工程项目投资与融资（第2版）课件：城市群轨道交通规划投资机会

城市群轨道交通规划投资机会

前情提要当前,我国城镇化进程不断加快,城市群概念逐渐形成,城市规模逐渐扩大,以高铁与城市轨道交通为代表的轨道交通行业凭借大运量、高效、准时等优势得到快速发展。城市群是新型城镇化主体形态，是支撑全国经济增长、促进区域协调发展、参与国际竞争合作的重要平台。都市圈是城市群内部以超大特大城市或辐射带动功能强的大城市为中心、以1小时通勤圈为基本范围的城镇化空间形态。由于城市轨道交通与高铁项目均面临投资额巨大、运营成本高昂、盈利水平较低的困境。所以，合理性线路、站点、线网规划、创新型投融资机制、沿线及周边土地与商业资源综合开发利用以及地铁小镇、高铁新城的规划与建设，都是国家未来将在轨道交通行业实施的可持续发展策略。这些可持续发展手段将极大地引进市场化机制,势必带来更多的投资机会。市场分析政策分析课程内容contents3.3.13.3.2粤港澳大湾区城市群轨道交通案例分析3.3.33.3.1政策分析1城市轨道交通项目审批2“十四五”城市群轨道交通类政策

3其他类政策3.3.1政策分析1城市轨道交通项目审批为进一步规范目前城市轨道交通创新型发展,近年来,我国在城市轨道规划布局、项目审批、投融资机制等方面密集发布了多项政策,对于处在关键发展时期的我国城市轨道交通发展具有十分重大的意义。城市轨道交通准入门槛城市轨道交通项目审批3.3.1政策分析城市轨道交通准入门槛《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》(国办发〔2003〕81号)《国家发展改革委关于加强城市轨道交通规划建设管理的通知》(发改基础〔2015〕49号)核心“准入限制+增量控制”3.3.1政策分析城市轨道交通项目审批《国家发改委住建部关于优化完善城市轨道交通建设规划审批程序的通知》(发改基础〔2015〕2506号)《住房城乡建设部关于加强城市轨道交通线网规划编制的通知》(建城〔2014〕169号)《关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决定》(国发〔2013〕19号)《关于进一步下放政府投资交通项目审批权的通知》(发改基础〔2017〕189号)轨道交通项目审批流程图3.3.1政策分析2“十四五”城市群轨道交通类政策《关于培育发展现代化

都市圈的指导意见》到2022年，都市圈同城化取得明显进展；到2035年，现代化都市圈格局更加成熟，形成若干具有全球影响力的都市圈。国家新型城镇化规划（2014－2020年）提出完善综合运输通道和区际交通骨干网络，强化城市群之间交通联系，加快城市群交通一体化规划建设，改善中小城市和小城镇对外交通，发挥综合交通运输网络对城镇化格局的支撑和引导作用。《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》“五纵五横”“两横三纵”“全国123出行交通圈”“全球123快货物流圈”《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划》《2035年远景目标纲要》推进城市群都市圈交通一体化，加快城际铁路、市域（郊）铁路建设，构建高速公路环线系统，有序推进城市轨道交通发展。优化城市群内部空间结构，构筑生态和安全屏障，形成多中心、多层级、多节点的网络型城市群。3.3.1政策分析城市群（截至2019.0218）长江中游城市群哈长城市群成渝城市群长江三角洲城市群中原城市群北部湾城市群关中平原城市群呼包鄂榆城市群兰西城市群粤港澳大湾区3.3.1政策分析国际性综合交通枢纽

国际性综合交通枢纽分类国际性综合交通枢纽集群国际性综合交通枢纽城市国际性综合交通枢纽港站（国际铁路枢纽和场站、国际枢纽海港、国际航空(货运)枢纽、

国际邮政快递处理中心）中共中央、国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》中提出了建立国际性综合交通枢纽(右表)，推进城市群内部交通运输一体化发展。建立健全城市群内交通运输协同发展体制机制，推动相关政策、法规、标准等一体化。推进都市圈交通运输一体化发展推进城市群内部交通运输一体化发展3.3.1政策分析3其他类政策PPP模式应用与规范资本金比例TOD模式的发展政策3.3.1政策分析PPP模式应用与规范城市轨道交通具有建设周期长、资金需求量大、盈利困难的特点，传统的“国家出资,国家运营”的模式已难以为继。在初期的探索与实践中，PPP模式出现了诸多乱象。截至2018年年初，PPP初见成效。3.3.1政策分析资本金比例《国家发展改革委关于加强城市轨道交通规划建设管理的通知》(发改基础〔2015〕49号)要求,项目资本金比例不低于40%,政府资本金占当年城市公共财政预算收入的比例一般不超过5%。随后,《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》(国发〔2015〕51号)中专门规定,城市轨道交通项目资本金比例由25%调整为20%。也就是说,各个城市轨道交通项目具体的资本金比例还应依据城市财政能力和建设能力确定,但最低不得低于20%。3.3.1政策分析TOD模式的发展政策TOD（TransitOtientedDevelopment）模式即“以公共交通为导向的发展模式”我国定义：TOD是利用快速、大容量的公共交通线路引导城市扩张方向；通过公交车站周边土地的混合开发和高效利用，形成用地紧凑、功能均衡、环境宜人的城市生长点；从而共同支撑城市的空间结构和形态，实现土地集约、高效扩张，形成绿色、公平的居民出行规划、设计和开发建设模式。应对问题：城市发展过程中不断出现的用地与城市交通之间的矛盾问题相关文件：《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》（国办发〔2003〕8号）、《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》相关部门颁布TOD模式实施规划3.3.1政策分析序号相关部门颁布时间具体规划1国务院2008年3月《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》2广东省2012年3月《关于珠三角地区城际轨道交通土地综合开发意见》3国务院2013年8月《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》4国务院2014年2月《轨道交通区域土地资源综合开发意见》5河北省2015年5月《河北省人民政府办公厅关于支持铁路建设实施土地综合开发意见》6四川省2015年8月《四川省人民政府办公厅关于支持铁路建设土地综合开发意见》7铁路管理局2015年9月《中国铁路总公司关于规范非控股合资铁路建设项目管理意见》8陕西省2015年12月《陕西省人民政府办公厅关于进一步加快铁路建设支持铁路用地开发意见》9铁路管理局2016年9月《铁路土地综合开发实施办法》10江苏省2016年12月《江苏省政府办公厅关于支持铁路建设推进土地综合开发意见》11内蒙古自治区2017年5月《内蒙古自治区政府办公厅关于支持铁路建设推进土地综合开发意见》12广东省2017年11月《关于支持铁路交通项目建设推进土地综合开发意见》13宁夏回族自治区2018年1月《自治区人民政府办公厅关于支持铁路建设推进土地综合开发意见》14甘肃省2018年2月《甘肃省人民政府办公厅关于支持铁路建设推进土地综合开发意见》15湖北省2018年3月《关于进一步加快铁路建设发展的若干意见》相关部门颁布TOD模式实施规划梳理3.3.2市场分析1市场规模2沿线发展与需求3TOD模式的发展前景4未来发展分析3.3.2市场分析1市场规模运营规模：2020年12月31日，全国（不含港澳台）共有44个城市开通运营城市轨道交通线路233条，运营里程7545.5公里，车站4660座，全年新增城市轨道交通线路39条，新增运营里程1240.3公里，较去年增长20.1％；新增天水、三亚、太原3个城市首次开通运营城市轨道交通。2021年12月31日，31个省（区、市）和新疆生产建设兵团共有51个城市开通运营城市轨道交通线路269条，运营里程8708公里，车站5216座。全年新增城市轨道交通线路35条，新增运营里程1168公里，较去年增长约15%；新增洛阳、绍兴、嘉兴、文山、芜湖，以及嘉兴（海宁）、镇江（句容）7个城市首次开通运营城市轨道交通。3.3.2市场分析1市场规模城轨运营制式多样化：根据《城市轨道交通分类》(T/CAMET00001-2020)将城轨交通系统制式分为10类，分别为地铁系统、轻轨系统、市域快轨系统、磁浮交通系统、跨座式单轨系统、悬挂式单轨系统、自导向轨道系统、有轨电车系统、导轨式胶轮系统、电子导向胶轮系统。截至2021年9月30日，我国共有9种在运营地铁制式，其中地铁系统制式最多，占比78.77%。3.3.2市场分析2沿线发展与需求客运量大：2020年，全年实际开行列车2528万列次，完成客运量175.9亿人次，进站量109.1亿人次，受疫情影响，全年完成客运量较2019年下降约62.9亿人次，下降26.4％；随着复工复产持续推进，城市轨道交通客运量逐步回升，第四季度已恢复至去年同期的94.1％，对保障城市正常运行发挥了重要作用。2021年，全年实际开行列车3120万列次，完成客运量237.1亿人次、进站量144.8亿人次，全年完成客运周转量1978亿人次公里。2021年，全年完成客运量较2020年增加61.2亿人次、增长约35%，达到2019年的99.2%；全年平均客运强度约0.82万人次每公里日，较2020年增长约14%，较2019年下降约28%。3.3.2市场分析2沿线发展与需求投资情况：据统计，2015-2020年，我国城市轨道交通建设投资额逐年递增，2020年全年，城市轨道交通建设投资额为6286亿元，同比增长5.49%。其中，车辆购置完成投资426.9亿元，占比6.8%。3.3.2市场分析3TOD模式的发展前景轨道交通建设问题：盈利问题尚未解决当前解决方案：票务收入与广告等非票务收入为主；严重依赖政府的财政补贴TOD结合解决模式：把TOD模式与轨道交通PPP项目结合起来，将轨道交通和站点周边土地资源合理打包，利用轨道沿线的土地开发弥补轨道交通的建设与运营的缺口。地方政府与社会资本—双赢3.3.2市场分析4未来发展分析要有序地规划建设二三线城市轨道建设将加速创新型融资管理智能制造深入推进3.3.3粤港澳大湾区城市群轨道交通案例分析1项目背景2需求分析3项目带动城市发展3投资方案3.3.3粤港澳大湾区城市群轨道交通案例分析1项目背景

中共中央、国务院印发的《粤港澳大湾区发展规划纲要》指出，计划到2022年底，大湾区交通基础设施支撑保障能力得到进一步增强，高效便捷的现代综合交通体系基本形成，基本达到当前世界一流湾区水平，实现“12312”交通圈(湾区内实现以香港-深圳、广州-佛山、澳门-珠海为核心的1小时交通圈，湾区至粤东西北各市陆路2小时通达，至周边省会城市陆路3小时通达，与全球主要城市12小时通达)。展望到2035年底，全面建成现代化的综合交通运输体系。（以广州为例）3.3.3粤港澳大湾区城市群轨道交通案例分析2需求分析粤港澳大湾区轨道交通的发展符合“一带一路”规划、粤港澳大湾区发展规划、泛珠地区经济社会发展和珠江三角洲世界级城市群建设的要求。顺应经济全球化和区域一体化趋势，促进经济要素国际自由流动和市场深度融合，支持建设“一带一路”枢纽，支撑全方位、多层次、复合型互联互通网络构建充分发挥粤港澳大湾区的综合优势，深化粤港澳及高水平国际合作，提升在国家经济发展和全方位开放中的引领作用。打造以广佛肇、深莞惠、珠中江三