【MOOC】金融衍生品-四川大学 中国大学慕课MOOC答案

【MOOC】金融衍生品-四川大学中国大学慕课MOOC答案第一章章节测试1、【单选题】一年期远期合同是一项协议，其中()本题答案：【一方有义务在一年的时间内以一定价格购买资产】2、【单选题】行使价为30美元的股票的一年期看涨期权成本为3美元；行权价为30美元的一年期认沽期权的成本为4美元。假设一个交易者买了两个看涨期权和一个看跌期权。交易者从中获利的盈亏平衡价为（）本题答案：【35美元】3、【单选题】以下哪项最能描述“现货价格”一词本题答案：【立即交货的价格】4、【单选题】投资者在期货价格为1,500美元时出售期货合约的资产。每份合约基于资产的100个单位。当期货价格为1,540美元时，该合约平仓。以下内容哪些是对的本题答案：【投资者亏损4,000美元】5、【单选题】以下哪项描述了欧洲期权？本题答案：【只有在到期时才能行使】6、【单选题】7月1日的股票价格为$57。当期权价格为2美元时，交易者以60美元的行使价购买100份股票的看涨期权。当股票价格为65美元时，将行使这些期权。交易者的净利润是本题答案：【300美元】7、【单选题】2月1日的股票价格为$124。当期权价格为5美元时，交易者以行使价120美元的价格卖出200张看跌期权。当股票价格为$110时，将行使这些期权。交易者的净损益为本题答案：【损失$1,000】8、【单选题】2月1日的股票价格为48美元。当期权价格为2美元时，交易者以200美元的行使价卖出200张看跌期权。当股票价格为39美元时，将行使这些期权。交易者的净损益为本题答案：【获得200美元】9、【单选题】公司知道将来必须向其供应商之一支付一定数量的外币。以下内容哪些是对的本题答案：【远期合约可用于锁定汇率】10、【单选题】交易者的投资组合价值500万美元，与股票指数的表现相当。股票指数目前为1,250。期货合约以指数交易，其中一张合约的交易价格是指数的250倍。为了消除投资组合中的市场风险，交易者应该本题答案：【卖出16张合约】11、【判断题】当在CBOE行使关于IBM的看涨期权时，IBM需要发行更多股票。本题答案：【错误】12、【判断题】行使价为30美元的股票的一年期看涨期权成本为3美元；行使价为30美元的一年期认沽期权的成本为4美元。假设一个交易者买了两个看涨期权和一个看跌期权。交易者从中获利的盈亏平衡价格为25美元本题答案：【错误】13、【判断题】当以基础本金或基础资产的价值衡量规模时，场外交易市场是交易所交易市场的十倍本题答案：【正确】14、【判断题】关于多头远期合约，随着资产价格的下降，合同变得更加有价值本题答案：【错误】15、【判断题】看涨期权或看跌期权的持有人必须行使出售或购买资产的权利本题答案：【错误】16、【判断题】看涨期权的价格随着行使价的增加而增加本题答案：【错误】17、【判断题】2月1日的股票价格为$84。当期权价格为10美元时，交易者以90美元的执行价格购买200张看跌期权。当股票价格为$85时，将行使这些期权。交易者的净损益为---损失$1,000本题答案：【错误】18、【判断题】投机者可以选择以每股40美元的价格购买100股股票与以行使价45美元的价格（每期权4美元）购买1000只欧洲看涨期权之间的选择。为了使第二种选择能够在期权到期时提供更好的结果，股票价格必须高于46美元本题答案：【错误】19、【判断题】某资产的空头远期合约加上该资产的欧洲看涨期权的多头头寸的行使价等于该远期价格，等于看跌期权的多头头寸本题答案：【正确】20、【判断题】一般认为中央清算方有助于促进期货交易本题答案：【正确】第二章章节测试1、【单选题】在玉米期货合约中，可以交付许多不同类型的玉米（交易所指定价格调整），并且有许多不同的交付地点。以下内容哪些是对的本题答案：【这种灵活性往往会降低期货价格】2、【单选题】公司签订一份空头期货合约，以每单位70美分的价格出售50,000件商品。初始保证金为$4,000，维持保证金为$3,000。每单位的期货价格是多少，超过该价格会有追加保证金的要求？本题答案：【72美分】3、【单选题】某公司订立了多头期货合约，以每单位60美元的价格购买1,000个商品。初始保证金为$6,000，维持保证金为$4,000。什么样的期货价格将允许从保证金帐户中提取$2,000?本题答案：【62美元】4、【单选题】您卖出一份12月期货合约，当时期货价格为每单位1,010美元。每份合约为100个单位，您提供的每份合约的初始保证金为2,000美元。每份合约的维持保证金为$1,500。在第二天，期货价格上涨到每单位1,012美元。一天结束时您的保证金账户余额是多少?本题答案：【1,800美元】5、【单选题】在2012年11月1日，某商品的期货合约的对冲者持多头头寸，以便在2013年3月1日对一个敞口进行对冲。初始期货价格为60美元。2012年12月31日，期货价格为61美元。在2013年3月1日，价格为$64。该合同于2013年3月1日结束。在会计年度1月1日至2013年12月31日确认什么收益？每份合约以1000单位商品为单位。本题答案：【4,000美元】6、【单选题】投机者在2012年11月1日对某商品的期货合约中持有多头头寸，以对冲2013年3月1日的敞口。初始期货价格为60美元。2012年12月31日，期货价格为61美元。在2013年3月1日，价格为$64。该合同于2013年3月1日结束。在会计年度1月1日至2013年12月31日确认什么收益？每份合约以1000单位商品为单位.本题答案：【3,000美元】7、【单选题】保证金账户具有以下作用：本题答案：【以上所有】8、【单选题】理发（haircut）20％意味着本题答案：【当市场价值为100美元的债券用于满足抵押要求时，其价值为80美元】9、【单选题】以下哪项最能描述中央对手方本题答案：【执行类似的功能来交换票据交换所】10、【单选题】限价指令本题答案：【可以以指定价格执行的订单还是对投资者更有利的订单】11、【判断题】远期合约在交易所交易，而期货合约则不在本题答案：【错误】12、【判断题】期货合约的持续时间几乎总是比远期合约更长。本题答案：【错误】13、【判断题】在多头和空头双方都平仓现有头寸的情况下，交易一份期货合约。未平仓合约的最终变化是减少一。本题答案：【正确】14、【判断题】任何一方可以发起玉米期货合约的交割。本题答案：【错误】15、【判断题】调整期货利差账户损益的频率为每日。本题答案：【正确】16、【判断题】美国是由证券交易委员会来主要负责监管期货市场。本题答案：【错误】17、【判断题】对于4月份的期货合约交易，与9月份合约的未平仓合约相比，6月份合约的未平仓合约通常为更高。本题答案：【正确】18、【判断题】清算中心始终用于期货市场和场外交易市场。本题答案：【错误】19、【判断题】通过双边清算，相互交易的四个交易商之间的协议数量为6。本题答案：【正确】20、【判断题】股指期货是通过现金完成结算的。本题答案：【正确】第三章章节测试1、【单选题】3月1日，某商品的现货价格为60美元，其8月期货价格为59美元。7月1日的现货价格为64美元，8月的期货价格为63.50美元。一家公司于3月1日签订了期货合约，以对冲其在7月1日购买该商品的交易。该公司在7月1日关闭了头寸。公司支付的有效价格（在考虑对冲之后）是多少？本题答案：【59.50美元】2、【单选题】3月1日，商品价格为$1,000，12月期货价格为$1,015。11月1日的价格为980美元，12月期货价格为981美元。该商品的生产商于3月1日签订了12月的期货合约，以对冲11月1日的商品销售。它在11月1日平仓。公司收到的商品有效价格是多少（考虑对冲）？本题答案：【1,014美元】3、【单选题】假设商品A的月度价格变化的标准偏差为$2。商品B（与商品A相似）合约的期货价格每月变化的标准差为3美元。期货价格和商品价格之间的相关性是0.9。对冲一个月的商品A价格风险时应使用什么对冲比率？本题答案：【0.60】4、【单选题】一家公司拥有3600万美元的投资组合，贝塔值为1.2。指数合约的期货价格为900。可以交易的期货合约为250美元乘以指数。将beta增加到1.8需要什么交易？本题答案：【多头96张合约】5、【单选题】以下哪项描述了尾随对冲？本题答案：【以上都不是】6、【单选题】以下哪一项最能描述资本资产定价模型？本题答案：【将资产收益与股票指数收益相关】7、【单选题】以下哪项最能描述“堆放和滚动”？本题答案：【从短期期货合约创建长期套期保值】8、【单选题】以下哪项是用指数期货对冲投资组合的原因？本题答案：【投资者认为投资组合中的股票表现会好于市场，但不确定市场的未来表现】9、【单选题】以下哪一项是尾随对冲所必要的？本题答案：【将对冲头寸的价值与一份期货合约的价值进行比较】10、【单选题】公司将在一年内购买1000单位某种商品。它决定使用期货合约对冲其80％的敞口。当前的现货价格和期货价格分别为100美元和90美元。一年内的现货价格和期货价格分别为112美元和110美元。购买该商品的平均价格是多少？本题答案：【96美元】11、【判断题】基差被定义为现货减去期货。交易员在空头头寸对冲即将出卖的资产。基差意外增加。则套期保值者的头寸得到改善。本题答案：【正确】12、【判断题】期货合约以每个月作为交割月进行交易。一家公司将在6月15日对标的资产的购买进行套期保值，应使用6月的合约进行套期保值。本题答案：【错误】13、【判断题】一家公司拥有3600万美元的投资组合，贝塔值为1.2。指数合约的期货价格为900。250美元乘以指数的期货合约可以交易。将beta降低到0.9需要进行多头48张合约。本题答案：【错误】14、【判断题】最佳套期比率是当现货价格（在y轴上）相对于期货价格（在x轴上）回归时最佳拟合线的斜率。本题答案：【正确】15、【判断题】将来要支付一定数量外币的公司决定对冲期货合约。套期保值这导致支付时取得更好的汇率。本题答案：【错误】16、【判断题】减少期货合约关闭之日至交割月份之间的时间会增加基差风险。本题答案：【错误】17、【判断题】beta是消除投资组合中的市场风险所必需的对冲比率。本题答案：【正确】18、【判断题】如果一个行业中的所有公司都不对冲，该行业中的公司可以通过对冲来降低风险。本题答案：【错误】19、【判断题】黄金生产者的对冲策略应取决于其股东是否希望承受黄金价格。本题答案：【正确】20、【判断题】一家白银矿业公司已经利用期货市场对冲了未来五年将生产的所有产品所获得的价格。期货市场的运作可以保护其免受流动性问题的困扰。本题答案：【正确】第四章章节测试1、【单选题】每年复利的年利率为6％。与之相当的连续复利是多少？本题答案：【约5.83％】2、【单选题】半年复利的年利率为12％。对应的每季度复利的利率是多少？本题答案：【11.83％】3、【单选题】六个月的零利率为每年8％，每半年支付券息一次，一年付息6％的一年期债券的价格是97。一年期连续复利零利率是多少？本题答案：【9.02％】4、【单选题】收益率曲线平坦，每年6％。在两年内开始，持有人以1,000美元的本金，在六个月内，每年以8％的利率获得利率时，FRA的价值是多少？所有费率每半年复利一次。本题答案：【8.63美元】5、【单选题】零曲线向上倾斜。将X定义为1年期票面收益率，将Y定义为1年期和1.5年期的远期利率，将Z定义为1年期零利率。以下内容哪些是对的？本题答案：【X小于Y小于Y】6、【单选题】价值100万美元的债券投资组合的修正久期为5年。如果所有收益率增加5个基点，投资组合的价值大约变化多少？本题答案：【减少$2,500】7、【单选题】以下哪个描述远期汇率？本题答案：【由当前零利率所隐含的未来一段时间内的利率】8、【单选题】剥离法涉及到本题答案：【从短期到期工具到较长期限的工具，确定每个步骤的零利率】9、【单选题】零曲线向下倾斜。将X定义为1年期票面平价收益率，将Y定义为1年期和1.5年期的远期利率，将Z定义为1年期零利率。以下内容哪些是对的本题答案：【Z小于Y小于X】10、【单选题】六个月和一年的利率为每年3％和4％，每半年复利一次。下列哪一项最接近半年复利所表示的一年期票面收益？本题答案：【3.99％】11、【判断题】利率的复利频率是指利率的计量单位。本题答案：【正确】12、【判断题】连续复利的年利率为5％。与之对应的半年复利的利率是5.03％。本题答案：【错误】13、【判断题】两年零利率为6％，三年零利率为6.5％。所有费率都是复合利率，则第三年的远期汇率是7.5％。本题答案：【正确】14、【判断题】在流动性偏好理论下，远期汇率高于预期的未来即期汇率。本题答案：【正确】15、【判断题】联邦基金利率是回购率的一种。本题答案：【错误】16、【判断题】公司将$1,000投资于五年期零息债券，并投资$4,000投资于十年期零息债券。投资组合的久期是8年。本题答案：【错误】17、【判断题】当两者的到期日相同时，LIBOR利率低于国库券利率。本题答案：【错误】18、【判断题】流动性偏好理论不是期限结构理论。本题答案：【正确】19、【判断题】回购利率是卖出证券然后以较高价格买回的交易中隐含的利率。本题答案：【正确】20、【判断题】当经济中的利率上升时，所有债券价格都会上升。本题答案：【错误】第五章章节测试1、【单选题】投资者在股价为$50时做空100股，并在六个月后股价为$43时平仓。这些股票在六个月内派发每股3美元的股息。投资者获利多少？本题答案：【$400】2、【单选题】投资资产的现货价格为30美元，连续复利，所有到期日的无风险利率为10％。该资产在第一年末和第二年末提供2美元的收入。三年远期价格是多少？本题答案：【35.84美元】3、【单选题】汇率为0.7000，六个月的国内外无风险利率分别为5％和7％（均以连续复利表示）。六个月的远期汇率是多少？本题答案：【0.6930】4、【单选题】不久前谈判的空头远期合约将在三个月后到期，交付价格为40美元。三个月远期合约的当前远期价格为42美元。三个月的无风险利率（连续复利）为8％。空头远期合约的价值是多少？本题答案：【-$1.96美元】5、【单选题】以下哪项描述了芝加哥商品交易所集团对外汇期货价格的报价方式？本题答案：【每外币美元数】6、【单选题】以下哪一项是不正确的？本题答案：【持有投资资产永远不是用作消费的】7、【单选题】当资产的一年远期价格太低时，交易者应该怎么做？假定资产不提供任何收入。本题答案：【交易者应做空资产，以无风险的价格投资卖空的收益，订立多头远期合同以在一年内购买资产】8、【单选题】随着便利性收益的增加，以下哪一项是正确的？本题答案：【一年期期货价格占现货价格下降的百分比】9、【单选题】下面哪一个是凯恩斯和希克斯的观点？本题答案：【如果套期保值者持有多头头寸而投机者持有空头头寸，则期货价格将倾向于高于预期的未来现货价格】10、【单选题】对于消费商品，以下哪项是正确的？本题答案：【期货价格有上限，但没有下限，但期货价格不能为负】11、【判断题】铜是属于消费资产？本题答案：【正确】12、【判断题】不提供任何收入的投资资产的现货价格为30美元，所有到期日（连续复利）的无风险利率为10％。三年远期价格是33美元本题答案：【错误】13、【判断题】便利收益率始终为正或零本题答案：【正确】14、【判断题】资产的现货价格与市场呈正相关，那么远期价格大于预期的未来现货价格。本题答案：【错误】15、【判断题】关于外币远期价格的正确描述是：一些远期价格以每单位外币的美元数报价，而一些则以相反的方式报价本题答案：【正确】16、【判断题】当经纪人不再能够从其他客户借入股票时需要关闭股票空头头寸？本题答案：【正确】17、【判断题】远期合约比期货合约更具流动性本题答案：【错误】18、【判断题】随着商品库存下降，一年期期货价格占现货价格的百分比上涨本题答案：【错误】19、【判断题】以下哪项描述了已知的股票股息收益率是指已知的每年发放的股息占今天股价的百分比本题答案：【错误】20、【判断题】升水（contango）是指期货价格低于预期的未来现货价格本题答案：【错误】第六章章节测试1、【单选题】一家公司可以在LIBOR-30个基点的情况下投资5年的基金。五年期互换利率为3%。该公司通过互换可以获得的固定利率是多少？本题答案：【2.7%】2、【单选题】固定利率为5.00%（半年复利）的半年期利率互换的剩余期限为9个月。三个月前观察到的6月期LIBOR为4.85%，每半年复利一次。今天观察到的三月期和九月期LIBOR分别为5.3%和5.8%（持续复利）。由此可以计算出，三月期至九月期之间的远期LIBOR为6.14%，每半年复利一次。如果互换的本金价值为15，000，000美元，那么对于接受固定利率的一方来说，互换的价值是多少？（假设OIS利率与LIBOR相同）本题答案：【-70，933美元】3、【单选题】在LIBOR与固定利率互换的情况下，以下哪一种是利率互换价值的计算方法？本题答案：【假设浮动支付等于远期LIBOR，并以无风险利率贴现净现金流】4、【单选题】以下哪一项描述了五年期互换利率？本题答案：【A和B的平均值】5、【单选题】以下哪一项描述了五年期互换利率？本题答案：【五年内可以从一系列给AA级公司的短期贷款中获得的利率】6、【单选题】以下哪一项属于货币互换？本题答案：【上述全部】7、【单选题】以下哪一项通常是正确的？本题答案：【OIS利率低于相应的LIBOR】8、【单选题】以下对利率互换的描述哪一项是正确的？本题答案：【上述全部】9、【单选题】每年互换一次的利率互换需要支付3%利息，同时可以收到12月期的LIBOR。刚刚进行一次互换后，该利率互换还剩三年的期限。已知一年期、两年期和三年期LIBOR/互换利率分别为2%、3%和4%，所有利率都是每年复利。那么，当OIS和LIBOR相同时，该互换的价值占本金的百分比是多少？本题答案：【2.66】10、【单选题】假设与交易对手没有其它交易，对于在利率互换中支付固定利率的一方，下列哪一项是正确的？本题答案：【当收益率曲线向上倾斜时，比向下倾斜时有更多的信用风险】11、【判断题】固定对固定的货币互换，相当于一个货币债券的多头头寸加上另一个货币债券的空头头寸。本题答案：【正确】12、【判断题】一家公司进行利率互换，支付固定利率并接受LIBOR。当利率上升时，对公司而言互换的价值增加了。本题答案：【正确】13、【判断题】浮动货币互换的浮动就相当于，两种利率互换（每种货币不同）。本题答案：【错误】14、【判断题】浮动换固定货币互换就相当于，固定换固定货币互换再加上一种各自按各自货币的利率互换。本题答案：【正确】15、【判断题】当第一次互换协商时，互换价值通常接近于零。本题答案：【正确】16、【判断题】货币互换中，开始时本金通常与利息的支付方向相同，结束时与利息支付方向相反。本题答案：【错误】17、【判断题】高信用等级A公司与低信用等级B公司，进入各自优势的利率市场，再利用利率互换，双方都可以获得在原来不占优势的利率市场的利率改善，而且是没有风险的。本题答案：【错误】18、【判断题】互换在交易所市场中的交易多于场外市场的交易。本题答案：【错误】19、【判断题】金融机构作为中介而提供的普通利率互换的典型固定利率买卖价差是3个基点。本题答案：【正确】20、【判断题】自2008年信贷危机以来，OIS已经取代LIBOR成为互换的贴现率。本题答案：【正确】第七章章节测试1、【单选题】以下哪一项对看涨期权的描述是正确的？本题答案：【以一定价格买入资产的权利】2、【单选题】一名投资者拥有交易所交易的看跌期权，可以20美元的价格卖出100股股票。股票拆股比例是2比1。股票拆股后，关于投资者对期权的持有情况，以下哪项是正确的？本题答案：【看跌期权，以10美元卖出200股】3、【单选题】一个投资者有在交易所交易的看跌期权，可以20美元的价格卖出100股股票，有25%的股票股息。股利发放之后，关于投资者对期权的持有情况，以下哪项是正确的？本题答案：【看跌期权，以16美元卖出125股】4、【单选题】一个投资者有在交易所交易的看跌期权，可以20美元卖出100股，每股有1美元的现金红利。关于投资者对期权的持有情况，以下哪项是正确的？本题答案：【看跌期权，以20美元卖出100股】5、【单选题】以下哪一项对期权空头头寸的描述是正确的？本题答案：【卖出期权的头寸】6、【单选题】已知一股股票价格是64美元。当期权价格为10美元时，交易者以60美元的执行价格买入1份该股票的看跌期权合约。请问交易者什么时候才能获利？本题答案：【当股价低于50美元时】7、【单选题】已知一股股票价格是67美元。当期权价格为4美元时，交易者以70美元的执行价格卖出5份该股票的看跌期权合约。当股票价格为69美元时，行使期权。那么请问交易者的净利润或亏损是多少？本题答案：【收益1500美元】8、【单选题】以下哪一项对LEAPS(长期权益预期证券)的描述是正确的？本题答案：【交易所交易股票期权比常规交易所交易股票期权具有更长的期限】9、【单选题】以下哪一项是对期权种类的示例？本题答案：【特定到期时间的所有看涨期权和某一股票的执行价格】10、【单选题】以下哪一项是对期权系列的一个例子？本题答案：【特定到期时间的所有看涨期权和某一股票的执行价格】11、【判断题】期权的卖方必须追加保证金。本题答案：【正确】12、【判断题】已购买期权的头寸是期权中的多头头寸本题答案：【正确】13、【判断题】两值期权(Binaryoptions)可通过CBOE交易本题答案：【正确】14、【判断题】当购买六个月期权时，价格必须全额支付,无法通过保证金购买。本题答案：【正确】15、【判断题】对于CBOE交易的股票期权，都没有保证金的要求本题答案：【错误】16、【判断题】认股权证(warrant)的数量是固定的，而现有的交易所交易期权的数量取决于交易。本题答案：【正确】17、【判断题】交易者买入看涨期权，卖出具有相同执行价格和到期日的看跌期权。这个做法相当于远期的短头寸。本题答案：【错误】18、【判断题】一只股票的看涨期权加股票本身等同于看跌期权本题答案：【错误】19、【判断题】考虑执行价格和到期时间相同的看跌期权和看涨期权，总有一个要么是实值期权，要么就是平值期权。本题答案：【正确】20、【判断题】实值的美式期权的价值总是大于或等于其内涵价值。本题答案：【正确】第八章章节测试1、【单选题】若股票价格（不支付股息）为30美元，一年期欧式看涨期权的执行价格为25美元，无风险率为4%（连续复利）。请问期权的下限是多少？（价格低于下限就有套利机会，价格高于下限就没有套利机会）本题答案：【5.98美元】2、【单选题】若股票价格(不支付股息)为50美元，两年期欧式看跌期权的执行价格为54美元，无风险率为3%（连续复利）。请问期权的下限是多少？（价格低于下限就有套利机会，价格高于下限就没有套利机会）本题答案：【0.86美元】3、【单选题】以下对期权内在价值的描述最贴切的是？本题答案：【当期权来到期日时，期权具有的价值】4、【单选题】在哪一种情况下，基于股票的美式看跌期权更有可能提前行使？本题答案：【股票价格波动性降低】5、【单选题】下列哪一项是正确的？本题答案：【在没有预期股息的情况下，基于股票的美式看涨期权永远不应该提前行使】6、【单选题】以下哪一项是不分红股票的看跌-看涨平价公式？本题答案：【欧式看跌期权价格+股票价格=欧式看涨期权价格+执行价格的现值】7、【单选题】不分红股票的欧式看涨期权的执行价格为50美元，实际价格为6美元，股票价格为51美元，持续复利的无风险利率（所有到期日）为6%，到期时间为一年。若一年期欧式看跌期权的执行价格是50美元，那么该期权的价格是多少？本题答案：【2.09美元】8、【单选题】基于股票的欧式看涨期权的执行价格为50美元，实际价格为6美元，股票价格为51美元，持续复利的无风险利率（所有到期日）为6%，到期时间为一年，预计6个月后股息为1美元。若一年期欧式看跌期权的执行价格是50美元，那么该期权的价格是多少？本题答案：【3.06美元】9、【单选题】基于股票的欧式看涨期权和欧式看跌期权有着相同的执行价格和到期日。在某一天上午10:00，看涨期权的价格是3美元，看跌期权的价格是4美元。上午10:01，信息到达市场，对股票价格或利率没有产生影响，但增加了波动性。最终看涨期权价格变为4.50美元。下列哪一项是正确的？本题答案：【看跌期权价格升至5.50美元】10、【单选题】若利率为0，执行价格为50美元、期限为一年的欧式看涨期权价值6美元，执行价格为50美元、期限为一年的欧式看跌期权价值7美元，当前股价是49美元。下列哪一项是正确的？本题答案：【以上都不是】11、【判断题】若股票价格上涨，其他一切保持不变，则看涨期权价值增加，看跌期权价值减少。本题答案：【正确】12、【判断题】若期权执行价格上涨，其他一切保持不变，则看跌期权价值增加，看涨期权价值减少。本题答案：【正确】13、【判断题】若价格波动性增加，其他一切保持不变，则看涨期权和看跌期权的价值都有所减少。本题答案：【错误】14、【判断题】若股息增加，其他一切保持不变，则看跌期权价值增加，看涨期权价值减少。本题答案：【正确】15、【判断题】若利率上升，其他一切保持不变，则看跌期权价值增加，看涨期权价值减少。本题答案：【错误】16、【判断题】若到期时间延长，其他一切保持不变，则欧式期权的价值可能会增加，也可能减少。本题答案：【正确】17、【判断题】在有预期股息的情况下，看跌-看涨平价公式不成立。本题答案：【错误】18、【判断题】美式看跌期权的价值总是低于执行价格的现值。（现值是从期权到期时开始计算的）本题答案：【错误】19、【判断题】看跌-看涨平价公式为美式看涨和看跌期权价格之间的差异提供了上限和下限。本题答案：【正确】20、【判断题】买入股票的看涨期权，同时做空该股票，相似于建立了欧式看跌期权的多头头寸。本题答案：【正确】期末测试1、【单选题】期货交易的两个最基本功能是套期保值和()。本题答案：【发现价格】2、【单选题】期权的价格是指()。本题答案：【期权的权利金】3、【单选题】关于期货交易和期权交易，下列说法不正确的是()。本题答案：【目前，国际期货市场上只有少量期货品种引进了期权交易方式】4、【单选题】关于期货交易和期权交易，下列说法不正确的是()。本题答案：【目前，国际期货市场上只有少量期货品种引进了期权交易方式】5、【单选题】金融衍生工具是一种金融合约，其价值取决于（）本题答案：【基础资产价格】6、【单选题】两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为，是指（）本题答案：【互换】7、【单选题】客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司会将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关费用和发生的损失由（）承担。本题答案：【客户】8、【单选题】投资者通过同时在两个或两个以上的市场进行衍生工具的交易而获得无风险收益，这一过程被称为()本题答案：【套利】9、【单选题】期货合约的价格是如何产生的？（）本题答案：【在期货交易所内以公开竞价方式产生】10、【单选题】下列哪种商品既可以看作为商品期货，又可以看作为金融期货（）本题答案：【黄金】11、【单选题】中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权，权利金为10美分。当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到()美分时，该进口商的期权能够达到损益平衡点。本