成都锦城学院《货币银行学》2022-2023学年第一学期期末试卷

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《货币银行学》2022-2023学年第一学期期末试卷院(系)_______班级_______学号_______姓名_______题号一二三总分得分批阅人一、单选题（本大题共20个小题，每小题2分，共40分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的．）1、下列关于融资租赁筹资的说法中，不正确的是（）。A.能延长资金融通的期限B.与购买的一次性支出相比，财务风险大C.筹资的限制条件较少D.与银行借款和发行债券相比，资本成本负担较高2、某公司存货周期转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（）天。A.30B.60C.150D.2603、关于普通股筹资方式，下列说法错误的是（）。A.普通股筹资属于直接筹资B.普通股筹资能降低公司的资本成本C.普通股筹资不需要还本付息D.普通股筹资是公司良好的信誉基础4、某公司只生产销售一种产品，单价120元，单位变动成本90元，年固定成本200000元，则盈亏平衡点销售额为（）元。A.800000B.200000C.400000D.6000005、已知（F/P，9%，4）=1.4116，（F/P，9%，5）=1.5386，（F/A，9%，4）=4.5731，则（F/A，9%，5）为（）。A.4.9847B.5.9847C.5.5733D.4.57336、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量，在现金需求量保持不变的情况下，当有价证券转换为现金的交易费用从每次100元下降至50元、有价证券投资报酬率从4%上涨至8%时，甲公司现金管理应采取的措施是（）。A.最佳现金持有量保持不变B.将最佳现金持有量降低50%C.将最佳现金持有量提高50%D.将最佳现金持有量提高100%7、根据相关者利益最大化的财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。A.股东B.债权人C.经营者D.供应商8、某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2014年销售量为40万件，利润为50万元。假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是（）。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.609、已知生产100件商品，生产费用是5000元，生产200件，生产费用是7000元，生产180件的时候，生产费用是多少（）。A.5000B.7000C.6600D.600010、某公司2021年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2021年内部资金来源的金额为（）万元。A.2000B.3000C.5000D.800011、甲公司发现乙公司的股票价格因突发事件而大幅度下降，预判有很大的反弹空间，但苦于没有现金购买。这说明甲公司持有的现金未能满足（）。A.交易性需求B.预防性需求C.决策性需求D.投机性需求12、以下新型融资方式中，需要通过证券公司，或基金公司子公司作为管理人的是（）。A.中期票据融资B.融资租赁债权资产证券化C.商圈融资D.能效信贷13、下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是（）。A.留存收益筹资可以维持公司的控制权结构B.留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本C.留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润D.留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求14、下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的是（）。A.高低点法B.回归直线法C.工业工程法D.账户分析法15、以下关于企业投资分类的表述错误的是（）。A.股票投资属于间接投资B.配套流动资金投资属于发展性投资C.债券投资属于对外投资D.企业购买无形资产属于项目投资16、甲企业正在编制2022年第三季度资金预算，“现金余缺”预计金额为10000元，如果需要增加资金，则向A银行借入短期借款，年利率为8％，按季度归还利息，借款在期初，还款在期末。企业需要保留的最低现金余额为50000元，银行借款的金额要求是500元的整数倍，那么该企业2022年第三季度的最低借款额为（）元。A.40000B.40816.33C.41000D.4200017、某投资者计划在5年后一次性拿出30000元作为旅游经费，在当前年利率为5%的情况下，该投资者每年末需要存款（）元。[已知：（F/A，5%，5）＝5.5256；（P/A，5%，5）＝4.3295；计算结果取整]A.5429B.6935C.129885D.16576818、某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和股东权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.折中融资策略19、下列属于可转换债券赎回条款情形的是（）。A.公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度C.可转换债券的票面利率大于市场利率D.可转换债券的票面利率小于市场利率20、与定向增发和公开增发相比，配股的优势是（）。A.有利于社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者二、判断题（本大题共10个小题，共20分)1、股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，但能否取得报酬取决于以经理人为首的相关人员是否通过努力实现公司的目标。（）2、企业常用的信用定性分析法5C信用评价系统中，“能力”是指申请人的盈利能力。（）3、在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。（）4、保守融资策略通常最小限度使用短期融资，其筹资特点是融资成本较高，收益较低。（）5、基于本量利分析模式，各相关因素变动对于利润的影响程度的大小可用敏感系数来表达，利润对销售量的敏感系数等于经营杠杆系数。（）6、流动负债的一个经营劣势是短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。（）7、一般而言，存货周转速度越快，存货占用水平越低，企业的营运能力就越强。（）8、企业的存货总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。（）9、在股利支付程序中，除息日是指领取股利的权利与股票分离的日期，在除息日购买股票的股东有权参与当次股利的分配。（）10、企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。（）三、解析题（本大题共4个小题，共40分)1、（本题10分）戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。戊公司资产负债表简表及相关信息2017年12月31日金额单位：万元

注：表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。资料二：戊公司2017年销售额为40000万元，销售净利率为10%，利润留存率为40%。预计2018年销售增长率为30%，销售净利率和利润留存率保持不变。要求

（1）：根据资料一和资料二，计算戊公司2018年下列各项金额：

①因销售增加而增加的资产额；

②因销售增加而增加的负债额；

③因销售增加而需要增加的资金量；

④预计利润的留存增加额；

⑤外部融资需要量资料三：戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为1000万元，租期为5年，租赁期满时预计净残值为100万元，归租赁公司所有。年利率为8%，年租赁手续费率为2%，租金每年末支付1次。相关货币时间价值系数为（P/F，8%，5）＝0.6806；（P/F，10%，5）＝0.6209；（P/A，8%，5）＝3.9927；（P/A，10%，5）＝3.7908。要求

（2）：根据资料三，计算下列数值：

①计算租金时使用的折现率；

②该设备的年租金。2、（本题10分）甲公司是一家国内中小板上市的制造企业，基于公司持续发展需要，公司决定优化资本结构，并据以调整相关股利分配政策。有关资料如下：资料一：公司已有的资本结构如下：债务资金账面价值为600万元，全部为银行借款本金，年利率为8%，假设不存在手续费等其他筹资费用，权益资金账面价值为2400万元，权益资本成本率采用资本资产定价模型计算。已知无风险收益率为6%，市场组合收益率为10%。公司股票的β系数为2，公司适用的企业所得税税率为25%。资料二：公司当前销售收入为12000万元，变动成本率为60%，固定成本总额800万元。上述变动成本和固定成本均不包含利息费用。随着公司所处资本市场环境变化以及持续稳定发展的需要，公可认为已有的资本结构不够合理，决定采用公司价值分析法进行资本结构优化分析。经研究，公司拿出两种资本结构调整方案，两种方案下的债务资金和权益资本的相关情况如下表所示。

假定公司债务市场价值等于其账面价值，且税前债务利息率等于税前债务资本成本率，同时假定公司息税前利润水平保持不变，权益资本市场价值按净利润除以权益资本成本率这种简化方式进行测算。资料三：公司实现净利润2800万元。为了确保最优资本结构，公可拟采用剩余股利政策。假定投资计划需要资金2500万元，其中权益资金占比应达到60%。公司发行在外的普通股数量为2000万股。资料四：公司自上市以来一直采用基本稳定的固定股利政策，每年发放的现金股利均在每股0.9元左右，不考虑其他因素影响。要求：

（1）根据资料一，计算公司的债务资本成本率、权益资本成本率，并按账面价值权数计算公司的平均资本成本率。

（2）根据资料二，计算公司当前的边际贡献总额、息税前利润。

（3）根据资料二，计算两种方案下的公司市场价值，并据以判断采用何种资本结构优化方案。

（4）根据资料三，计算投资计划所需要的权益资本数额以及预计可发放的现金股利，并据此计算每股股利。

（5）根据要求

（4）的计算结果和资料四，不考虑其他因素，依据信号传递理论，判断公司改变股利政策可能给公司带来什么不利影响。3、（本题10分）A公司是一家专门生产销售家务智能产品的公司，某畅销款扫地机器人近年来销售价格稳定，其2015年~2021年的销售额资料如下表：单位：万元

要求：

（1）采用算术平均法预测2022年的销售额；

（2）采用加权平均法预测2022年的销售额；

（3）假设样本期为3期，分别采用移动平均法和修正的移动平均法预测2021年的销售额；

（4）假设平滑指数取值为0.3，采用指数平滑法预测2022年的销售额。某公司2015年~2021年的产品销售量资料如下表所示：

要求：

（1）采用算术平均法预测公司2022年的销售量；

（2）采用加权平均法预测公司2022年的销售量；

（3）假设样本期为3期，采用移动平均法预测公司2022年的销售量；

（4）平滑指数为0.4，采用指数平滑法预测公司2022年的销售量（预测前期的预测值采用3期的移动平均法计