【优选】如何做好财务分析评价PPT文档

1、教学目的和要求2、重点和难点3、教学内容4、思考题

第九章财务分析与评价1

教学目的和要求1.熟悉财务分析的内容；2.掌握财务分析的方法；3.掌握财务指标分析的运用，上市公司特殊财务指标的计算和分析；4.了解业绩评价的指标体系、评价方法和综合评价报告。2重点：

1.财务分析的内容；2.财务分析的方法；3.财务指标分析的运用；

4.综合绩效评价的内容。难点：

财务指标分析的运用3教学内容第一节财务分析与评价概述

第二节上市公司基本财务分析第三节企业综合绩效分析与评价4第一节财务分析与评价概述

一、财务分析的意义和内容（一）财务分析的意义以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施决策的重要步骤。5（二）财务分析的内容财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。6二、财务分析的方法

（一）比较分析法

比较分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。比较分析法的具体运用主要有以下三种方式：（一）重要财务指标的比较（二）会计报表的比较（三）会计报表项目构成的比较

7（二）比率分析法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。比率指标可以有不同的类型，主要有三类：一是构成比率；二是效率比率；三是相关比率。8（三）因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。具体有两种：是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。[例8-1]2.差额分析法[例8-2]9二、财务分析的局限性（一）资料来源的局限性1.报表数据的时效性问题；2.报表数据的真实性问题；3.报表数据的可靠性问题；4.报表数据的可比性问题；5.报表数据的完整性问题。（二）财务分析方法的局限性10（三）财务分析指标的局限性4.财务指标的计算口径不一致11三、财务评价财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其它财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。《企业效绩评价操作细则（修订）》中提到的效绩评价体系，既包括财务评价指标，又包括了非财务指标，避免了单纯从财务方面评价绩效的片面性。12四、财务指标分析

（一）偿债能力指标偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。长期偿债能力，指企业还长期负债能力。衡量指标主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数、带息负债比率等五项。13劳动能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生的作用的大小。劳动效率是指企业营业收入或净值与平均职工人数（1）流动资产周转情况反映流动资产周转情况的指标主要有应收帐款周转率、存货周转率和流动资产周转率。（二）运营能力14（2）固定资产周转情况反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均固定资产净值的比值，是衡量固定资产利用效率的一项指标。（3）总资产周转情况反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值，可以用来反映企业全总资产的利用效率。（4）其他资产质量指标15（三）获利能力指标获利能力就是企业资金增值的能力。可以按照会计基本要素设置营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率等六项指标，藉以评价企业各要素的获利能力及资本保值增值情况。此外，上市公司经常使用的获利能力指标还有每股收益、每股股利、市盈率和每股净资产等。16财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。（四）企业综合绩效评价工作程序长期偿债能力，指企业还长期负债能力。差额分析法[例8-2]一、上市公司特殊财务分析指标（一）重要财务指标的比较1、杜邦财务分析法例8-9第一节财务分析与评价概述了解业绩评价的指标体系、评价方财务指标分析的运用（2）固定资产周转情况一、企业综合绩效分析的方法了解业绩评价的指标体系、评价方二、财务分析的方法在得出评价分数后，应当计算年度之间的绩效改进度，以反映企业年度之间经营绩效的变化状况。法和综合评价报告。（四）发展能力指标发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。分析发展能力主要考察以下五项指标：营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率、营业利润增长率、技术投入比率、营业收入三年平均增长率和资本三年平均增长率。17第二节上市公司基本财务分析

一、上市公司特殊财务分析指标1.每股收益基本每股收益=稀释每股收益例8-3例8-42.每股股利=例8-5

3.市盈率=例8-6

184.每股净资产=例8-75.市净率例8-8二、管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险的不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。上市公司“管理层讨论与分析”主要包括两部分：报告期间经营业绩变动的解释与前瞻性信息。19是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。国内行业标准和国际行业标准（1）流动资产周转情况绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。一、企业综合绩效分析的方法第三节企业综合绩效分析与评价一、上市公司特殊财务分析指标差额分析法[例8-2]（二）会计报表的比较一是构成比率；是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。劳动能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生的作用的大小。2、沃尔比重评分法例8-10综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业所有者（人）的角度进行的。（一）资料来源的局限性每股净资产=例8-7财务分析的基本内容及其局限性。第三节企业综合绩效分析与评价所谓综合指标分析就是将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力指标等诸多方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行揭示与披露，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价与判断。一、企业综合绩效分析的方法1、杜邦财务分析法例8-92、沃尔比重评分法例8-1020二、综合绩效评价综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业所有者（人）的角度进行的。绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。业绩评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的获利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等营业绩和努力程度的各方面进行的综合评判。（一）业绩评价的内容21（二）综合绩效评价指标1.财务业绩定量评价指标（22个）（1）企业获利能力指标（2）企业资产质量指标（3）企业债务风险指标（4）企业经营增长指标2.管理业绩定性评价指标（8个）主要反映企业在一定经营期间所采取的各项管理措施及其管理成效。（1）战略管理；（2）经营决策；（3）发展创新；（4）风险控制；（5）基础管理；（6）人力资源；（7）行业影响；（8）社会贡献。22（三）企业综合绩效评价标准1.财务业绩评价定量标准。国内行业标准和国际行业标准（四）企业综合绩效评价工作程序收集评议资料，聘请咨询专家，召开专家评议会，形成定性评价结论。23（五）企业综合绩效评价计分方法1.财务业绩定量评价方法2.管理业绩定性评价方法3.计算综合业绩评价分值，形成综合评价结果企业综合绩效评价分数=财务绩效定