投资价值分析报告

投资价值分析报告投资价值分析报告投资价值分析报告一、公司背景及介绍1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地；2、全部权构造、公司构造、主管单位；3、公司重大事件（如重组、并购、业务转型等）。二、公司所属行业特性分析1、产业构造：①该行业中厂商的大致数目及分布；②产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据（普通衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度）；③进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才干进入，如资金量、技术规定、人力成本、国家有关政策等，以及厂商退出该行业需耗费的成本和转型成本等。2、产业增加趋势：①年增加率（销售收入、利润）、市场总容量等的历史数据；②根据上述历史数据，及科技与市场发展的可能性，预测该行业将来的增加趋势；③分析影响增加的因素：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增加的，并比较各自的影响力。（应提供有关专家意见）。3、产业竞争分析：①行业内的竞争概况和竞争方式；②对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、将来趋势；③影响该行业上升或者衰落的因素分析；④分析加入WTO对整个行业的影响，及新条件下其优劣势所在。4、有关产业分析：①列出上下游行业的具体状况、与该行业的依赖状况、上下游行业的发展前景，如可能，应作产业有关度分析；②列出上下游行业的重要厂商及其简要状况。5、劳动力需求分析：①该行业对人才的重要规定，现在劳动力市场上的供需状况；②劳动力市场的变化对行业发展的影响。6、政府影响力分析：①分析国家产业政策对行业发展起的作用（政府的引导倾向、多个优惠方法等）；②其它有关政策的影响：如环保政策、人才政策、对外开放政策等。三、公司治理构造分析1、股权构造分析：列出持股10%（必要时列出10%）以上的股东，有可能应找到最后持有人；2、与否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东的最后持有人等状况，及其在资我市场上的操作历史；3、“三会”的运行状况：如股东大会的.参加状况、对议案的表决状况、董事会董事的出席状况、表决状况、监事会的工作状况及其效率；4、经理层状况：总经理的权限等；5、组织构造分析：公司的组织构造模式、管理方式、效率等；6、重要股东、董事、管理人员的背景、业绩、名誉等；7、重点分析公司第一把手的状况（教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景）其在公司中的作用；8、分析公司中层管理人员的总体状况，如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。四、主营业务分析1、主导产品①名称、价格、质量、产品生命周期、公司规模、特许经营、科技含量、占有率、专利、商标、发展战略、市场定位、消费群等；②生产周期、库存量、周转率等；③销售方式；④设计能力、年产能力、实际生产量；⑤广告投入数量及方式；⑥客户反馈；⑦同类产品的差别。2、产品定价①我司及竞争对手的定价政策，定价政策对公司经营的影响；②重要产品的价格；③需求弹性；④价格变动敏感性分析；⑤与否为行业中的价格领导者。3、生产类型：生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。4、公共关系5、市场营销①营销网络、构造、模式；②激励机制（对分销商、销售人员）。五、公司竞争力分析1、简朴分析：分析厂商将来发展的潜力，并与同行业竞争对手比较。2、R&D①重要研究项目和对原有产品的改善计划：现在：费用、完毕时间、收益；将来：投资金额、收益、时间；a竞争对手的研发状况；b重要研究人员的简要介绍（教育技术背景、构成比例、(.com)队伍稳定度、薪酬、激励机制等）。②设施及实验室；③R&D占销售收入的比例；④与竞争对手的比较；⑤专利、商标、Know-how等；⑥与科研机构的长久稳定合作。3、激励机制：年薪制、期权、其它激励方法六、对上市公司的经营战略及“概念”、“题材”的分析1、公司经营战略分析①总结公司经营发展战略；②分析公司发展战略的可行性与实现的必要条件。2、公司新建项目可行性分析①资源状况（人才、技术、资金、与否为有关行业、优势、地理资源及位置）；②影响项目成败的因素，项目所处行业的现状（构造、成熟度、市场空间）；③具体分析现有资源能否支持项目运行；④竞争对手状况；⑤行业发展趋势；⑥国家产业政策。3、风险分析①资金来源及占净资产的比例；②经营业绩的影响：几个重要指标（净利润、每股收益、净资产收益率）；③如项目失败对公司经营的影响程度。七、财务分析1、近来三年来重要财务指标：主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常性经营损益所占利润总额的比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收益率；2、财务比率（选用近来三年数据，如有行业指标对比更加好，应阐明各项指标意义）①流动性指标流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货）/流动负债②资产效率比率应收帐款周转率=销售收入/应收帐款净额存货周转率=主营业务成本/存货净额固定资产周转率=销售收入/固定资产总资产周转率=销售收入/总资产③盈利性指标毛利率=主营业务利润/销售收入净利润率=净利润/销售收入总资产收益率=EBIT/总资产净资产收益率=净利润/全部者权益投资收益=EBIT/（全部者权益+长久负债）④负债管理比率资产负债率=负债/总资产利息倍率=EBIT/利息费用3、现金流量表分析①总体分析公司现金流的运转状况；②每股现金流状况；③与利润表和资产负债表进行对照分析；④运行资金管理。4、资产质量①有无重大诉讼；②应收帐款、其它应收款的年限、计提坏账状况；③其它或有负债状况。八、结