大数据财务资产负债表分析

大数据财务分析目录认识财务分析数据思维走进财务分析01.财务分析的“朋友圈”02.分析前您需要准备什么？03.非财务信息很重要01.会计报表分析02.财务效率分析03.综合分析与评价0102三大财报关系解读资产负债表项目分析会计报表分析03利润表项目分析04现金流量表项目分析01三大财报关系解读010203三大财报都是啥？三大财务报表都体现了什么?表内勾稽关系04三大报表间的勾稽关系010203《资产负债表》《现金流量表》《利润表》三大财报都是啥？表内勾稽关系概括报表项目间的勾稽关系主要有以下几种:2.对应勾稽关系1.平衡勾稽关系6.补充勾稽关系3.和差勾稽关系5.动静勾稽关系4.积商勾稽关系表内勾稽关系三大财务报表都体现了什么?三者是缺一不可的，只有三者完整有机地结合，才能得到一个健康的身体或组织！..《利润表》好比人身上的肌肉、内脏及各器官，反映的是企业经营成果《资产负债表》好比人体的骨架，反映的是股东权益及资产和负债结构《现金流量表》好比人体的血液，反映的是企业现金进出的流量。利润表体现一家公司的能力

首先，利润表其实体现的是一家公司的能力，因为它是以效益为基础的。一般来说“你这家公司操纵利润了”，很少有人说“你这家公司操纵资产了”，为什么？他操纵利润往往体现的是他的能力不足，他既然能力不足就需要更好的利润来弥补他能力不足所表现的无能，所以一个公司的利润表体现了一家公司的能力。三大财务报表都体现了什么?现金流量表体现一家公司的活力一家公司的现金流量表其实体现了一家公司的活力。拥有良好的现金流是一家公司保持活力，“你想干什么就干什么”的基础。如果你这家公司确实有利润但是没有现金流，那其实什么也干不了，手上有一堆应收账款其实是没有用的。当然你可以说“我可以拿到供应链金融上面去变现”之类的，但是其实成本非常高。三大财务报表都体现了什么?三大财务报表都体现了什么?资产负债表体现一家公司的实力

最后是资产负债表，一家公司的资产负债表体现的是他的实力。比如现在有两家公司，公司A有100万元的资产，同时也有100万元的利润；另外一家公司B有1亿元的资产，也只有100万元的利润。

那在评价两家公司的时候，你或许会觉得A公司好像更赚钱，但是实力不如那家有1亿元资产的公司B的。我们经常说“你这家公司实力很强啊”到底说的是什么，其实就是说的这家公司有多少资产。三大财务报表都体现了什么?

利润表现金流量表资产负债表能力效益财力现金实力三表核心三大报表间的勾稽关系三大报表间的勾稽关系以资产负债表为核心。为什么说资产负债表是三表核心？利润表资产负债表现金流量表营业收入减：营业成本

税金及附加

管理费用

销售费用

财务费用

资产减值损失加：投资收益加：营业外收支减：企业所得税净利润流动资产

货币资金

应收

、存货

其他流动资产非流动资产

负债股东权益

股本

资本公积

盈余公积

未分配利润经营活动现金流量

现金流入

现金流出

投资活动现金流量

现金流入

现金流出

筹资活动现金流量

现金流入

现金流出

净现金流量公司三大财报之间的关系筹资活动现金流量股权融资及股利债务融资及利息满足资金需求决定资产结构资产质量决定资本结构战略决定投资投资活动现金流量构建和处置资产取得和处置子公司股权和其他金融资产投资资产结构和质量决定利润结构和质量收入的质量决定经营活动现金流量金融资产现金及等价物交易性金融资产持有至到期可供出售等长期股权投资经营资产应收+存货-（应付+预收）固定资产、在建、无形、研发支出、商誉、长期待摊税后金融资产净收益利息收入、公允价值变动损益、短期投资收益-对应的债务资金成本及所得税税后经营净利润收入-成本费用-对应的债务资金成本-对应的所得税联营、合营企业收益资本结构短期债务、长期债务、股东权益赚取资金继续投资经营活动现金流量销售申请提供劳务购买商品接受劳务支付职工现金收入的质量决定经营活动现金流量战略决定投资投资活动现金流量构建和处置资产取得和处置子公司股权和其他金融资产投资筹资活动现金流量股权融资及股利债务融资及利息满足资金需求决定资产结构资产质量决定资本结构公司三大财报之间的关系02资产负债表项目分析0102目的内容资产负债表项目分析资产负债表分析的目的我们为什么要分析资产负债表？分析的目的是什么？资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。资产负债表分析的目的资产负债表了解变动揭示内涵评价会计政策修正数据评价反映分析目的揭示相关项目内涵了解财务状况的变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业会计政策修正资产负债表的数据财务报表分析1账上列示的金额，能自由支配嘛？2你知道这些钱是怎么来的嘛？3现金是越多越好嘛？货币资金

企业拥有的，以货币形式存在的，包括现金、银行存款和其他货币资金。思考：资产负债表——货币资金资产负债表——货币资金是否有受限制的资金包括外埠存款、银行汇票存款、信用证存款和信用卡存款等，这些资金不能随意使用，因此需要给予关注01是否有埋伏的资金用货币资金理财，这部分资金无法投入到生产经营中02货币资金的的来源货币资金是期末时点数，有不少账面不富裕的公司会为了炫富在特定的时点拆借资金装点门面03货币资金“三关注”资产负债表——货币资金账面价值2000万元的货币资金所有权受到限制，作为直销企业保证金不是所有的钱，都能“买买买”关注因素1：是否存在使用受限资金，如果受限不能自由使用，你还觉得货币资金有用么？资产负债表——货币资金

东阿阿胶，在2020年底，约有14.36亿的理财产品，企业手上的现金加上理财产品，加一起有多少呢？28个亿！如果按现在流行的星座属性给企业把把脉，它应该是金牛座吧~虽然财务上非常稳健，但是好像有点过度保守了。大量的现金趴在账上，而没有创造更多的价值。企业的现金是越多越好嘛？资产负债表——货币资金企业现金存量多，代表什么？课堂讨论：资产负债表——货币资金1.没有好的投资机会2.企业融资困难3.过多的现金容易导致企业乱花钱结论：资产负债表——货币资金单位：万元看到仰帆公司财报上列示的货币资金余额，你有什么想法？

你想从什么方面，进一步了解货币资金的变动？思考那么，企业钱少了会怎么样？平台案例获取案例的路径资产负债表——货币资金资产负债表——货币资金资产负债表——货币资金如果从营业收入的角度分析货币资金的变动情况，你会从哪些方面进行思考？课堂讨论：资产负债表——货币资金资产负债表——货币资金分析营业收入的规模及变化趋势，结合货币资金的规模与趋势进行分析，思考营业收入变化对到货币资金变化的影响分析应收款项的规模及变化趋势，思考对货币资金变化的影响有多大阅读财务报告附注，看是否有信用政策变化的相关内容，思考对货币资金变化的影响分析现金流量表----销售商品提供劳务收到的现金规模和趋势变化，并与营业收入的规模与趋势进行比较，思考对货币资金变动的影响结论：从仰帆控股的部分财务数据中，你能分析出哪些问题？课堂讨论：资产负债表——货币资金1.营业收入下降；2.付现成本增加（供货商缩紧了信用政策或是成本上升了）3.根据《资产负债表》应付职工薪酬期初、期末金额的对比发现金额变化幅度不大，但是付现的工资薪金比上年减少了301.16（200多万）万元，同样周期的工资薪金总额下降37.57%，可能说明企业采用了降薪或裁员的政策，从侧面反映营业能力降低；4.处置固定资产卖赚了656.22万；5.筹资能力下降，借不到钱了；6.偿还企业借款1213万元，债务到期，并不能展期，带来还本付息的现时义务

根据仅有的资料，我们分析出上述情况是导致现金急速下降至44.52万元原因。拓展思维：1.企业营运能力下降，现金流不足，产生了粉饰财务报表动机或压力的可能性。2.营业现金流出负数，持续经营能力产生重大疑虑，企业没有现金流会面临破产风险资产负债表——货币资金资产负债表——应收款项（应收账款、票据）21应收账款增长能超过收入增长嘛？2数据背后所反映企业的“江湖地位”3从应收账款看企业“日子”质量

应收账款是企业为扩大销售和增加盈利而发生的一项资金垫支。思考：应收账款资产负债表——应收账款应收账款1.应收账款的规模及变动情况2.是否利用应收账款调节利润；3.分析会计政策和会计估计变更的影响4.应收账款可回收性分析要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为应收账款“四看”资产负债表——应收账款白云山2017年年报上报表平台案例获取案例的路径资产负债表——应收账款面对白云山集团384.77%的应收账款增长率，你想从哪方面入手了解增长的原因？思考资产负债表——应收账款营业收入应收账款384.77%增长率，远远超过营业收入41.36%的增长率，你认为合理嘛？应收账款是由于企业赊销形成的，在其他条件不变的情况下，应收账款会随着销售规模增加同步增加，如果应收账款增长率超过销售收入、流动资产和速动资产等项目的增长率，可以初步判断其增长存在不合理倾向。应收账款增长率超过销售收入存在重大不合理倾向只是有可能性，不是出现超长增长一定存在问题。资产负债表——应收账款资产负债表——应收账款通过认真阅读白云山2018年年报，发现其应收账款大幅增长是因为医药公司、王老吉药业本年内纳入本公司合并范围，致使应收账款及应收票据科目余额增加人民币112.95亿元。.发现应收账款增长率异常变动，如何进一步求证？阅读年报附注保持一颗警惕之心，小心推测认证求证，是财报分析的要决像“白云山”的这个例子，有新纳入合并范围的公司加入，会导致应收账款规模急剧增长，但这种增长是合理的。并不是所有的应收账款规模暴涨都是隐患，超长的增长率，只是“存在风险的信号”，要对这种信号保持警惕性，认真求证是否超长的增长率，存在重大不合理性。透过表象看本质资产负债表——应收账款因为上市公司经常利用应收账款调节利润的案例屡见不鲜，除了关注应收账款与营业收入同步大幅增长外，还要注意:客户中，关联方应收账款金额及比例过大;出现应收账款巨额冲销行为。涉及关联方较隐蔽、更易造假资产负债表——应收账款资产负债表——应收账款案例：在山河智能装备股份有限公司（下称山河智能）2012年年度报告中，关于会计估计变更的描述是：

2012年11月24日，经公司第四届董事会第二十二次会议审议通过并公告，公司自2012年10月份起对应收款项（应收账款及其他应收款）中“根据信用风险特征组合账龄分析法坏账准备计提比例”的会计估计进行变更，实际调整内容如下：调整内容：案例：账龄变更前计提比例（%）变更后计提比例（%）0~1年（含1年）5%2%1~2年（含2年）10%6%2~3年（含3年）15%15%3~4年（含4年）35%40%4~5年（含5年）50%70%5年以上100%100%资产负债表——应收账款案例：本次会计估计变更后，根据信用风险特征组合账龄分析法坏账准备计提比例计提的坏账为9204.61万元，按照会计估计变更前的比例计提的坏账为13947.67万元，扣除所得税影响711.46万元，本次会计估计变更增加2012年度归属于上市公司股东的净利润4031.60万元。资产负债表——应收账款

这种变更可能对企业2012年度财务报表的哪些项目有影响？课堂讨论：资产负债表——应收账款资产负债表——应收账款《资产负债表》《利润表》《资产负债表》“应收账款”项目“资产减值损失”项目“未分配利润”项目应收款项分析会计政策、会计估计变更的影响

由于资产负债表上列示的应收账款是净额，因此，在分析应收账款的质量时要特别关注企业坏账准备计提的合理性。关注应收账款的可回收性

应收账款的质量，不仅账龄有关，也与债务人的构成有关。资产负债表——应收账款应收账款1.应收账款的规模及变动情况2.是否利用应收账款调节利润；3.分析会计政策和会计估计变更的影响4.应收账款可回收性分析要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为应收账款“四看”1其他应收款内部构成2合理嘛？3在财务报表中的地位其他应收款非购销活动而产生的应收债权思考：3资产负债表——其他应收款其他应收款的内部构成是否存在蓄水池调节利润现象；是否存在违规拆借资金合理嘛？长期大额存在→警惕：粉饰利润、大股东抽逃或无偿占用资金、转移销售收入偷逃税款等行为。关联方其他应收款余额及账龄在财报中的地位金额比重不应过大其他应收款关注资产负债表——其他应收款案例背景：

安徽盛运环保（集团）股份有限公司，2010年6月份深交所A股上市（股票代码：300090.SZ），公司主营输送机械产品和环保设备产品的研发、生产和销售，产品为带式输送机和干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备。也就是近年来大火的垃圾焚烧行业。平台案例获取案例的路径从2017年中报到2018年一季度，其他应收款从6.85亿上升到36.95亿元，净增30.1亿元，占总资产比重从5.93%快速提高到26.1%，仅仅用了短短的三个季度。2018年5月底，盛运环保因存在违规对外提供担保、实际控制人非经营性占用上市公司资金、违规对外提供财务资助等违规行为“暴雷”，我们可以从这家公司的“其他应收款”科目发现端倪。灵魂拷问：其他应收款增长了多少？用了多长时间？增长率异常嘛？资产负债表——其他应收款截止2018年12月31日，关联方非经营性占用盛运环保资金16.56亿元，经营性占用资金4.85亿元，合计21.41亿元。2019年1月16日，桐城市公安局经济犯罪侦查大队已立案，对涉及关联方资金占用的部分关联方资产进行追缴、查封、冻结及待冻结。

与此同时，盛运环保还为关联方借款提供担保30.42亿元，为其他单位借款担保1.33亿元，共计31.75亿元（其中保理业务2.59亿元，担保29.16亿元）。

因重大的债务、及违规，2020年8月25日，盛运环保摘牌退市，作为曾是一家垃圾概念的明星企业，但现如今却倒在了垃圾分类大潮渐起之时，也是比较可惜的。应收款项分析——案例分析其他应收款虽然是一个小科目，但是在分析财报的时候不容小觑。

当发现其他应收款规模异常，占总资产比重较大，趋势上出现逐步上升或陡然增长的时候都应当引起充分关注，警惕这一“小项目”发生“大爆炸”。结论：应收款项分析——案例分析1固定资产与在建工程的关系2固定资产规模说明什么？3固定资产占比多少更合适？固定资产为生产产品、提供劳务，出租或者经营管理而持有的对盈利有重大影响思考：4资产负债表—固定资产规模与变动情况分析结构与变动折旧分析减值准备分析02010304固定资产分析，我们从四个方面切入：固定资产分析——案例分析案例1：平台案例万华化学集团股份有限公司是一家全球化运营的化工新材料公司，依托不断创新的核心技术、产业化装置及高效的运营模式，为客户提供更具竞争力的产品及解决方案。

万华化学始终坚持以科技创新为核心竞争力，持续优化产业结构，业务涵盖多种系列功能化学品及材料产业集群。

所服务的行业主要包括：生活家居、运动休闲、汽车交通、建筑工业和电子电器等。获取案例的路径近10年来万华化学的固定资产规模不断增大，下图就是万华化学的固定资产及在建工程规模情况。案例1：资产负债表—固定资产2016年万华化学固定资产净值增加80亿左右，你认为极大可能是什么原因导致的。课堂讨论：资产负债表—固定资产资产负债表—固定资产2016年万华化学固定资产净值增加80亿左右，极大可能是“在建工程”转到“固定资产”导致的。案例1：关注规模与变动情况固定资产规模及变动，可以从固定资产的原值、净值两个方面分析原值主要变动原因：原值增加原值减少投资者投入外购自建融资租入接受捐赠盘盈其他原因出售转让报废清理盘亏、损毁发生非常损其他原因净值主要变动原因：原值变动导致净值变；折旧导致资产负债表—固定资产资产负债表—固定资产固定资产与在建工程有啥关系？在建工程固定资产不断的“吃吃吃”花钱达到盈利的目的开始赚钱资产负债表—固定资产

“在建工程”长期不转“固定资产”隐藏哪些危险信号？课堂讨论：资产负债表—固定资产1.“在建工程”不转“固定资产”不提折旧2.高估利润；3.虚增资产；4.增加企业涉税风险（房屋建筑不转固，不交房产税）。折旧要考虑三个问题：1.折旧方法合理嘛？2.折旧政策连续嘛？3.预计使用年限和预计的净残值合理不？固定资产分析——案例分析案例2：利源精制（股票代码：002501.SZ）是一家生产销售铝合金精密加工件、铝型材深加工部件的企业,属于典型的制造业行业。从2014年至2018年，利源精制的固定资产规模及结构情况如下图:固定资产分析——案例分析案例2：资产负债表—固定资产

从固定资产结构，能看出看出哪些变化？课堂讨论：1、2014年到2018年利源精制的固定资产规模快速增长607%。2、房屋建筑物的规模与占比逐渐超过机器设备的规模与占比。3、固定资产占总资产比重越来越高，到2018年比重高达87%，是由于固定资产的投资规模过大造成的。4、利源精制的固定资产增长与收入的增长成背离现象，固定资产的投资非但不能为企业带来业绩增长，反而导致收入严重下滑。资产负债表—固定资产固定资产占比多少更合适？轻资产公司：固定资产占总资产比重<30%以下