货币银行学非常经典

货币银行学讲义

上海财经大学

货币银行学讲义

目录

第0章绪论1

第0-1节货币银行学在经济学体系中的定位1

0-1-1）经济学学科定位图示I

0-1-2）货币银行学与相关学科的联系1

（1）宏观经济学1

（2）国际经济学1

第0-2节货币银行学主要研究内容1

第0-3节考试情况3

第1章华市供求4

第1-1节货币供给4

1-1-1）货币的概念4

1-1-2）货币的度量与统计4

M-3）货币创造5

1-1-4）货币供给的内生性与外生性之争8

第1-2节货币需求8

1-2-1）货币数量论8

1-2-2）凯恩斯的流动偏好理论9

1-2-3）弗里德曼的现代货币数量论10

第1-3节思考题10

第1-4节阅读材料10

第2章利率理论14

第2-1节背景知识14

2-1-1）两大学派14

2-1-2）利率体系14

第2-2节利率理论15

2-2-1）马克思的利率理论15

2-2-2）古典利率理论15

2-2-3）可贷资金市场理论15

2-2-4）货币供求决定论16

第2-3节IS-LM模型18

2-3-1）模型回顾18

2-3-2）均衡利率的决定因素19

第2-4节利率的作用20

2-4-1）发挥作用的条件20

2-4-2）利率的作用20

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第2-5节中国的利率市场化改革20

第2-6节思考题21

第3章通货膨胀理论22

第3-1节定义与类型22

3-1-1）定义22

3-1-2）主要类型22

3-1-3）阅读材料23

第3-2节通货膨胀运行过程的AS-AD模型分析24

3-2-1）需求拉上型25

3-2-2）成本推动型26

3-2-3）供求混合型27

3-2-4）本节阅读材料28

第3-3节通货膨胀的经济效应29

3-3-1）通货膨胀与短期经济增长29

3-3-2）通货膨胀与长期经济增长30

3-3-3）通货膨胀预期的经济效应31

第3-4节思考题目31

第4章金融体系32

第4-1节金融机构体系32

4-1-1）金融机构体系的构成32

4-1-2）金融体系的功能32

4-1-3）中国金融体系存在的问题32

第4-2节融资方式与融资结构32

4-2-1）融资方式33

4-2-2）中国融资格局的变动趋势33

4-2-3）资产证券化33

4-2-4）本节阅读材料34

第4-3节金融监管体系35

4-3-1）金融风险与金融监管35

4-3-2）中国的金融监管组织体系35

4-3-3）金融监管的一般内容35

4-3-4）金融监管体系36

4-3-5）本节阅读材料36

第4-4节思考题40

第5章金融市场41

第5-1节金融市场体系及其功能41

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5-1-1）金融市场体系41

5-1-2）金融市场的功能41

第5-2节金融工具的发展41

5-2-1）金融工具的类型41

5-2-2）金融工程42

第5-3节金融市场理论的发展42

5-3-1）风险与收益42

5-3-2）投资组合理论42

5-3-3）资本资产定价模型（CAPM）43

5-3-4）套利定价模型（APT）43

第5-4节思考题43

第6章金融创新44

第6-1节金融创新理论44

6-1-1）金融创新的概念44

6-1-2）金融创新动因的理论解释44

6-1-3）金融创新相关关系44

第6-2节金融创新的内容45

6-2-1）金融业务的创新45

6-2-2）金融市场的创新45

6-2-3）金融制度的创新45

第6-3节金融创新的货币政策效应45

6-3-1）金融创新与货币供给45

6-3-2）金融创新与货币需求46

6-3-3）金融创新与中央银行的宏观调控46

第6-4节思考题46

第7章信币政策47

第7-1节货币政策目标47

7-1-1）货币政策诸目标的统一与冲突47

7-1-2）货币政策目标的选择47

7-1-3）货币政策规则47

第7-2节货币政策的传导机制和指标选择48

7-2-1）货币政策传导机制理论48

7-2-2）货币政策指标的选择48

第7-3节货币政策与财政政策、收入政策的配合49

7-3-1）三大政策与社会总需求的关系49

7-3-2）三大政策的配合形式及时机选择49

第7-4节货币政策效应49

7-4-1）影响货币政策效应的主要因素49

7-4-2）货币政策效应的衡量49

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第7-5节思考题目49

第7-6节阅读材料49

第8章汇率理论51

第8-1节汇率理论的历史脉络51

8-1-1）汇率理论的研究内容51

8-1-2）汇率理论的产生与发展51

第8-2节汇率制度安排51

8-2-1）汇率制度的概念和内容51

8-2-2）汇率制度的种类52

8-2-3）各种汇率安排的优劣52

8-2-4）汇率制度选择的理论依据52

8-2-5）汇率制度的新发展53

第8-3节人民币汇率制度53

8-3-1）人民币汇率制度的含义53

8-3-2）人民币汇率制度的演变53

8-3-3）现行人民币汇率制度概述53

8-3-4）人民币升值的影响53

第8-4节思考题53

第9章国际金融体系57

第9-1节国际金融体系概述57

9-1-1）国际金融体系的含义与构成57

9-1-2）国际金融体系的作用57

第9-2节国际金本位体系57

9-2-1）国际金本位的特点57

9-2-2）国际金本位体系的历史地位58

第9-3节布雷顿森林体系58

9-3-1）布雷顿森林体系的主要内容58

9-3-2）布雷顿森林体系的崩溃及其原因58

9-3-3）布雷顿森林体系的评价59

第9-4节牙买加体系59

9-4-1）牙买加体系的主要内容59

9-4-2）牙买加体系的运行59

9-4-3）对牙买加体系的评价59

第9-5节欧洲货币一体化59

9-5-1）欧洲货币一体化的进程59

9-5-2）欧元问世后的表现59

9-5-3）欧元的重大意义59

第9-6节国际金融体系改革59

9-6-1）现在国际金融体系的脆弱性59

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9-6-2）国际金融体系改革的进展59

9-6-3）国际金融体系改革的前景59

第9-7节思考题目59

第10章内外均衡理论60

第10-1节内外均衡理论的基本思想60

10-1-1）米德内外均衡理论的基本内容60

10-1-2）实践中各国追求内外均衡的做法与原因60

第10-2节内外均衡理论的数学描述61

10-2-1）斯旺图示61

10-2-2）蒙代尔的政策配合说62

10-2-3）IS—LM—FE模型63

第10-3节中国的内外均衡政策67

10-3-1）内部均衡与外部均衡的关系67

10-3-2）政策协调67

第10-4节思考题67

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第。章绪论

第0-1节货币银行学在经济学体系中的定位

0-1-1）经济学学科定位图示

0-1-2）货币银行学与相关学科的联系

（1）宏观经济学

IS—LM模型（图形分析）

宏观经济政策（简要了解财政政策和汇率政策、重点掌握货币政策）

AS-AD模型（图形分析）

（2）国际经济学

BOP

汇率理论（重复）

宏观经济内外均衡（重复）

第0-2节货币银行学主要研究内容

理论：货币供求理论、利率及汇率理论、通胀理论、内外均衡理论

应用：金融创新、金融市场与金融体系、货币政策、国际金融体系

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III货币银行学

货币供给

货币需求

利率体系

理论流派

IS-LM模型

汇率理论

□3

.M内外均衡

米德均衡

4IH斯旺图示

蒙代尔“政策配合说”

IS-LM-FE模型

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第0-3节考试情况

统考

分值：20分

题型：名词解释、简答、论述

2007年新增选择题，请注意平时授课提示。

课程考试

分值：100分

题型：名词解释、简答、论述

考试形式：闭卷

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第1章货币供求

以现代西方经济学为基础的货币银行学，“均衡”的特征贯穿始终，必须掌握。

包括供求均衡、总供求均衡、IS-LM均衡等等。

第L1节货币供给

1-1-1）货币的概念

理解货币产生的两个关键词：

1、需求的双重满足——货币产生的动因

2、信心（坚信别人能收下）——决定了货币的基本功能（交易媒介、价值尺度、

价值储藏）

两个阶段：贵金属阶段——货币的信心源于其本身具有价值

信用货币（法币）阶段—货币的信心源于国家信用

1-1-2）货币的度量与统计

1、货币数量多少对于经济运行具有非常重要的影响作用，但单纯以“流动性”

为判断标准造成现代经济中货币量统计的困难，因为所有金融资产都具有一定的

流动性。中国也不例外，请参考本章后附的阅读材料1。

［流动性］

一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性。

2、目前的统计体系（选择题）：

国际货币基金组织（IMF）:

M0=流通于银行体系之外的现金

M1=MO+活期存款

M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府存款（包括国库券）

*注意：流动性依次递减，下同。

美国：

M1=通货+活期存款+旅行支票+其他支票存款

M2=M1+小额定期存款+储蓄存款和货币市场存款账户+货币市场互助基金

份额（非机构所有）+隔日回购协议+隔日欧洲美元+合并调整

M3=M2+大额定期存款+货币市场互助基金份额（机构所有）+定期回购协议

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+定期欧洲美元+合并调整

L=M3+短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据

中国：

M0=流通中现金

M1=MO+活期存款

M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款(包括证券客户保证金)

年末喈歌

比上

12月末金融A。.3万亿元2t.0%

增长

「义货正叫耍像亿三

5”12.1%

熠长

林义贤而四金额30334亿兀

A.中线币⑼)余:陪482亿元

0缶各色贷款忧§9亿元

金融机”各项酢

全年好仑3滤2亿元

按故现金

资料来渔：国定比i一局

思考问题：

(1)中国现在将活期存款放在Ml合适吗？

(2)中国现在将证券客户保证金放在M2合适吗？

(3)Q币等虚拟货币应该属于什么？

请参考本章后附的阅读材料2。

3、现实的对策(美国的作法)：

既然无论怎样都难以精确计量货币数量，所以美国用利率政策目标代替货币

供给目标。即近年来美联储通过设定联邦基金利率(银行之间对短期贷款收取的

利率)目标作为其货币政策，并通过公开市场活动来实现该目标利率。

1-1-3)货币创造

在现代信用货币体系中，中央银行提供基础货币，商业银行进行货币创造。

1、中央银行发行基础货币

(1)中央银行为适应经济增长需要发行货币

(2)形成“对商业银行贷款”和“商业银行存款”

(3)商业银行获得原始存款

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中央银行的资产负债表(简化)

资产负债

对商业银行贷款现金

对财政贷款商业银行存款

外汇、黄金储备财政存款

*左边资产一列组成一国的基础货币。

**为政府财政融资也形成基础货币，过度运用可能引发通货膨胀。

2、商业银行信用货币创造

假定：A.部分准备制

B.支票结算，顾客不提现

过程：

设发行基础货币1。00元，法定准备金率为10%

结合举例说明(贷款方买取实物，卖方收入乂存入银行)。

结论：货币乘数m是法定准备率RRr的倒数

思考：

(1)若放松假定A,即无存款准备金，会发生什么情况？

(2)若放松假定B,即顾客全部提现，会发生什么情况？Bankrun

3、两者的联系与区别

联系：商业银行法定准备的总数等于原始存款，即中央银行的“对商业银行贷款”

和“商业银行存款”项目。

区别：因为中央银行拥有货币的垄断发行权，所以它是资产决定负债；而商业银

行则是先有负债，后有资产运用。

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补充：

［存款准备金］存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而

准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是

存款准备金率。

存款准备金率历次调整

次数时间调整前调整后调整幅度

22最新未补

2107年12月25日13.5%14.5%1%

2007年11月26日13%13.5%0.5%

1907年10月25日12.5%13%0.5%

1807年09月25日12%12.5%0.5%

1707年08月15日11.5%12%0.5%

1607年06月5日11%11.5%0.5%

1507年05月15日10.5%11%0.5%

1407年04月16日10%10.5%0.5%

1307年02月25日9.5%10%0.5%

1207年01月15日9%9.5%0.5%

1106年11月15日8.5%9%0.5%

1006年08月15日8%8.5%0.5%

906年07月05日7.5%8%0.5%

804年04月25日7%7.5%0.5%

703年09月21日6%7%1%

699年11月21日8%6%-2%

598年03月21日13%8%-5%

488年9月12%13%1%

387年10%12%2%

央行将法定存款准备金率统一调整为

285年

10%

央行按存款种类规定法定存款准备金率，

184年

企业存款20%,农村存款25%,储蓄存

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款40%

4、完整的模型

（1）货币的三种现实形态：

现金（C）

商业银行在中央银行的存款准备（R）,包括法定准备金（RR）和商业银行自行

决定的超额准备金（ER）

存款货币（D）

（2）相互关系

C+R=基础货币（B）注意与上一个例子的区别，上述例子中假设无现金。

C+口=货币供给（M）

（3）货币乘数

没货币乘数为m,则M=mB

C

MC+DC+D7）+l

in=—=-------=-----------------=------------------

RRER

BC+RC+RR+ERQ++

DDD

其中：C/D是现金/存款比率，RR/D是法定存款准备率，ER/D是超额准备率

1-1-4）货币供给的内生性与外生性之争

变量的外生性与内生性判断是构建现代经济学分析模型时的基础工作。