中级经济师考试经济知识点第三部分

第三部分货币与金融第十七章货币供求与货币均衡货币需求货币需求与货币需求量货币需求：指经济主体在既定收入和财富范围内能够并愿意持有货币数量，是一个派生需求，派生于人对商品需求。货币需求量：指在特定时间和空间范围内（如某年某国），经济中种个部门需要持有货币数量，即一定时期内经济对货币客观需求量。传统货币数量说费雪现金交易数量说（1911.美.费雪）：反应是货币量决定物价水平理论。MV=PTP代表特价水平，T代表商品和劳务交易量，V代表货币流通速度，M代表货币量；2V和T在长久中都不受M变动影响）。剑桥学派现金余额数量说（1917.英.庇古）：π=（K*Y）/MY代表总资源（总收入），K代表总资源中愿意以货币形式持有比重（相当于交易方程式中货币流通速度倒数），π代表货币价值（即货币购置力，为物价指数倒数），M代表名义货币供给，K*Y代表真实货币需求；货币需求不但包含作为交易媒介货币，也包含贮藏货币。凯恩斯货币需求理论——流动性偏好论流动性偏好理论：经济主体之所以需要货币，是因为存在“流动性偏好”这一普遍心理倾向，即愿意持有具备完全流动性货币而不是其余缺乏流动性资产，以应付日常、暂时或投机需要，从而产生货币需求。决定货币需求三类动机：交易动机、预防动机、投机动机。L=L1（Y）+L2（i）交易和预防动机由收入多少决定，是交易性需求，是国民收入增函数投机动机是投机性需求，由利率高低决定，是利率减函数。流动性陷井：当利率降到某一低点时，货币需求会无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币，流动性偏好具备绝对性。货币需求函数两个假定：未来不确定性和收入是短期资产。弗里德曼当代货币数量说货币数量说：不是产出、货币收入或物价水平理论，而是货币需求理论。影响人们持有实际货币原因：财富总额与财富组成；各种资产预期收益和机会成本；其余原因。恒久性收入：现在收入与过去收入加权计算收入。M/P=f（YP，W；rm，rb，re，（1/P）*（dP/dt）；u），M代表名义货币量，P代表物价水平，YP代表恒久性收入，W代表非人力财富占总财富百分比；rm，rb，re分别代表存款、债券和股票预期名义收益率，（1/P）*（dP/dt）代表物价水平预期变动率；u代表随机原因影响总和。货币供给货币供给与货币供给量货币供给指货币供给主体即一国或者货币区银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求过程。货币供给量指流通中货币数量。货币供给三个层次：M0=流通中货币（即现金）M1=M0+单位活期存款M2=M1+单位定时存款+个人存款+其余存款（财政存款除外）社会融资规模：指一定时期内实体经济（即非金融企业和住户）从金融体系取得资金总额。货币供给机制中央银行信用创造货币机制商业银行扩张信用、创造派生存款机制银行体系扩张信用、创造派生存款能力受三类原因制约：缴存中央银行存款准备金限制；提取现金数量限制；受到企事业单位及社会公人缴付税款限制。M=B*K（B代表基础货币，包含中央银行发行货币和商业银行在中央银行存款，K代表货币乘数，等于存款准备金率与货币结构比率之和倒数）货币均衡货币均衡与失衡货币均衡含义：指在一定时期经济运行中货币需求与货币供给在动态上保持一致状态。货币失衡含义：即货币供给偏离货币需求。分为总量性货币失衡和结构性货币失衡。总量性货币失衡：指货币供给在总量上偏离货币需求达成一定程度从而使货币运行影响经济状态。结构性货币失衡：指在货币供给与需求大致一致总量均衡条件下，货币供给结构与对应货币需求结构不想适应。货币均衡水平决定社会总供给以商品价格总额形态出现，表现为一定时期国内生产总值（GDP），社会总需求则是以货币形态出现，表现为经过货币数次周转而实现社会购置力（MV）；ΔM1=Y’*M0（Y’为GDP增加率，M0为上期货币存量，ΔM1为本期货币增量）；ΔM1=（Y’+P’）*M0或M1‘=Y’+P’（P’为物价自然上涨率，M1‘为货币供给量增加率）。通货膨胀通货膨胀含义：在价值符号流通条件下，因为货币供给过分而引发货币贬值、物价上涨现象。通货膨胀类型按成因划分：需求拉上型通货膨胀成本推进型通货膨胀输入型通货膨胀结构型通货膨胀按表现形式划分：公开型通货膨胀抑制型通货膨胀通货膨胀原因直接原因：过分信贷（即过分现金发行和过分信用供给）主要原因：财政原因，信贷原因（信用膨胀）其余原因通货膨胀治理：紧缩需求政策和主动供给政策紧缩需求政策紧缩性财政政策：降低政府支出；增加税收；发行公债。紧缩性货币政策：提升法定存款准备金率；提升再贴现率；公开市场操作。主动供给政策：减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产、精简规章制度等。第十八章中央银行与货币政策中央银行中央银行制度中央银行制度是指由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为关键组成商业银行及其余金融机构为融资媒体金融体制。中央银行主要职能：制订和执行货币政策；维护金融稳定；提供金融服务。中央银行制度建立原因：集中货币发行权需要；代理国库和为政府筹措资金需要；管理金融业需要；国家对社会经济发展实施干预需要。中央银行职责和业务活动特征不以营利为目标；不经营通常性银行业务或非银行金融业务；在制订和执行货币政策时，中央银行具备相对独立性。中央银行主要业务货币发行业务对银行业务集中准备金最终贷款人（再抵押放款、再贴现和再贷款三种方式）全国清算对政府业务代理国库代理国家债券发行对国家提供信贷支持保管外汇和黄金贮备制订并监督执行关于金融管理法规货币政策货币政策定义：是一国金融当局制订和执行经过货币供给量、利率或其余中介目标影响宏观经济运行伎俩。货币政策目标稳定物价经济增加充分就业平衡国际收支货币政策工具通常性政策工具法定存款准备金率：指依照法律要求，商业银行等将其所吸收存款和发行票据存放在中央银行最低比率。再贴现：指中央银行向持有商业票据等支付工具商业银行进行贴现行为。公开市场操作：指中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据活动即为中央银行公开市场操作。选择性货币政策工具：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口确保金。直接信用控制：以行政命令或其余方式，直接对金融机构尤其是商业银行信用活动进行控制。间接信用指导货币政策中介目标：又称为货币政策中间指标、中间变量等，是介于货币政策工具变量（操作目标）和货币政策目标变量（最终目标）之间变量指标。选择标准：可控性、可测性、相关性；指标：利率、货币供给量、超额准备金或基础货币、通货膨胀率。货币政策传导机制：指中央银行利用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标传导路径与作用机理。传导体系：中央银行——货币市场——金融机构——企业（居民）传导体系间接传导机制：政策工具——操作目标——中介目标——最终目标政策传导效率取决于以下几个方面：能够对货币政策变动做出灵敏反应经济主体；较为发达金融市场；较高程度利率汇率市场化。近年来我国货币政策实践第十九章商业银行与金融市场商业银行运行与管理商业银行内涵定义：又称为存款货币银行，以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多个金融服务。性质与通常工商企业比较：是金融企业，负担着资金融通职能；与中央银行、政策性银行比较：以盈利为目标，追求利益最大化；与非银行金融机构比较：唯一能够面向公众吸收活期存款金融机构。商业银行职能与组织形式商业银行主要职能信用中介：最基本职能；支付中介；信用创造。组织形式按机构设置分类：单一银行制，总分行制；按业务经营范围分类：专业化银行制，综合化银行制。商业银行主要业务负债业务：形成商业银行资金起源业务，包含自有资金和外来资金。自有资金又称权益资金，包含成立时股本、公积金、未分配利润；外来资金形成渠道主要是：吸收存款和借款业务（向中央银行借款，从同行业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款）。资产业务：是商业银行将所聚集货币资金加以利用业务，是商业银行取得收益主要业务活动。票据贴现贷款业务：按偿还期限（长久与短期），按贷款条件（信用与担保），按用途（资本、商业和消费）投资业务：以其资金作为投资而持有各种有价证券业务活动。中间业务：也称无风险服务，是商业银行作为支付中介而提供多个形式金融大服务。结算业务：现金结算和转账结算；信托业务：资金信托和财产信托；租赁业务：融资性租赁和经营性租赁；代理业务；咨询业务。商业银行经营管理：盈利性、流动性与安全性，其中盈利性分别与流动性和安全性呈负相关。存款保险制度：又称存款保障制度，指存款类金融机构依照其吸收存款数额，按要求保费率向存款保险机构投保，当存款机构发生经营危机造成无法满足存款人提款要求时，由存款保险机构向存款人偿付被保险存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序一个制度安排。三种不一样组织形式由政府建立存款保险机构：美国、英国、加拿大；由政府与银行界共同建立存款保险机构：日本、比利时；政府支持下由银行同业联合建立存款保险机构：德国、法国、荷兰等。偿付限额：50万存款保险基金起源及利用起源：投保机构交纳保费；在投保机构清算中分配财产；存款保险基金管理机构利用存款保险基金取得收益。利用：存放中国人民银行；投资政府债券、中央银行票据、信用等级较高金融债券及其余高等及债券；国务院同意其余形式；偿付情形：接管组织，实施清算，破产申请，其余情形。金融市场金融市场运行机理金融市场指以金融资产为交易对象而形成供求关系及其机制总和；金融交易指在金融市场上发生金融资产全部权改变，引发金融债权、债务产生和清偿交易。金融市场效率：指金融市场实现金融资源优化配置功效程度。有效市场理论（1965.美.法玛）：假如在一个证券市场上，价格完全反应了全部可取得（利用）信息，每一个证券价格都永远等于其投资价值，那么就称这么市场为有效市场。弱型效率：最低程度，关于证券历史资料对价格变动没有任何影响；半强型效率：公开发表资料对价格变动没有任何影响；强型效率：全部相关信息对价格变动没有任何影响。金融市场结构：分为货币市场和资本市场。外汇市场单独归类。货币市场：指以其限在1年及1年以下金融资产为交易标物短期金融市场。如同业拆借市场、票据市场、短期债券市场。同业拆借市场：期限短、流动性高、利率敏感性强、交易方便。票据市场：商业票据市场、银行承兑汇票市场、银行大额可转让定时存单市场、奥林匹克以及融资性票据市场。债券市场：不经过银行等信用中介，直接融资市场。短期资本市场：指在期限在1年以上金融资产交易市场，包含银行中长久存贷款市场和有价证券市场，如股票市场、长久债券市场、投资基金市场等。股票市场：投资基金市场金融期货市场（金融期权市场）外汇市场：各种短期金融资产交易市场，以不一样货币计值两种票据之间交换市场。第二十章金融风险与金融监管金融风险金融风险定义：是指投资者和金融机构在货币资金借贷和经营过程中，因为各种不确定性原因影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失可能性。金融风险基本特征：不确定性相关性高杠杆性传染性常见四类金融风险：因为市场原因（利率、汇率、股份以及商品价格等）波动而造成金融参加者资产价值改变市场风险；因为借款人或市场交易对手违约（无法偿付或者无法近期偿付）而造成损失信用风险；金融参加者因为资产流动性降低而造成流动性风险；因为金融机构交易系统不完善、管理失误或其余一些人为错误而造成操作风险。金融危机金融危机含义：指一个国家或几个国家与地域全部或大部分金融指标（如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等）急剧、短暂和超周期恶化。其发生具备频繁性、广泛性、传染性和严重性等特点。金融危机类型债务危机：支付能力危机，表现为出口不停萎缩、外汇主要起源于举借外债。货币危机：共同特点在于其盯住汇率制，反应为本币汇率高估。流动性危机：分为国内流动性危机和国际流动性危机。综合性金融危机：次贷危机：指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市激烈震荡引发金融风暴。金融监管理论金融监管含义：指一国金融管理部门为达成稳定货币、维护金融业正常秩序等目标，依照国家法律、行政法规要求，对金融机构及其经营活动实施外部监督、稽核、检验和对其违法违规行为进行处罚等一系列行为。金融监管通常性理论公共利益论保护债权论：如存款保险制度。金融风险控制论金融全球化对传统金融监管理论挑战金融监管体制金融监管体制含义与分类含义：金融监管体制是指一国金融管理部门组成及其分工关于安排。从银行监管主体以及中央银行角色分类：以中央银行为重心监管体制：美国、法国、印度、巴西。独立于中央银行综合监管体制：德国、英国、日本、韩国。从监管客体角度进行分类：综合监管体制：属于功效性监管，英国是经典代表，瑞士、日本、韩国。分业监管体制：大多数发展中国家，如中国。我国金融监管体制演变：由单一全能型体制转向独立于中央银行分业监管体制。国际金融监管协调巴塞尔协议产生背景和发展1988年巴塞尔汇报：确认了监督银行资本可行统一标准。资本组成：关键资本（需占50%以上）和隶属资本。风险资产权重资本标准：资本与风险加权资产比率不得低于8%。过渡期安排新巴塞尔资本协议：三大支柱最低资本要求监管当局监督检验市场约束巴塞尔协议Ⅲ强化资本充分率监管标准引入杠杆率监管标准建立流动性风险量化监管标准确定新监管标准实施过渡期巴塞尔协议在我国实施第二十一章对外金融关系与政策汇率制度汇率制度含义与划分含义：指名国对本国货币汇率变动基本方式所做一系列安排或要求。分类：固定汇率制度和浮动汇率制度。影响汇率制度选择原因经济开放程度经济规模国内金融市场发达程度及其与国际金融市场一体程度进出口贸易商品结构和地域分布相正确通货膨胀率人民币汇率制度国际贮备国际贮备含义与组成含义：指一国货币当局为填补国际收支逆差，稳定本币汇率和应付紧急支付等目标所持有国际普遍接收资产。分类货币性黄金：潜在国际贮备，而非真正国际贮备。外汇贮备：最主要贮备，占非黄金贮备中95%，指对外流动资产，如银行存款和国库券。IMF贮备头寸：指在国际货币基金组织普通账户中会员国能够自由提取使用资产。尤其提款权国际贮备作用融通国际收支逆差，调整暂时性国际收支不平衡；干预外汇市场，从而稳定本国货币汇率；是一国对外举债和偿债根本确保。国际贮备管理：实质上是外汇贮备管理外汇贮备总量管理外汇贮备结构管理贮备货币种类安排贮备资产流动性结构确实定外汇贮备主动管理国际货币体系国际货币体系含义：又称国际货币制度，是指经过国际通例、协定和规章制度等，对国际货币关系所做一系列安排。主要内容：确定国际贮备资产；确定汇率制度；确定国际收支调整方式。国际货币体系变迁国际金本位制（英国.18）由铸