花税

答案：A

解析：投资者在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印

花税等。

70.（2019年真题）证券委托方式有不同的形式.可以分为。I、柜台委托II、

非柜台委托III、网上委托IV、人工电话委托

A、I、III

B、IxII

C、IxIV

D、IIXIII

答案：B

解析：证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。第一，柜台委托。柜台

委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需

的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。第二，非

柜台委托。非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、

网上委托等形式

71.（2019年真题）基金的募集一般要经过一定的步骤，其中主要包括（）I、

注册II、申请川、基金合同生效IV、发售

A、I、II、HLIV

B、I、II、III

CKIIVIV

D、I、川、IV

答案：A

解析：基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

72.远期交易和期货交易的区别主要体现在（）。①交易场所不同②合约的规范

性不同③交易风险不同④履约责任不同

A、①②③

B、①③④

C、①②④

D、①②③④

答案：D

解析：考查远期交易与期货交易的区别，还包括保证金制度的不同。

73.股票发行制度不包括（）。

A、发行主体

B、发行监管制度

C、发行方式

D、发行定价

答案：A

解析：股票发行制度不包括发行主体。

74.（2018年真题）股票不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资

金，是公司用于营运的（）。

Ax真实资本

B、债务资金

C、虚拟资本

D、应付账款

答案：A

解析：注意读题，股票是虚拟资本，筹措来的资金是真实资本，题干问的筹措的

资金，故选择A。发行股票是股份公司筹措自有资本的手段，因此，股票是投入

股份公司资本份额的证券化,属于资本证券。但是,股票又不是一种现实的资本，

股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真

实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

75.（2020年真题）证券公司、基金管理公司子公司通过（）开展资产证券化业

务。

A、购买资产证券化产品

B、设立特殊目的载体（SPV）

C、设立特殊资产池

D、成立资产管理计划

答案：B

解析：证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体开展资产证券化业

务。

76.小张拟认购开放式基金，在开立基金账户和资金账户后于2019年6月11日

提交了认购申请表，那么，自。日起小张可到办理认购的网点查询认购申请的

受理情况。

A、2019年6月13日

B、2019年6月14日

C、2019年6月15日

D、2019年6月16日

答案：A

解析：考查自提交认购申请表起何时可查询到认购受理情况。销售机构对认购申

请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的

成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。投资者于T日提交认购申请后，可

于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购

资金将退回到投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。

故A项符合题意。

77.按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，股指期货合约的每日最

大波动限制为。。

A、上一交易日最高价的±10%

B、上一交易日结算价格的±10%

C、上一交易日最高价的±2%

D、上一交易日结算价格的±2%

答案：B

解析：考查中国金融期货交易所交易规则相关知识。股指期货合约的每日最大波

动限制为上一交易日结算价的士10%。5年期国债期货合约的每日最大波动限制

为上一交易日结算价的士1.2%。10年期国债期货合约的每日最大波动限制为

上一交易日结算价的±2%。

78.()二期权价格的变化/无风险利率的变化。

A、Delta值

B、Gamma值

C、Rho值

D、Theta值

答案：C

解析：考查金融期权的主要风险指标。Rhe值指无风险利率变化对期权价格的影

响程度。Rho二期权价格的变化/无风险利率的变化。

79.借款负债的渠道主要包括()°①向中央银行借款②同业借款③存款负债④

回购协议

A、①②③

B、①②④

C、②③④

D、①③④

答案：B

解析：借款负债的渠道主要包括向中央银行借款、同业借款、回购协议以及国外

市场借款等。商业银行负债业务包括自有资金、存款负债、借款复制。

80.我国金融监管体制经历了一系列的变革，形成了“一委一行两会”的金融监

管体制，我国金融监管进人“一委一行两会”阶段的时间是。。

A、2008年

B、2009年

C、2012年

D、2017年

答案：D

解析：第五阶段为2017年以来，金融监管体制进入“一委一行两会”的新阶段，

2017年以前金融监管体制为“一行三会’

81.0是指股份公司利用自有资金买回发行在外股份的行为。

A、股票增发

B、配股

C、股份回购

D、以上都不对

答案：C

解析：股份回购是股份公司利用自有资金买回发行在外股份的行为。

82.根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是（）

A、基金持有人

B、基金管理人

C、基金托管人

D、基金投资者

答案：B

解析：考查基金资产估值的责任人，基金托管人对基金管理人的估值负有复核义

务责任。

83.按照《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定，社保基金的投资范围不

包括。。

A、买卖地方政府债

B、银行存款

C、买卖国债

D、具有良好流动性的金融工具

答案:A

解析：考查全国社会保障基金的投资范围。按照《全国社会保障基金投资管理暂

行办法》规定，社保基金的投资范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流

动性的金融工具。

84.下面属于地方债分销对象的是。。①在中央国债登记结算有限责任公司开

立债券账户的投资者②在中国证券登记结算有限责任开立股票账户的投资者③

在中国证券登记结算有限责任开立基金账户的投资者④国债承销团成员

A、①②④

B、①③④

C、②③④

D、①②③

答案：D

解析：地方债分销对象为在中央国债登记结算有限责任公司开立债券账户及在中

国证券音记结算有限责任公司开立股票和基金账户的各类投资者。债券承销团成

员间不得分销。

85.首次公开发行股票的方式包括。。①网下发行②网上发行③向战略投资者

配售④向个人投资者配售

A、①③④

B、①②④

C、②③④

D、①②③

答案：D

解析：考查首次公开发行股票的方式：网下发行、网上发行及向战略投资者配售

等方式。

86.在考虑影响公司股价变动的因素时，进行行业分析通常会考虑（）。①产业

竞争结构②劳资关系③市场利率④行业可持续性

A、①②③

B、②③④

C、①②④

D、①③④

答案：C

解析：考查影响股价变动的行业分析因素。行业因素包括定性因素和定量因素,

常见的有：有行业或产业竞争结构、行业可持续性、抗外部冲击的能力、监管及

税收待遇——政府关系、劳资关系、财务与融资问题、行业估值水平等。

87.我国债券交易市场分为场外市场和场内市场，其中市场参与者限定为机构的

是（）。

A、银行间市场

B、银行间柜台市场

C、场内市场

D、场外债券零售市场

答案：A

解析：我国债券交易市场分为场外市场和场内市场。场外市场包括银行间市场和

银行柜台市场，前者的市场参与者限于机构，属于场外债券批发市场；后者参与

者限于个人，属于场外债券零售市场。场内市场包括上交所和深交所。因此选择

Ao

88.按照《律师事务所从事证券法律业务管理办法》规定，鼓励最近两年未因违

法执业行为受到行政处罚并且()的律师从事证券法律业务。

A、最近两年从事过证券法律业务

B、最近三年接受过证券法律业务的行业培训

C、最近两年连续执业

D、最近两年连续从事证券法律领域的教学、研究工作

答案：B

解析：按照《律师事务所从事证券法律业务管理办法》规定，鼓励具备下列条件

之一，并且最近两年未因违法执业行为受到行政处罚的律师从事证券法律业务:

最近三年从事过证券法律业务；最近三年连续执业，且拟与其共同承办业务的律

师最近三年从事过证券法律业务；最近三年连续从事证券法律领域的教学、研究

工作，或者接受过证券法律业务的行业培训。

89.在资本充足方面，常用的风险控制指标包括。。①风险覆盖率②资本杠杆

率③压力测试④资本充足率

A、①③

B、①④

C、①②

D、②③

答案：C

解析：考查对风险控制指标的掌握。在资本充足方面，常用的风险控制指标包括

风险覆盖率与资本杠杆率。

90.主要负责美国保险监管职责的是。。

A、联邦储备体系

B、联邦金融机构检查委员会

C、各州的保险监管局

D、各州政府

答案：C

解析：本题主要考查美国保险业的监管机构。美国实行的是“双层多头”金融监

管体制。各州的保险监管局承担市场准人以及监测检查等日常监管职责。

91.证券公司申请IB业务的资格条件有。。I.配备必要的业务人员，公司总

部至少有5名、拟开展IB业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业

务人员II.已按规定建立健全与IB业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离

及合规检查等制度具有满足业务需要的技术系统IV.中国证监会根据市场发

展情况和审慎监管原则规定的其他条件

A、II、IILIV

B、I、II、III

C、I、II、IIIvIV

D、IKIKIV

答案：C

解析：证券公司申请IB业务的资格条件：（1）申请日前6个月各项风险控制指

标符合规定标准。（2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度。（3）

全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期

货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前两个月的风

险监管指标持续符合规定的标准。（4）配备必要的业务人员，公司总部至少有

5名、拟开展IB业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。

（5）已按规定建立健全与IB业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规

检查等制度。（6）具有满足业务需要的技术系统。（7）中国证监会根据市场发

展情况和审慎监管原则规定的其他条件。

92.假定某投资者以960元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余

期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率（Y）是。。

A、10.42%

B、11%

C、11.42%

D、10.57%

答案：A

解析：考查债券收益率中的当期收益率。当期收益率的计算公式为：Y=C/PX10

0%,所以Y=1000X10%/960X100%=10.42%o

93.金融期货主要包括（）。I,货币期货II,利率期货III.股票指数期货IV.股

票期货

A、I、II、HLIV

B、II、IILIV

GI、川、IV

D、I、II、III

答案：A

解析：金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括

货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

94.关于利率期货，下列说法正确的有。。①利率期货主要是为了规避利率风

险而产生的，固定利率有价证券的价格会受到现行利率和预期利率的影响，价格

变化与利率变化一般为反向关系②以国债期货为主的债券期货是各主要交易所

最重要的利率期货品种③在国债期货暂停交易18年之后，中国金融期货交易所

于2013年9月6日首次上市交易了5年期国债期货合约④常见的参考利率包括

国债利率、伦敦银行间同业拆放利率、香港银行间同业拆放利率、联邦基金利率

等

A、①②③④

B、①②③

C、①③④

D、②③④

答案：A

解析:主要考查利率期货相关知识。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。

利率期货品种主要包括：（1）债券期货。以国债期货为主的债券期货是各主要

交易所最重要的利率期货品种。在国债期货暂停交易18年之后，中国金融期货

交易所于2013年9月6日首次上市交易了5年期国债期货合约，并于2015年3

月20日推出了10年期国债期货。（2）主要参考利率期货。除国债利率外，常

见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率（Iihor）.香港银行间同业拆放利

率（Hibor）、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等等。

95.基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为被称作是0。

A、申购

B、认购

C、购买

D、赎回

答案：A

解析：考查基金认购和申购的概念区分。投资者在开放式基金合同生效后，申请

购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。

96.下列（）是境外主要股票市场的股票价格指数。①道琼斯工业股价平均数②

标准普尔500指数③纳斯达克指数④金融时报证券交易指数⑤日经平均股价指

数

A、①②③④⑤

B、①②③④

C、①②③⑤

D、①③④⑤

答案：A

解析：境外主要股票市场的股票价格指数：道・琼斯工业股价平均数、标准普尔

500指数、纳斯达克指数、金融时报证券交易所指数、日经平均股价指数。

97.多层次资本市场的意义包括。。①有利于调动民间资本的积极性，转储蓄

为投资②有利于创新宏观调控机制，提高间接融资比重，防范和化解经济风险③

有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型④有利于促进产业整合，缓

解产能过剩

A、①②③

B、①②④

C、②③④

D、①③④

答案：D

解析：多层次资本市场的意义包括：有利于调动民间资本的积极性，转储蓄为投

资；有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济风险；有利

于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型；有利于促进产业整合，缓解产

能过剩；有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐;

有利于提高我国经济金融的国际竞争力。②提高间接融资比重表述不正确。

98.市场因素是影响我国金融市场的主要因素之一，市场因素是金融市场本身的

内部条件，包括但不限于国内、国际统一的市场组织、丰富的市场交易品种、()

等因素。

A、利率水平

B、金融体制或管理

C、通货膨胀

D、市场交易机制或市场模式

答案:D

解析：利率与通货膨胀属于经济因素，金融体制或管理属于影响我国金融市场运

行的因素的七个方面之一。选项D属于市场因素。

99.关于国家股，下列说法错误的是（）。

A、国家股不能转让

B、是国有股权的组成部分

C、国有股股利收人纳人国有资产经营预算

D、国有资产折价入股需按规定进行评估确认

答案：A

解析：国家股可以转让，但是需要按照国家的有关规定。

100.以下分类属于伦敦债券市场的是（）。①金边债券市场②英国中央政府债券

③国际债券市场④公司债券市场

A、①②③

B、①③④

C、②③④

D、①②③④

答案：D

解析：考查伦敦债券市场分类。

101.市政债券的类别不包括0o

A、美国联邦政府债券

B、普通责任债券

C、收益债券

D、通道收益债券

答案：A

解析：本题主要考查市政债券的类别。

102.证券公司次级债务，其期限在。（含）以上的次级债务为长期次级债务。

Av1年

B、2年

C、3年

D、5年

答案：B

解析：证券公司次级债务。

103.按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者

在批准的交易额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括。。

①证券投资基金②在证券交易所挂牌交易的股票③在证券交易所挂牌交易的债

券④在证券交易所挂牌交易的权证⑤股指期货

A、①③④

B、②③④⑤

C、①③④⑤

D、①②③④⑤

答案：D

解析：按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外投资者在

批准的交易额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具。金融工具包

括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、

在证券交易所挂牌交易的权证、在银行间债券市场交易的固定收益产品、股指期

货以及中国证监会允许的其他金融工具。

104.以下（）交易机制中，证券交易价格是由市场上买方和卖方订单共同驱动的。

A、定期交易

B、连续交易

C、指令驱动

D、报价驱动

答案：C

解析：指令驱动又称订单驱动市场，证券交易价格由买方订单和卖方的订单共同

驱动。

105（）依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。①中国证券业协会

②中国证监会及其派出机构③司法部④地方司法行政机关

A、①②③

B、①②④

C、①③④

D、②③④

答案：D

解析：中国证监会及其派出机构、司法部及地方司法行政机关依法对律师事务所

从事证券法律业务进行监督管理。

106.（2020年真题）影响我国金融市场运行的主要因素有。I经济因素，如

经济增长、周期波动和财政货币经济政策等II信息技术的发展程度川投资者的心

理预期IV金融市场法律制度是否完善

A、I、IILIV

B、I、II、IIIvIV

C、I、IIVIII

D、IIxIV

答案:B

解析：影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因

素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制或管理因素以及其他因素

七个方面。I是经济因素。II是技术因素。川是心理因素。IV是法律因素。

107.证券投资基金资产估值的对象是（）。

A、基金的负债

B、基金的净资本

C、基金的净资产

D、基金的全部资产及负债

答案：D

解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则

和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

108.证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立。的方式。

A、保管

B、基金

C、资产管理

D、信托

答案：D

解析：证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。

109.0制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市,

并对所有推荐的发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查、督导发行人规

范运作的制度。

A、保荐制度

B、发审委制度

C、保代制度

D、推荐制度

答案:A

解析：保荐制度，指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行股票和上市,

并对所推荐的发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查、督导发行人规范

运作的制度。

110.2018年7月，小王手头有一笔闲钱，正考虑将这笔钱投资于金融市场，在

其进行基本面分析时，应考虑主要宏观经济变量包括（）。①国内生产总值②经

济周期③财政政策④国际资本流动

A、①②③

B、①②④

C、②③④

D、①③④

答案：B

解析：影响我国金融市场运行的主要因素包括经济因素。经济因素包括宏观经济

环境、宏观经济政策和国际经济因素。宏观经济变量包括国内生产总值、经济周

期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动。财政政策属于宏观经济政策，选择

不包括③的选项。

111.（2019年真题）下列关于债券和股票的说法正确的有。。I发行债券是

公司追加资金的需要，它属于公司的资本金II股票风险较大，债券风险相对较小

III债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息IV股票持有者可以通过市场转

让收回投资资金

A、川、IV

B、IIxIILIV

C、IIVIII

D、IvIKIIIvIV

答案：B

解析：I错误，发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本

金。II正确，股票风险较大，债券风险相对较小。这是因为：第一，债券利息是

公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有

盈利才能支付，而且支付顺序列在债