2021年上半年银行从业资格考试个人理财考试重点

上半年银行从业资格考试个人理财考试重点(1)

1、个人理财业务概念是什么？

答：个人理财业务是商业银行为个人客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等

专业化服务活动。

2、个人理财业务专业化性质是什么？

答：一种是顾问性质，此时商业银行充当理财顾问，向客户提供征询;另一种是受托性质，

此时商业银行将按照与客户事先商定投资筹划和方式进行投资和资产管理业务活动。

3、国内对个人理财业务性质界定与境外有何不同？

答：境外法律并不禁止商业银行从事关于证券业务，普通也不禁止商业银行在向客户提供理

财业务过程中进行信托活动，例如美国货币监理署规定，商业银行在开展关于理财业务(协

助性服务)时可以未经事先获准而使用信托权利。同步，境外大多实行是利率市场化和浮动

汇率政策。因而，商业银行可向客户提供产品种类较多、交叉性较强，理财业务重要侧重于

征询顾问和代客理财服务，分类和性质界定较为简朴。相比之下，《中华人民共和国商业银

行法》明确规定商业银行不得从事证券和信托业务，同步利率尚未完全市场化，在这样市场

环境和经营条件下，商业银行开发销售个人理财产品面临约束较多，潜在法律风险较大。

4、什么是理财顾问服务？

答：理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介

等专业化服务。

5、什么是综合理财服务?

答：综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务基本上，接受客户委托和授权，

按照与客户事先商定投资筹划和方式进行投资和资产管理业务活动

6、综合理财服务包括什么内容？

答：私人银行业务和理财筹划。

7、什么是理财筹划？

答:理财筹划是指商业银行在对潜在目的客户群分析研究基本上，针对特定目的客户群开发、

设计并销售资金投资和管理筹划。

8、理财筹划涉及什么内容？

答:按照客户获取收益方式不同，理财筹划可分为保证收益理财筹划和非保证收益理财筹划。

9、什么是保证收益理财筹划？

答：保证收益理财筹划是指商业银行按照商定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此

产生投资风险，或银行按照商定条件向客户承诺最低收益并承担有关风险，其她投资收益由

银行和客户按照合同商定分派，并共同承担有关投资风险理财筹划。

10、非保证收益理财筹划涉及什么内容？

答：非保证收益理财筹划又可进一步划分为保本浮动收益理财筹划和非保本浮动收益理财筹

划。

1、什么是保本浮动收益理财筹划？

答：保本浮动收益理财筹划是指商业银行按照商定条件向客户保证本金支付，本金以外投资

风险由客户承担，并根据实际投资收益状况拟定客户实际收益理财筹划。

2、什么是非保本浮动收益理财筹划?

答:非保本浮动收益理财筹划是指商业银行依照商定条件和实际投资收益状况向客户支付收

益，并不保证客户本金安全理财筹划。

1.收益递增理财筹划属于(A)。

A.保本浮动收益理财筹划

B.最低收益理财筹划

C.固定收益理财筹划

D.非保本浮动收益理财筹划

注：当前国内理财市场上非保证收益理财筹划以保本浮动收益理财筹划为主，比较典型有收

益递增理财筹划和收益动态(区间)理财筹划两种。收益递增理财筹划特点是理财本金无风

险，理财产品到期，银行向投资者归还本金额，投资收益随投资期限递延而分段递增，且各

期限年收益率均高于同期存款利率，最高收益率封顶。

2.由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益某些则由银行和客户按照合同商定进

行分派，这样理财筹划是(C)

A.非保本浮动收益理财筹划

B.保本浮动收益理财筹划

C.最低收益理财筹划

D.固定收益理财筹划

3.收益动态(区间)理财筹划属于(A)

A.保本浮动收益理财筹划

B.非保本浮动收益理财筹划

C.固定收益理财筹划

D.最低收益理财筹划

注：收益动态（区间）理财筹划特点是理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还全

额本金，除非投资者提出提前终结筹划;银行公示理财筹划投资方向、理财收益分派原则、

预期年平均收益率（区间）和预测理财总收益率（区间），并且上不封顶;具备较高流动性，投资

者可以在规定期间申请提前终结理财合同并收回本金，并缴纳提前终结费。

3、什么是私人银行业务？

答：私人银行业务是一种向富人和其家庭提供系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理

财产品，还涉及替客户进行个人理财，运用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产

在获益、风险和流动性之间精准平衡，同步也涉及与个人理财有关一系列法律、财务、税务、

财产继承、子女教诲等专业顾问服务，它是商业银行业务金字塔塔尖，其目是通过全球性财

务征询及投资顾问，达到保存财富、创造财富目的。私人银行业务核心是个人理财，已经超

越了简朴银行资产、负债业务，实际属于混业业务，它涵盖领域不但涉及老式零售银行个人

信用、按揭等业务，更提供涉及衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务谋划、财产信托,

甚至涉及客户医疗以及子女教诲等诸多产品和服务。如果说普通理财业务中产品和服务比例

为7:3话，那么私人银行业务中产品和服务比例就为3:7

4、影响个人理财业务宏观因素有哪些？

答:

(1)政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分派政策，税收政策等。宏观经济

政策对投资理财影响具备综合性、复杂性和全面性特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用

方式不同，因而普通互相配合使用以达到整个宏观调控目的。宏观调控整体方向和趋势决定

了个人和家庭投资理财战略选取。

(2)经济环境：经济发展阶段，涉及①老式经济社会;②经济起飞前准备阶段;③经济起飞阶段;

④迈向经济成熟阶段;⑤大量消费阶段。属于前三个阶段国家称为发展中华人民共和国家，

而处在后两个发展阶段国家则称为发达国家。消费者收入水平。宏观经济状况：经济增长速

度和经济周期;通货膨胀率;就业率;国际收支与汇率；

(3)社会环境：社会文化环境;社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其她社会保障

制度;人口环境。

(4)技术环境：计算机信息技术与网络技术。

影响个人理财业务微观因素有哪些？

答：

(1)金融市场竞争限度：当市场需求相对稳定期，提供同类产品金融机构越多，竞争者业务

创新越快、营销手段越先进，商业银行面临发展个人理财业务压力也就越大。

(2)金融市场开放限度：一种开放金融市场为商业银行个人理财业务不断创新提供了必要条

件。同步，市场开放限度提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高规定。

(3)金融市场价格机制：金融市场上一系列价格指标对理财产品定价均有重要影响，特别是

利率水平。利率涉及法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本真实反映。注意区

别名义利率和实际利率，只有在物价水平不变前提下，不同名义利率才可以真实反映投资者

投资于理财产品所获得实际收益率水平差别

5、个人理财业务在国外经历了那些发展阶段?

答：

(1)个人理财业务萌芽阶段:20世纪30年代到60年代，普通被以为是个人理财业务萌芽时期。

这个阶段还没关于于个人理财业务明确概念界定，个人理财业务重要是为保险产品和基金产

品销售服务。

(2)个人理财业务形成与发展时期:20世纪60年代到80年代，开始依然以销售产品为重要目

的，外加协助客户规避繁重赋税。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务重要内

容就是避税、年金系列产品、参加有限合伙(即投资者投资合伙公司但只承担有限责任)以及

投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属)。直到196年，随着着美国税法改革以及里根总统时

期通货膨胀明显减少，个人理财业务视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户理财需求。

(3)个人理财业务成熟时期:20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，并且将信托业务、

保险业务以及基金业务等互相结合，从而满足不同客户个性化需求。

6、什么是金融市场？

答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成供求关系及其交易机制总和。它涉及如下三

层含义：(1)它是金融资产进行交易有形和无形“场合”;(2)它反映了金融资产供应者和需求者

之间供求关系;(3)它包括了金融资产交易机制，其中最重要是价格(涉及利率、汇率及各种证

券价格)机制。

7、什么是金融资产？

答：金融资产是指一切代表将来收益或资产合法规定权凭证。金融资产可以划分为基本性金

融资产与衍生性金融资产两大类。前者重要涉及债务性资产和权益性资产;后者重要涉及远

期、期货、期权和互换等。

8、金融市场特性是什么?

答：(1)市场商品特殊性。金融市场交易对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来

利息或收益，给货币资金需求者带来也许利润。

(2)市场交易价格一致性。金融市场中货币资金价格则是对利润分割。利率作为货币资金价

格体现形式，在市场机制作用下，不同市场利率水平将趋于一致。

(3)市场交易活动集中性。在金融市场上，金融工具交易是通过某些专业机构组织实现，普

通有固定交易场合和无形交易平台。

(4)交易主体角色可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。普通说，公司普通

是资金亏细方，它往往是资金需求者;家庭或个人普通是资金盈余方，它往往是资金供应者。

公司资金也有闲置时候，这时它角色就成了资金供应者，家庭或个人也也许成为资金需求者。

9、金融市场微观功能是什么？

答：①集聚功能。金融市场有引导众多分散小额资金会聚成投入社会再生产资金集合功能。

在这里，金融市场起着资金"蓄水池”作用。

②财富功能。金融市场上销售金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值途径,

使多数人在银行存款外找到了更好收益风险匹配投资渠道。

③避险功能。金融市场为市场参加者提供了防范资产风险和收入风险手段。

④交易功能。借助金融市场交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。

金融市场为金融资产变现提供了便利，流动性是金融市场效率和生命力体现。

10、金融市场宏观功能是什么?

答：①资源配备功能。金融市场通过将资源从运用效率低部门转移到运用效率高部门，使社

会经济资源有效地配备在效率最高或效用最大部门或经济单位，实现稀缺资源合理配备和有

效运用。

②调节功能。涉及金融市场自发调节和政府实行积极调节。

③反映功能。金融市场常被看作国民经济”晴雨表"和"气象台"，它是国民经济景气度指标重

要信号系统。

1、金融市场构成要素有哪些？

答：(1)市场主体。涉及公司、政府及政府机构、金融机构、居民个人。

(2)金融市场客体。金融市场客体即金融工具，是金融市场交易对象。涉及货币头寸、票据、

债券、股票、外汇和金融衍生品等。

(3)金融市场中介。在资金融通过程中，中介在资金供应者与资金需求者之间起媒介或桥梁

作用。金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。

2、什么是有形市场和无形市场？

答：有形市场是指有固定交易场合、有专门组织机构和人员、有专门设备、有组织市场。典

型有形市场是交易所市场。在证券交易所金融市场进行交易，一方面应开设账户，然后由投

资者委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者规定进行操作。

无形市场是在证券交易所外进行金融资产交易统称。它没有集中固定交易场合，通过当代化

电信工具和网络实现交易。

3、什么是发行市场、二级市场、第三市场和第四市场？

答：金融资产初次出售给公众所形成交易市场是发行市场，又称一级市场。

金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成市场即为二级市场，又称流通市场。

第三市场交易相对于交易所交易来说，具备限制少、成本低长处。第四市场是大宗交易者运

用电脑网络直接进行交易市场。机构投资者在证券交易中所占比例越来越大，它们之间证券

买卖数额大，普通避开经纪人直接交易，以减少成本。

4、什么是货币市场？

答：货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（涉及一年）

有价证券市场。涉及短期银行信贷、国库券、商业票据、可转让定期存单、银行汇票、短

期债券等。可分为同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让定期存

单市场、回购市场、短期政府债券市场和货币基金市场等若干子市场。

5、什么是资我市场？

答：资我市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易市场。涉及银行中长期信贷市场、股

票市场、基金市场和中长期债券市场。

6、什么是外汇市场？

答：外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国公司参加，通过中介机构或电

信系统联结，以各种可兑换货币为买卖对象交易市场。按外汇交易方式划分，外汇市场分为

有形市场和无形市场。

7、什么是衍生品市场？

答:金融衍生品市场是以金融衍生工具为交易对象市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、

期权市场、远期合同市场和互换市场。

8、什么是保险市场?

答：保险市场是以保险单和年金单发行与转让为交易对象，是一种特殊形式金融市场。

9、什么是黄金市场？

答：黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换交易市场。当前，黄金仍是一种国际储备工具,

在国际结算中占据一席之地。这一市场依然被看做金融市场构成某些。

10、按金融商品交易交割方式划分金融市场？

答：金融市场可以分为现货市场和衍生市场。

现货市场是即期交易市场，涉及钞票交易、固定方式交易和保证金交易方式进行证券或票据

买卖市场。

衍生市场代表性金融衍生工具备远期、期货和期权。它们在交割方式上共同之处是交易双方

达到合同后，不及时交割，而是在一定期间后来（例如一种月、二个月、三个月等）进行交割，

即成交和交割是分离。

1、货币市场特性是什么？

答：一方面，货币市场是一种债务工具交易市场，相对于以股权交易为对象资我市场而言，

货币市场具备低风险、低收益特性。

另一方面，货币市场是短期资金融通市场，资金融通期限普通在一年以内，体现出高流动性

特性。

最后，相对于居民和中小机构借款和储蓄零售市场而言，货币市场交易量很大，在某种意义

上可以称为资金批发市场。

2、货币市场功能是什么?

答：一方面，融通短期资金。政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金，用于补充财政

经常性开支和支持经济建设;公司通过发行商业票据融通短期资金，也通过购买商业票据提

高资金使用效率。

另一方面，资金运营管理。金融机构通过信用拆借和回购合同进行灵活头寸管理，并通过投

资政府债券进行灵活资产负债管理。

最后，宏观经济调控。中央银行借助金融市场，通过调节存款准备金率、再贴现率和公开市

场业务三大手段调节货币供应量，影响利率水平变化，进而影响就业、产出和物价水平，实

现对宏观经济有效调控

3、什么是短期政府债券和短期政府债券市场？

答：短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息有价证券。短期政府

债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成市场，普通将其称为国库券市场。

4、短期政府债券特性是什么？

答：违约风险小，面额小，收入免税。

5、什么是回购合同？

答：出售证券时，与证券购买商订立合同，商定在一定期限后按商定价格购回所卖证券，从

而获得即时可用资金一种交易模式。回购交易本质是以证券为质押短期融资活动。

1、债券市场功能是什么？

答：第一，债券市场是债券流通和变现抱负场合。第二，债券市场是汇集资金重要场合。第

三，债券市场可以反映公司经营实力和财务状况。第四，债券市场是中央银行对金融进行宏

观调控重要场合。

2、债券发行方式有哪些?

答：荷兰式招标

以价格为标:以募满发行额为止，所有投标商最低中标价格为最后单一中标价格，全体标商

中标价格一致

以缴款期为标:募满发行额为止，中标商最迟缴款期作为全体中标商最后缴款日期，所有中

标商缴款日期相似

以收益率为标:以募满发行额为止，中标商最高收益率作为全体中标商最后收益率，所有中

标商认购成本相似

美国式招标：

以价格为标:以募满发行额为止，标商各自价格上中标价作为各中标商最后中标价，各中标

商认购价格不同

以缴款期为标:以募满发行额为止，中标商各自投标缴款日期作为中标商最后缴款II期，各

中标商缴款E1期不同

以收益率为标:以募满发行额为止，中标商各个设为首页价位上中标收益率作为中标商各自

最后中标收益率，每个中标商加权平均收益率不同

3、债券有哪些交易方式？

答：现货交易:即时交割、次日交割、例行交割（成交后第四天交割）;期货交易;回购交易。

4、如何拟定债券发行价格?

答：债券发行价格：债券发行价格是指在发行市场(一级市场)上，投资者在购买债券时实际

支付价格。普通有四种不同状况：①按面值发行、面值收回，其间按期支付利息。②按面值

发行，按本息相加额到期一次偿还，国内当前发行债券大多数是这种形式。③贴现发行，即

以低于面值价格发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间差额，即为债券利息。这是国库

券发行和定价方式。④公司债大多是附息债券，即定期支付利息，到期一次还本并支付最后

一期利息。

5、债券价格与收益率关系是什么？

答：普通来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买人债券投资

者所得到实际收益率越低;债券价格越低，从二级市场上买人债券投资者所得到实际收益率

越高。此外，债券市场价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券市场价

格下降;反之则相反。

6、如何衡量债券收益？

答：名义收益率、当期收益率、到期收益率

名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载利率。如果，有价证券每年收益(75)除以票面

金额(1000)而得百分率为7.5%。

票面利率=每年收益(利息收入)/面值

票面收益率事实上就是债券发行利率

当期收益率又称直接受益率、息票率。是债券票面所列利息与买进债券价格比率，其计算办

法如下：

当期收益率=每年收益/市场价格

一张面额100元债券.票面年利率为8%,发售价格为95元，期限1年，则:

当期收益率=1（X）x8%-?95x100%=8.42%

到期收益率，又称最后收益率、实际收益率。不但考虑有价证券购买（市场）价格与市场价格（面

值），还要考虑持有证券至到期还本后收益率。因而最能反映投资者实际收益率。它是用来

衡量债券持有者将债券保设为首页存到还本期满时能得到实际收益指标。

到期收益率有简朴计算法和复利计算法。到期收益率简朴计算法是:从债券认购日起至最后

偿还日所能得到利息与偿还差益差损之和与投资本金之比得到，计算公式为：

到期收益率引年利息+（债券面值-购买价格）+偿还年数户购买价格X100%

投资者A以14元1股价格买入X公司股票若干股，年终分得钞票股息0.90元，计算投资者A

股利收益率。（B）

A.5.96%

B.6.43%

C.8.98%

D.5.08%

注：收益率是=0.9/14xl00%=6.43%

7、债券风险有哪些？

答：债券投资风险因素有：价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风

险和通货膨胀风险。

价格风险也叫利率风险，是指市场利率变化对债券价格影响。债券价格与利率变化成反比。

当利率上涨时，债券价格下跌。对于在到期日前转让债券投资者来说，利率上涨引起债券价

格下跌会减损投资人资产收益。债券到期时间越长，利率风险越大。

再投资风险，也是由于市场利率变化而使债券持有人面临风险。当市场利率下降，短期债券

持有人若进行再投资，将无法获得原有较高息票率，这就是再投资风险。利率风险和再投资

风险是此消彼长关系。投资者可以根据债券这种价值特性制定投资方略。

违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按照商定期限和金额偿还本金和支付利息风险。

违约风险普通是由于发行者经营状况不佳、财务状况恶化或信誉不高带来风险，不同发行者

发行债券违约风险不同。普通来说，国债违约风险最低，公司债券违约风险相对较高。公司

债券违约风险普通通过信用评级表标示。有债券契约赋予发行人在到期日前所有或某些赎回

已发行债券权利。这项权利使发行人可以在特定期期将债券赎回，再以更低利率筹集资金。

对于投资者来说，赎回条款有三项不利：①附有赎回权债券将来钞票流量不能预知，增长了

钞票流不拟定性;②由于发行人也许在利率下降时赎回债券，投资者不得不以较低市场利率

进行再投资，由此蒙受再投资风险;③由于赎回价格存在，设为首页附有赎回权债券潜在资

本增值有限。同步赎回债券增长了投资者交易成本，从而减少了投资收益率。为此，可赎回

债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，发行人不得行使赎回权。常用赎回保护期是发行

后5至提前偿付是一种本金偿付额超过预定分期本金设为首页偿付额一种偿付方式。提前

偿付风险类似于赎回风险。如果利率下降，债券提前偿付就会使投资者面临再投资风险。对

于中长期债券而言，债券货币收益购买力有也许随着物价上涨而下降，从而使债券实际收益

率减少，这就是债券通货膨胀风险。发生通货设为首页膨胀时，投资者投资债券利息收入和

本金都会受到不同限度价值折损。

债券风险涉及(ABCDE)

A.信用风险

B.市场风险

C.再投资风险

D.购买力风险

E.变现能力风险

8、什么是证券投资基金，其特性是什么？

答：发行基金份额或收益凭证，将投资者分散资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、

债券或其她金融工具，按照持有者投资份额进行分派一种利益共享、风险共担金融产品。特

点：规模经营，分散投资，管理专业化，专业化服务，费用低。

9、证券投资基金种类有哪些？

答：按照受益凭证可否赎回分为：开放式与封闭式投资基金

按照法律地位分为：公司型（公司法）与契约型（信托法）投资基金

依照筹资和投资地区不同分为：国内基金、国外基金

依照投资目的不同分为：成长型基金、收入型基金、平衡型基金

按基金投资标物不同，将投资基金分为：股票基金、债券基金、期货基金（杠杆基金）、货币

市场基金

按照募集方式分为：公募，私募

按照币种分类：美元基金、欧元基金

购买某只证券投资基金相称于投资于某一种资产组合。（对）

投资基金可以分散投资，甚至完全消除风险。（错）

10、金融衍生工具备哪些？

答：按照基本工具种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍

生工具。股权衍生工具指以股票或股票指数为基本工具金融衍生品，重要涉及股票期货、股

票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约混合交易合约。货币衍生工具指以各种

货币作为基本工具金融衍生工具，重要涉及远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换

以及上述合约混合交易合约。利率衍生工具指以利率或利率载体为基本工具金融衍生工具，

重要涉及远期利率合同、利率期货、利设为首页率期权、利率互换以及上述合约混合交易合

约。按照交易场合划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票

指数期货，后者如利率互换等。按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和

互换。

1、金融衍生工具特性是什么？

答：金融衍生工具特性体当前：（1）可复制性。可依照市场和客户需要定制出具备不同支付

特性产品，只要掌握了衍生工具定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，依照不同市

场参数设计不同产品。（2）杠杆特性。由于容许保证金交易，交易主体在支付少量保证金后

就订立衍生交易合约，运用少量资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍金融衍生交易，

产生"以小搏大”杠杆效应。同步，高杠杆比例特点放大了金融衍生工具风险。

2、有哪些经济主体进行金融衍生工具交易？

答：金融衍生工具备四类交易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。（1）套期保值

者，又称风险对冲者设为首页，她们参加金融衍生工具目是减少将来不拟定性，减少甚至消

除风险。（2）投机者。投机者直接目是谋取利润，即赚取远期价格与将来实际价格之间差额。

（3）套利者。套利者通过同步在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险套利收益。套利

又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上

和不同品种间套作，以获取无风险收益。（4）经纪人。经纪人重要通过自身专业知识信息、

信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目，担任交易商和客户中介。在交易所市场交易活动

中，货币经纪商也经常受客户委托或集合客户资设为首页金，以自身名义参加交易。

3、金融衍生工具交易方式是什么？

答：衍生金融市场交易组织方式为交易所交易和场外交易。（1）交易所交易，即场内交易。

金融衍生工具交易所是一种有组织市场，它是从事金融衍生工具交易交易者，根据法律所构

成一种会员制团队组织。交易所仅提供交易场合与设备、制定规章制度、充当交易中介和仲

裁人，它自身不直接参加交易，不具营利性。交易所最基本职能是为交易提供一种安全环境。

在交易所内，经批准会员，按一定交易规章对易行为进行管理，对争端加以解决。（2）场外

交易。场外交易无固定场合，由交易者和委托人通过电话和电脑网络直接进行。近年设为首

页来，由于交易规则简朴，交易清算便捷，场外市场交易发展速度大大快于交易所交易，并

成为衍生工具交易重要场合。

4、金融衍生工具市场功能是什么？

答：（1）转移风险。金融衍生品交易活动创造出转移风险合理机制。套期保值是衍生金融市

场主流交易方式，交易主体通过衍生金融工具交易实现对持有资产头寸风险对冲，将风险转

移给乐意且有能力承担风险投资者，同步也将潜在利润转移了出去。

（2）价格发现。在衍生金融工具交易中，市场主体依照市场信号和对金融资产价格走势进行

预测，进行金融衍生品交易。大量交易，形成了衍生金融产品基本金融产品价格。

（3）提高交易效率。在诸多金融交易中，衍生品交易成本普通低于直接投资标资产，其流动

性（由于可以卖空）也比标资产相对强得多，而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可

缺少重要因素。因此，许多投资者以衍生品取代直接投资标资产，在金融市场开展交易活动。

(4)优设为首页化资源配备。金融衍生工具市场扩大了金融市场广度和深度，从而扩大了金

融服务范畴和基本金融市场资源配备作用。一方面，衍生金融产品以基本金融资产为标物，

达到了为金融资产避险增值目;另一方面，衍生金融市场是从基本金融市场中派生出来，衍

生设为首页金融工具价格，在很大限度上取决于对基本金融资产价格预期，有助于基