阅读与分析财务报表

第二章阅读与分析财务报表讲师：黄璐第一页，共六十页。学习目标1、了解财务报表的结构和内容2、掌握对财务报表主要项目的阅读与分析3、拥有对财务报表进行综合分析的能力第二页，共六十页。一、资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计表格。静态报表：指特定日期财务状况的会计报表，简单来说，就是一个时刻的数值。反映的是某一特定日期的财务状况。通过这张报表可以：1.反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况。2.反映企业资金来源和构成情况。3.反映企业财务实力、偿债能力和支付能力。第三页，共六十页。（一）资产负债表的结构流动负债长期负债所有者权益（净资产）流动资产其他资产固定资产长期投资资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源资产债权人股东第四页，共六十页。资产负债表账户式/平衡式报告式/垂直式第五页，共六十页。1、账户式资产负债表又称为平衡式资产债表，我国《企业会计准则》中规定，企业的资产负债表采用账户式。优点：能一目了然的反映财务信息缺点：编制较为麻烦第六页，共六十页。资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。

第七页，共六十页。第八页，共六十页。2、报告式资产负债表又称为垂直资产负债表。优点：便于编制，常用在年度财务报告缺点：资产与权益间的恒等关系不能一目了然第九页，共六十页。（二）资产负债表的内容资产负债表资产负债所有者权益流动性表体（报表主体）表首（包括：报表单位、编制单位、编制日期、货币名称、计量单位等）高低所有者权益第十页，共六十页。

资产负债表编制单位：A股份有限公司2013年12月31日单位：百万元第十一页，共六十页。二、资产资产：是指由企业过去经营交易或各项事项形成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。要确认为资产，除符合资产定义外，同时要符合以下条件：1)与该资源有关的经济利益很可能流入企业；2)该资源的成本或者价值能够可靠地计量第十二页，共六十页。

流动资产资产非流动资产流动资产：是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。优点：流动性强、变现能力强、支付能力强，具有很强的偿债能力和抗风险能力。缺点：容易损失，保管责任大；盈利能力较差。第十三页，共六十页。流动资产的构成：货币资金交易性金融资产应收及预付款项应收票据存货第十四页，共六十页。非流动资产：是指不准备或不能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。非流动资产的构成：可供出售金融资产持有至到期投资长期股权投资固定资产在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产优点：容易保管；盈利能力较大。缺点：流动性差、变现能力差、支付能力差。第十五页，共六十页。

（一）流动资产（7种）1、货币资金：现金、银行存款和其他货币资金。

特点：流动性最强的资产。

太多：使用效率低，增加筹资成本太少：货币不流通，抵御风险能力弱第十六页，共六十页。2、交易性金融资产：企业为近期内出售而持有的金融资产。如股票、基金。以公允价值计量且其变动计入当期损益。3、应收账款：企业因销售商品、提供劳务等经营活动收取的款项。4、应收票据：企业因销售商品、提供劳务而受到的商业汇票。规模：金额多不多？流动性如何？质量：好不好收回？周期长不长？商业承兑汇票：指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。（欠条）银行承兑汇票：开票人出票银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。第十七页，共六十页。5、预付款项：企业按照合同规定预付的款项。一般包括预付货款和预付在建工程的价款。属于流动资产的范畴。6、其他应收款：企业发生非购销活动产生的应收债权。7、存货：持有以备出售的产成品、商品，在生产过程的在成品、材料或物料等。

第十八页，共六十页。（二、）非流动资产1、可供出售金融资产：可供出售的非衍生金融资产，包括可供出售的股票投资、债权投资等。①交易性金融资产：是为了短期交易为目的的，比如短期持有的股票。②可供出售金融资产：没有长期持有或短期持有的明确目的，也可以是股票，但是不确定是短期持有，也可能长期持有2、持有至到期投资：到期日固定、收回金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。3、长期股权投资：企业持有对子公司、合营企业及联营企业的权益性投资等。第十九页，共六十页。4、固定资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。5、在建工程：企业进行基建工程、技术改造工程等所发生的实际支出。实际要考察工程的工期长短6、无形资产：企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。第二十页，共六十页。7、长期待摊费用：指企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期在一年以上（不含一年）的各项费用。对企业而言，越少越好。8、递延所得税资产：暂时性差异的预计纳税影响作为代表预付未来税款的资产。第二十一页，共六十页。二、负债指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。要确认为负债，除符合负债定义外，同时要符合以下条件：1)与该义务有关的经济利益很可能流出企业；2)未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。负债流动负债非流动负债第二十二页，共六十页。负债的构成：流动负债：是指将在一年（含一年）内或着超过一年的一个营业周期内偿还的债务。短期借款应付票据应付及预收账款应付职工薪酬应交税费应付利息优点：容易取得；利息负担较少。缺点：偿还期限较短，短期内偿债压力较大，财务风险大。第二十三页，共六十页。非流动负债：是指偿还期限在一年以上或者超过一年的一个营业周期以上的债务。长期借款应付债券长期应付款预计负债递延所得税负债优点：偿还期限较长，短期内偿债压力不大，近期财务风险小。缺点：不容易取得；利息负担较重。第二十四页，共六十页。（一）流动负债1、短期借款：借入的期限在一年以下（含一年）的各种借款。2、应付票据：购买材料或者接受劳务而开出、承兑的商业汇票。包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。3、应付账款：因购买材料、商品或者接受劳务供应等经营活动而应支付给供应单位的款项。主要分析：欠款人和欠款时间。第二十五页，共六十页。4、预收款项：企业按照合同规定向购货单位预收的款项。以货物或提供劳务偿付（如定金）5、应付职工薪酬：工资、奖金、福利、五险一金等。6、应交税费：企业向国家纳税。7、应付股利：企业确定分配给投资者的现金股利或利润。第二十六页，共六十页。（二）非流动负债1、长期借款：企业借入的期限在一年以上（不含一年）的各种借款。2、应付债券：企业为了筹资而发行的偿还期在一年以上的债券。3、长期应付款：除了长期借款和应付债券以为的其他长期应付款。4、预计负债：企业因或有事项产生的还债义务。（担保）5、递延所得税负债：暂时性差异的预计纳税影响数作为将来应付税款的负债金额。第二十七页，共六十页。三、所有者权益指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。所有者权益=资产-负债所有者权益的构成：（1）实收资本（股本）：实际收到的、由所有者投入企业的资本。按规定，企业的实收资本应当与注册资本一致。（2）资本公积：由投资者或其他人（或单位）投入，所有权归属于投资者，但不构成实收资本的那部分资本或者资产。包括超出注册资本那部分或直接计入所有者权益的利得或损失。第二十八页，共六十页。（3）盈余公积：指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。（最稳定）（4）未分配利润：指企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后，留存在企业的历年结存的利润。法定盈余公积：在其累计提取额未达到注册资本50％时，均按税后利润10％提取任意盈余公积：任意盈余公积是有企业自愿计提的，是否计提及计提多少由企业董事会或股东大会决定。第二十九页，共六十页。资产负债表的基本格式：资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。

第三十页，共六十页。四、综合分析资本负债表（两种）资产负债表水平分析（也称横向比较分析），是将资产负债表中各项目的本期金额与上期金额比较，计算其增减（差异）百分比，分析其增减变化（差异）的原因，借以判断企业财务状况的变化趋势。包括总量和结构分析第三十一页，共六十页。资产负债表垂直分析（也称纵向结构分析），是将资产负债表各项目与总资产或总权益比较，计算出各项目占总体比重，并将各项目构成与历史数据、与同行业水平进行比较，分析说明企业资产结构和权益结构及其增减变动合理程度，分析其变动的具体原因，评价企业资产结构与资本结构的适应程度主要是结构分析，包括资产结构和资本结构分析第三十二页，共六十页。【注意】财务报表的通常的阅读步骤是由粗到细总体结构具体项目第三十三页，共六十页。

补充：资本结构分析

资本结构通常是指企业的全部资金来源中负债和所有者权益所占的比重大小。

即资金来源与资金用途配比资本结构1、保守结构2、稳健结构3、平衡结构4、风险结构风险性低

高第三十四页，共六十页。

（1）保守结构

资产负债表标志：是企业全部资产的资金来源都依靠长期资金来满足。结果：①企业风险极低；②较高资金成本；③筹资结构弹性弱第三十五页，共六十页。（2）稳健结构

资产负债表

标志：是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要由非流动负债来满足。结果：①较强的短期偿债能力和较小的企业风险；②负债成本相对较低；③无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性。第三十六页，共六十页。（3）平衡结构

资产负债表

标志：是流动资产全部依靠流动负债来满足。结果：①负债政策要依据资产结构变化进行调整；②存在潜在的风险。第三十七页，共六十页。（4）风险结构

资产负债表

标志：是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。结果：①财务风险较大；②负债成本最低；③企业存在“黑字破产”的潜在危险。第三十八页，共六十页。

A电器股份有限公司资产负债表(P10)

保守结构第三十九页，共六十页。

水平分析法：

先看资产总计，期末比期初值增加了3913.28百万元，比年初增长了13.2%。表明企业所拥有的资产有所增加，经营规模在扩大。A公司资产总体情况(P25-26)第四十页，共六十页。A公司资产结构流动资产增幅大于非流动资产第四十一页，共六十页。A公司流动资产内部构成影响流动资产增加的主要是：货币资金、应收票据、预付款项、存货这几个项目。1、应收账款大幅度减少，应收票据和预付账款增加。说明结算方式发生了变化。2、存货增幅过大，影响企业的短期偿债能力。第四十二页，共六十页。A公司非流动资产内部构成非流动资产的增加主要表现：长期股权投资、在建工程和无形资产。1、长期股权投资的增加，主要是对其子公司投资或联营企业的投资所致。实施多元化经营来分散经营风险。但也应该注意其可能带来的风险。2、在建工程和无形资产的增加，是为企业未来发展奠定物质基础。第四十三页，共六十页。A公司负债总体情况期末的负债总额比年初值大2514.84百万元，增幅20.74%。说明企业较去年相比，举借债款增多。第四十四页，共六十页。A公司负债结构从此表看来，流动负债的增幅大于非流动负债。从理论上看，企业可能面临着偿债压力大，财务风险大。结合流动资产合计来分析，流动资产增加额是3233.81，大于流动负债增加额。财务风险应该是在可控范围内。不过具体要结合流动负债的具体项目分析。第四十五页，共六十页。A公司流动负债内部结构从流动负债结构分析，流动负债的增加主要体现在应付票据、应付账款、预付账款的增加。而且短期借款比上期大幅度减少。因此，企业的财务风险并没有增加。第四十六页，共六十页。A公司非流动负债内部结构非流动负债长期借款与上期金额相比有所增长，增幅较大。说明企业近期的财务风险较低，但可能伴随而来的是承担的利息压力较大。非流动负债总额较上期而言，有所降低。第四十七页，共六十页。A公司所有者权益总体情况本期的所有者权益与基期相比，增加了1398.44百万元，增幅达到7.98%。第四十八页，共六十页。A公司所有者权益内部结构从此表分析，所有者权益的增长，主要来源于未分配利润的大幅增长，说明企业的经营成果显著。第四十九页，共六十页。A公司资产负债表水平分析：根据资产、负债和所有者权益综合分析，A股份有限公司的资产总额增加，流动资产的总额大于流动负债，所有者权益增加主要来源于未分配利润。说明企业在这一年的经营有成绩。企业的非流动资产里的长期股权投资、在建工程和无形资产等的增加，说明企业一方面在扩张经营，一方面也在为未来的发展打好基础。未分配利润增加显著，说明企业的内部尚未分配的利润比上期增加幅度大，经营效果显著。不过，流动资产里的存货年末值比年初值增加了73.32%，也存在一定的财务风险。具体还要根据存货的构成项目、跌价准备等深入分析。第五十页，共六十页。竖直分析法：A公司资产总体情况(P27-29)A公司资产结构第五十一页，共六十页。A公司流动资产内部结构1、货币资金的数量上升，比重提高，表明企业的资金充足。2、应收票据和预付账款比重均有增加，应收账款比重降低。说明结算方式发生改变。3、存货数量增加，比重提高，需要结合营业情况具体分析。第五十二页，共六十页。A公司非流动资产内部结构1、固定资产比重降低，，由于累计这就增加所致。2、无形资产数量做多，比重增高，表明企业在科技创新、技术研发方面投入加大，有利于企业未来的发展。第五十三页，共六十页。A公司负债总体情况资产比重69.63%，大于流动负债合计的比重。所以，企业不存在巨大的财务风险。A公司负债结构流动负债比重远大于非流动负债，主要依赖短期资金。第五十四页，共六十页。A公司流动负债内部结构从上表，可以直观看出，应付账款和预付账款的金额数量较多，所占比重较大。具体需要结合实际经营情况进行分析。第五十五页，共六十页。A公司非流动负债内部结构前面分析得知，企业的货币资金有所增加，可是在上表体现了长期借款的金额比上期多了一倍之多，所占比重上升。若在企业资金充足的情况，还增加长期借款，需要关注。第五十六页，共六十页。A公司所有者权益总体情况股东权益期末的总计值比年初值大，但是所占的比重比去