金融市场学考试复习资料-张亦春、郑振龙版-重点概念整理

PAGEPAGE4金融市场学复习资料名词解释1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之内的市场。19、国际金融市场：是跨国界进行金融资产交易的市场，是进行金融资产国际交易的场所。20、金融市场的聚敛功能：指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产地资金的能力。21、资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。22.金融工程：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计，开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。23、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己承担的风险的主体。第二章1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。2、回购市场、指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。3、回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。4、商业票据：是大公司为筹措资金，以贴现方式出手给投资者的一种短期无担保承诺凭证。5、出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。6、承兑：指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。7、倍数：以将票据权利转让给他认为目的的票据行为。8、贴现：汇票持有人为取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所做的汇票转让。9、转贴现：指办理贴现业务的银行将其贴现收到的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为，是金融机构之间相互融通资金的一种形式。10、再贴现：指商业银行及其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票想中央银行再次贴现的票据转让行为。11、短期政府债券：是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。12、共同基金：指将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，钻去收益后按一定得期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。第三章1、股票：是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。2、剩余索取权：指股东索取公司对债务还本付息后的剩余收益的权利。3、剩余控制权：表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权。4、股票的一级市场：也称为发行市场，指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票所形成的市场。5、股票的二级市场：也称交易场所，是投资者之间买卖已发行股票的场所。6、证券交易场所：是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成合理价格和有条不紊秩序的正式组织。7、公司证券交易所：是由银行、证券公司、投资信托机构及各类公营、民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人。8、会员制证券交易所：是以会员协会形式成立的不以营利为目的的主旨。9、股票的上市：指赋予某种股票在某个证券交易所进行交易的资格。10、做市商交易制度：也称报价驱动制度，在此制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。11、竞价交易制度：也称委托驱动制度，，。在此制度下，买卖双方直接进行交易，由交易中心进行撮合成交。12、市价委托：指委托人自己不确定价格，而托经济人按市面上最有利的价格买卖证券。13、限价委托：指投资者委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更有利的价格买卖证券。14、停止损失委托|：是一种先执行的市价委托，是指投资者委托经纪人在证券价格上升到超过指定价格时按市价买进证券，或在证券价格下跌或低于指定价格时按市价卖出证券。15、停止损失限价委托:是停止委托和限价委托的结合。当时价达到指定价格时，该委托就自动变成限价委托。16、信用交易：又称垫头交易和保证金交易，指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。17、保证金购买：又称信用买进交易，指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款为他买进证券。18、卖空交易：又称信用卖出交易，指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比例的初始保证金借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经纪人。19、场外交易：在证券交易所之外的股票交易活动。20、债券：指投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同。21、政府债券：指中央政府、政府机构或地方政府发行的债券，以政府信誉为保证，通常无需抵押品。2、内部收益率：当净现值等于零时的一个特殊贴现率。3、通胀中性：即假定所有的变量都是实际变量，从而依这些变量所得的股票价值不受通货膨胀的影响。第七章1、金融远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的协定。2、多方：在合约中规定在将来买入标的物的一方。3、空方：在合约中规定在将来卖出标的物的一方。4、交割价格：合约中规定的未来买卖标的物的价格。5、远期利率协议：指买卖双方同意从未来某一商定的日期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。6、远期外汇合约：指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的外汇的合约。7、远期汇率：指两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。8、远期外汇综合协议：指双方约定买房在结算日按照合同中规定的结算日直接远期汇率用第二货币向卖方买入一定名义金额的原货币，然后在到期日再按合同中规定的到期日直接远期汇率把一定金额原货币出售给卖方的协议。9、金融期货合约：指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定条件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议。10、金融互换：指约定两个或两个以上当事人按商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。11、平行贷款：指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定到期日各自归还所借货币。12、背对背贷款：指两个国家的母公司直接贷款，贷款币种不同但币值相同，贷款日期相同，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。13、利率互换：指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流根据固定利率计算。14、货币互换：是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金的固定利息进行交换。15、基差：现货价格和期货价格之差。16、远期价格：使得远期合约价值为零的交割价格。第八章1、金融期权：指它的持有者有权在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的合约。2、看涨期权：指赋予期权买者购买标的资产权利的合约。3、看跌期权：指赋予期权买者出售标的资产权力的合约。4、欧式期权：指它的买者只能在期权到期日执行期权。5、美式期权：指允许它的买者在期权到期前的任何时间执行期权。6、期权的内在价值：是0与多方行使期权时看涨期权或看跌期权的贴现值的较大值。7、期权的时间价值：指在期权尚未到期时，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。8、权证：指发行人与持有者之间的一种契约。9、认购权证：它赋予权证持有者在一定期限内按照一定的价格向发行人购买一定数量的标的资产的权利。10、认沽权证：它赋予权证持有者在一定期限内按照一定的价格向发行人出售一定数量的标的资产的权利。11、可转换债券：是以公司债券为载体，允许持有人在规定时间内按规定价格转换为发债公司或其他公司股票的金融工具。12、赎回条款：指可转换债券的发行企业可以在债券到期日之前提前赎回债券的规定。13、回售条款：当发行公司的股票价格在一段时间内连续低于转股价格并达到某一幅度时，债券持有者有权按事先约定的价格将所持债券卖给发行公司的规定。第九章1、资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。2、抵押支持证券：是以各种抵押债权作为支持的证券的统称。3、抵押过手证券：是将一个或一个以上抵押贷款集合起来建立一个抵押池并出售该抵押池的参与凭证形成的。4、CMO：又称多级质押支持债券：是以抵押过手证券或抵押贷款本身的现金流为基础发行的一种衍生债券。第十章1、年金：指在一段固定时期内有规律地收入固定金额的现金流。2、到期收益率：只来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平。第十一章1、效率市场：如果一个资本市场在确定证券价格时充分、正确地反映了所有的相关信息，则这个市场是有效的。2、一月异常：指一月份存在大量的异常收益现象。3、月份效应：指市场的交易量和证券价格的累计效果一般发生在前半月的现象。4、周末效应：指周末收盘到周一开盘之间一般是负收益的现象。5、周内交易日内效应：指周一的市场平均收益为负值，而每周其他四天的平均收益则为正值的现象。第十二章1、金融市场的风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性及幅度。2、货币风险：又称为外汇风险，指汇率变动所产生的风险。3、利率风险：指市场利率水平的变动引起资产价格变化所产生的风险。4、流动性风险：指金融资产的变现风险。5、信用风险：又称违约风险，指证券发行者因公司倒闭或其他原因无法履约而给投资者带来的风险。6、市场风险：指证券市场行情变动引起实际收益率偏离预期收益率的可能性。7、操作风险：指日常操作和工作流程失误所产生的风险。8、会计风险