项目八-基本分析法-NEW

项目八基本分析法10/20/20241投资学基础了解基本分析法了解宏观经济分析了解行业分析了解公司分析法10/20/20242投资学基础宏观分析是对影响股市及其价格变动的各种宏观因素进行分析。这些因素涉及金融体系、经济指标和经济政策行业是指作为现代社会中基本经济单位的企业，分析上市公司所属的行业与股票价格变化关系的意义非常重大在影响股价波动微观经济因素中,上市公司是决定自身股价的主要因素。基本分析方法宏观

行业公司任务一了解基本分析法一、基本分析法简介10/20/20243投资学基础二、基本分析的必要性一、股票投资是一种智慧型投资。长期投资者要注重于基本方法，短期投资者则要注重技术分析。要在股市中进行投机，更是一种需要高超智慧与勇气的举动，其前提是看准了时机才去投资。时机的把握需要投资者综合运用自己的知识、理论、技术以及方法详尽的周密分析，进行科学的决策，以获得有保障的投资收益。这与盲目的、碰运气的赌博性投资行为有根本的区别。二、股票属于风险性资产，其风险由投资者自负，所以每一个投资者在走每一步的时候都应谨慎行事。高收益带来的也是高风险，在从事股票投资时，为了争取尽可能大的收益，并把可能的风险降到最低限度，首先我们要做的就是认真进行股票投资分析。这样在买卖过程中，我们才会有信心，使我们看到可能发生的风险，及时避开隐蔽的陷阱，确保对我们的投资行动来说最为重要的一点---安全。第三、从事股票投资要量力而行，适可而止。要时刻保持冷静的头脑，坚决杜绝贪念，要想到，哪怕只有一次要赌一把的热血来潮的冲动，也会让你追悔末及的。10/20/20244投资学基础财政政策利率、汇率、物价变动通货膨胀政治因素人为操纵经济周期三、影响因素10/20/20245投资学基础宏观经济运行分析货币政策分析货币政策分析任务二

了解宏观经济分析法10/20/20246投资学基础一二三行业分析的意义行业划分的方法行业的经济结构分析任务三

了解行业分析法经济周期与行业分析四10/20/20247投资学基础TitleinhereTitleinhereTitleinhere1.道琼斯分析法2.标准行业分析法3.我国国民经济的行业分类4.我国上市公司的行业分类（13门类）5.上海证券交易所行业分类（十大行业）行业划分方法二、我国证券市场的行业划分10/20/20248投资学基础完全竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断行业的市场结构分析三、

行业的经济结构分析10/20/20249投资学基础1.增长型2.周期型3.防守型经济周期与行业分析四、

经济周期与行业分析10/20/202410投资学基础3.3影响行业兴衰的主要因素技术进步产业政策产业组织创新社会习惯的改变经济全球化影响行业兴衰的主要因素TitleinhereTitleinhereTitleinhere10/20/202411投资学基础一、竞争地位分析二、盈利能力及增长性分析三、经营管理能力分析四、公司财务分析人员素质及能力分析经营效率分析内部调控机构效率分析人事管理效率评估生产调度效率分析技术水平开拓市场能力和市场占有率资本与规模效益项目储备及新产品开发获利能力分析偿还能力分析营运能力分析上市公司任务四了解公司分析方法10/20/202412投资学基础短期偿还能力分析长期偿债能力分析资产负债表利润及利润分配表现金流量表公司财务分析宝典营运能力分析盈利能力分析投资收益分析现金流量分析ROE指标分析四、公司财务分析10/20/202413投资学基础流动比率=流动资产÷流动负债×100%流动比率速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债总额×100%速动比率保守速动比率=（现金＋交易性融资产＋应收账款净额）÷流动负债指标衡量企业短期负债到期偿付能力短期偿还能力分析10/20/202414投资学基础资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100％资产负债率利息保障倍数=（利润总额+财务费用）÷利息费用=息税前利润EBIT÷利息利息保障倍数指标衡量企业长期负债到期偿付能力长期偿还能力分析10/20/202415投资学基础存货周转率=销售成本÷平均存货余额X100%存货周转天数=360÷存货周转次数存货周转率/存货周转天数应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款X100%应收帐款周转天数=360÷应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转天数流动资产周转率（次）=销售收入÷平均流动资产总额X100%总资产周转率（次）=主销售收入÷平均资产总额X100%流动资产周转率/总资产周转率指标衡量企业经营管理中的利用资金运营的能力营运能力分析10/20/202416投资学基础销售净利润率=(收入-总支出)÷销售收入=净利润÷销售收入X100%销售毛利率=销售利润÷销售收入X100%销售净利润率/销售毛利润率资产净利润率=净利润÷平均资产总额X100%资产净利润率全面摊薄净资产收益率=净利润÷期货净资产X100%指标衡量企业赚取利润的能力盈利能力分析10/20/202417投资学基础全面摊薄每股收益=净利润÷期末发行在外普通股总数全面摊薄每股收益每股收益=净利润÷年末股份总数每股收益市盈率=每股市价÷每股收益市净率=每股市价÷每股净资产市盈率/市净率指标衡量企业投资收益及企业投资价值投资收益分析10/20/202418投资学基础现金流动负债比=经营现金净流量÷流动负债现金流动负债比每股营业现金净流量=经营现金净流量÷普通股股数每股营业现金净流量营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金营运指数指标衡量企业现金流，获取现金能力及现金收益质量现金流量分析10/20/202419投资学基础ROE,即净资产收益率（RateofReturnonCommonStockholders’Equity）净资产收益率又称股东权益收益率含义ROE=净利润÷股东权益=(净利润÷销售收入)X(销售收入÷总资产)X(总资产÷股东权益)=销售净利润率X总资产周转率X财务杠杆率指标该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。意义ROE分析10/20/202420投资学基础基本分析VS技术分析第一，技术分析侧重于分析股票市价的运动规律，基本分析的主要目的在于分析股票的内在投资价值。第二，技术分析的方法是从股票市场入手，根据供需状况、市场价格和交易数量等因素进行分析;基本分析的方法则是从股票市场的外部决定因素，如各种经济、政治和其他各方面因素入手，并从这些外部因素与股票市场相互关系的角度进行分析。第三，技术分析是短期性质的，它所关心的只是市场上价格的波动情况和如何获得投资的短期收益，很少涉及对单个股票及股票市场以外因素状况的分析;基本分析则属于长期性质的，它不仅研究整个证券市场的趋势，而且研究单个证券的投资价值，不仅关心证券的收益，更关心证券的升值。第四，技术分析通过对股票价格的波动、股票的成交数量和股票市场的投资心理等市场因素的分析，可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法，对实际的投资活动具有非常重要的指导意义;基本分析则通过对经济形势、行业形势和公司形势的分析，帮投资者了解股票市场的发展状况和各种股票的投资价值，从而引导投资者正确地选择股票投资的对象。10/20/202421投资学基础四大分析流派：

基本分析、技术分析、心理分析、学术分析

心理分析流派，研究方向是个体心理分析和群体心理分析，个