中小企业融资难开题报告

毕业设计（论文）开题报告表学生姓名XXX学号XXXXXXX所在学院XXXXXXXX专业、班级XXXXXXXXXX指导教师XXX指导教师单位XXXXXXX毕业论文题目中小企业“融资难”面临的问题及对策实习单位开题报告内容选题依据（选题经过，国内、国外研究现状，初步设想及突破点等）选题经过我国中小企业对国民经济的贡献率不断提高，其发展问题日益受到社会各方面的普遍关注。但是中小企业普遍面临着融资难的困境。根据世界银行的报告，中国的中小企业贡献了全国GDP的50%，但只获得了全国信贷总量的2%-3%。国务院发展研究中心的一项调查表明，我国目前有近67%的中小企业把资金不足作为制约企业生存发展的头等大事。由于没有资金进行设备更新或技术改造，全国超半数的中小企业的50%以上的设备属于上个世纪七八十年代的技术水平，有超过20%的企业的设备停留在上个世纪七十年代水平。作为在中国经济中占有举足轻重位置的庞大企业群体，中小企业本应是资本市场追逐的对象。但是，长期以来，由于种种原因中小企业却一直充当着弱势群体的角色，融资渠道匮乏早已成为中小企业发展的擎肘因素。如何解决中小企业融资难问题成为摆在我们眼前的突出问题。针对我国中小企业融资难问题进行深入分析，从多角度提出解决中小企业融资难问题的对策建议，探求可行之道具有十分重要的现实意义。国内国外研究现状中小企业在在确保国民经济稳定增长、增加税收、缓解就业压力、优化经济结构、扩大出口和转移农村剩余劳动力等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。已有的文献对小企业融资难的研究，主要集中在以下几点：中小企业融资难的原因。⑴内部原因。①中小企业自身缺陷。章群（2006）和周峰（2007）的研究认为，中小企业自身存在诸多缺陷也制约了银行贷款，中小企业产业结构不合理、自我积累意识差、企业内部管理不规范、缺少透明度和必要的监督，严重损害了中小企业取得金融支持的信誉和形象，使得银行对中小企业评价不高、信用评定等级普遍偏低。②融资渠道狭窄。张洪峰(2005)将我国中小企业融资渠道的现状概括为以下几方面：以内源融资为主，外源融资为辅；以间接融资为主，直接融资渠道堵塞；以债债券融资为主，股权融资比重小；偏好非正规融资。单一的融资渠道不仅造成资金取得的困难，同时也提高了融资的成本，加大了融资的风险。因此，建立多层次的中小企业融资渠道十分必要。选题依据（选题经过，国内、国外研究现状，初步设想及突破点等）③信息不对称。林毅夫和李永军（2001）指出，我国的中小企业主要集中在一些技术和市场都比较成熟的劳动密集型行业，它们无法承担直接融资市场上昂贵的资金成本。由于信息不对称，中小企业有激励使用其信息优势在事先谈判、合同签订的过程或事后资金的使用过程中损害资金提供者的利益，导致逆向选择和道德风险。因此，一个典型的结果就是，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。如果一个经济中金融业(尤其银行业)比较集中，中小企业的融资就会特别困难④融资成本高。崔庆炜(2007)认为，中小企业普遍还存在融资结构不合理、融资成本高的特点。他认为，由于中小企业不能像国有大中型企业那样，通过招股或发行债券的形式融资，一般只能向银行申请贷款，外源性融资主要表现为银行借款。在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式又是以抵押或担保贷款为主。而相对于大企业，中小企业贷款具有规模小、对象分散的特点，这无疑增加了银行的贷款成本，使银行提高中小企业贷款的门槛，减少对中小企业的贷款。⑵外部方面。①我国资本市场不完善。从整体上讲，我国资本市场结构单一，缺乏多形式、多层次的资本市场，缺乏资本交易(樊纲，2002)。我国的资本市场缺乏资本中介机制，导致我国资本市场的狭窄，大量资源不能迅速有效地进行配置。具体来说，中小企业往往找不到为其发展提供服务的正规金融机构、金融市场和金融产品，致使其出现融资困境；另一方面，以纵向信用体系为主的国有垄断融资排斥民营中小企业融资。以及较多的严格的金融管制限制了内生性民营融资机制的产生，都阻碍了企业融资(王西亚，2007)。②信用和担保体系不完善，担保机构发挥作用有限。郭涛(2003)指出，我国中小企业信用担保体系出现的问题主要分为担保中介机构的问题、企业的问题、银行的问题和政府的问题四方面。信用担保机构方面，担保机构资金规模小、来源单一、缺乏有效的风险管理机制和高素质的担保人才；企业方面，企业信用意识薄弱，参与担保兴趣不浓；银行方面，银行不愿承担风险，对小额担保贷款不感兴趣；政府方面，担保系统存在不同程度的行政干预。③金融机构存在问题。张杰(2000)认为，中小企业的金融困境是渐进式改革过程中的内生现象，中小企业与银行之间脆弱的横向信用联系难以令银行维系对其金融支持，因而中小企业的金融困境从根本上来说是一种信用困境。因此，只有建立和完善中小金融机构体系才可能从根本上解决或缓解目前我国中小企业融资的困难(林毅夫、李永军2001)。④政府方面的原因。邱旻（2006）认为现有支持中小企业发展的法律还存在许多空白，如担保物权制度等。加之已有的法律框架层次不统一，更缺乏配套实施措施，使得执行中出现诸多问题。此外，地区和城乡经济发展差距的扩大也是法规框架应该充分考虑的因素。2.对策分析研究⑴优化中小企业内部融资环境的对策①加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象。刘立丽（2009）指出信用是现代企业生存的基石。企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。中小企业信用不佳是造成银选题依据（选题经过，国内、国外研究现状，初步设想及突破点等）行对中小企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因。到期不还本付息、逃避银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。中小企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样，中小企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。②加强企业财务管理，确保会计信息真实。柴世品（2008）指出我国中小企业所普遍存在的财务管理混乱、会计信息失真问题，不仅导致其融资困难，而且直接威胁到中小企业自身的生存和发展。为此，中小企业要加强财务会计制度建设，做好融资、投资等理财决策，确定合理的融资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念；确保财务会计信息的真实与合法性，完善会计控制制度，杜绝两本账、三本账等信息失真现象，增加透明度和可信度，增强社会监督力，及时、准确、客观、完整地向相关当事人提供财务信息，以获取投资人和贷款人的了解，从多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金，提高抗风险能力，从而在企业正确融资决策的指导下提高其融资能力。③中小企业应当积极寻找新的融资渠道。喻小明（2003）提出：一是中小企业可以与大企业协作，或者成为大企业的子公司，进入企业集团化发展的渠道，取得大企业的技术、管理和资金支持，或者采用与大企业合作的形式，生产与大企业配套的中间产品；二是可以利用租赁融资，中小企业进行租赁融资的成本低、风险小、方式灵活，还可以加快企业的技术改造，而且缓解了企业的偿债压力。⑵政策扶持和制度支持。于洋（2009）提出政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上，通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施，为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。政府在确定维护中小企业权益的同时，通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚，以规范企业诚信数据开放和使用；同时，要规范中小企业在市场竞争、履行贷款义务等方面的责任。尽快构建中小企业融资的全方位法律支持体系，规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施，让中小企业的各种融资渠道有法可依。⑶发展中小企业融资服务体系。樊纲（1999）最早提出发展地方性非国有中小银行。张杰（1998）认为应鼓励中小企业之间自身出自组建金融中介机构。林毅夫、李永军（2001）认为中小企业融资难的问题不能利用资本市场来解决，唯一的解决方法是大力发展地方性中小金融机构。张婕（2002）通过一个权衡信息成本与代理成本以寻求最有贷款决策的组织理论模型，证明中小银行在中小企业贷款的提供上具有优势，据此提出建立一个以民营中小银行为主体的中小金融机构体系的政策建议。李志贇（2002）指出在一个银行业垄断情况下的企业信贷模型中引入中小金融机构。中小金融机构的引入使得中小企业得到信贷增加，社会总体福利水平提高。⑷扩宽直接融资渠道。吴有红认为我国目前较为单一的资本市场体系不仅阻碍了资本市场的市场化进程，也不利于金融资源的有效配置和满足中小企业的融资需求。我国的多层次资本市场应在借鉴国际经验的基础上建立起全国市场与地区市场相结合、场内交易与场外交易相补充的，包括主板、创业板、区域性资本市场、场外交易市场与非正式权益市场在内的选题依据（选题经过，国内、国外研究现状，初步设想及突破点等）市场体系(吴有红，2006)。与此同时，国外学者对中小企业融资也做了许多研究。1929年，全球经济危机爆发后，英国政府为摆脱危机指派认麦克米伦为首的“金融产业委员会”对英国金融业和工商业进行调查，1931年提出《麦克米伦报告》，指出：英国的中小企业在筹措必需的长期资金时，尽管有担保，仍存在资金困难，这种金融制度中存在的对中小企业融资壁垒的现象后来被称为“麦克米伦缺口”。之后中小企业的融资缺口问题一直是学术界关注的重要课题。Jayartre&Strahan（1996）提出了规模匹配理论，认为银行对中小企业贷款与银行的规模之间存在很强的负相关性，即大金融机构通常更愿意为大企业提供融资服务，而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。WilliamD.Bradford（2004）主要探讨了现阶段中国政府应该创造开发何种最适合中国中小企业发展的政府融资项目，以便使中小企业能得到更多的资金来源与支持。作者通过建立理论模型来分析政府融资项目对中小企业融资所产生的效益，介绍了两种美国政府扶持小企业融资的项目及其经验，指出美国政府融资项目对中国政府支持中小企业融资有很好参考价值。比如，信贷担保项目被证实比政府直接贷款更能有助于降低中小企业的借贷风险，也能更有效地贷款给中小企业。这些理论对探讨如何解决我国中小企业融资困境提供了有效借鉴与参考。三、初步设想及突破点以国内外中小企业融资现状为背景，从我国中小企业入手，分析中小企业“融资难”的原因，并归纳和总结中小企业融资难面临的问题，结合中小企业融资实例，汇总中小企业成功融资方案。从而，提出较为完善和合理的解决中小企业融资难的对策，以便为后续这一问题的研究拓宽道路。这是本论文的初步设想和突破点。理论和实践的意义及可行性论述选题的理论意义本文研究的是中小企业“融资难”面临的问题及对策，对国内外中小企业融资难进行研究，对其已有的理论研究成果进行汇总和总结。同时基于以上理论提出中小企业融资现状和融资难的原因，在理论上提出解决中小企业融资难的对策，为后续这一问题的研究拓宽了道路。选题的现实意义改革开放以来，我国中小企业迅速崛起发展壮大。从中小企业为社会所做的贡献来看，中小企业占全国企业总数的99%，创造GDP增长占60%以上，出口创汇占60%以上，税收超过50%，提供的就业岗位达80%以上，在确保国民经济稳定增长、增加税收、缓解就业压力、优化经济结构、扩大出口和转移农村剩余劳动力等方面的作用越来越重要。但是自全球经济危机爆发以来，我国的中小企业便遭到了前所未有的冲击，中小企业的生存与发展面临着严峻的挑战，融资难问题已经成为严重制约着中小企业发展的瓶颈。解决了融资难的问题，也就解决了中小企业的生存与发展难题。可行性1.国外针对中小企业融资难的问题有着深入的研究，这为我国中小企业解决融资问题提供了可供借鉴的经验。2.我国部分中小企业采取多渠道融资，解决了融资难的现状，这为研究中小企业融资问题提供了成功的经验。3.国内外有关中小企业融资问题研究的资料非常多，为文章的撰写奠定了基础。4.中小企业遍布广泛切易于接近，便于进行调查和访谈。论文撰写过程中拟采取的方法和手段(1)文献资料法。通过阅读大量关于股利分配政策的文献，借鉴中西方学术界关于这类问题的理论成果来指导对我国上市公司的股利分配政策进行进一步的探索和研究。(2)理论分析方法。本文主要以我国上市公司股利分配政策理论作为论文的理论基础，并结合管理学、经济学、财务学的一些基本观念进行分析。(3)横截面分析（横向比较）。搜集我国上市公司的股利分配政策，并进行横向比较，归纳总结其股利分配政策。(4)归纳和演绎法。对从媒体和网络渠道收集的我国上市公司的股利分配政策理论进行归纳，并结合