政策半月观-年内还会有政策可能分三阶段

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|宏观经济研究宏观定期政策半月观—年内还会有政策，可能分三阶段也提出公平公正配售、保本微利配售、不得上市交易等要求；四是中共中央、国务院发布两岸融合发展数地方人大都已探索建立该制度，每年/每半年/每季度报告是明确多项原则，如严格项目管理和成本控制、公平公正配售、保本微利配售、不得上市交易等。此次文件层级更高、领域更宽、内容更细、力度更大，也有鼓励台胞在闽落户、购房置业等发、跨季跨节等带来的流动性压力，也有商业银行负债端成本较高的考量。此外，和8月社融“意外”盘中公布一样，本次降准宣布时点也稍早于市场预期，凸显了央行稳信心、稳预期的决心。发试点工作，也属于落实此前在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的有关要求，相关要求包括，坚策，延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税，分别对应鼓励科技创新、煤炭资源集二、地方政策：地方加码稳经济，重点仍在稳民企、促消费；各地部署产业升级、重点产业配套政策。作者相关研究1、《政策半月观—政策正密集落地，还有哪些期09-112023-09-10P.2请仔细阅读本报告末页声明重要会议与政策：关注东北振兴座谈会、支持两岸融合发展、推进保障性住房建设新提法、新举措 重要会议：关注东北振兴座谈会、债务管理报告制度、建设保障性住房工作部署会的新提法、新要求 人大：建立政府债务管理情况报告制度 4中共中央：新时代推动东北全面振兴 4中共中央：规划建设保障性住房工作部署电视电话会议 4多部门继续加力稳增长 4部委政策：央行降准；关注支持两岸融合发展、开展低效用地再开发试点、公募基金费率改革落地 中共中央、国务院：支持福建探索海峡两岸融合发展新路 央行：如期降准、MLF再度超额续作、重启14天逆回购 自然资源部：开展低效用地再开发试点 财政部等：延续实施科技企业孵化器、大学科技园和众创空间有关税收政策 人社部等：进一步加强就业政策落实 地方政策：地方加码稳经济，重点仍在稳民企、促消费；各地部署产业升级、重点产业配套政策 地方继续发力稳经济 各地部署产业升级、重点产业配套政策 行业与产业政策：各地地产加快放松，重点关注北京放松二手房限价；10行业稳增长方案落地 地产加快放松，北京放松二手房限价 10行业稳增长工作方案均已出台 10风险提示 图表1：近半月重要会议与政策跟踪（2023.9.4-9.17） 图表2：多部门继续加力稳增长 图表3：地方继续发力稳经济 图表4：各地部署产业升级、重点产业配套政策 图表5：各地地产加快放松 P.3请仔细阅读本报告末页声明建设，包括工作部署会、开展低效用地再开发试点，也提出公平公正配售、保本微利配可关注，人大建立听取和审议政府债务管理报告制度、公募基金费率改革方案落行业稳增长工作方案均已出台等。领域近半月（9.4-9.17）重要会议与政策跟踪重大战略9.12中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区的意见》，包括取消台湾同胞在闽暂住登记、畅通台湾同胞往来通道以及促进福建全域融合发展等21条举措，相比此前2018年国台办等发布的《关于促进两岸经济文化交流合作的若干措施》等系列文件，此次文件层级更高、领域更宽、内容更细、力度更大，也有鼓励台胞在闽落户、购房置业等实招。9.7中共中央召开新时代推动东北全面振兴座谈会，从产业、科技、农业、人口、营商环境等方面对新时代东北振兴提出新要求，并首次提出形成“新质生产力”，对应积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业及未来产业，创新驱动是关键。稳增长中央央行9.14降准，9.15MLF再度超额续作、重启14天逆回购，总体并不克制，旨在对冲9月专项债多发、跨季跨节等带来的流动性压力，也有商业银行负债端成本较高的考量。此外，和8月社融“意外”盘中公布一样，本次降准宣布时点也稍早于市场预期，凸显了央行稳信心、稳预期的决心。9.4中共中央召开规划建设保障性住房工作部署电视电话会议，重点关注2点：一是当前建设保障性住房面临的困难较多，“建多少、怎么建、资金怎么平衡、怎么配售、怎么管理”后续可能会有新办法；二是明确多项原则，如严格项目管理和成本控制、公平公正配售、保本微利配售、不得上市交易等。多部门继续加力稳增长，聚焦稳外资外贸、稳民企、活跃资产市场等，如商务部10举措稳外资外贸、证监会专家学者和境内外投资者座谈会、人社部召开民企座谈会等，明确将加强对重点企业借用中长期外债的支持力度、继续出招活跃资本市场等。其他：9.14证监会《公募基金行业费率改革工作方案》，支持中小基金管理人降本增效；9.4人社部进一步加强就业政策落实；延续多项税收优惠，包括科技企业孵化器、大学科技园和众创空间有关税收政策，延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税，分别对应鼓励科技创新、煤炭资源集约开采利用。地方地方继续加码稳经济，重点仍在稳民企、促消费。近期各地仍围绕支持民企、促消费发力，包括促地产、汽车、家电、文旅消费等，其中，重点关注：广州、深圳优化汽车限购，上海燃油车、新能源汽车置换补贴（新能源汽车力度更大），天津延续汽车指标年度增投等，应也是后续各地鼓励汽车消费主抓手。房地产地产加快放松，北京放松二手房限价，各地跟进落地“认房不认贷”、调整限购限售。近期核心一二线加快松地产，尤其是北京放松二手房限价，合肥、杭州等跟进落地“认房不认贷”，郑州、合肥等调整限购限售，青岛下调首付比等，但从高频数据看，短期松地产效果暂不明显，后续大概率会继续加码。产业各地部署产业升级、重点产业配套政策。各地部署新材料、未来产业、供应链创新，也做好重点产业配套，如山西加强光伏发电用地支持、深圳推动货物贸易进口、大连促进东北亚国际航运和物流中心。10行业稳增长工作方案出台。9.4起工信部发布电力、电子信息制造业稳增长工作方案，至此10行业稳增长方案均已出台，均对营收、工业增加值增速等设定明确目标，高端化智能化绿色化也是主方向。其他9.14自然资源部《关于开展低效用地再开发试点工作的通知》，在北京等43个城市开展低效用地再开发试点工作，也属于落实此前在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的有关要求，相关要求包括，坚持“净地”供应、以城中村和低效工业用地改造为重点（范围有所扩大）、完善货币化安置标准等。9.11人大建立听取和审议政府债务管理情况报告制度工作座谈会，强化人大对政府债务监督，“推动科学合理确定政府债务规模，突出监督重点，深入开展调研”，此前多数地方人大都已探索建立该制度。资料来源：证券时报、上证报、央视网、人民网、工信部、人社部、深圳发改委、上海人民政府、广东人民政府等官网，国盛证券研究所推进保障性住房建设新提法、新举措部署会的新提法、新要求多措并举打好政策措施“组合拳”，着力抓好帮助企业稳订单拓市场、进一步优化外商投资环境等十项重点工作。P.4请仔细阅读本报告末页声明人大：建立政府债务管理情况报告制度依法加强政府债务监督，促进政府债务在推进中国式现代化、实现高质量发展中更好发坚决守住不发生系统性风险的底线，实现稳增长与防风险长期均衡，推动经济社会高质外开放合作水平；4）提高人口整体素质，以人口高质量发展支撑东北全面振首次提出形成“新质生产力”，对应积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等转型和高质量发展、更好拉动投资消费、促进宏观经济持续向好。从当前形势看，建设决好建多少、怎么建、资金怎么平衡、怎么配售、怎么管理等一系列重点问题，确保善做善成、实现可持续发展，更好满足人民群众“住有所居”的愿望。保障性住房建设是艰巨复杂的系统性工程，要坚持规划先行、谋定后动，扎实做好前期工作、严格项目管本微利原则配售。保障性住房要实施严格封闭管理，不得上市交易。资金怎么平衡、怎么配售、怎么管理”后续可能会有新办法；二是明确多项原则，如严境内外投资者座谈会、人社部召开民企座谈会等，明确将加强对重点企业借用中长期外P.5请仔细阅读本报告末页声明债的支持力度、继续出招活跃资本市场等。图表2：多部门继续加力稳增长国资委党委召开证监会专家学者和境内资监管安排、进一步规范股份减持行为、调降融资保证金比例、公募基金费率改革低最低结算备付金缴纳比例、高质量建设北交所等政策举措已经落地，政策效果发改委中资境外债市场就中资境外债市场动态、《企业中长期外债审核登记管理办法》实施情况业进行深入交流，认真听取企业意见建议。中国银行、招商局集团、北京控股发改委加快建设全国统一大市场调研座中央企业司库体工业稳增长系列循环产业生态。优化完善汽车产品质量监管体系，开展汽资料来源：中证网、证监会、发改委、工信部、人社部等官网，国盛证券研公募基金费率改革落地的若干措施》等系列文件，此次文件层级更高、领域更宽、内容更细、力度更大，也有鼓励台胞在闽落户、购房置业等实招。P.6请仔细阅读本报告末页声明不克制，旨在对冲9月专项债多发、跨季跨节稍早于市场预期，凸显了央行稳信心、稳预期的决心，也“证伪”了有些观点认为央行非本质改善、仍处“经济底”，稳增长仍需政策加码，后续大概率还有政策（详见《并自然资源部自然资源开发利用司主要负责人介绍，试点工作要坚持有效市场、有为政府分调动市场参与的积极性。试点工作要坚持补齐短板、统筹发展。坚持把盘活的城乡空间资源更多地用于民生所需和实体经济发展，补齐基础设施和公共服务设施短板，改善括，坚持“净地”供应、以城中村和低效工业用地改造为重点（范围有所扩大）、完善财政部等：延续实施科技企业孵化器、大学科技园和众创空间有关税收政策间有关税收政策的公告》、《关于延续对充填开采置换出来的煤炭减征资企业孵化器、大学科技园和国家备案众创空间自用以及无偿或通过出租等方式提供给在进度、大力推广“直补快办”经办模式、突出支持民营企业和中小微企业以及持续整治群众身边腐败和作风问题。P.7请仔细阅读本报告末页声明部署产业升级、重点产业配套政策地方继续发力稳经济图表3：地方继续发力稳经济相关内容《深圳市关于促进消促消费策，逐步将符合条件的“互联网+”医疗服务纳入医保支付范围。适时优化调整医保个人账户活《关于促进消费的若促消费《广东省扩大内需战促消费《上海市搞活汽车流通扩大汽车更新消费促消费《促消费专项行动政促消费《促进商品房省外消促消费《贯彻落实<关于恢复和扩大消费的措施>具体举措分工方促消费《关于印发天津市新一轮优化营商环境措施的通知》银行机构在风险可控基础上提供简易开户免费服务。资料来源：中国政府网、深圳发改委、上海人民政府、广东人民政府、天津发改委、天津人民政府等官网，国盛证券研究所各地部署产业升级、重点产业配套政策做好重点产业配套，如山西加强光伏发电用地支持、深圳推动货物贸易进口、大连促进P.8请仔细阅读本报告末页声明图表4：各地部署产业升级、重点产业配套政策相关内容《深圳市推动货物贸易进口高质量《关于加强光伏发电项目用地支持保障的补充通知》《关于进一步培育和服务独角兽企《深圳市关于推动新材料产业集群《大连市促进东北亚国际航运中心和国际物流中心全面振兴新突破的《上海船舶与海洋工程装备产业高质量发展行动计划（2023—2025年）》先进制造《北京市促进未来产业创新发展实施方案》未来产业《深圳市加快推进供应链创新与发供应链《贵州省数据要素登记管理办法资料来源：上海人民政府、深圳发改委、大连人民政府、北京科技委、山西自然资源厅、北京人民政府P.9请仔细阅读本报告末页声明地产加快放松，北京放松二手房限价跟进落地“认房不认贷”，郑州、合肥等调整限购限售，青岛下调首付比等，但从高频图表5：各地地产加快放松合肥《关于进一步优化房地产调控政《关于优化我市个人住房贷款中《关于玉林市支持房地产市场平稳健康发展若干政策措施的通知》《关于支持提取住房公积金支付《关于优化河源市个人住房贷款《关于调整淮南市住房公积金有《关于调整主城区购房奖补政策《关于优化个人住房贷款中住房《关于支持提取住房公积金支付《关于优化个人住房公积金贷款《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》福州《关于优化个人住房贷款中住房累计认可”扩大到“在长三角区域三省一市缴纳城镇职工社保累计认可”。梅州《关于优化我市个人住房贷款中《关于进一步支持合理住房需求的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一调整为不低于20%，二套住房商《关于阶段性实施部分住房公积金提取政策的通知（暂行）》合肥《关于优化我市个人住房贷款中《关于本市住房公积金支持城市P.10请仔细阅读本报告末页声明《关于进一步促进房地产消费若为65万元。加大对第二套使用公积金贷款购买《关于印发栾川县加快推进建筑业房地产业高质量发展实施意见《关于优化个人住房贷款中住房首套住房商业性贷款最低首付款比不低于首套住房商业性贷款最低首付款比不低于20《关于调整优化我市差别化住房信贷政策的通知》《关于促进中心城区房地产高质认房不认贷，对于使用住房公积金贷款或申请商业银行贷款购买第一套住房《关于进一步支持刚性和改善性住房需求的通知》资料来源：证券时报、上证报、人民网、央视网、央行青岛分行、汕头人民政府、河源人民政府、漳州市住建局等官网，国盛证券研究所装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，高端化P.11请仔细阅读本报告末页声明免责声明国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于印发本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券有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