证券从业资格证券投资分析（单项选择题）模拟试卷1（共430题）

证券从业资格证券投资分析（单项选择题）模拟试卷1（共9套）（共430题）证券从业资格证券投资分析（单项选择题）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共40题，每题1.0分，共40分。)1、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是()。A、中国证监会B、证券交易所C、地方证券监管部门D、财政部标准答案：B知识点解析：证券交’易所负责《分类指引》的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。2、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是()的观点。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、有效市场理论标准答案：C知识点解析：市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在理论预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。3、下列关于认股权证的杠杆作用的说法，正确的是()。A、认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B、对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高C、认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数D、认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多标准答案：D知识点解析：杠杆有以小搏大的意味。用在权证领域，以认购权证为例，就是指认购权证的市场价格比其可选股票价格变动的速度快得多，其量度的指标可以用于同一时期内，认股权证的市场价格变化百分比除以可认购股票的市场价格变化百分比。4、流通中现金是()。A、M0B、M1C、M2与M1的差额D、M2标准答案：A知识点解析：根据我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：①流通中现金(M0)，指单位库存现金和居民手持现金之和；②狭义货币供应量(M1)，指M0加上单位在银行开支票进行支付的活期存款；③广义货币供应量(M2)，指M1加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄以及证券公司的客户保证金。5、收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求()的最大化。A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益标准答案：D知识点解析：收入型证券组合追求基本收益(利息、股息、收益)的最大化。6、K线图中十字星的出现表明()A、多方力量略微比空方力量大一点B、空方力量略微比多方力量大一点C、多空双方的力量不分上下D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义标准答案：C知识点解析：十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，不分上下，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕，随时可能改变趋方向的K线图形。7、避税型证券组合通常投资于()。A、免税债券B、附息债券C、国库券D、优先股标准答案：A知识点解析：证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。其中避税型证券组合通常投资于免税债券。8、现代组合投资理论开端于()。A、马柯威茨的证券组合理论B、艾略特的波浪理论C、罗斯的套利定价理论D、夏普的资产定价理论标准答案：A知识点解析：在风险补偿理论的基础上，马柯威茨(1952年)发表了《证券组合选择》的论文，其证券组合理论是现代组合投资理论的开端。9、在组合投资理论中，有效证券组合是指()。A、可行域内部任意可行组合B、可行域左边界上的任意可行组合C、可行域右边界上的任意可行组合D、按照投资者共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合标准答案：D知识点解析：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，我们把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。10、()，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。A、2001年6月B、2001年11月C、2002年6月D、2002年11月标准答案：B知识点解析：2001年6月，中国证券业协会代表团以观察员身份列席了会员大会。2001年11月，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。11、在上升趋势中，将()连成一条直线，就得到上升趋势线。A、两个低点B、两个高点C、一个低点、一个高点D、任意两点标准答案：A知识点解析：连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。12、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率()。A、高B、低C、一样D、都不是标准答案：A知识点解析：一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。免税债券的基本公式是：而应纳税债券的基本公式是：可代入数据计算，当P、C、M相同，则有r>y。13、某公司某会计年度的无形资产净值为10万元，负债总额为60万元，股东权益为80万元，根据上述数据，公司的有形资产净值债务率为()。A、1．71B、1.5C、2.85D、0.86标准答案：D知识点解析：有形资产净值债务率是企业负债总额与有形资产净值的百分比。计算公式是：有形资产净值债务率=[负债总额÷(股东权益一无形资产净值)]×100％。本题中有形资产净值债务率=60／(80—10)≈0．86。正确答案为D选项。14、()是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。A、主动管理方法B、被动管理方法C、确定投资政策D、进行证券投资分析标准答案：B知识点解析：所谓被动管理方法，指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。15、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于()。A、针对性和固定性B、灵活、多变和应用面广C、步骤的科学性D、成熟、稳定标准答案：B知识点解析：分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行调整，其共同优点是：灵活、多变和应用面广。16、当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取()货币政策。A、松的B、紧的C、中性D、弹性标准答案：B知识点解析：总需求大于总供给导致物价上涨，中央银行将实现紧缩的货币政策。17、在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是()。A、均值标准差平面上的有限区域B、均值标准差平面上的无限区域C、可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线标准答案：C知识点解析：在马柯成茨均值方差模型中，每一种证券或证券组合可由均值方差坐标系中的点来表示，那么所有存在的证券和合法的证券组合在平面上构成一个区域，这个区域被称为可行区域。由四种证券构建的证券组合的可行域可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域。18、某公司2007年的销售收入为234419万元，年初应收账款余额为76975万元，年末应收账款余额为148122万元，假设期末、期初坏账准备为0。依照上述数据，其应收账款周转率应为()。A、3．57B、2.08C、4.38D、6.72标准答案：B知识点解析：应收账款周转率=234419／[(76975一148122)÷2]≈2．08。19、金融期权与金融期货的不同点不包括()。A、标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物B、投资者权利与义务的对称性不同。金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性C、履保证不同。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户D、从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效标准答案：D知识点解析：从保值角度讲，金融期货通常比金融期权更有效，也更便宜，而且要在金融期权交易中真正做到既保值又获利，并非易事。20、某公司2006年期末股东权益合计为276867万元，负债总额为347496万元，则产权比率是()。A、125．51％B、120．88％C、117．23％D、116．08％标准答案：A知识点解析：产权比率=(347496／276867)×100％≈125．51％。21、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为()。A、双曲线B、椭圆C、直线D、射线标准答案：C知识点解析：根据已知条件，假设证券A与证券B完全正相关，此时均值与标准差之间是线性关系，因此由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。22、甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，则可估算该股票的价格为()。A、15元B、13元C、20元D、25元标准答案：A知识点解析：市盈率=每股市价／每股收益，在本题中，该股票的价格=1×15=15(元)。23、描述股价与移动平均线相距远近程度的技术指标是()。A、RSIB、PSYC、WMSD、BIAS标准答案：D知识点解析：乖离率(BIAS)是描述股价与移动平均线相距的远近程度。BIAS指的是相对距离。BIAS的计算公式是：N日乖离率=(当日收盘价一N日移动平均价)×100％／N日移动平均价。24、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于()。A、繁荣阶段B、衰退阶段C、萧条阶段D、复苏阶段标准答案：A知识点解析：某个时期产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高峰一一繁荣，之后可能是经济的衰退，产出、产品销售、利率、就业率开始下降，直至某个低谷一一萧条。25、中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据()将货币供应量划分为不同的层次。A、安全性强弱B、流动性大小C、盈利性大小D、可兑换性标准答案：B知识点解析：我们常见的货币供应量分类(M0、M1、M2)就是根据流动性犬小分类的，流动性最大的是M0，最小的是M2。26、()是技术分析的理论基础。A、道氏理论B、波浪理论C、形态理论D、黄金分割理论标准答案：A知识点解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。该理论的创始人是美国人查尔斯.亨利.道。为了反映市场总体趋势，查尔斯.亨利.道与爱德华.琼斯创立了著名的道琼斯平均指数。27、公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体的行为被称为()。A、资产出售或剥离B、资产置换C、股权置换D、公司分立标准答案：A知识点解析：资产出售或剥离是指公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他的经济主体。由于出售这些资产可以获得现金回报，因此从某种意义上来讲，资产剥离并未减少资产的规模，而只是公司资产形式的转化，即从实物资产转化为货币资产。28、按经济结构划分，行业基本上可分为()。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断标准答案：D知识点解析：需要注意的是，不完全竞争包括垄断竞争、寡头垄断和完全垄断，所以把不完全竞争与垄断竞争、寡头垄断和完全垄断并列是错误的。29、资本项目一般分为()。A、长期资本和短期资本B、固定资本和流动资本C、直接投资和间接投资D、本国资本和外国资本标准答案：A知识点解析：国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况；资本项目一般分为长期资本和短期资本。30、根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方案政策，会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是()。A、中国证券监督管理委员会B、国家发展和改革委员会C、财政部D、国务院标准答案：D知识点解析：国务院是国家进行宏观管理的最高机构。国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。31、2002年3月11日，基于经济全球化与中国加入WTO的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的()及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。A、《外商投资产业指导目录》B、《国家产业政策纲要》C、《我国十年产业政策规划》D、《中国产业政策大纲》标准答案：A知识点解析：经国务院批准，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部三月十一日发布第二十一号令，全文公布新的《外商投资产业指导目录》及附件，自二00二年四月一日起施行。新《目录》分为鼓励、允许、限制和禁止四类，共列三百七十一个条目，对《目录》中的产业(产品)分类采用了国民经济的统计分类方法，限制类不再分甲、乙类。32、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就()。A、越大B、越小C、不变D、不确定标准答案：A知识点解析：期限的长短是影响债券定价的内部因素，一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大。所以正确答案是A。33、下列()不是影响股票投资价值的内部因素。A、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割标准答案：C知识点解析：C选项中的公司所在行业的情况是影响股票投资价值的外部因素。34、著名的有效市场假说理论是由()提出的。A、巴菲特B、本杰明.格雷厄姆C、尤金.法玛D、凯恩斯标准答案：C知识点解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金.法玛提出了著名的有效市场假说理论。35、与趋势线平行的切线是()。A、压力线B、轨道线C、角度线D、速度线标准答案：B知识点解析：轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。36、可转换债券的转换贴水的计算公式是()。A、转换价值减市场价格B、转换价值加市场价格C、市场价格减转换价值D、市场价格除以转换价值标准答案：A知识点解析：当可转换债券的市场价格小于可转换债券的转换价值时，后者减去前者就是转换贴水，所以正确答案是A选项。37、基本分析的重点是()。A、宏观经济分析B、公司分析C、区域分析D、行业分析标准答案：B知识点解析：公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。38、根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑，只要反扑高度不超过下跌高度的()，股价下跌的势头还是会继续的。A、三分之一B、一半C、三分之二D、四分之一标准答案：B知识点解析：股价在喇叭形态中的下调过程中，肯定会遇到反扑，而且反扑的力度会相当大，但是只要不超过下跌高度的一半，股价下跌趋势还会继续。39、当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有()。A、钢铁、汽车等重工业B、资本密集型、技术密集型产品C、少数储量集中的矿产品D、发电厂、煤气公司、自来水公司标准答案：D知识点解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。40、下列不是技术分析假设的是()。A、市场行为包含一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重复D、价格随机波动标准答案：D知识点解析：技术分析法的三个重要假设是：①市场行为包含一切信息；②价格沿趋势移动；③历史会重复。证券从业资格证券投资分析（单项选择题）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共50题，每题1.0分，共50分。)1、在计算EVA资本时，要扣除的项目之一是()。A、债务资本B、营业外收入C、在建工程D、利息收入标准答案：C知识点解析：EVA资本=债务资本+股本资本一在建工程一现金和银行存款。故选C。2、()主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。A、总量分析B、结构分析C、回归分析D、线性分析标准答案：B知识点解析：结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。3、假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1．5元，必要收益率为10％，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价值为()元。A、45B、450C、500D、600标准答案：B知识点解析：该股票市场定价合理，因此，其市场价格为l5元(每股股息／必要收益率)。可转换证券的转换价值一标的股票市场价格×转换比例=15×30=450(元)。4、在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定()。A、比投资者乙的最优投资组合好B、不如投资者乙的最优投资组合好C、位于投资者乙的最优投资组合的右边D、位于投资者乙的最优投资组合的左边标准答案：D知识点解析：投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率陡，说明投资者甲比投资者乙相对保守，相同的风险状态下，甲对风险的增加要求更多的风险补偿。故在资本资产定价模型中，投资者甲的无风险投资所占的比例较乙的少，其最优组合会位于乙的左边。5、()，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》。A、2001年6月B、2005年9月C、2005年4月D、2004年1月标准答案：B知识点解析：为进一步贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》和《关于上市公司股权分置改革的指导意见》精神，规范上市公司股权分置改革工作，促进资本市场改革开放和稳定发展，保护投资者的合法权益，中国证券监督管理委员会制定了《上市公司股权分置改革管理办法》，2005年9月4日对外发布。6、某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为()，收益质量()。A、1．5，好B、1．5，差C、0．86，好D、0．86，差标准答案：A知识点解析：营运指数反映公司报告收益与公司业绩之间的关系，营运指数=经营现金净流量／经营所得现金=经营现金净流量／(净利润一非经营收益+非付现费用)=2400／(1800～600+400)=1．5>1。大于1的营运指数，则说明收益质量好。7、1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于()举办了首次证券投资咨询资格考试。A、1996年4月B、1997年4月C、1998年4月D、1999年4月标准答案：D知识点解析：1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于1999年4月举办了首次证券投资咨询资格考试。8、在运用市场价值法对广播公司或饮料公司进行估价时，最好运用()作为估价指标。A、税后利润B、现金流量C、主营业务收入D、股票的账面价值标准答案：B知识点解析：广播公司和饮料公司的销量稳定，所需投入的有形资本有限，商誉等无形资本较多，对于这样的公司，用税后利润不能反映目标公司的价值，最好利用现金流量作为估价指标。9、综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导和推进经济体制改革的宏观调控部门是()。A、国务院B、中国证券监督管理委员会C、国家发展和改革委员会D、中国人民银行标准答案：C知识点解析：作为综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，国家发展和改革委员会的主要职责包括拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策，监测和调节国民经济运行，搞好经济总量平衡，优化重大经济结构，安排国家重大建设项目，指导和推进经济体制改革。10、某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司该年度的现金债务总额比为()。A、0．29B、1C、0.67D、0.43标准答案：A知识点解析：现金债务总额比=经营活动现金净流量／债务总额=4000000／(10000000+4000000)≈0．29。该指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标。这一比率越高，企业承担债务的能力越强，破产的可能性越小。这一比率越低，企业财务灵活性越差，破产的可能性越大。11、下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是()。A、信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低。B、市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C、债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大D、流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值标准答案：B知识点解析：市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加，所以B选项说法错误。12、下列说法不正确的是()。A、公司的权益一般会随着宏观经济环境的变动而变动B、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会改善C、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨D、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水标准答案：C知识点解析：宏观经济只是影响公司股价的其中一个因素，还有其他很多因素影响股价，在宏观经济向好，但其他因素如公司盈利情况等糟糕的时候，公司股价也可能下跌。13、在决定优先股内在价值时，()相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型标准答案：A知识点解析：在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。14、()指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。A、RSIB、OBVC、BIASD、KDJ标准答案：B知识点解析：OBV即“平衡交易量”、“能量潮”，其计算公式为：今日OBV=昨日OBV+sgn×今日成交量，其中sgn为符号函数，其数值取值为±1，当今日收盘价≥昨日收盘价时，取+1，当今日收盘价<昨日收盘价时，取一1。通过成交量的指标来验证当前股价走势的可靠性，该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。15、下列属于选择性货币政策工具的是()。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制标准答案：D知识点解析：选择性政策工具包含两种，即直接信用控制和间接信用指导。A、B、C选项属于一般性政策工具。16、当出现高通胀下GDP曾长时，则()。A、上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B、如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境C、人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D、国民收入和个人收入都将快速增加标准答案：B知识点解析：高通胀使企业成本上涨过快，同时企业更倾向于囤积商品高价待沽，结果影响生产同时又抬高了售价，如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境。17、利率期限结构的形成主要是由()决定的。A、对未来利率变化方向的预期B、流动性溢价C、市场分割D、市场供求关系标准答案：A知识点解析：市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论都认为，利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定，流动性溢价也起一定的作用。18、衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力的财务评价指标是()。A、资产负债率B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率标准答案：B知识点解析：流动比率=(流动资产／流动负债)×100％，衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，所以正确答案是B选项。19、假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红，目前的市场价格是。100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为107元，那么理论上说投资者会()。A、买进远期合约的同时卖出股票B、卖出远期合约和债券的同时买进股票C、卖出远期合约的同时买进股票D、买进远期合约和债券的同时卖出股票标准答案：B知识点解析：该股票无分红，则其1年期远期合约的理论价格一100e6%×1=106．18(元)<107元，可见该远期合约价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时，利用卖出债券的资金买进股票。20、()是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。A、自然衰退B、偶然衰退C、绝对衰退D、相对衰退标准答案：C知识点解析：自然衰退是一种自然状态下到来的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素的作用下，提前或延后发生的衰退；相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。21、()是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。A、ADLB、ADRC、OBOSD、WMS标准答案：B知识点解析：涨跌比率ADR指标是将一定时期内上市交易的全部股票中的上涨家数和下跌家数进行比较，得出上涨和下跌之间的比值并推断市场上多空力量之间的变化，进而判断市场上的实际情况。22、主营业务利润率是主营业务利润与()的百分比。A、总资产B、净资产C、固定资产D、主营业务收入标准答案：D知识点解析：主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比，其计算公式为：主营业务利润率=(主营业务利润／主营业务收入)×100％。23、波浪理论的最核心内容是以()为基础的。A、K线理论B、指标C、切线D、周期标准答案：D知识点解析：艾略特把大的运动周期分成时间长短不同的各个周期，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，新的周期仍然遵循上述的模式。这是艾略特波浪理论的最核心的内容。24、某公司2006年度经营现金净流量为3400万元，流动负债为6000万元，则据此求出该公司现金流动负债比为()。A、0．38B、0.57C、1.13D、1.2标准答案：B知识点解析：现金流动负债比一经营现金流量／流动负债。在本题中，现金流动负债比=3400／6000≈0．57。25、()的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。A、美式权证B、荷兰式权证C、欧式权证D、百慕大权证标准答案：C知识点解析：按照权证持有人行权时间不同，权证可分为欧式权证和美式权证。欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券；而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。26、某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40％的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的S＆P股票指数期货(当时指数为400点，1点500美元)。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为()。A、0．376B、2.667C、0.938D、1.067标准答案：C知识点解析：投资者购买的股指期货合约的总价值为：400×500×3=600000(美元)，即60万美元，套期保值比率=期货合约总价值÷保值的现货合约总价值=60÷(160×40％)≈0．938。27、某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。债券的市场价格为1000元，则()。A、转换升水比率为20％B、转换贴水比率为20％C、转换升水比率为25％D、转换贴水比率为25％标准答案：C知识点解析：可转换证券的转换价值=转换比例×标的股票市场价格=20×40=800。当可转换证券的市场价格1000大于可转换证券的转换价值800，前者减去后者的数值被称为可转换证券的“转换升水”。转换升水比率=200／800×100％=25％。28、揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素的模型是()。A、证券市场线模型B、特征线模型C、资本市场线模型D、套利定价模型标准答案：D知识点解析：套利定价理论，由罗斯于20世纪70年代中期建立，揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素。简单地讲，它解决了这样一个问题：如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下，导致各种证券具有不同收益的原因是什么。29、()表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)。A、凸性B、到期期限C、久期D、获利期标准答案：C知识点解析：久期表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。30、关于市盈率，下列说法错误的是()。A、成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值B、在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，说明市场对公司的未来看好C、在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小D、该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标标准答案：B知识点解析：市盈率=每股市价／每股盈余，表明市场对公司共同的期望指标，一般来说，公司的市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，但是，需要注意的是，当市盈率指标很小或者为零时，分母很小，不能说明任何问题。31、下列行业可以看作完全竞争型行业的是()。A、农产品B、纺织C、食品D、服装标准答案：A知识点解析：完全竞争是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于完全竞争。32、市场占有率是指()。A、一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B、一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C、一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D、一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例标准答案：A知识点解析：市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例，市场占有率越高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的销售和利润水平越好、越稳定。33、有关最优证券组合的说法中，正确的是()。A、特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映B、无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高C、投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点D、有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高标准答案：C知识点解析：特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的无差异曲线来反映；无差异曲线位置越靠上，投资者的满意程度越高；投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点。34、业绩评估指数中的()是以证券市场线为基准，用证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之差来计算的。A、β系数B、特雷诺指数C、詹森指数D、夏普指数标准答案：C知识点解析：B选项中的特雷诺指数利用获利机会来评价绩效；D选项中的夏普指数以资本市场线为基准，指数等于证券组合的风险溢价除以标准差。只有C选项中的詹森指数符合题目要求。35、作为信息发布主体，()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A、上市公司B、政府部门C、证券交易所D、证券中介机构标准答案：A知识点解析：上市公司作为经营主体，其经营状况的好坏直接影响到投资者对其价值的判断，从而影响其股价水平的高低。作为信息发布主体，上市公司所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。36、我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为()。A、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析标准答案：A知识点解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。37、()对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A、资本市场线方程B、证券特征线方程C、证券市场线方程D、套利定价方程标准答案：C知识点解析：资本市场线公式对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。38、亚洲证券分析师联合会的英文名缩写是()。A、ACIIAB、ICIAC、APIMECD、ASAF标准答案：D知识点解析：“ACIIA”是国际注册投资分析师协会的英文名缩写；“ICIA”是各国投资联合会国际协会的英文名缩写；“APIMEC”是拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟的英文名缩写；D选项中，“ASAF”是亚洲证券分析师联合会的英文名缩写。39、无国界经济是指()。A、全球贸易一体化B、跨国公司内部贸易在其国家贸易中的比重提高C、世界投资与贸易一体化D、发达国家之间的贸易比重提高标准答案：B知识点解析：当今世界贸易的很大部分是跨国公司的内部贸易，很难分清这些贸易是哪两(几)个国家之间的贸易，所以被称为无国界经济。40、假设某一时刻，黄金的现货价格是每盎司325美元，1年期的市场无风险利率是6％，黄金的持有收益率是2％，且有人愿意免费提供黄金储藏和保险的义务，那么在持有成本法(单利)下1年期黄金的远期理论价格应该为()美元。A、331．5B、344.5C、314D、338标准答案：D知识点解析：持有成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，也称为净成本。假如投资者持有黄金，1年后其可获得收益=325×2％=6．5(美元)，如果投资者在期初购买了一份远期合约，约定1年后按约定的价格买入一盎司黄金，为使其期末仍获得6．5美元的收益，则1年期黄金的远期理论价格=325×(1+6％)一6．5=338(美元)。41、下列对金融期权价格影响的因素，说法错误的是()。A、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高C、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低标准答案：C知识点解析：由于标的资产分红付息等将使标的资产的价格下降，而协定价格并不进行相应调整，因此，在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升，所以C选项说法错误。42、影响股票市场供给的最根本的因素是()。A、上市公司的质量与经济效益状况B、市场因素C、制度因素D、宏观经济环境标准答案：A知识点解析：上市公司的质量和业绩情况影响公司本身的再筹资功能和筹资规模，从而影响股票的供给。因此，上市公司质量与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。43、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即()。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断标准答案：C知识点解析：所谓行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。行业市场结构就是市场竞争或垄断的程度。根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为4种市场结构，即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。44、我国证券分析师执业道德的十六字原则是()。A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平标准答案：C知识点解析：证券分析师职业道德的十六字原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。45、下列关于公司利益相关人中，()通过密切关注公司的财务状况，分析财务报表，得出公司短期和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。A、公司现有投资者B、公司潜在投资者C、公司债权人D、专业的财务分析人员标准答案：C知识点解析：不同的使用主体对财务报表分析的目的也不同，公司债权人主要关心自己的债券能否收回，通过对财务报表的分析来判断公司的偿债能力。所以C选项为正确答案。46、()是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A、技术分析流派B、学术分析流派C、行为分析流派D、基本分析流派标准答案：D知识点解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。47、下列关于公司产品竞争能力的说法中，错误的是()。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素标准答案：D知识点解析：由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素，所以D选项说法错误。48、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债为80万元，流动比率为3，速动比率为1．6，销售成本为150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为()次。A、1．60B、2.5C、3.03D、1.74标准答案：D知识点解析：流动比率=流动资产／流动负债，即3=流动资产／80，解得流动资产=240(万元)。速动比率=速动资产／流动负债，即1．6=速动资产／80，解得速动资产=128(万元)。所以，年末存货=流动资产一速动资产=240一128=112(万元)，存货周转率=销售成本／平均存货=150／[(60+112)／2]≈1．74。49、财务报表的()是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。A、比较分析法B、因素分析法C、财务比率分析法D、趋势分析法标准答案：A知识点解析：财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。财务报表的比较分析法是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。财务报表的因素分析法则是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。50、()指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映每一元销售收入带来的净利润是多少。A、股利支付率B、销售净利率C、市净率D、市盈率标准答案：B知识点解析：销售净利率=(净利润／销售收入)×100％，所以反映了每一元销售收入带来的净利润是多少。证券从业资格证券投资分析（单项选择题）模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共50题，每题1.0分，共50分。)1、()是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶(底)形态C、圆弧形态D、喇叭形态标准答案：A知识点解析：头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。2、国民生产总值(GNP)与国内生产总值(GDP)的关系是()。A、GDP=GNP+本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入B、GDP=GNP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入C、GDP=GNP+本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D、GDP=GNP一本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入标准答案：B知识点解析：国内生产总值(GDP)以“国土原则”为核算标准，包括在一国境内的生产结果，包括在本国境内本国公民和外国公民创造的价值。国民生产总值(GNP)以“国民原则”为核算标准，是一国的所有公民全年生产的最终成果，既包括在本国国土上的本国公民，也包括在国外国土上的本国公司创造的价值，但不包括在本国国土上的外国公民创造的价值。因此，要想从国民生产总值GNP得到国内生产总值GDP，就要从GNP刨去本国居民在国外的收入，再加上外国居民在本国的收入。3、一张债券的票面价值为100元，票面利率为10％，不计复利，期限为5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8％，按复利计算，这张债券的价格是()元。A、100B、93.18C、107.14D、102.09标准答案：D知识点解析：按复利计算，到期一次还本付息债券不记利的债券的价格的计算公式为P=M(1+I.n)(1+r)”=100×(1+10％×5)(1+8％)n=102．09(元)。4、1963年，()提出了简化马柯威茨模型的计算方法。A、LintnerB、SharpeC、MorsenD、Jensen标准答案：B知识点解析：1963年，马柯威茨的学生威廉.夏普(WilliamSharpe)提出了简化马柯威茨模型的计算方法。5、()是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。A、普通缺口B、持续性缺口C、突破缺口D、消耗性缺口标准答案：C知识点解析：突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动。6、某私募基金想运用4个月期的沪深300股指期货合约来对冲某个价值为10．5亿元的股票组合，该组合的p系数为1．2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为()。A、卖出1500张指数期货合约B、买入1500张指数期货合约C、卖出150张指数期货合约D、买入150张指数期货合约标准答案：A知识点解析：一份沪深300股指期货合约的价值是：2800×300—840000，因而应该卖出的指数期货合约数目是：N=1050000000÷840000×1.2=1500。所以正确答案是A选项。7、下列关于有效证券组合的说法，错误的是()。A、有效证券组合一定在证券组合的可行域上B、在图形中表示就是可行域的上边界C、上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D、有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点标准答案：D知识点解析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除后剩下的这些组合称为有效证券组合。8、《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以()的罚款。A、1万元以上10万元以下B、3万元以上20万元以下C、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下标准答案：B知识点解析：《证券法》第二百零七条规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。9、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()。A、基本分析法B、技术分析法C、证券组合分析法D、行为分析法标准答案：C知识点解析：证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。10、流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为()。A、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值标准答案：C知识点解析：流动性偏好理论认为，流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。11、下列受经济周期影响不明显的行业有()。A、消费品业B、耐用品制造业C、生活必需品D、需求的收入弹性较高的行业标准答案：C知识点解析：周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业。C选项属于防守型行业，在经济周期的上升和下降阶段都很稳定，不易受经济周期处于衰退状态的影响。12、只有在()时，财政赤字才会扩大国内需求。A、政府发行国债时B、财政对银行借款且银行不增加货币发行量C、财政对银行借款且银行增加货币发行量D、财政对银行借款且银行减少货币发行量标准答案：C知识点解析：只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。13、评价企业经营效率和资本使用效率的综合指标是()。A、MVAB、EVAC、净资产利润率D、资产净利率标准答案：B知识点解析：EVA衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润，是评价企业经营效率和资本使用效率的综合指标。净资产利润率和资产净利率衡量企业的盈利能力。14、一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。A、股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B、股价完成旗形形态C、股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D、股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度标准答案：B知识点解析：旗型形态在上涨和下跌过程中都会有出现，是一个中继形态，即趋势运行当中的一种整理形态。一般而言，当股价完成旗形形态时，股价形态不构成反转形态。15、若流动比率大于1，则下列成立的是()。A、速动比率大于1B、营运资金大于零C、资产负债率大于1D、短期偿债能力绝对有保障标准答案：B知识点解析：流动比率(流动资产／流动负债)>1，这意味着营运资金(流动资产一流动负债)>0。16、关于喇叭形的说法，错误的是()。A、喇叭形大多出现在顶部，是一种较可靠的看跌形态B、喇叭形的跌幅是不可量度的，一般来说，跌幅会很大C、在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形态D、在成交量上，整个喇叭形态形成期间都会保持有规律的大成交量标准答案：D知识点解析：在成交量上，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，所以D选项的说法错误。17、可转换证券的市场价值应当保持在它的投资价值和转换价值()。A、之下B、之上C、之间D、之和标准答案：B知识点解析：如果可转换证券市场价值在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益率；如果可转换证券市场价值在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值之间的价差收益。所以可转换证券的市场价值应保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。18、评价企业收益质量的重要指标是()。A、营运指数B、资产负债率C、存货周转率D、现金满足投资比率标准答案：A知识点解析：收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。19、公司经济区位分析，其含义是()。A、判断公司是否对其所处的经济区位的经济发展作出贡献B、将公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析公司未来的前景C、判断是否应该给予公司以财政、信贷及税收等优惠措施D、确定不同经济区位内的不同产业政策标准答案：B知识点解析：经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，如处在经济区位内的上市公司，一般具有较高的投资价值。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。20、以下不属于税收所具有的特征的是()。A、强制性B、无偿性C、灵活性D、固定性标准答案：C知识点解析：税收具有强制性、无偿性和固定性的特征。21、在()中，任何专业投资者的边际市场价值为零。A、强势有效市场B、弱势有效市场C、半强势有效市场D、半弱势有效市场标准答案：A知识点解析：在强势有效市场假设下，任何专业投资者的边际市场价值为零，因为没有任何资料来源和加工方式能够稳定地增加收益。22、下列固定收益证券中，久期最长的是()。A、8年期息票利率为5％的债券B、8年期零息债券C、10年期息票利率为5％的债券D、10年期零息债券标准答案：D知识点解析：久期表示按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年债券债息或本金的现值占当前市价的比重。久期具有如下性质：息票率越高，久期越短；债券的到期期限越长，久期也越长；到期收益率越大，久期越小，但边际收益递减；多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均数，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。根据上述性质，要使久期最长，就要选择债券到期期限长、息票率小的债券。23、中国证券业协会证券分析师专业委员会于()正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月标准答案：C知识点解析：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年1月正式加入亚洲证券分析师联合会。24、()行业对于经济周期性的波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。A、增长型B、周期型C、防守型D、成熟型标准答案：A知识点解析：增长型行业的运动状态与经济周期并不紧密相关，经济高涨时增长型行业的发展速度高于平均水平，经济衰退时增长型行业所受的负面影响也较小，所以起到了套期保值的作用。25、A公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的风险溢价为0．08，A公司股票的β值为1．5。那么，A公司股票当前的合理价格P。是()元。A、5B、10C、15D、20标准答案：B知识点解析：首先，根据股票现金流估价模型中的不变增长模型，得出A公司股票当前的合理价格P0为：；其次，根据证券市场线推出：k=kr+[E(rM)一rF]βp=0．03+0．08×1．5=0．15；最后，得出A公司股票当前的合理价格：。26、一般而言，年通胀率低于10％的通货膨胀是()。A、疯狂的通货膨胀B、恶性的通货膨胀C、严重的通货膨胀D、温和的通货膨胀标准答案：D知识点解析：温和的通货膨胀是指年通胀率低于10％的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性的通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。27、以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法，不正确的是()。A、在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大B、在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C、在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快D、在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低标准答案：D知识点解析：在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越高。28、套期保值的目的是()。A、规避期货价格风险B、规避现货价格风险C、追求流动性D、追求高收益标准答案：B知识点解析：套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。29、公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的()。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期标准答案：A知识点解析：公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高都是行业发展幼稚期的特点。30、中国证券业协会证券分析师专业委员会于()在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月标准答案：B知识点解析：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月在北京成立。31、技术分析理论认为，股价的移动是由()决定的。A、多空双方力量大小B、股价趋势的变动C、股份高低D、股价形态标准答案：B知识点解析：证券价格沿趋势移动，是进行技术分析最根本、最核心的条件。32、下列说法正确的是()。A、社会消费品零售总额包括报社直接售给居民的报纸收入B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品标准答案：A知识点解析：根据社会消费品零售总额的含义，服务业的劳务收入不包括在内，故C选项错误；煤气公司售给居民的煤气灶具和售给部队的副食品均包括在社会消费品零售总额范围内。33、可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价值和转换价值()。A、之间B、之上C、之和D、之下标准答案：B知识点解析：可转换债券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之上。如果价格在理论价值之下，该证券价格低估，这是显然易见的；如果可转换证券价格在转换价值之下，购买该证券并立即转化为股票就有利可图，从而使该证券价格上涨直到转换价值之上。34、下列关于经济周期的顺序，正确的是()。A、繁荣一萧条一衰退一复苏B、繁荣一衰退一萧条一复苏C、繁荣一复苏一衰退一萧条D、繁荣一萧条一复苏一衰退标准答案：B知识点解析：经济周期表现为扩张和收缩，呈波浪形运动状态，繁荣是波峰，衰退是下降阶段，萧条是波谷，复苏是上升阶段，所以正确答案是B选项。35、葛兰威尔法则有买入法则和卖出法则之分，买入法则适用的情况有()种。A、五B、四C、六D、三标准答案：B知识点解析：在移动平均线中，美国投资专家葛兰威尔(jogepsbganvle)创造的八项法则可谓其中的精华，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道一琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，另外四条是研判卖出时机。36、公司分析中最重要的是()。A、公司行业地位分析B、公司财务报表分析C、公司经营能力分析D、公司产品分析标准答案：B知识点解析：公司分析中最重要的环节是进行公司财务报表分析。37、下列说法错误的是()。A、分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响B、担保责任应当归为公司长期债务C、一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理D、一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理标准答案：B知识点解析：由于担保项目的时间长短不一，有的担保项目涉及公司的长期负债，有的涉及公司的短期负债。证券分析师在分析公司长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。38、某投资者的一项投资预计两年后价值100元，假设必要收益率是20％，下述哪一数值最接近按复利计算的该投资的现值?()A、60元B、65元C、70元D、75元标准答案：C知识点解析：在复利条件下，一笔资金的期末价值(或称为终值、到期值)计算公式如下：FV=PV.(1+i)n。可得：PV=FV(1+i)n=100(1+20％)2≈69．4(元)，因此最接近按复利计算的该投资的现值为70元。39、在沃尔评分法中，销售额／固定资产的标准比率设定为()。A、4B、6C、8D、2标准答案：A知识点解析：暂无解析40、股票未来收益的现值是股票的()。A、内在价值B、清算价值C、账面价值D、票面价值标准答案：A知识点解析：股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。41、某30年期企业债券1997年1月发行，票面利率10％，每年付息二次，付息时间分别为每年6月30日和12月31日，2005年4月1日，其投资者就估算该债券的市场价格，到目前为止付利息的期数应为()。A、16B、8C、22D、44标准答案：A知识点解析：对于半年付息一次的债券来说，每年会收到两次利息，则到目前为止付息的期数应为8×2=16(期)。42、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符?()A、价格需要成交量的确认B、价升量不增，价格将持续上升C、股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号D、恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束标准答案：B知识点解析：成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标，是测量证券市场行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以判断多空战争的规模大小和指数股价涨跌之幅度。43、下列说法错误的是()。A、工业增加值采用“生产法”或“收入法”计算B、统计GDP时，要将出口计算在内C、实现国际收支平衡可以维持相对稳定的汇率水平D、通货膨胀可以导致国民经济的高增长标准答案：D知识点解析：通货膨胀会引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。44、()大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A、三角形B、矩形C、旗形D、楔形标准答案：C知识点解析：从几何学的观点看，旗形应该叫平行四边形，它的形状是一上倾或下倾的平行四边形。旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。在市场急速而又大幅的波动中，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。45、证券投资是指投资者购买()以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、有价证券B、股票C、股票及债券D、有价证券及其衍生品标准答案：D知识点解析：证券投资是指投资者购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。46、()，新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。A、2005年7月B、2005年10月C、2006年1月D、2006年7月标准答案：C知识点解析：2005年10月27日，十届全国人大常委会第十八次会议审议通过了新修订的《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》。修订后的两法于2006年1月1日开始实施。47、套利交易对期货市场的作用不包括()。A、有助于价格发现功能的发挥B、增加了期货市场的交易量C、有效降低了期货市场的风险D、提高了期货交易的活跃程度标准答案：C知识点解析：套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差，因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用：①套利行为有利于市场流动性的提高，套利交易增加了期货市场的交易量，提高了期货交易的活跃程度；②套期交易有助于价格发现功能的发挥。48、证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的()。A、独立诚信原则的内涵之一B、谨慎客观原则的内涵之一C、勤勉尽职原则的内涵之一D、公正客观原则的内涵之一标准答案：B知识点解析：证券分析师职业道德的十六字原则为：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正客观。其中，谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。证券分析师不得断章取义，不得篡改有关信息资料。49、()不是影响股票投资价值的外部因素。A、行业因素B、市场因素C、宏观经济因素D、减资标准答案：D知识点解析：影响股票投资价值的外部因素：①宏观经济因素：宏观经济走向(经济周期、通货变动、国际经济形势等)、国家货币政策、财政政策、收入分配政策、证券市场监管政策等都会对股票投资价值产生影响；②行业因素：产业发展状况和趋势、国家产业政策和相关产业发展等都会对该产业上市公司的股票投资价值产生影响；③市场因素：证券市场上投资者对股票走势的心理预期(如散户投资者的从众心理)会对股票价格走势产生助涨助跌的作用。50、下列关于投资者和投机者的说法，错误的是()。A、投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B、投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C、投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D、投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券标准答案：B知识点解析：B选项说法正好相反。投机者投机的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投资者投资的领域相当广泛，可以是与国民经济相关的各个行业。证券从业资格证券投资分析（单项选择题）模拟试卷第4套一、单项选择题(本题共50题，每题1.0分，共50分。)1、高通胀下的GDP曾长，将促使证券价格()。A、快速上涨B、下跌C、平稳波动D、呈慢牛态势标准答案：B知识点解析：当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率，这是经济形势恶化的征兆，如不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”(通货膨胀与经济停滞并存)。这时经济中的矛盾会突出地表现出来，企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场价格下跌。2、我国证券分析师的自律性组织是()。A、中国金融学会证券分析师专业委员会B、中国总工会证券分析师分会C、中国证券业协会证券分析师专业委员会D、中国证券会标准答案：C知识点解析：我国的证券分析师行业自律性组织是中国证券业协会证券分析师专业委员会(简称SAAC)。3、()是考察公司短期偿债能力的关键。A、营运能力B、变现能力C、盈利能力D、流动资产的规模标准答案：B知识点解析：企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。变现能力是考察公司短期偿债能力的关键。4、通货紧缩形成对()的预测。A、投资增加B、名义利率上升C、转移支付增加D、名义利率下调标准答案：D知识点解析：通货紧缩形成了利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。5、由于通过货币乘数的作用，()的作用效果十分明显。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务标准答案：C知识点解析：央行通过调节法定存款准备金率，控制商业银行的法定存款准备金，利用货币乘数的作用，从而达到控制商业银行的信贷规模的目的。6、把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是()组织。A、ASFAB、AIMRC、EFFASD、FLAAF标准答案：B知识点解析：具有美国与加拿大证券分析师协会职能的投资管理与研究协会(AIMR)在其章程中定义：“职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”。此外还定义：“投资决策过程就是指财务分析、投资管理、证券分析或其他类似的专门实务。”7、世界多边贸易体制开始形成的标志是()。A、世界贸易组织的诞生B、联合国经合组织的诞生C、亚太经合组织的诞生D、巴塞尔协议的诞生标准答案：A知识点解析：1994年4月15日，关贸总协定乌拉圭回合谈判通过了《建立世界贸易组织协议》，根据该协议，世界贸易组织(WTO)于1995年1月1日正式成立。世界贸易组织是当今惟一的在组织上取代关贸总协定，协调和约束各成员国贸易政策、法规和措施的政府间的国际组织。世界贸易组织的诞生标志着世界多边贸易体制开始形成。8、在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是()。A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、IMF的储备头寸标准答案：A知识点解析：一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。在一段时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是外汇储备。9、以下关于经济周期的说法中，不正确的是()。A、防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态B、防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小C、当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D、在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长标准答案：A知识点解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。10、证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的()不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A、2个月内B、3个月内C、6个月内D、1年内标准答案：C知识点解析：证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的6个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。11、出现在顶部的看跌的形态是()。A、菱形B、旗形C、楔形D、三角形标准答案：A知识点解析：出现在顶部的看跌的形态是菱形。12、下列关于市场占有率的说法中，错误的是()。A、市场占有率反映公司产品的高技术含量B、市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例C、公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D、公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率标准答案：A知识点解析：市场占有