发展中国家直接投资理论综述论文

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传统的直接投资理论是建立在对发达国家直接投资的实证讨论基础之上的，强调跨国公司对外投资的前提条件是必需具备垄断优势。因此这些理论特殊适合解释发达国家对进展中国家、发达国家之间的直接投资行为。

进展中国家的对外直接投资是在20世纪60年月末70年月初进展起来的，并对传统的直接投资理论提出了新的挑战。为了解释进展中国家对外直接投资的优势与动因，20世纪80年月以后，一大批新的直接投资理论纷纷涌现。其中颇具代表性的有邓宁(Dunning)的投资进展阶段论、威尔斯(L·T·Wells)的小规模技术理论、坎特威尔(Cantwell)和托兰惕诺(Tolentino)的技术创新和产业升级理论和拉奥(S·Lall)的技术地方化理论。

邓宁的投资进展阶段论

投资进展阶段理论是国际生产折衷理论在进展中国家的运用和延长，旨在从动态角度解释一国的经济进展水平与国际直接投资之间的关系。该理论认为，国家的对外直接投资倾向不仅取决于其O.I.L优势(即全部权优势，内部化优势和区位优势)，而且其净对外直接投资是该国经济进展水平的函数。

按人均国民生产总值，投资进展阶段理论区分了五个经济进展阶段。

第一阶段，人均国民生产总值在400美元以下。处于这一阶段的国家经济进展落后，缺乏足够的区位优势及全部权优势，只有少量的外来直接投资，完全没有对外直接投资，其净对外直接投资额等于零或是接近于零的负数。

其次阶段，人均国民生产总值在400-2000美元之间。由于经济进展水平的提高，国内基础设施有了较大的改进，投资环境得到改善，对外直接投资的吸引力加大。外国对本国的投资量有所增加，本国的对外直接投资开头消失，但投资水平仍旧很低，净对外直接投资仍呈负数增长。

第三阶段，人均国民生产总值在2000-4750美元之间。经济实力有了很大提高后，国内企业凭借自身的全部权优势，对外直接投资增长快速。另一方面，国内技术力气的增加以及劳动力工资水平的提高，使该国的东道国区位优势渐渐丢失。在这一阶段上，外国对本国的直接投资仍大于本国的对外直接投资，但本国对外直接投资的速度明显快于汲取外资的速度，因此净对外直接投资额不断缩小。

第四阶段，人均国民生产总值大于5000美元。在此阶段上净对外直接投资额仍持续增长。本国企业的全部权不断加强，对外直接投资过程中更加娴熟运用区位优势。

第五阶段，人均国民生产总值进一步提高。其对外直接投资净额仍旧大于零但已呈下降趋势。各国的投资地位趋于公平，这正是目前发达国家所处的阶段。

依据人均国民生产总值，中国目前正处于邓宁所划定的进展中的其次阶段，中国的净对外直接投资额呈明显下降趋势，此现象正和邓宁的投资进展阶段论的猜测完全全都。这也在肯定程度上证明白邓宁的投资进展阶段论的科学性。

威尔斯的小规模技术理论

1977年威尔斯发表了著作《第三世界跨国企业》，提出了进展中国家的对外直接投资的小规模技术理论。

威尔斯认为，进展中国家跨国企业的相对比较优势来自低生产成本和反映母国市场规模的特点。这种低生产成本是与其母国的制成品市场需求有限、规模很小紧密相关的。威尔斯主要从三个方面分析了进展中国家跨国企业的相对比较优势。

拥有为小市场供应服务的小规模生产技术。低收入国家制成品市场需求量有限，大规模生产技术无法从这种小市场需求中获得规模效益，而这个市场空档正好被进展中国家的跨国企业所利用，它们以此开发了满意小市场需求的生产技术而获得竞争优势。

进展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势。这些进展中国家的海外投资主要是为服务于海外某一种团体的需要而建立的。这些民族产品的生产利用母国的当地资源，在生产成本上占有优势。

低价产品营销战略。物美价廉是进展中国家产品最大的特点。这一特点成为进展中国家跨国企业提高市场占有率的有力武器。进展中国家企业营销费用明显低于发达国家的水平，但适于中低收入水平的阶层。

技术创新和产业升级理论

英国里丁高校闻名专家坎特威尔(Cantwell)教授与他的弟子托兰惕诺(Tolentino)共同对进展中国家对外直接投资问题进行了系统的考察，提出了进展中国家技术创新和产业升级理论。

该理论认为，进展中国家企业技术力量的不断提高可实现其产业结构的升级；进展中国家企业技术力量的提高与他们对外直接投资的增长直接相关。即技术力量的存在和累计不仅是国内生产活动模式和增长的重要打算因素，同时也是国际生产活动的重要结果。因此得出结论：某一特定进展中国家的直接投资的产业分布和地理分布，是随着时间的推移逐步变化的，并在某种程度上是可以猜测的。

他们认为，进展中国家跨国公司对外直接投资的进展是有规律的：首先是以自然资源开发为主的纵向一体化生产活动，然后是以进口替代和出口导向为主的一体化生产活动。从海外经营的地理扩张看，进展中国家企业在很大程度上受“心理距离”的影响，首先是在周边国家进行直接投资，充分利用种族联系；随着海外投资阅历的积累，种族因素重要性下降，逐步从周边国家向其他进展中国家扩展直接投资；最终，在阅历积累的基础上，为猎取更先进的制造业技术开头向发达国家投资。

拉奥的技术地方化理论

1983年英国经济学家拉奥出版了《新跨国公司：第三世界企业的进展》一书，提出了技术地方化理论。拉奥认为，进展中国家跨国企业的技术特征表现在规模小、使用标准技术和劳动密集型，这种技术的形成也包含着企业内在的创新活动。正是这些创新活动使进展中国家的跨国企业形成了、具有了和不断进展着自己的“特有优势”。

拉奥认为，进展中国家跨国企业“特有优势”的形成，是由四个条件促使和打算的：在进展中国家，技术学问的当地化是在不同发达国家的环境下进行的，这种新的环境往往与一国的要素价格及其质量相联系；进展中国家生产的产品适合于他们自身的经济和需求。换句话说，只要这些企业对进口的技术和产品进行肯定改造，使他们的产品能够更好地满意当地或邻国市场需要的话，这种创新活动就会形成竞争优势；进展中国家企业竞争优势不仅来自于其生产过程与当地的供应条件和需求条件紧密结合，而且来自创新活动中所产生的技术在规模生产条件下具有更高的经济效益；在产品特征上，进展中国家企业仍旧能够开发出与名牌产品不同的消费品，特殊是国内市场较大、消费品的品位和购买力量有很大差别时，来自进展中国家的产品仍有肯定的竞争力量。

正是由于进展中国家对成熟技术不是被动的仿照和复制，而是乐观主动地改进、消化和汲取，从而形成了一种适应东道国环境的技术。因此这种技术的形成包含着企业内在的创新活动，而恰恰正是这种创新活动给进展中国家的企业带来了其独特的竞争优势。

进展中国家对外直接投资理论对中国的意义

(一)中国企业对外直接投资简述

中国是世界上最大的'进展中国家，外国直接投资已成为世界经济波动影响我国经济增长的重要经济变量。中国不仅要引进来，而且要走出去，应乐观参加全球范围内生产要素的优化配置，实现由单纯的资本输入向资本输出与输入相平衡的战略转移。这是克服国内资源冲突，打破贸易爱护的现实需要，也是利用两个资源、开拓两个市场、学会两种本事的客观需要。

实际上，中国企业对外投资的条件已基本成熟。首先，20世纪90年月以来，中国经济已经从卖方市场转向买方市场。目前，国内家电、纺织、重化工和轻工等行业已普遍消失了生产力量过剩、产品积压、技术设备闲置等问题，这些行业要获得进一步的进展，就必需查找新的市场。通过对外投资，变商品输出为资本输出，在国外投资建厂，建立销售网络和售后服务网点，就可以带动国产设备、原材料以及半成品的出口，有效地拓展国际市场。其次，“入世”在给中国企业带来压力的同时，也为中国企业走出去供应了良好的条件。由于“入世”后中国企业面临的义务和挑战主要体现在国内，所获得的权利和机遇则主要体现在国外，即体现在外国向中国的产品、服务和投资更大程度地开放市场和实行国民待遇方面。也就是说，中国企业要想享受“入世”后的权利和机遇，就要尽可能地向海外进军。最终，从企业国际化道路的一般进程来说，首先是进展间接出口，如通过专业的外贸进出口公司进出口商品或服务，而后是直接出口，如企业内部设置特地机构或进出口部门来处理相应的业务，最终再进展到对外直接投资。中国改革开放以来，国际贸易方面获得的巨大成就，为中国企业进一步进行对外直接投资预备了必要的物质基础。

联合国贸易和进展会议2022年10月发布了《2022年世界投资报告》。中国位列第17大对外投资国。截至2022年6月底，中国对外直接投资累计净额达636.4亿美元，累计成立境外投资企业9900多家，分布在全球近170个国家和地区。最大的投资流向地亚洲，占有当年投资流量的54.6%。其次是非洲国家。投资行业主要流向采矿业、商务服务业、制造业及批发和零售业。中国对外投资的确有了长足的进展，但是和发达国家相比还有很大差距。在国际上，发达国家吸引外资和对外投资的比例一般是1:1.2到1:1.4之间；而进展中国家的这一比例一般是在1:0.2到1:0.43之间。中国连这一水平都未达到，因此还远不是一个对外投资大国。

(二)加强对外直接投资对中国的意义

通过对外直接投资调整中国的产业结构。如美国的产业结构调整就是在全球范围内进行的，他把一些“夕阳”产业转移到进展中国家，自己专注于高新技术产业的开发，有力地解决了资源安排问题，实现了国民经济持续稳定地进展。

通过对外投资可更好的发挥中国优势产业。中国在纺织、食品、冶炼、化工、医药、电子等产业上形成了肯定的比较优势。据第三次全国工业普查结果显示，中国有近500种产品的生产力量利用率在60%以下，其中很多产品在技术水准和质量档次方面都要高于很多进展中国家。此外，中国还拥有大量成熟的适用技术，如家用电器、电子、轻型交通设备的制造技术、小规