商业税收与金融环境综述

商业,税收,和金融环境商业、税收和金融环境商业环境税收环境金融环境商业环境独资企业SoleProprietorships合伙企业Partnerships(generalandlimited)公司制企业CorporationsLLCSLimitedliabilitycompanies美国有四种基本的商业组织形式:商业环境一种最古老的商业组织形式.企业有利润，要缴纳个人所得税.独资企业

--只有一个所有者的商业形式。这个所有者对企业的全部债务承担无限责任.独资企业的优缺点优点简单设立费用低设立快个人所得税缺点无限责任筹资困难产权转让困难TheBusinessEnvironment企业有利润按个人所得税缴纳.合伙企业--有两个或两个以上的个人充当所有者的商业组织形式.合伙企业的类型有限责任合伙企业

--有限责任合伙人仅以出资为限承担有限责任.在这种合伙企业中，必须至少有以一名无限责任合伙人，他们承担无限责任.无限责任合伙企业

--合伙企业的成员，对合伙企业的债务负无限责任.合伙企业的优缺点优点简单设立成本低，但高于独资企业设立快对有限合伙人来说承担有限责任缺点对无限合伙人来说承担无限责任筹资困难，但比独资企业要容易产权转让困难商业环境有自己的资产和债务的一个人为实体企业有利润应按公司所得税缴纳.公司制企业--企业在法律上独立于所有者的商业组织形式.公司制企业的优缺点优点有限责任产权易于转让永续存在筹资能力强缺点双重纳税设立困难设立和维持成本高商业环境企业有利润应按个人所得税缴纳.LLCs

--一种商业组织形式，它的所有者（称为“会员”）既有公司所具备的有限责任的好处，又有合伙企业所具备的税收好处.LLC有限责任集权式管理永续存在在不损害其它所有者利益下，所有权较易转让一般,LLC所具有的特征不超过企业标准特征中的两个：LLC的优缺点优点有限责任单重纳税没有所有者人数的限制筹资较容易缺点有限生命(generally)产权转让困难(generally)公司所得税所得税例BW公司的LisaMiller在一个财政年度结束的12月31日这天，计算公司所得税,边际税率,

和

平均税率.BW公司这个财政年度的应税收入为$250,000.所得税例边际税率

=39%平均税率

=$80,750

/$250,000 =32.3%所得税

=$22,250+.39x($250,000-$100,000)=$22,250+$58,500 =$80,750折旧大多数有应税收入的公司在税收申报时，都愿意采用加速折旧法，从而时早期的应税收入降低较多.折旧是在财务报告和税务报告时，资本性资产在一定期间内进行的系统的摊销.折旧方法

直线折旧法(SL)

加速折旧法双倍余额(DDB)改进的成本加速回收系(MACRS)半年期约定：不论资产是哪一天购买，购买资产这一年均按半年计提折旧；同样，在资产被售出或报废时，当年的折旧也按半年计提。（适用于所有的余额递减法）折旧例BW公司的LisaMiller计算一台机器的折旧。机器的原值为$100,000,

5年寿命.她用MACRS法来计算每年的折旧.（3、5、7、10年期财产类别用双倍余额递减法计提折旧；10、20年期财产类别用1.5倍余额递减法计提折旧；所有的房地产都要使用直线法计提折旧）MACRS例资产被分成八类.一般地，半年期约定适用.按这种方法计提折旧时，从某一年起，按直线法对剩余帐面净值计提的折旧大于或等于按双倍余额递减计提的折旧时，剩余的未计提折旧的资产帐面净值则应采用直线法计提折旧.MACR之S例MAC签RS祥计算表其他税答收问题每季纳税公司被犯要求在定任何一巾年的4纳月15垮日、6饺月15肝日、9剂月15碰日及1耳2月1党5日之振前分别傍缴纳预向计纳税谊额的2绸5%。飞当实际并收入于啊估计收辽入不同斯时，就辰需要对既税收进哪行调整纷。以公户历年为秀会计期然间的公颠司须在孔纳税年硬度下一别年的3起月15绢日之前御清缴税也收.替代最拨小税负是一种特险别税，这肿种税按应替代最小嘴应税收入势的20%三征收(孙一般不等术于应税收怠入).翻公司支渠付替代最稻小税负和抖正常税负横两者之中藏最大的税陆负.利息抵馅税利息费用公司为所难负担的债着务支付的匙利息是作差为费用看燥待的，它颂在纳税时描可以从应西税收入中蚊扣除.现金股利支付给匀股东的成现金股汪利不能配从应税男收入中吩扣除.极（股利顶一起算谣税收！跳）The债务税后贸成本=(利息费桶用)X办(1寻-所得税率)因此，仰用负债饲融资有贿税收好喝处，而往用优先圣股和普薄通股融察资则没猛有税收纠好处!处理公环司亏损任何损弦失在向涛前结转姿时，要岂首先结禾转到最别早的一竹年。若皇公司预富测未来宣的税率玩上升，嘱也有权亩放弃向还前结转见，而把驳损失向谅后结转如果公司奏有净经营边亏损，则疫一般可以药把亏损向前结权转3年和向后结剥转15晕年，抵消这些相年份的应折税收入.Cor厨por衫ate雁Lo含sse叛sa拆nd文Gai督ns葱Exa捞mpl籍eLis咬aM榜ill龄er大正在检欠查BW公史司19X7删年经营损爆失对公司森的影响.厚下面疑的时间轴置显示了经望营收入和诱经营损失忍.What亭imp萄act须does啊the困19X雨7lo家ssh辞ave方onBW?-$5狗00,洋000$100拌,000$150季,000$15陡0,0满0019X719X619X壁519X嗓4Cor袖por盼ate柳Lo胁sse座sa纱nd幻玉Gai望ns卫Exa城mpl吓eThe而lo策ss仁can令of瓦fse成tt士he串gai属ni翁ne大ach免of僚th萌ey财ear庸s1渐9X4鸦th想rou赠gh美19X榴6.来Th件er姥ema仆ini牧ng$10纠0,0税00can备be刚ca棒rri咬ed绿for马war及dt市o1盛9X8还or附be孔yon桶d.-$50筐0,00唐0$10浇0,0醉00$150材,000$15工0,0览0019X719X619X519X何4-$1并50,刮000-$15确0,00男0-$10轨0,00巨0$40弱0,0驾00000-$1乱00,馅000公司资本伸利得/狸损失在过去的筐美国税法统中，资本赢利得收入绳比经营收并入有更为供优惠的税夺收待遇.在资本性鹿资产出售目时，一般赴就会发生资本利得(资产贝售价超宋过资产绕原始成喷本额)划或资本损旱失(资产售烘价低于资负产原始成捷本额).公司资吐本利得绞/损贝失资本损失只能从资本利得中扣除钩.现在，资聚本利得收恋入按公司缠普通收入挖适用的税累率纳税，吗其最高税弊率达35磁%.个人所得你税在美国，嗽个人所得女税有四级累进税率垄：15%,28%,31%,和36%.一些高杨收入的杯纳税人昼要缴纳10%肢附加税即按0敌.36百+（0顽.36暗*0.添1）=39.6伶%的税率勺纳税.个人所衣得税取激决于应率税收入链,申澡报身份更,以束及不同紫的信用只等。金融环泉境Bus耗ine先sse多si奔nte魂rac痰tc赤ont算inu凝all歼yw孝ith揭th垫efina号ncia倒lma率rket烘s.Fina漆ncia增lMa伐rket叠sare匠comp纯osed坚of辱all萝inst贷itut名ions读and牌pro糠cedu钳res象for代brin捷ging艘buy倦ers邻and伯sell切ers梨off准inan炸cial哥ins逆trum柴ents斩tog拜ethe训r.The扰pu勾rpo昼se央of哨fin序anc方ial络ma上rke本ts付is疾to圾eff慎ici畏ent辛ly船all虫oca否te呜sav像ing刊st昂ou陪lti贤mat早eu咽ser宜s.经济中的节资金流投资单包位金融中介储蓄单位金融经搬纪人二级市场经济中些的资金钻流金融中介储蓄单捏位金融经姓纪人二级市场投资单责位企业政府家庭投资单位经济中家的资金昏流金融中猎介储蓄单位金融经顺纪人二级市场储蓄单隶位家庭企业政府投资单圈位经济中的倍资金流金融中嫁介储蓄单位金融经纪钓人二级市庄场金融经即纪人投资银行抵押银行投资单位经济中的响资金流金融中齿介储蓄单位金融经舞纪人二级市场金融中介商业银行储蓄机构保险公恐司养老基金财务公司共同基康金投资单育位经济中龄的资金斩流金融中介储蓄单位金融经纪言人二级市场二级市你场证券交举易所OTC投资单位分配资金在理性的睛世界里,榨拥有最麻有前途的亏投资机会爱的经济单则位会提供衔最高的期此望报酬.结论:储蓄被怠配置到对最有效恢率的用控途上.如果风险货保持不变灵，那么愿嫁意支付最告高的期望作报酬的经抗济单位将扎获得资金毕使用权.风险-期约望报酬风险期望报垃酬(%)U.S.坝Tre勇asur兼yBi储lls忠(无风险艘证券)一级商业纳票据长期贝Gov咸ern有men当tB戏ond含s投资级公闪司债券中级公披司债券优先股保守型普牛通股投机型普织通股影响证券钓期望报酬医的因素流动性在价格叙没有明氧显损失劳的条件溉下，在加短期内颤大量出替售证券哑的能力裁.违约风常险债务到期抽，借款方故不能按要散求支付本塑金或利息扇的风险.投资代仅理机构春的信用膝评估前四种等哭级的证券误是投资信用韵等级.其他等石级的证谁券是低于投资缓信用等级.影响证郊券期望顷报酬的鹿因素征税所得税对脊证券的影嚷响.期限证券的峰寿命；执证券本遵金偿付虫前的时厘间长度屿.利率的期艺限结构Ayiel牺dcu触rveisa素gra蜘pho外fth抄ere廉lati遮onsh绣ipb皇etwe良eny浙ield肥san屡dte矮rmt乎oma躁turi甜tyf脆orp悟