第6章企业贷款1

第六章企业贷款1第一页，共五十一页。第六章企业贷款企业贷款的种类对企业借款理由的分析借款企业的信用分析企业贷款的定价2第二页，共五十一页。第一节企业贷款的种类一、流动资金贷款是为满足客户在生产经营中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。银行对企业发放的短期流动资金贷款具有自动清偿的性质。3第三页，共五十一页。流动资金贷款按期限可分为：1.临时流动资金贷款：3个月以内，主要用于企业一次性进货的临时性资金需要和弥补其他支付性资金不足。2.短期流动资金贷款：3个月-1年，主要用于企业正常生产经营的中周期性、季节性资金的需要。3.中期流动资金贷款：1-3年，主要用于企业正常上产经营中经常占用的长期流动性需求。4第四页，共五十一页。二、固定资产贷款是指银行向借款人发放的用于固定资产项目投资的中长期贷款。按贷款用途分为：1.基本建设贷款：是指用于经有权机关批准的基本建设项目的中长期贷款。2.技术改造贷款：是指用于经有权机关批准的技术改造项目的中长期贷款。3.科技开发贷款：是指用于新技术和新产品的研制开发、技术成果向生产领域转化或应用而发放的调款。4.商业网点贷款：是指商业、餐饮、服务企业为满足扩大网点、改善服务设施、增加仓储面积等所需资金，在自筹建设资金不足时向银行申请的贷款。5第五页，共五十一页。三、中小企业贷款中小企业贷款是企业贷款的重要组成部分。指银行向小企业法定代表人或控股股东（社会自然人，以下简称借款人）发放的，用于补充企业流动性资金周转等合法指定用途的贷款。小企业主贷款支持的企业必须满足：注册资金50万元以上，经营期限在1年以上；小企业主支持的主要行业：制造业、为大中型。各大商业银行普遍有抓大放小的现象，随着金融市场的发展及完善，中小企业贷款在银行信贷体系中地位、所占的份额有明显的提升。各种担保公司的出现为小企业获得贷款提供了很大帮助。如美国成立了小型企业管理局，为小企业提供担保。6第六页，共五十一页。四、农业贷款农业贷款亦称农业放款，简称“农贷”。它是指金融机构针对农业生产的需要，提供给从事农业生产的企业和个人的贷款。现行金融统计制度中，把农业贷款分为农业短期贷款和农业中长期贷款。1.农业短期贷款：贷款期限在一年以内(含一年)的短期农业流动资金贷款，这类贷款主要用于农业生产费用、农副产品加工及运销和农业科技活动等方面。2.农业中长期贷款：贷款期限在一年以上的贷款，主要是用于农业固定资产投资方面的贷款。

7第七页，共五十一页。与工商业贷款相比，其主要特点有：1.期限较长。农业生产周期长，其资金周转也比工商业慢。因此农业贷款的期限也比工商业贷款期限长。2.利息较低。农业生产受自然条件影响大，风险也大；同时农业状况对整个国民经济发展有很大影响。因此许多国家的政府为求得社会的安定，均实行鼓励和支持农贷低利的政策。农业生产者自己的信用合作社也实行贷款低利的原则，有的还由政府补贴，提供无息贷款。

8第八页，共五十一页。目前企业贷款可分为：流动资金贷款、固定资产贷款、信用贷款、担保贷款、股票质押贷款、外汇质押贷款、单位定期存单质押贷款、黄金质押贷款、银团贷款、银行承兑汇票、银行承兑汇票贴现、商业承兑汇票贴现、买方或协议付息票据贴现、有追索权国内保理、出口退税账户托管贷款。9第九页，共五十一页。第二节对企业借款理由的分析一、银行贷款管理过程机会评估初步分析还款来源分析贷款包贷款管理

10第十页，共五十一页。附录1：中国建设银行企业信用分级AAA级：企业生产经营规模达到一定经济规模，市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平很高，具有很强的偿债能力，对建设银行的业务发展很有价值。AA级：企业市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平高，具有强的偿债能力，对建设银行的业务发展有价值。A级：企业市场竞争力强。有较好的发展前景，流动性好，管理水平较高，具有较强的偿债能力，对建设银行的业务发展有一定价值。BBB级：企业市场竞争力一般，发展前景一般，流动性一般，管理水平一般，企业存在需要关注的问题，偿债能力一般，具有一定风险。BB级：企业市场竞争力、流动性和管理水平较差，发展前景较差，偿债能力较弱，风险较大。B级：企业市场竞争力、流动性和管理水平很差，不具有发展前景，偿债能力很弱，风险很大。F级：不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的企业，或贷款分类结果属于可疑或损失类的企业。11第十一页，共五十一页。企业信用等级评定依据如下表所示：

12第十二页，共五十一页。二、企业借款理由的分析

银行在发放任何一笔贷款之前，都要分析借款的理由，以判断是否符合银行的要求。企业借款理由可以归纳为以下几个方面。1.销售增长导致的借款2.营业周期减慢引起的借款3.固定资产购买引起的借款4.其他原因引起的借款13第十三页，共五十一页。第三节借款企业的信用分析对借款企业的财务分析对借款企业现金流量的分析对借款企业的担保分析对借款企业的非财务因素分析14第十四页，共五十一页。影响企业还款能力第一还款来源财务分析盈利能力营运能力偿债能力现金流量分析经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量第二还款来源信用支持担保抵押非财务因素行业风险经营风险15第十五页，共五十一页。一、对借款企业的财务分析财务报表分析——资产负债表、损益表、财务状况变动表

资产负债表是反映企业财务状况的综合性报表

损益表是表示企业在一定时期内业务经营的成本、费用及盈亏状况的报表

财务状况变动表反映一定时期内企业的资产、负债、资本等变动情况16第十六页，共五十一页。(一)审查借款人的损益表(p136)损益表项目的分析一是了解企业销售成本、销售收入、各项费用的真实性二是采取纵向和横向比较的方法，将损益表上的各项指标与上年度、同行业、同等条件的其他企业进行比较17第十七页，共五十一页。（二）审查借款人资产负债表

1.资产项目分析重点应收帐款：一是应收帐款的分布，是否集中在少数大客户手中二是应收帐款的帐龄分布三是应收帐款抵押情况存货:一是存货的规模是否合理二是存货保留时间的长短三是存货的流动性状况四是存货有无陈旧变质风险五是存货是否投保18第十八页，共五十一页。固定资产：一是企业是否按规定提足了折旧，否则说明固定资产中有虚假成份二是企业固定资产是否全额保险三是企业固定资产的变现能力投资：一是企业所持有的各种有价证券的合法性、流动性和盈利性二是有价证券发行人的信用状况19第十九页，共五十一页。2.负债及资本项目短期负债的分析重点：一是企业短期负债的数额有无漏计二是短期负债的期限长期负债分析的重点：负债的到期日和企业偿还长期负债的安排资本：一是了解企业资本是否存在虚假成份，掌握企业资本真实的保障程度二是分析企业资本的结构，了解资本稳定性的程度三是考察企业是否按规定补充自有资本，防止企业在经营过程中变成无资本企业20第二十页，共五十一页。3.营运效率(p138-139)（1）资产周转率=销售净额/资产总额该比率越高，表明企业以一定的资产实现的销售收入越多，资产周转速度越快（2）存货周转天数=平均存货额/销售收入×365反映企业在一定时期内存货周转或变现的速度。周转次数越多，变现速度越快，偿债能力也越强（3）应收帐款周转率=销售净额/应收帐款平均余额反映企业应收帐款的变现速度和收回赊销帐款的能力21第二十一页，共五十一页。（4）固定资产周转率=销售净额/固定资产净值该比率越高，固定资产利用率也越高（5）资产报酬率=税前净利润/资产总额表明资产的投资回报情况（6）权益报酬率=净利润/有形净资产衡量所有者权益的回报率，评价管理者盈利能力22第二十二页，共五十一页。4.杠杆比率(p138-139)(长期偿债能力分析)衡量企业用举债办法筹措资金的程度，反映债务人的偿债能力（1）负债比率=负债总额/资产总额反映企业负债程度(2)负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额衡量每元所有者权益中借入资产量的多少，表明杠杆经营能力。比率越高，表明杠杆经营比率越高和风险越大23第二十三页，共五十一页。(3)负债与有形资产净值比率=负债总额/有形净资产反映企业资本承担债务的能力,该比率越高，表明与企业资本净值相对应的负债越多，企业的偿债压力越重（4）利息保障倍数=税前净利+利息费用/利息费用它是衡量企业支付负债利息能力的指标,倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人要分析利息保障倍数指标，以次来衡量债权的安全程度。

24第二十四页，共五十一页。5.流动比率（短期偿债能力分析）也称银行家比率，衡量企业偿还短期债务能力的比率。（1）流动比率=流动资产/流动负债流动资产：现金、有价证券、应收帐款、存货流动负债：应付帐款、应付票据、短期借款、应交税金、应计费用等意义：表明企业短期债务可由预期的该项债务到期前变为现金的资产来偿还的能力25第二十五页，共五十一页。(2)速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产－存货考察企业资产迅速变现能力的指标，该比率通常应保持在1以上，即每一单位流动负债至少需要有一个单位的能迅速变现的资产作保证说明：较高的速动比率若是因为应收账款的拖欠过多，或长期债券的发行所致，则不利于偿还银行债务(3)现金比率？26第二十六页，共五十一页。二、对借款企业现金流量的分析

1.净利润不能偿还贷款净利润不是现金，而只是会计报表上的数字反映。只有现金才能偿还贷款。现金可能来自各种渠道，利润只是来源之一，其它来源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得信用展期。27第二十七页，共五十一页。现金流量和现金净流量：现金流量指现金的流出量和流入量的总和

库存现金货币现金活期存款现其他货币性资金金现金等价物：期限短、流动性强、易于转换、价值变动风险小的投资28第二十八页，共五十一页。2.现金流量分析的内容现金流量分析内容（从三个方面分析）：流入量：销售收入、利息股息收入、增经营活动中产值税销项税收、出口退税、其他业务现金收入生的现金流量流出量：购货支出、营业费用、支付利息、所得税、其他业务现金支出29第二十九页，共五十一页。投资活动产生流入量：出售证券和固定资产收入、收回投资的现金流量流出量：购买证券和固定资产时的支出

筹资活动产生流入量：短、长期贷款、发行股票债券的现金的收入的现金流量流出量：分配股息、偿还贷款等现金净流量=现金流入量－现金流出量30第三十页，共五十一页。

现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。计算方法为：

现金净流量＝经营活动的现金净流量＋投资活动的现金净流量＋筹资活动的现金净流量31第三十一页，共五十一页。现金流量分析的重点从企业和银行的关系看，企业是否经常发生透支，多种还款来源是否落实，短期债务是否增长过快等从企业的经营状况来看，财务记录是否清晰，实力雄厚的客户多不多；某一大的用户订货变化是否无常；投资与存货、存量是否增加过快等从企业内部管理来看，管理人员是否变化较大；企业中是否存在个人独裁专制现象；劳工问题多不多等32第三十二页，共五十一页。现金流量计算方法有两种：直接法

营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税

间接法

营业现金流量=税后净利润+折旧3.现金流量的计算方法(p143)33第三十三页，共五十一页。附录：财务报表中所用的财务比率比率种类比率名称计算方法说明短期偿债能力比率流动比率速动比率现金比率流动资产/流动负债（流动资产-存货）/流动负债（现金+银行存款+短期政府债券）/流动负债比率越大，说明企业的短期偿债能力越强业务活动比率存货周转率应收账款周转率固定资产周转率资产周转率销售商品的成本/存货企业全年赊销总额/应收账款金额销售总额/固定资产净值销售总额/资产总额比率越大，说明企业的管理水平越高，资产的运用状况越好负债比率债务比率负债净值比率流动负债比率长期负债比率负债总额/资产总额负债总额/净值总额流动负债/负债总额长期负债/负债总额其值越大，说明企业的债务负担越重，偿债能力越差34第三十四页，共五十一页。比率种类比率名称计算方法说明盈利比率销售毛利率净收益率资产收益率资本收益率普通股每股收益（销售收入-销售成本）/销售总额利润总额/销售总额利润总额/资产总额利润总额/资本总额（利润总额-优先股股利）/普通股股数比率越大，说明企业的盈利能力越强，偿债能力越强保障比率利息保障比率负债本息保障比率(税后利润+利息支出)/利息支出(税后利润+利息支出)/利息支出-本金/（1-所得税率）比率越大，说明企业的还款保证能力越高35第三十五页，共五十一页。三、借款企业的担保分析（信用支持）（p144）

1.贷款担保的种类（1）抵押:指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。

抵押是借款合同的一个重要特征，是存在抵押品时，银行的放款的安全性将提高，但同时借款者的成本也会增加，正因为这样，借款者愿意向银行支付的利息也会较低。

作为抵押物的财产必须符合《中华人民共和国担保法》的有关规定，抵押人必须依法享有对抵押物的所有权或处分权，并向银行明确表示愿以该抵押物为债务人提供担保。

36第三十六页，共五十一页。（2）质押:指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。质押与抵押的区别

1.抵押与质押的标的不同。抵押的标的传统上是不动产（现代立法，也包括部分动产），而质押的标的是动产与权利。2.对于抵押与质押中，标的是否转移占有不同。在抵押法律关系中，抵押的标的是不转移占有的，仍由抵押人占有、使用、收益。抵押权人的权利在于有权干预未经其同意的债务人对抵押物的处分，并有权追索该标的，以及优先受偿权。

37第三十七页，共五十一页。（3）保证:指银行、借款人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。保证是债的担保的一种合同形式。保证人可以保证全部债务的履行，也可以只担保部分债务的履行。《中华人民共和国经济合同法》第15条规定：“经济合同当事人一方要求保证的，可由保证单位担保。保证单位是保证当事人一方履行合同的关系人。被保证的当事人不履行合同时，由保证单位连带承担赔偿损失的责任。”《中华人民共和国民法通则》第89条规定：“保证人向债权人保证债务人履行债务，债务人不履行债务的，按照约定由保证人履行或承担连带责任；保证人履行债务后，有权向债务人追偿。”38第三十八页，共五十一页。（4）附属合同:是由借款人的其他债权人签署的同意对银行贷款负第二责任的协议，作用是为银行提供对其他债权人的债务清偿优先权。39第三十九页，共五十一页。

补充保证担保合同贷款人：借款人：保证人：经贷款人、借款人、抵押人平等协商，达成以下合同条款，共同遵守。一、借款人于

年

月

日向贷款人取得借款

万元，到期日为

年

月

日，利率为月息

‰，用途

。保证人自愿为该笔借款提供连带偿还责任保证。

二、保证范围：借款本金、利息、违约金及实现债权的费用。

三、保证期间：自本合同签订之日起两年止。

四、本合同为农信

借字[

]

号借款合同的补充合同，同原合同具有同等法律效力。

五、借款利率仍执行原合同约定的利率及加收利息的比率。

借款人

贷款人

法定代表人

法定代表人

身份证号

经办人

保证人

法定代表人

身份证号40第四十页，共五十一页。2.贷款担保的管理

（p145）

（1）对抵押和质押的管理①银行对抵押物的占有和控制情况②抵押物的流动性③抵押物的价值评估④抵押物的变现价值⑤抵押率41第四十一页，共五十一页。(2)保证①保证人的资格②保证人的财务实力③保证人的保证意愿④保证人与借款人之间的关系⑤保证的法律责任42第四十二页，共五十一页。保证责任的方式

1．一般保证责任。当事人在保证合同中约定，在债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任的，为一般保证。2．连带责任保证。当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任的，为连带责任保证。在债务人未履行到期债务时，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证责任范围内承担责任。保证责任的具体方式由当事人在保证合同中约定，没有约定或约定不明确的，按连带责任保证承担保证责任。保证人在约定的保证期间内承担保证责任。当事人未约定或约定不明确的，保证期间为主债务履行期届满之日起六个月。43第四十三页，共五十一页。四、借款企业的非财务因素分析（p147）

（一）财务分析的局限性1.财务报告不完全真实、准确2.财务报告的信息不完整3.财务报表中非货币信息的缺陷4.财务报告分期性的缺陷5.历史成本数据的局限性6.会计方法的局限性44第四十四页，共五十一页。（二）企业非财务因素分析1.行业因素：成本结构、成熟期、周期性、盈利性、依赖性、产品替代性、相关法律政策、经济技术环境等2.经营因素：总体经营特征、产品分析、市场分析、采购环节分析、生产环节分析、销售环节分析等3.管理因素：组织形式、管理层的素质和经验、管理层的稳定性、经营思想和风格、关联企业的经营管理、员工素质、内部控制与管理、财务管理能力、法律纠纷等45第四十五页，共五十一页。第四节企业贷款的定价（p149）

一、成本加成贷款定价法是指在借入资金的成本和其他经营成本、风险成本的基础上加一个加成（银行的预期利润）来确定贷款利率的方法。一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容：（1）银行筹集足够的可贷资金的成本；（2）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）；（3）银行对违约风险所进行的必要补偿；（4）每笔贷款的适当利润以保证银行的所有者获得必要的收益。46第四十六页，共五十一页。公式：贷款利率＝筹集资金的边际成本＋银行的其他经营成本＋预计违