进入海外数据发布的大波动期适度规避风险

目录TOC\o"1-2"\h\z\u大类资产表现 4美国通胀前景尚不明朗 4市场与美联储博弈的第一阶段——11月前的通胀 10市场与美联储博弈的第二阶段——关注美国是否衰退、美联储会否降息 12国内外宏观热点 13海外宏观热点及一句话点评 13国内宏观热点及一句话点评 18风险提示 22图表目录图表1：大类资产价动一览 4图表2：房屋销售价位数 12图表3：曼海姆二手格指数 12大类资产表现8A图表1：大类资产价格变动一览单位 2022/12/30 2023/7/28 2023/8/4今年以来涨跌幅本周涨跌幅大宗商品布伦特原油美元/桶美元/桶美元/美元/吨美元/吨元/吨元/吨82.3284.9986.241.5%WTI原油80.2680.5882.822.8%COMEX黄金1,819.701,960.401,939.606.6%-1.1%LME铜8,387.008,592.008,450.500.8%-1.6%LME铝2,360.502,161.502,166.00-8.2%0.2%0.0%动力煤921.00801.40801.40-13.0%螺纹钢4,085.003,851.003,736.00-8.5%-3.0%美国股债基点数变动美债2Y4.414.874.7837-9美债10Y3.883.964.05179标普5003839.54582.234478.0316.6%-2.3%外汇美元指数人民币103.4942101.7038101.9986-1.4%0.3%美元兑离岸6.92117.15347.18833.9% 0.5%中债1年中债2.13161.81751.7494-38.22-6.8110年中债2.83122.64912.6452-18.60-0.39A股上证综指3089.263275.933288.086.4%0.4%0.7%沪深3003871.633992.744020.583.8%创业板指2346.772219.542263.37-3.6%2.0%资料来源：iFinD，102107493102COMEX1939.6美国通胀前景尚不明朗72PCE718.719620.972020127“”“直线发展。我认为会有上下颠簸。”GDP0.2至4.4期为环增仍持在0.4么的速GDP————业水7月失业为低预的3.6业长5程度，失业率需要在一段时间内升至4.3以上，才能将通胀率降至美联储目标。在业只有3.6，上至4.3意着约需要100多人业Timiraos91920798的非农就业数据以及7月和8月的通胀数据。——720204——重磅就业报告JOLTS——7Yellow37PCE7286PCE53.80.20.1——PCE价指同从5的4.6降至同低预期环增长期0.20.3PCEPCE出现显势下国6际PCE环增仍达0.4值有0.1，5000PCE0.3，PCE能源价格不确定性继续上升10019——俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克表示，俄罗斯将在9月继续减少石油出口量，削减规模为每日30万桶。186WTI1.682.82761418067元至72美元左右时将购买原油。CPICPI1API154090（EIA1982。出口禁令和极端天气加剧食品通胀上行担忧617.48.914.3。7123.912.1，扭转了连续七个月的跌势。此外，72.819.7201191015俄罗斯宣布“临时”禁止大米出口。俄罗斯政府29日通报，俄方已决定继1231“阿联酋经济部宣布将暂停大米的出口和再出口。72084727607.5062.5020125（CIP）·49834202030。货币政策紧缩之路并不顺畅79157,3309TGA60006500TGA550TA（TreauryenealAcouTGA485冻结”重新发债以补充TGA账户。1030310308842034008938010350美元；810230302102023810AAAA7市场与美联储博弈的第一阶段——117CME9251111211911首先看第一阶段：目前数据指向美国通胀前景尚不明朗。非农数据和房价数据指向美联储可能再加息一次21172338.2112599755Redfin323Redfin屋成15Zumper3.97202162022“ZumperAnthemosGeorgiades租政治周期、通胀数据降温和二手车价格的表现又降低了加息的可能性6CPI3CPI4.8市场的5，6心PCE4.1低预的4.20和的4.6。Manheim71；3Manheim215.1213.1610CPI2769CPI图表2：房屋销售价格中位数 图表3：曼海姆二手车价格指数资料来源：Redfin， 资料来源：Zumper，联储会否降息20”，9891111911国内外宏观热点海外宏观热点及一句话点评719202012连续二月于期失业至3.5低期于50低资4.44.2。/articles/36948516JOLTS6JOLTS958.220214960，5982.4962614012.6。/articles/36945947ISM46.4，连续九个月萎缩。ISM许多美国人转向服务领域消费。海外需求疲软是一个额外的阻力。/articles/36945937ISM52.72PMI1.5右。/articles/3694772的50.8/livenews/2510924美国房价在连续下跌近五个月后的第二次上涨。美国房地产服务公司Redfin71638.25比去年同期上涨2.120221226561525https://www.gel/live/1129847AAAAAA“武断且“”称拜登政府曾试图阻止惠誉下调该国评级。消息公布后，美国三大股指期货下挫，美债期货走高，美元指数走弱，黄金走高。/articles/369460710301,030596020218842038938010债券，810230302530320710103030年2010289增加20亿美元，10月新发行规模增加20亿美元。/livenews/25124193.59FOMC/livenews/25117289（2024FOMC票委9显著缩窄。至少到2024年下半年之前，都不预计美联储会降息。/livenews/2511763美国里士满联储主席Barkin：通胀下行可能是经济实现软着陆的信号。Barkin，6”能性，即通胀很快恢复正常，经济免受创伤，当然，上月的通胀数据表现很好，BarkinBarkinBarkin”/livenews/2513230二季度欧元区GDP超预期。0.1GDPGDP度相保相稳，盟GDP值比长0.2。一据化市于欧元区经济实现软着陆的希望，上一季度欧元区曾拉响衰退警报。/articles/36944796PPI202063.2，值降1.5。大央行表在引货政立时持GDP“了工资-价格螺旋上升。现在是时候取消政府的能源支持了，我们必须回到更可持续的公共债务水平。/livenews/2510126104.456251.26381000.65.77，而政策决定前为5.82。此前英国央行加息25个基点，符合预期/livenews/25131842023GDP20242025GDP2023GDP为0.5此预为0.25计2024年GDP为0.5此预为0.75。2025GDP0.25限制性的0.220230.1，三季长0.4资长强务格胀剧动市吃有英国央行在指引中增加“政策将在‘足够长’的时间里维持足够限制性”。英国2”是工资增长指标，表明更持久通胀压力带来的一些风险可能已经开始显现。/livenews/25131869韩国稀有金属储备告急。513425.88281可能性做准备。“”随着中国开始对镓和锗进行出口管制，预计将对韩国半导体产业产生不小的影响。/livenews/25126837503.316.510614.516.361525.4487.142，滑25、10。/articles/369455610099309930850/20230803/1052264958.html/stock/usstock/c/2023-08-05/doc-imzfckyc4663246.shtml/articles/3694849能源和粮食的供给侧扰动加大，增加了价格的不确定性。5.2国内宏观热点及一句话点评中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。/livenews/251367231与经济增长基本同步，通过消费能力提升，提高居民消费意愿。/articles/view/1776830283/69e8474b02001aofo202710（313120271231小型企业、微型企业及个体工商户发放小额贷款取得的利息收入，免征增值税。对金融机构与小型企业、微型企业签订的借款合同免征印花税。/zhengcefabu/202308/t20230802_3899765.htm/livenews/2513650