2016消费金融行业洞察报告

2016消费金融行业洞察报告（上）2016消费金融行业洞察报告（上）——行业篇消费金融消费金融公司消费金融消费金融公司征信狭义概念是指消费金融公司向各阶层消费者提供以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款的金融服务方式；广义概念除狭义概念外，也包含银行发放的消费贷款（包括房贷和车贷）、信用卡透支、“白条”类互联网消费金融产品等内容。本报告研究范畴为广义消费金融。是指经银监会批准，在中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。在广义消费金融领域，消费金融公司、银行、互联网电商、分期购物平台共同参与指专业化的、独立的第三方机构为个人或企业，依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动22政治、经济因素共同推动消费金融大升级•2015年中国社会消费品零售总额为300931亿元，同比名义增长10.7%（扣除价格因素，实际求和消费支出增长提供了事实上的基础0历年来我国社会消费品零售总额社会消费品零售总额(亿元）增长率数据来源：国家统计局0历年来我国居民可支配收入 4居民人均可支配收入（元）增长率4•经济新常态下，海外市场需求疲弱、人民币升值使出口压力巨大，产业升级转型投资乏力，拉动存在差距美国美国55数据来源：国家统计局、世界银行•2015年12月，我国金融机构人民币信贷余额为93.95万亿，住户部门消费信贷余额为18.95万亿单位：万亿8.006.004.002.00短期消费贷款中长期消费贷款数据来源：中国人民银行6数据来源：中国人民银行6•房贷是我国居民消费信贷的最大组成部分，车贷也占有一定比例，但随着居民消费金融观念的变化，信用卡、尤其是其他普惠类消费贷款比例将逐渐增大；•预计到2017年，信用卡信贷余额占比将达到16.0%,其他消费贷款占比达到12%。近年中国居民消费信贷结构变化趋势20112012数据来源：中国人民银行7数据来源：中国人民银行7•支付等相关基础设施趋近完善，电商迅速发展，使用人数及交易规模急速上升，消费金融在互联2011-2015年中国网购用户规模及网购使用率20110201120122013数据来源：CNNIC及公开资料整理6420网络购物交易规模（万亿元）增长率8政策、业态进一步助力我国消费金融市场步入高•市场环境已经成熟，政策开放、征信体系完善进一步助力消费金融发展分期购物服务平台“分期乐”、“趣分期”相继成立，更多的参与主体开始进入互联网消费金融分期购物服务平台“分期乐”、“趣分期”相继成立，更多的参与主体开始进入互联网消费金融2015年，消费金融试点全面放开，审批权下放至各省份，参与跨界合作将更为普遍，受众人群进一步扩大2009年，国家开始在四个城市开展消费金融公司试点，首批四家消费金融公司成立，行业的空银监会增加武汉、泉州、广州等城市参与消费金融公司试点工作，4家消费金融公司扩张到16家银监会增加武汉、泉州、广州等城市参与消费金融公司试点工作，4家消费金融公司扩张到16家期、花呗，苏宁任性付相继上线，电商巨头企业纷纷进入消费金融市场99注：此处消费金融市场特指剔除房贷、信用卡透支的消费金融市场银行系、产业系、电商系三类力量发力消费金用范围广发展较快，带动消费金融整体上升主流消费金融融资渠道对比消费金融公司贷款稳定收入的年轻人，以及中低收入的稳定职业者贷款只能用于消费互联网消费金融产品喜欢网购的中低收入人群银行无担保信用贷款收入较高的白领、有一技之长的技术性人士有明确用途的个人贷款，消费、经营皆可银行消费贷款有合法、稳定经济收入，信用良好的人群购买合理用途的消费品或服务汽车金融公司分期有购车需求的人群购车信用卡透支/分期可用于日常一切有POS机的消费小额贷款公司贷款涵盖消费、经营等明确用途有相关高价值资产的群体，满足资金链需求不限保单质押贷款大额保险的投保人住房或投资周转个人经营、消费数据来源：根据公开资料搜集•消费金融主要可以分为直接贷款及分期消费两种模式是最简单的服务模式。消费者直接向消费金融服务机贷款，银行审核相应的条件后，直接向消费者代表产品：消费金融贷款，平安银行的平安普惠、类似于信用卡业务。消费金融服务机构会给用额度，消费者可用于在购买商品或服务，当月消代表产品：信用卡业务、蚂蚁花呗、京东白条分期欠款催收欠款催收催收合作消费金融服务商催收合作消费金融服务商征信机构提供风险控制、信用报告等征信服务补充征信征信机构提供风险控制、信用报告等征信服务补充征信注：P2P平台可以作为资金供给方为消费金融服务机构提供资金，也可以直接在其平台出让资金，供消费者使用•消费金融服务机构的背后体现的是三大力量的竞争及博弈银行系产业系电商系主要包括银行、以银行资本为主要股东的消费金融公司代表企业：各大银行、中银消费等银行背景消费金融公司费金融公司及汽车金融公司代表企业：马上消费金融、海尔消费金融、大众汽车金融公司主要包括互联网大型电商主导的消费金融公司、电商自营分期产品及分期购物平台代表企业：苏宁消费金融、阿里花呗、京东白条、趣分期•中国居民消费信贷结构中，信用卡贷款余额是除房贷外的第二大构成，占总额的15%以上•2015年，信用卡累计发卡量持续上升同时，在用发卡数量却出现七年以来的首次下降，为4.32亿•信用卡分期费率一般为0.6%-0.75%左右，12期分期实际年化利率为13.29%-16.62%01089110056108911005622.5%807469176593583853284787431541403450303824602055283323772359513836285981工商银行建设银行招商银行农业银行中工商银行建设银行招商银行农业银行中数据来源：根据各银行财报收集数据来源：根据各银行财报收集•除了信用卡业务之外，银行系以直接开展信贷业务或成立消费金融公司参与消费金融•优质的融资渠道和完善的风控体系是银行发展消费金融的核心优势消费金融公司具有单笔授信额度小(一般在几千元到几万元之间)、审批速度快(通常1小时内决策)、无消费金融公司具有单笔授信额度小(一般在几千元到几万元之间)、审批速度快(通常1小时内决策)、无需抵押担保、服务方式灵活等独特发起人上年末资产额不低于600亿元，目前已有13家银行系消费贷银行消费贷主要用户对象为工代表产品：平安银行的平安普惠、渣打银行的现贷派、花旗银行的幸福时代等消费贷业务•商业银行遍布全国的网点成为提供了重要的渠道优势，主流消费金融贷款在额度、申请条件、还款方式、还款期限上大同小异，但各家银行利率差异较大及流程及流程银行代发工资，工资卡上每月收入超3000元、连续工作满6个月，需提交相应身份、收入证明资料按月还本付息，可提前还款但收罚金工薪族，银行打卡月收入4000元以上，需提交相应身份、收入证明材料按月还本付息，可提前还款但收罚金招行客户，前提是取得循环授信额度免息期最长可达50天，免息期结束后，可100%转化为贷款原有贷款的利率招行贷款客户通过网银、招行客户，前提是取得循环授信额度免息期最长可达50天，免息期结束后，可100%转化为贷款原有贷款的利率招行贷款客户通过网银、手机银行、柜面、自助终端等渠道开通按月等额还款按人行规定同期同档次贷款基准利率上浮10%执行银行网点、电话、网页，最终需要到实体店签订银行网点、电话、网页，最终需要到实体店签订银行网点、电话、网页，最终需要到实体店签订首次办理需签订《“逸贷”银行、柜面、自助终端等渠道签订数据来源：根据公开资料搜集初期投入资本最大•区别与其他以线下为主的机构，招联借助招行的风控经验及运营能力，结合联通的数据优势，旨在打造以互联网为基础的消费金融公司•招行拥有良好的风控经验和零售业务口碑目前消费金融场景越发重要，数据优势有利•产业系消费金融的最主要机构是汽车金融公司另外房产、旅游等垂直行业龙头也开始涉足消费金融•产业系消费金融公司门槛极高，目前仅有马上消费金融及海尔消费金融两家。产业系消费金融公司垂直行业金融公司产业系消费金融公司垂直行业金融公司•汽车金融公司与主机厂及其经销商有着天•房产、旅游等行业内领先企业也凭借行业•对于产业系消费金融公司来说，金融并非 海尔在金融全产业布局为客户解决应收账款融资，为工程建设，设备购置提供长期资金，解决产品购销过程中资金短 海尔在金融全产业布局为客户解决应收账款融资，为工程建设，设备购置提供长期资金，解决产品购销过程中资金短缺问题。包括在重庆成立的小额贷款公司，专门针对小微企海尔财务公司经营本外币业务的非金融机构。海尔产业金融海尔消费金融海融易网站主要为低收入人群提供消费分期付款及小额现金贷款服务提供线上理财服务，截至2015年5月，已经拥有204万名客户，累计投资110亿元。•电商系消费金融服务机构主要有巨头电商成立的综合金融服务平台及依托于电商的分期购物平台这类金融服务平台主要针对学生等中低收入人群，自身没有商品以及配套的物流网这类金融服务平台主要针对学生等中低收入人群，自身没有商品以及配套的物流网销商”；条分期、蚂蚁花呗都是这种模式；•互联网消费分期产品形式基本一致，京东借款成本相对较低，略低于信用卡分期，花呗及任性付大致与信用卡分期利率持平最长免息期限分期选择及对应手续费每期分期手续费率为0.5%额2.5%、4.5%、6.5%、8.8%每期分期手续费率为0.658%-逾期惩罚逾期金额以0.03%日息计息逾期金额以0.05%日息计息逾期金额以0.1%日息计息最高额度还款路径储蓄卡（含快捷）、信用卡支付宝、余额宝、储蓄卡（含快捷）易付宝、零钱宝、储蓄卡（含快捷）适用平台京东商城、京东众筹、京东到家、京东阅读淘宝系苏宁云商门店、苏宁易购数据来源：各平台官网数据来源：各平台官网•电商巨头凭借其在资本上的优势，近年来大肆在生活服务O2O领域内布局，以阿里为例，投资了分期购物平台趣分期，自有旅游平台阿里去啊，投资旅游网站穷游，在各个领域拥有一定资源•业务之间的打通，能够有效连接消费金融需求场景校园场景校园场景…•电商巨头在消费金融方面的全流程均可在其体系内统一完成，通过内部、外部资源统一作战…独特优势：电商在自己的生态圈中积时也在各生活服务类场景中大量布局，完善了生态体系；•第二，电商拥有会员用户海量的交易数据，基于大数据风控模型，电商相比传统金融机构能够以更低成本更高的精度来度量用务线下消费线上购物•务线下消费线上购物分期购物平台依赖第三方电商：台自身没有商品以及配第三方电商合作，为他们提供额外的用户接的用户历史交易数据及•分期乐通过债权优化处置，优化了前端资金成本；同时通过与京东的合作提升服务后端前端资金来源闭环应、仓储管理、物流配送等方面与京东进行了深度合作，提升了平台的购物体验前端资金来源闭环头，分期购物平台的资金来源相对缺乏头，分期购物平台的资金来源相对缺乏台桔子理财，用户转让来自于分期乐向大学生消费金融所产生的债权，有效地提升了资金的流动性和杠杆倍加强与京东供应链合作数，降低融资成本，目前桔子理财月交易额接近10亿元，累计成交超过60亿择；消费金融服务机构消费者应收账款消费金融服务机构消费者应收账款券商资产管理公司证券交易所资产证券化证券交易所资产证券化投资人•互联网消费金融产品依靠长期用户数据积累，贷款审批速度快，消费者能快速或者授信或资金•为提升服务体验，消费金融公司加强征信水平，努力提升贷款审批速度部分消费金融产品审批时长融资渠道产品贷款审批时间北银（新客户）北银（老客户）最快三分钟完成数据来源：根据公开资料整理数据来源：根据公开资料整理•银行系仍是消费金融的市场主导者，电商凭借完善的业务生态体系进行市场破局消费金融公司消费金融公司分期购物平台银行及银行系银行及银行系消费金融公司市场主导力量产业多元探索通过自身银行业务，拥有大量潜在客户业务模式接受程度不高，覆盖用户群体较小通过自身电商及支付业务，覆盖大量的消针对性的用户覆盖，主要针对大学生，目前绝对用户数量并不大成熟的征信及审批模式，但速度相对较慢风险容忍度略高，审批程序比银行更有效率可借助用户的消费记录完成审批，速度快，并开展征信业务风控水平有待加强，具有互联网特色的风控体系相对传统机构更有效率资金来源于吸收存款及同业拆借，成本最低，来源稳定资金主要来源于股东资金及金融机构间拆借资金主要来源于体系金，自身资金实力雄厚也有保证资金除了来源于自身外，还来自于P2P平台的债权转让业采取多个办法提升风控水平近年来我国消费金融行业资产不良率20122013数据来源：银监会册，并提供收入证明、身份证扫描件等申请材料，线下面对面认证性验证•还款进度控制，防止用户无限制进行消估客户信用等级化的利率政策，对信用好的用户给予估客户信用等级