熔断器行业市场分析报告2024年

2024年熔断器行业市场分析报告汇报人：XXX日期：XXX1contents目录行业发展概述行业环境分析行业现状分析行业格局及趋势12342Part01行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链3行业定义熔断器的设计目的是为电气系统和设备提供过流保护，并不间断地承载正常的负载电流。当电流超过规定值的一定时间，它自身利用电流热效应，溶化自身熔体而分断电路。在核安全回路中，熔断器执行的核安全功能可理解为，正常工况下需要保证工作电流可较长时间稳定通过，而出现过电流时又需要自身产生足够热量在规定时间内可靠分断。根据电力强弱和应用场景不同，熔断器可分为电子熔断器和电力熔断器。电子熔断器一般适用于低电压、小功率及电子控制等电路，主要应用于各类电子产品、家电、车用低压电路等领域。电力熔断器一般适用高电压、大功率电路，主要应用于传统发电、输配电、冶金、通信、风光储、新能源汽车等工业领域。4行业产业链受产品特点及竞争进入门槛等因素影响，电力熔断器市场竞争格局可分为三个层次:传统工业用熔断器、新兴工业用熔断器、特殊工业用熔断器。熔断器行业产业链情况如下:熔体材料、绝缘材料、灭弧材料、其他材料熔断器制造商电子产品、家用电器、光伏、风电、新能源产业链概述5行业产业链熔体材料、绝缘材料、灭弧材料、其他材料产业链上游熔断器制造商产业链中游电子产品、家用电器、光伏、风电、新能源产业链下游6行业产业链上游近年来，我铜材产量在2018年后一直呈稳定走势，其中2021年中国精炼铜产量为10467万吨；我国铜储量为26000千公吨。近年来中国玻璃行业快速发展，2021年中国平板玻璃产量达17亿重量箱，较2020年增加了0.71亿重量箱；钢化玻璃产量达20亿平方米，较2020年增加了0.87亿平方米；夹层玻璃产量达32亿平方米，较2020年增加了0.17亿平方米；中空玻璃产量达59亿平方米，较2020年增加了0.13亿平方米。我国石英资源储量丰富、种类多，但是质量不高，多为石英岩、石英砂岩和天然石英砂。其中2021年中国石英砂产量为9123万吨；石英砂需求量为9460.2万吨。产业链上游概述7行业产业链中游受益于新能源汽车、新能源光伏风能发电、通信、轨道交通、数字技术等行业的发展，熔断器市场需求呈快速增长走势，其中2021年中国熔断器市场规模约为23亿元。其中2022上半年中国熔断器进口数量为4013921万个，进口金额为29804万美元；熔断器出口数量为3017457万个，出口金额为23680.55万美元。其中2022上半年中国熔断器线路电压≤1000伏进口数量为4013079926个，出口数量为3011043599个；熔断器线路电压＞1000伏进口数量为882230个，出口数量为6402117个。据中国海关数据，2022上半年中国熔断器线路电压≤1000伏进口金额为290186620美元，出口金额为201372859美元；熔断器线路电压＞1000伏进口金额为7837523美元，出口金额为35432645美元。产业链中游概述8行业产业链下游在“双碳”战略下，光伏产业前景广阔，发展势头强劲。其中2021年中国水电发电装机容量为91亿千瓦；风电发电装机容量为28亿千瓦；光伏发电装机容量为06亿千瓦。随着城市化的推广，城市轨道交通发展迅速，其中2021年中国城市轨道交通运营线路为269条；城市轨道交通运营里程为8708公里。产业链下游概述9Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素10行业政治环境描述11社会环境1社会环境2行业社会环境随着新能源汽车、新能源发电、5G通信、轨道交通、数字技术等新兴产业的快速发展，高电压平台化趋势下将对熔断器性能、可靠性、智能化等提出更高的要求，这将成为推动熔断器行业发展的新一轮驱动力。全球熔断器市场继续向亚太地区转移，国内市场有望把握家电向新能源转型的增长新动力。随着亚洲成为熔断器行业的主要销售市场，伊顿、美尔森、Littelfuse等国际领先的电路保护器件生产商均在中国、印度等国家设立生产基地，将生产重心转移到亚洲。此前以中国为首的家电和消费电子重要生产基地推动力熔断器海外龙头加速设立本国生产线，而新一代熔断器变革性的需求将以新能源发电、电动车为主要推动力，中国有望凭借其在新能源领域的产业链优势地位加速把握熔断器的市场快速增长。家电增速放缓，熔断器市场增速进入瓶颈期。熔断器是电路保护器件中应用领域最为广泛的器件之一，2019年全球电路保护器件市场规模为68亿美元，其中过电压保护器件销售金额为37亿美元，占比为52%，熔断器销售金额为204亿美元，占比为36%。2008-2019年全球熔断器市场规模和销售数量出现一定的下滑，传统白电和消费领域的下滑或是主要原因，不过我们认为随着新能源发电、电动车、智能电网、储能等新市场快速增长推动电力改革，熔断器市场有望出现结构性变革。12行业社会环境城市化和工业化是现代化建设的两大推进器，而我国的城市化程度一直落后于工业化。国家统计局发布的《2016年国民经济和社会发展统计公报》数据显示，2016年我国城镇化率为535%。根据国家人口计生委发布《中国流动人口发展报告2012》，到2020年我国城镇化率为60%左右，而发达国家和地区的平均城市化率为75%左右，中等发达水平的国家和地区可达85%。城市化进程的快速推进将带来城市化建设，城市化建设的进一步发展，对房地产业的发展提出了更高的要求，同时城市配套基础设施也将随之增加，断路器即为配套基础设备之一。所以，城市化进程的快速推进必然将对断路器及其关键部件行业的发展带来巨大的市场发展空间。13行业驱动因素1234产业政策的积极扶持推动行业发展2016年11月16日，国家能源局印发《风电发展“十三五”规划》指出，到2020年底，风电累计并网装机容量确保达到1亿千瓦以上，其中海上风电并网装机容量达到500万千瓦以上；风电年发电量确保达到4,200亿千瓦时，约占全国总发电量的6%；12月8日，国家能源局又印发《太阳能发展“十三五”规划》，指出未来发展目标是到2020年底，太阳能发电装机达到1亿千瓦以上，其中:光伏发电装机达到05亿千瓦以上，在“十二五”基础上每年保持稳定的发展规模；太阳能热发电装机达到500万千瓦。太阳能热利用集热面积达到8亿平方米。到2020年，太阳能年利用量达到4亿吨标准煤以上。客户稳定性+长认证周期，国内龙头企业有望凭借国产化+先发优势享受市场高速增长红利熔断器作为电路安全的重要元器件，客户稳定性+长认证周期是新玩家重要进入壁垒。熔断器作为电路保护器件中应用最为广泛的器件之一，直接关乎到用电安全客户对于产品的性能、质量、可靠性有着较高的要求。熔断器行业下游中高端市场终端用户多为各行业知名厂商，该等厂商均建立了严格的供应商筛选体系，一般从最初接触到建立稳定合作关系长达2-5年时间，期间会重点考评供应商研发能力、生产工艺、产品品质、质量管理、生产能力等方面的实力，只有满足客户的全方位要求，双方才会建立稳定的合作关系。此外部分领域（新能源车、通信、高压电力等）对熔断器要求较高，企业需要完成质量管理体系认证，认证过程对产品设计、原材料选取、生产工艺等多个环节提出了较高要求，从提交认证申请、送样测试到最后取得认证证书，时间周期长、费用高、面临的难度大。因此早已进入下游龙头企业供应链并已形成稳定供货的国内厂商有望凭借先发优势率先享受行业高速增长的红利。市场结构性变革助推行业成为新能源小而美细分领域根据测算2019年新能源（电动车+发电）领域熔断器占比约13%，双碳愿景推动行业市场结构性变革。根据测算2019年中国熔断器市场规模约为50.6亿元，结合2019年我国新能源车销量及新能源装机量，测算2019年新能源领域熔断器市场规模约3亿元，约占整体市场的15%。不过随着新能源车进入个人消费时代，双碳愿景助推风光装机的快速提升，新能源领域对于电路保护的需求将保持高速增长，相比较传统的家电、轨交等领域增速较低，新能源领域的高速增长将助推熔断器终端市场的结构性变革，熔断器有望成为新能源行业中小而美的细分赛道。我们预测2025年熔断器市场规模有望达到94亿元，其中新能源领域占比将达到42%。结合此前假设，我们预测2025年熔断器市场规模有望达到94亿元，其中新能源领域占比将达到42%，相比较2019年的50.6亿元和15%均有较大的增长。电力行业投资增长直接推动行业成长断路器是输配电系统成套设备的重要构成部分，断路器及其关键部件的市场容量与我国电力行业的发展紧密相关。为满足我国用电需求的持续增长，“十二五”、“十三五”期间我国电力投资将继续与经济增速保持同步增长，电源、电网包括农村电网改造等投资建设继续保持较高增长速度，电力装机容量以及电力投资规模的持续稳定增长将大力推动断路器及其关键部件产品市场的发展。同时，我国智能化配电网建设改造要求继续加强、提高供电可靠性，这势必对与之相配套的断路器在稳定性、可靠性、安全性等方面提出了更高的质量要求。智能电网建设应用新技术、新产品、新工艺，提高装备水平，推进智能化升级，有利于断路器及其关键部件的需求增长及其结构优化，中高端断路器产品市场替代将逐渐明显，存在更大的发展空间。14Part03行业现状分析行业现状行业痛点15行业现状熔断器是电路保护器件中应用领域最为广泛的器件之一，据统计，2019年全球电路保护器件市场规模为68亿美元，其中过电压保护器件销售金额为37亿美元，占比为52%，熔断器销售金额为204亿美元，占比为36%。2008-2019年全球熔断器市场规模和销售数量总体保持着上升趋势。16行业市场情况随着新能源汽车对于安全保护要求的进一步提升，激励熔断器已开始应用于新能源汽车，未来渗透率有望大幅提升，带动熔断器车载价值量增长。据统计，2020年我国新能源汽车用熔断器市场规模约为48亿元，到2023年增长至159亿元。在新能源风光发电系统中，汇流系统、逆变系统、储能系统等均需配置熔断器进行电路保护。据统计，2020年我国新能源发电熔断器市场规模约为09亿元，到2023年增长至19亿元。进出口数量方面，2015-2020年我国熔断器进口量较为稳定，2021年进口量增长至909亿个，同比增长255%，其中线路电压≤1000V的熔断器进口量占比997%。2021年我国熔断器出口量为656亿个，同比增长37%，其中线路电压≤1000V的熔断器出口量占比997%。进出口金额方面，据统计，截至2021年我国熔断器进口金额为66亿美元，同比增长225%，出口金额为49亿美元，同比增长386%。17行业市场规模从我国熔断器进口来源地进口量分布来看，我国熔断器主要从日本、中国台湾、菲律宾与墨西哥等地区进口，2021年进口量分别占比119%、112%、191%与61%，四个地区合计占比682%。出口目的地出口量分布来看，中国香港是我国熔断器最大出口地区，2021年出口量为232亿个，占比出口总量的472%；其次出口前往越南、韩国、中国台湾与美国等地区，2021年出口量占比01%、90%、25%与42%。18行业现状熔断器行业专利申请现状分析我国熔断器截至目前申请已公开专利36258件，并于2020年达到了申请量的阶段性顶峰，该年专利申请量为历年之最共计3867件，2021年我国熔断器公开专利量4075件，申请专利量2350件。在专利申请人申请量排名中，国家电网公司的表现最为突出，共申请专利1054件，国家电网有限公司与西安中熔电气股份有限公司分别列第二与第三位，分别申请专利269件与131件。新能源车单车价值量提升，熔断器有望享受技术变革+市场放量双重机遇新能源车高压平台趋势催生电力安全熔断器新需求。汽车用熔断器分为低压和高压两部分，汽车低压熔断器应用电压一般低于60VDC，主要是电子熔断器对车用的低压负载进行保护，如车灯、车窗电机、雨刷器电机、喇叭等这类保护在传统车辆和新能源汽车上均有应用。高压保护主要适用于新能源汽车，应用电压一般为60VDC-1500VDC，主要是电力熔断器（新能源汽车高压熔断器）对主回路和辅助回路进行保护。随着新能源车市进入后补贴时代，个人消费需求推动新能源车的高压平台化，快充、电机、功率器件等高压领域对于安全的要求不可忽视，熔断器在稳定性以及过流反应中的快速分断能力将在新能源车快速增长下保持需求的高速提升。19行业痛点研发投入不足断路器关键部件产品跨越多个学科，属于综合性、技术密集型行业。相关技术、新材料、新工艺的发展都会引发第四代断路器及其关键部件的诞生需要大量研发投入。随着新技术的出现，配备以高性能、智能化、高分断、可通信、小型化、模块化、节能化为主要特征的第四代智能化断路器的关键部件将成为市场主流产品，是行业内企业未来研发生产的升级方向。目前市场上，不少企业因资金紧缺、财务成本上升、人员成本逐年提高等诸方面因素已处于微利和亏损状态，科研投入、新品研发与技改投入等方面严重不足。以包含低压断路器在内的低压电器行业为例，国外先进企业每年对低压电器新产品研发方面的投入可达到总销售额7%左右，而我国平均投入占总销售额1%-2%，先进企业大约占3%24。企业研发投入不足导致产品创新能力、市场竞争能力等受到较大影响，进而造成行业内企业同质化生产严重，价格战和渠道战愈演愈烈。自主研发能力有待提高断路器关键部件市场随着电力设施的建设而逐步扩大，近几年国内外的需求都普遍处于扩张状态，我国断路器关键部件行业的技术进步很快。然而，在断路器关键部件产品市场良好发展的同时，行业生产企业和国际先进的大型制造商相比，在研发设计、技术创新、管理能力及整体的技术与生产水平方面都存在一定差距，缺乏在原材料和核心部件方面的自主创新成果。特别是行业内企业整体规模偏小，各方面的资源都相对分散，企业多存在在中低端领域的重复研发或互相模仿的情况，产品质量等方面良莠不齐，缺乏足够的自主研发能力和高端市场竞争能力。随着市场竞争的加剧和技术难度的加大，产品低附加值、无核心竞争力企业的发展将受到很大制约。研发人才壁垒熔断器行业属于技术密集型行业，需要大量的优秀研发人员，以保证企亚拥有持续的研发和自主创新能力。熔断器产品的设计、制程、检测等创新性研究和并发涉及电子、电力、材料、化工、机械制造等多个学科，对于产品同质化高、缺乏独立研发能力、采取低价竞争策略的生产企业而言，存在着较高的技术壁至。熔断器行业规模小,技术水准和产品开发能万提升主要在企业自身层面展开，研究机构、高等院校等参与较少，缺乏具备扎实的专业知识、较高的技术水平、丰富实践经验的人才。高端人才引进难度大、培养时间长，对新进入企业的研发能力形成了A才壁垒。20123流通环节有待完善熔断器产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致熔断器行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，熔断器行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。熔断器产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事熔断器行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，熔断器行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对熔断器行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土熔断器行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业22&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入熔断器行业，对熔断器行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，熔断器行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。熔断器行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的熔断器行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土熔断器行业企业数目较少，约占熔断器行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入熔断器行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土熔断器行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类熔断器行业企业各有优劣势：（1）熔断器行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系熔断器行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系熔断器行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业竞争格局熔断器行业存在安规认证壁垒和市场壁垒和规模壁垒，由于是电气安全器件，安全可靠的质量需经过大批量、长期应用等证实，具有大批量、长期良好的安全保护历史的企业，才能逐步形成品牌效应，经过100多年的发展，熔断器行业成为寡占竞争市场。从行业地位及市场占有率情况来看，其中熔断器生产商Littelfuse、伊顿/Bussmann、美尔森/Mersen、PEC、SCHURTER、ABB、SOC合计占有全球约90%的市场份额，品牌集中在美日欧。2019年主流整车企业中，中熔、Bussmann、Mersen占比分别为55%、30%、10%，CR3占比达到95%，其中中熔在国内新能源汽车用电力熔断器市场份额约40%，全球市场份额超过20%。Littlefuse成立于1927年，是电路保护、电源控制和传感领域全球领先的企业。公司产品包括保险丝、半导体产品、电阻、继电器和传感器等，为客户提供创新、高质量的解决方案。Littlefuse所对应的产品潜在市场超过150亿美元。Littlefuse2020年营收达到146亿美元（约93亿RMB），净利润3亿美元（约4亿RMB）。24行业竞争格局熔断器行业存在安规认证壁垒和市场壁垒和规模壁垒，由于是电气安全器件，安全可靠的质量需经过大批量、长期应用等证实，具有大批量、长期良好的安全保护历史的企业，才能逐步形成品牌效应，经过100多年的发展，熔断器行业成为寡占竞争市场。从行业地位及市场占有率情况来看，其中熔断器生产商Littelfuse、伊顿/Bussmann、美尔森/Mersen、PEC、SCHURTER、ABB、SOC合计占有全球约90%的市场份额，品牌集中在美日欧。竞争格局12019年主流整车企业中，中熔、Bussmann、Mersen占比分别为55%、30%、10%，CR3占比达到95%，其中中熔在国内新能源汽车用电力熔断器市场份额约40%，全球市场份额超过20%。Littlefuse成立于1927年，是电路保护、电源控制和传感领域全球领先的企业。公司产品包括保险丝、半导体产品、电阻、继电器和传感器等，为客户提供创新、高质量的解决方案。Littlefuse所对应的产品潜在市场超过150亿美元。Littlefuse2020年营收达到146亿美元（约93亿RMB），净利润3亿美元（约4亿RMB）。竞争格局225行业发展趋势描述新兴产业不断发展，促进产品升级:随着科技的快速发展，物联网、新能源、智能电网、轨道交通、通信、数字技术等正推动电子电力行业发生革命性变革，应用于电子电力行业的熔断器产品也在同步发生变革。目前熔断器应用领域逐渐多样化，相应地对熔断器品质性能提出了更高的要求，如新能源汽车要求熔断器能够隔离和消除电动汽车高压电路的短路故障，智能化技术的应用要求熔断器具备相应的预判及响应能力，高压输配电的发展对熔断器材料要求相应提升。新兴产业的不断发展正加快促进熔断器产品的升级迭代，熔断器制造厂商需抓住发展机遇，不断加大技术投入，开发新材料、新工艺，引入智能化元素，研发新型产品。生产制造向我国集中，带来技术提升:我国市场广阔，劳动力、土地、技术研发等具备成本优势，全球知名电路保护器件制造商均扩大了在中国的生产规模及市场投入，如伊顿、美尔森、Littelfuse均在中国设立了生产基地或经销渠道。国际电路保护器件生产向中国的转移，不仅扩大了市场规模，更将先进技术带入我国，迅速提高了中国电路保护器件行业的整体水平。目前，我国已形成以西安、上海、厦门为主的多个熔断器生产制造基地，少数国内领先企业正在加速赶超外资企业，部分关键技术已处世界领先水平，未来将展开进一步竞争。国家产业政策支持，有利长远发展:熔断器作为电路系统核心保护器件，应用领域广泛，下游产业政策的支持将有利于行业长远发展。《产业结构调整指导目录（2019年本）》中将太阳能光伏发电系统集成技术开发应用、逆变控制系统开发制造；新能源发电控制系统；轨道车辆交流牵引传动系统、制动系统及核心元器件设置为鼓励类范畴。《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2