纺织服装-纺织服装与轻工行业数据周报-广发证券糜韩杰,曹倩雯,左琴琴,张雨露-20230917

纺织服饰行业纺织服饰行业核心观点：企业订单回暖，需求有望修复，精选下游景气赛道。建议关注顾家家风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。相对市场表现2023-09-177%3% 01/2303/23 01/2303/23 05/2307/23-6%-10%-15% 纺织服饰沪深300请注意，曹倩雯并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。报告日期合理价值（元/股）报喜鸟歌力思伟星股份健盛集团稳健医疗晨光股份裕同科技顾家家居 （一）服装鞋帽零售额及全国穿类商品网上零售额增速 （一）家居行业经济运营情况 （一）宏观经济景气度持续下行风险 一、纺织服装行业行情回顾123456789为16.65，当前PE所处历史分位数为32.17%，性价比1234567传媒(申万)89公用事业(申万)基础化工(申万)石油石化(申万)银行(申万)12345678925%20%15%10%5%25%20%15%10%5%0%19.60%迪阿股份老凤祥B周大生萃华珠宝菜百股份潮宏基ST贵人美邦服饰海澜之家欣贺股份8.23%8.23%8.14%7.82%7.63%7.58%5.64%5.35%4.79%4.75%0%-5%-10%-15%*ST柏龙金发拉比万事利*ST金恒辉安防康隆达梦洁股份哈森股份嘉曼服饰三夫户外-3.08%-3.08%-3.19%-3.3.88%--5.37%-6.09%-6.45%-8.57%-10.36%4.48%二、纺织服装行业数据跟踪0 2020年服装鞋帽针纺织品类零售额当月同比增速（%）2021年服装鞋帽针纺织品类零售额当月同比增速（%） 2022年服装鞋帽针纺织品类零售额当月同比增速（%）2023年服装鞋帽针纺织品类零售额当月同比增速（%）2020年全国穿类商品网上零售额累计同比增长（%）2022年全国穿类商品网上零售额累计同比增长（%） 2021年全国穿类商品网上零售额累计同比增长（2020年全国穿类商品网上零售额累计同比增长（%）2022年全国穿类商品网上零售额累计同比增长（%）2.9（同比22年72021年法国纺织品及皮革制品家庭消费支出同比(%) 2022年法国纺织品及皮革制品家庭消费支出同比(%)2023年法国纺织品及皮革制品家庭消费支出同比(%)02021年美国服装及服装配饰店零售销售额同比（%）2022年美国服装及服装配饰店零售销售额同比（%） 2023年美国服装及服装配饰店零售销售额同比（%）-12.2-3.0-12.6-5.0-7.7-7.8-12.2-3.0-12.6-5.0-7.7-7.803.2（同比22年7月）-3.5- -3.5-2021年日本面料服装及配件商业销售额零售同比（%）2022年日本面料服装及配件商业销售额零售同比（%）2023年日本面料服装及配件商业销售额零售同比（%）根据德国统计局数据，2023年7月德国纺织品零售销售额同比为-7.8%。 2022年德国纺织零售销售额同比（%） 2022年德国纺织零售销售额同比（%）2023年德国纺织零售销售额同比（%）00）（（万吨）（万吨）损耗2023年1月2023年1-2月2023年1-3月2023年1-4月2023年1-5月2023年1-6月2023年1-7月2023年1-8月2.02.12.32.4CPI累计同比增速(%)2.12.02.11.11.31.60.30.51.82.22.41.42.62.6全国服装类商品零售价格累计同比增长（%）CPI累计同比增速(%)注：全国服装类商品零售价格累计同比增长餐；均价同比增长的有运动休闲服、运动鞋、户外服装、户外鞋靴、儿童鞋包销售额(百万元)销售额YoY销量(万件/双)销量YoY运动休闲服-10%-11%运动鞋-1%-10%-18%-11%-13%-12%旅行箱包-13%床上用品装、户外鞋靴、露营野餐、儿童服饰、儿童鞋包、内衣、旅行箱包、女鞋、床上用销售额(百万元)销售额YoY销量(万件/双)销量YoY运动休闲服-1%-12%运动鞋-10%-12%-10%-14%-19%-12%旅行箱包床上用品三、轻工制造行业行情回顾居用品下跌2.77%，印刷下跌3.07%，卫浴制品下跌3.37%，定制家居下跌3.39%，123珠海中富松炀资源浙江自然华泰股份ST金时冠豪高新齐峰新材顺灏股份岳阳林纸京华激光22.61%9.34%珠海中富松炀资源浙江自然华泰股份ST金时冠豪高新齐峰新材顺灏股份岳阳林纸京华激光22.61%9.34%6.06%5.72%4.65%4.27%3.60%3.38%3.34%3.06%5金属包装(SW)67金属包装(SW)金属包装(SW)89金属包装(SW)成分股方面，根据Wind统计，涨幅前十分别为，京华激光（22.61%）、岳阳林纸图12：本期(9.11-9.15)轻工制造行业A股涨幅前尚品宅配皮阿诺金牌厨柜美克家居菲林格尔雅艺科技箭牌家居蒙娜丽莎爱丽家居-7.56%-7.31%-7.22%-7.15%-9.31%-9.21%-9.06%-8.69%-8.47%-15.59%四、轻工制造行业数据跟踪（一）家居行业经济运营情况米，同比-46.2%/+24.9%/-32.6%。2023年1-8月限额以上企业家具类累0 0零售额:家具类:累计值（亿元）零售额:家具类:累计同比（右轴）2023年1-8月累计住宅房屋竣工面积为3.18亿平方米，同比+19.5%，单8屋竣工面积为0.38亿平方米，同比+10.5%。2023年1-8月，房屋新开工面积累计2016-022016-072016-122017-052017-102018-032018-082019-012019-062019-112020-042020-092021-022021-072021-122022-052022-102023-032023-08002019202020212房屋新开工面积:累计值（万平方米）累计同比（%）从二手房交易方面来看，本期（9.9-9.15）18城二手房交易面积达143.68万平方米，同比+61.2%，其中一线2城/二线7城/三线9城交36.66/81.04/25.98万平方米，同比分别+38.0%/+105.8%/+12.0%。202 二线7城二手房成交面积月度同比增速累计同比增速 +6.8%/+2.5%，周环比分别+0.0现货价:TDI:国内（元/吨）现货价:MDI(PM200):国内（元/吨）价格指数:五金材料价格指数:五金材料:铝材 价格指数:五金材料:铜材金额50.73亿美元，同比-6.8%。0000 7.27，同比+4.2%。CCFI:综合指数CCFI:美西航线2020-012021-012022-012023-010000CCFEI价格指数:溶解浆内盘（元/吨）纸价方面，根据卓创资讯统计，截至2023年9月15日，双胶纸/双铜纸价格分别为生活用纸价格为6450元/吨，周环比+0.52%；箱板纸价格为3743元/吨，周环比00000000期货结算价(连续):WTI原油（美元/桶）期货结算价(连续):布伦特原油（美元/桶）00期货结算价(活跃合约):PVC（元/吨）（五）零售消费行业近况2023年8月单月我国社会消费品零售总额为3.79万亿元，同比+4.6%，增速较7月回化办公用品类零售额分别为616亿元/353亿元，同比+1.5%/-8.4%。00社会消费品零售总额:累计值（亿元）社会消费品零售总额:累计同比（%）00零售额:日用品类:累计值（亿元）零售额:日用品类:累计同比（%）0502017201820192000