【四方餐饮管理有限公司财务风险的成因与防范对策（论文）9900字】

四方餐饮管理有限公司财务风险的成因与防范对策目录一、相关理论概述 摘要近年来，随着市场经济的快速发展，餐饮行业市场竞争也日益激烈，每一家公司自成立经营起，都会面临各种财务风险。财务风险管理在餐饮企业内部管理中具有关键作用，实现餐饮企业长期战略发展，必须重视财务风险的有效管控。本文以财务风险相关理论为基础，对四方餐饮管理有限公司进行财务风险分析，并从筹资、投资、经营等方面分析发现其存在的财务风险问题，从而找出了各财务风险的成因。最后，结合企业的实际，根据存在的财务风险问题提出几点具有针对性的防范对策，从而有利于公司财务风险管理水平的提升，促进公司的可持续发展。关键词：四方餐饮管理有限公司；财务风险；风险分析；防范对策一、相关理论概述（一）财务风险的概念企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。按财务活动的主要环节，可以分为经营风险、筹资风险、投资风险、收益分配风险。按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险。（二）财务风险的分类财务风险分为如下几种类型：1.筹资风险筹资风险包括公司的再融资风险，市场利率风险、市场购买力风险、市场汇率风险属于公司募集资金风险。2.经营风险经营风险又称营业风险是指企业在生产经营过程中，供应，生产，销售各方面的不确定因素造成企业资金运动的滞后，造成企业价值的变化。包括采购风险，生产风险，存货的变现风险和应收账款的流动性风险。3.投资风险公司投资风险指公司募集用于证券投资和直接投资的资金因为市场因素而导致企业实际收入和预期收入差距的可能性。主要包括投资风险、利率风险、通货膨胀风险、汇率风险、违约风险、道德风险等。4.收益分配风险公司的收益分配风险是指公司留存利润对公司未来生产经营活动的影响。因为客观环境因素和内部核算方法的影响，公司成本核算较少，收入多，产生资金外流，造成财务风险。（三）财务风险控制与防范方法风险的控制方法包括如下几方面：一是财务风险的识别。在风险事故发生之前，企业采取一定的风险识别方法，对企业面临的财务信息进行搜集，从而对财务风险所作的定性判断的过程；财务风险度量是指电商企业在风险识别的基础上运用各种方法，对风险的大小进行计量的过程，并明确各影响因素对财务风险的影响程度；财务风险控制是指企业通过实施制度控制和技术控制等手段对财务风险进行控制的方法。通过这些一系列措施的采取，可以帮助电商企业更好地控制财务风险。二、四方餐饮管理有限公司财务现状分析（一）四方餐饮管理有限公司简介四方餐饮管理有限公司成立于2017年10月19日，是一家经营餐饮管理、餐饮服务、食品加工、食品配送服务、农副土特产品和食品销售等的餐饮管理公司，公司注册资本为200万元，位于南宁市西乡塘区高新大道55号南宁安吉万达广场。作为一家餐饮经营企业，四方餐饮管理有限公司主要著名美食螺蛳粉等，选用天然食材料，原汁原味，传统地道，保存当地百年来的传承工艺，利用正规地道柳州螺蛳粉技术，选用现代时尚工艺生产的复合原料，打造正宗原味的螺蛳粉品牌。公司组织架构分为三个部分，分别为加工厂、管理公司和门店，其中，加工厂负责食品的生产加工，管理公司负责公司内部管理，包括人员管理、财务管理、门店管理等，门店则是负责食品销售。目前公司有19家直营门店，分别为西大店、南棉店、民主店、科园店、秀灵店、医科大店、东葛店、外语店、相思湖店、鲁班店、鹏飞店、朝阳地铁店、西大地铁店、明阳店、崇左师范店、长沙店、鲁班2店、五一店、银海店等；其余则为加盟连锁店。公司自创建以来稳健而快速的发展，经营规模不断扩大，实力日益增强，其旗下的螺蛳粉通过政府的认证，以传统的螺蛳粉制作工艺获列自治区“非物质文化遗产”公示名录，公司也因为独到的“品质、服务、清洁”赢得了广大顾客的认同并得到良好的发展，在具有较高知名度和美誉度的米粉快餐连锁餐饮品牌。（二）四方餐饮管理有限公司的财务分析表1四方公司2018年-2020年资产负债表部分数据一览表（单位：万元）项目2018年2019年2020年资产合计1510.102052.902994.31货币资金715.28932.021252.62负债合计1163.081597.171889.45应付账款212.56321.99450.02短期借款310.63470.53458.00长期借款800.00--数据来源：四方公司2018-2020财务数据。从表1数据中可以看出四方公司资产是逐年增加的，这说明公司的发展规模是在渐渐扩大，从四方公司的发展规划来看，公司自从成立以来就一直在扩开门店，截止2020年底2021年初公司旗下直营门店已经达21家，但有3家是新开店，目前还没有给公司带来盈利收益。公司在筹资方面主要通过银行借款筹资，在2018年，这是公司成立注册第二年，公司通过银行借款筹资共1110.63万元，公司筹资的主要用途还是用在扩建公司规模上。在2019年到2020年公司依然采用的银行借款筹资方式筹资，这说明四方公司对外信誉良好，公司的筹资有一定的益处。但是目前公司筹资在方式比较单一，这也给四方公司日后的筹资带来一定的风险。表2四方公司2018-2020年对内投资情况表年份2018年2019年2020年固定资产（万元）344.61499.41788.13无形资产（万元）102020总计354.61519.41808.13同比增长率—31.72%35.72%数据来源：四方公司财务数据整理所得。表2数据看出，四方公司在2018—2020年三年中，公司主要投资方向是对内的固定资产投资，在公司注册成立三年多中，公司就已经有直营门店达21家，但在2020年，公司还在大力开设门店，门店开设的数量相比2019年增加了快一倍，这使得公司的固定资产投资也出现了大幅增加，从2019年的499.41万元，增加到了2020年的788.13万元，这是因为公司除了在区内扩开门店，同时还向湖南等省份扩开螺蛳粉直营门店所致。螺蛳粉自2020年以来可以说是成一种高趋势增长势态，在疫情期间，袋装螺蛳粉更是受到了广大人民的欢迎，一度带火了螺蛳粉这款产品，导致公司收入出现了较大的提升。表3四方公司2018-2020年收入情况表项目2018年2019年2020年营业总收入（万元）1319.062125.273371.57净利润（万元）127.01225.72854.86营业净利润率9.63%10.62%25.35%营业收入增长率38%61.12%58.64%数据来源：四方公司2018-2020年财务数据整理所得。图1四方公司2018-2020年收入增长率从表3可以看出，四方公司在近几年的销售趋势上是呈一种增长情况的，特别是在2020年，公司的营业净收入高达800多万元。从表3和图1中得出公司的营业净利润率在这三年都是呈一个增长的趋势，特别在2020年营业净利润率在25.35%，相较于2019年来说增长了22.65%，营业净利润率在逐年由低变高，这表明公司目前的市场前景还不错。三、四方餐饮管理有限公司财务风险分析（一）筹资风险资产负债率等于负债总额除以资产总额，表示企业全部资产中来源于债务的所占比重，反映企业负债状况的一个因素，是衡量企业财务风险的主要指标。表4四方公司2018-2020年资产负债率汇总表年限2018年2019年2020年资产总计（万元）1510.12052.92994.31负债总计（万元）1163.081597.171889.45资产负债率77.02%77.80%63.10%数据来源：四方公司数据整理所得。从表4四方公司2018-2020年资产负债率的汇总分析来看，四方公司2018年和2019年的资产负债率高达77%，到了2020年才下降至63.10%，餐饮行业的资产负债率优秀值在51%左右，从公司这三年的资产负债率来看，是出于偏高走势的，负债比率过高，债权人权益受保护的程度就会降低，对公司将来筹措新资金会增加一定的风险。出现这一现象的原因在于，公司加大了门店的开设数量，这些门店在开设的资金主要来源于银行贷款，而在湖南省新开设的门店还没有实现盈利，从而导致公司的资产负债率居高不下。但2020年的资产负债率低于2019年，是因为资产出现了大幅增加所致，这些都归功于爆品螺蛳粉的销售。表5四方公司2018-2020年流动比率汇总表年限2018年2019年2020年流动资产合计（万元）1147.311518.342086.44流动负债合计（万元）1059.891562.041842.24流动比率1.080.971.13数据来源：四方公司数据整理所得。表6四方公司2018-2020年速动比率汇总表年限2018年2019年2020年速动资产（万元）853.541126.31517.92流动负债（万元）1059.891562.041842.24速动比率0.80.720.82数据来源：四方公司财务数据整理所得。流动比率是反映企业流动资产与流动负债之间的比率关系（流动比率=流动资产/流动负债），一般该比率在2最为合适，四方公司2018年-2020年的流动比率分别为1.08、0.97、1.13，分别都小于2，这说明了四方公司在变现能力偏弱，短期的偿债能力方面也偏弱不能够保证全部的流动负债可以得到偿还。速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率（速动比率=速动资产/流动负债），一般在1是较为正常的，从表6中可以看出，四方公司这三年来的速动比率都在1以下，最高的一年2020年速动比率为0.82，不足1，说明公司在短期偿债能力上存在着一定风险。通过以上几个偿债比率的分析，可以看出四方公司偿债能力偏低，这很可能会导致公司在未来筹资资金时增加财务风险。（二）投资风险表7四方公司2018年-2019年投资活动现金流量表(单位：万元)项目2018年2019年2020年二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额40.12125.69108.12处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计40.12125.69108.12购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金135.67235.67392.14投资所支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计135.67235.67392.14投资活动产生的现金流量净额-95.55-109.98-284.02数据来源：四方公司2018年-2020年财务数据整理所得。根据表7中显示的数据看，2018年-2020年四方公司投资活动产生的现金流量金额是为负数的，且在逐年增大，在表中数据可以看出公司的投资主要体现在对内投资上，这说明四方公司在扩张阶段虽然有处置固定资产和无形资产等所回收的现金金额，但是投资投入是大于投资回报。目前公司主要投资在构建固定资产方面，且公司在这方面的投资也是逐年增加的，这与公司的发展规划有关，公司自成立以来就一直在扩大公司的门店经营规模，在2020年疫情下公司对固定资产的购置不降反增。根据表格数据来看公司的投资流出是大于流入的，如四方公司一味的追求扩张模式，很可能会存在着一定投资方面的财务风险。（三）经营风险在当前市场经济背景下，每个行业都面临着各种各样的风险，只要企业在经营，就一定会存在经营风险。目前火爆的螺蛳粉餐饮行业也不例外，近年来通过对螺蛳粉的“改革”，袋装螺蛳粉的受欢迎度几乎与门店直售不相上下，越来越多的人也加入了螺蛳粉行业中，各个螺蛳粉公司之间竞争力也将越来越大，无形中给公司也增加了经营风险。特别是在当下线下线上的商业经营模式中，给公司带来了新销路的同时也给公司的经营管理模式更是带来了一定的挑战。表8四方公司2018-2020年部分利润表单位：万元年份2018年2019年2020年营业总收入1319.062125.273371.57营业总成本1075.291782.12267.47销售费用237.6400.12712.8管理费用91.7120.34201.45财务费用51.7362.3560.12净利润127.01225.72854.86数据来源：四方公司2018-2020年财务数据整理所得。根据表8的部分数据发现，在2019年到2020年之间，公司发生的销售费用管理费用、财务费用和营业外支出占总成本的比率是较高的，这最主要原因是公司在经营过程中，在2019年、2020年之间发生了多起诉讼纠纷案件，这期间发生了较高的审计咨询费用和律师诉讼顾问费用。同时，管理费用也在不断增加，这是因为2020年公司为了加强新产品的研发，引进了新的技术人员，这几名人员提出了较高的薪资待遇，从而使得公司的人员管理费用出现了显著的增加，当然，销售费用的增加与公司加强产品营销的力度有很大关系，公司在销售新产品的过程中选择的是聘请知名网红，但这些网红的代言费用不菲，导致公司的销售费用出现了显著的增加。如果这些营销没有促进公司产品的销售，还会引发较大的经营风险。表9四方公司运营能力指标分析表年份2018年2019年2020年应收账款周转率（次）—32.4635.95应收账款周转天数—11.0910.01存货周转率（次）—5.24.72存货周转天数—69.2376.27数据来源：四方公司2018-2020年财务数据整理所得。根据表9得出四方公司在应收账款的收回上，周转率在升高，周转天数在减少，这进一步的说明了公司在未来发生坏账的几率在变小，但总体来说从变动幅度不大，不能说明公司就不存风险。然而从公司的存货周转率分析，公司2019年到2020年存货周转率是呈下降趋势的，周转天数也在增加，这说在2020年公司的库存商品出现滞销或者剩余过多，占用了部分公司的活动资金，容易产生机会成本，给公司带来风险。在2020年期间袋装螺蛳粉颇受广大人民的欢迎，公司在2020年年初有些门店一两个月内的收益是较低的，公司加工厂为疫情期间的销售风口，增加了袋装螺蛳粉的加工生产数量，导致后期出现存货剩余，也给公司未来的经营增加了一定的财务风险。表10四方公司2018-2020年净利润现金比率分析表年份2018年2019年2020年经营活动产生的现金流量净额（万元）276.78293.52534.11净利润（万元）127.01225.72854.86经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率（倍）2.181.30.62数据来源：四方公司2018-2020年财务数据整理所得。在一般情况下，净利润现金比率越大，说明企业盈利质量越好。经计算分析从表10中可以看出四方公司的净利润现金流量比率在2020年小于1的，然而在2020年公司的净利润是在三年中最高的，在经营活动产生现金流量却是低于净利润的，这说明在2020年公司本期净利润中存在尚未实现现金的流入，导致净收益质量很差，即使盈利也很可能发生现金短缺的风险，从而给公司带来经营方面的风险。（四）收益分配风险在收益分配上，由于公司的规模在不断扩大和市场竞争的激烈，公司大部分剩余资金都用在公司的扩张成本上，一般的民营家族企业中收益分配问题上是管理者常忽视的，同时由于未来收益的不确定性，股东和员工一定程度上更重视短期利益，不分配或少分配更容易引起他们的不满情绪，影响企业未来发展。表7四方餐饮管理有限公司收益分配状况项目2018年2019年2020年净利润（元）12501467.0420410409.6226059145.75销售净利率（%）31.4738.8442.63未分配利润（元）12501467.0221715297.6425632057.33数据来源：四方餐饮管理有限公司提供。销售净利率=净利润/销售收入*100%（式8）指标反映出企业产生的销售收入和净利润之间的对比，用来衡量一段时期内企业有能力获取销售收入的能力。从表7中的数据可以看出，四方公司2018年到2020年的净利润增长幅度较大，2020年比2019年增长564.87万元，增长率达27.67%。销售净利率也从2018年的31.47%上升至2020年的42.63%，但增长幅度较小，总体可看出，四方公司的盈利能力在逐步增长。随着盈利的增长，四方公司的未分配利润上升明显，2020年未分配利润额就上升至2563.20万元，比2019年增长391.68万元，增长率高达18.04%，而四方公司的未分配利润大部分来自未分配给股东的利润。由此可看出，四方公司过度分配收益，剩余的净利润几乎分配给了股东，这不仅会加速公司的现金流出，分配收益的时候公司的自有资金会大幅度减少。目前公司还处于初创期，对于后期的发展与目前的稳定还需要大量的资金，如果没留存过多的资金支撑基本的运营，将会导致收益分配风险随之增加。四、四方餐饮管理有限公司财务风险成因分析（一）公司负债规模不合理通过对四方公司的分析发现，四方公司的债务规模较大，截止到2020年底，其资产负债率为63%，相较于2018年和2019年来说是有所下降的，但如果后续不加以调整，很可能会对公司未来筹资带来一定影响。出现这一现象的原因在于公司增加了门店的开设数量，2020年末新开的门店才开始运营几个月，还没有真正实现盈利，公司的投资还没有得到回报，导致资产负债率较高。同时，公司的债务结构中，公司筹资主要来源于银行贷款，银行借款除了在2018年有长期借款外，后两年公司银行借款主要以短期借款为主，部分来自公司的自有资金，除了这两个筹资渠道外，公司鲜少从其他渠道来获得融资，公司这样的负债规模不够科学合理，也会进一步增加企业的筹资风险。（二）公司投资决策机制不健全投资决策机制对于企业的投资管理至关重要，建立完善的投资决策机制有利于企业的长期发展。四方公司投资风险增加的主要原因在于投资决策机制不健全；四方公司管理层具有较强的投资意识，在注册成立后就在不断的进行门店扩张，截止到2020年底，公司旗下的直营门店数量已经达到了十九家，但是在选择门店地址的过程中，没有进行大量市场调查，导致部分门店的选址不太合理，面临较高的租金成本不说，还存在客流量不足同行业竞争压力较大的问题，影响到门店的正常盈利。在了解到公司对投资方面的机制决策时，发现四方公司在投资项目的管理上没有统一健全的管理机制，在制定投资决策的过程中，根据自身的主观臆断和经验来进行，从而导致投资决策不够科学系统。但是在门店投资的过程中，公司并没有及时更换这种投资决策理念，导致投资失误的问题时有发生。没有在选择投资项目之前对项目进行综合的可行性分析，增加了公司的投资风险。（三）公司经营风险管理能力不足四方公司产生营运资金风险存在的原因在于公司的资金管理能力有待提升，营业成本和期间费用在营业收入中的比重较高，公司的各项管理费用偏高，尤其是销售费用，在总的费用成本中所占比重较高。销售费用居高不下的原因在于公司有很大一部分未及时回收的应收账款，这些应收账款回款过于缓慢，影响到了企业营运资金的正常周转。目前四方公司还处于初创期，现金需求量大，在同行中竞争力不断提高的情形下加上扩张公司规模的渴望，提高销售量产生更多的盈利，因此采取可季度付款、不催款等的佛性手段，这虽然有利于公司打开市场、提高销售业绩，但却增加了公司的营运资金风险。四方公司没有利用长远的眼光来进行营运资金管理，导致应收账款风险增加，这会进一步影响到公司的进一步稳定发展。（四）股东收益分配不合理收益分配如果不够平衡，存在过度分配或者过少分配等问题，就会导致收益分配风险的存在。比如收益的过渡分配，会导致企业的利润受到挤压，收益的过少分配，会导致相关人员的工作积极性受到打击。四方公司的股东收益分配情况，发现分配还存在不合理的问题，比如公司管理人员的收益水平与同类企业的高管人员相比较低。这可能是因为四方公司目前还处于初创期，在运营和发展的基础上还需要大量的资金运营，于是缩减了人员的收益，直接影响到收益分配风险增加。五、四方餐饮管理有限公司财务风险防范对策（一）规划合理的资本结构，拓展筹资渠道制定完善的筹资方式才能有效防范和控制筹资风险。在预防财务风险的过程中，四方公司可以从如下两个方面来进行：首先，了解自身的财务状况，及时了解公司的资产负债表，并对公司的资金需求量进行预测分析，根据这些情况制定合理的筹资决策。其次，充分结合筹资项目的实际情况，灵活选择筹资方式，除了现阶段的自有资金融资和银行贷款外，公司可以多元化融资的渠道，在融资的过程中考虑自身的商业信用等，以便吸收创业投资，使用融资租赁等融资方式，提升资金筹集的可得性，降低公司筹资风险的发生。其次，有效落实筹资方式，加强对专项资金使用的监督，对资金流动情况等进行记录等，从而确保在限定时间内可以偿还资金本息；此外，公司在筹资的过程中，为了降低筹资风险，尽量采取分散公司的债务，避免债务过于集中。为了进一步增强公司的举债能力，公司可以根据银行的有关政策、改善公司的经营情况、遵循诚实信用原则、遵纪守法提高服务公司信誉等方面的工作。（二）完善公司投资决策机制，科学投资投资决策的科学合理与否会影响到投资的成功与否，要想提升投资的成功率，需要制定完善的投资决策机制，做到科学投资。鉴于四方公司的投资主要在门店的扩张方面，在制定投资决策之前，需要提前做好调查，在了解自身资金实力和门店周边环境的基础上进行项目投资分析。在投资的过程中，管理人员需要培养敏锐的市场洞察力，制定科学合理的投资方案，根据可靠的投资方式打开对外直接投资的渠道，避免过于集中投资。在进行投资之前，四方公司应提高投资风险的重视程度，加强财务部门对投资项目进行可行性分析研究。通过对市场的调查以及初期预测所得出的结果，依据财税公司行业中的相关政策，判断该项目所能获取的收益，同时预计该项目可能给公司带来的利润额以及可能产生的投资风险问题，论证项目进行投资的必要性。健全投资决策是有利于避免投资风险的重要措施，公司管理层应健全公司的投资决策，以长远的发展定位和目前的现状角度看清公司所面临的风险，制定一系列有利于公司发展并适用于本公司的科学性投资策略。（三）建立健全的财务风险控制系统，提升公司经营管理水平四方公司要加强财务风险防范的目标和程序控制，就需要制定切实可行的财务风险防范制度，包括风险管理目标的确定、管理制度的制定、组织机构的设置、公司各部门在财务风险预警体系中职责和权限、风险管理专门人员的配备。一个明确的财务风险管理目标就使得公司的财务风险管理有了明确的方向，方向明确了，就不容易走弯路；风险管理制度本身就能对公司的员工产生一定的约束，避免了许多不必要的风险的发生，合理的组织机构架设使得风险预警控制更加得心应手；部门人员的职责权限明确，就减少不必要的推诿拖拉和摩擦；将这些财务风险的程序控制与企业的财务目标相结合，并加强财务人员的专业培训，为公司的财务风险预警配备专业的人员，在处理财务风险预警专业分析时将提高效率，减少不必要的错误。在营运资金管理方面，四方公司要对营运资金进行合理规划管理，加快资金的运转，提升资金的时间调度能力以及调剂能力，资金运作具有一定的抗风险和应对突发问题的能力。（四）完善收益分配制度，科学合理分配制定合理有效的财务政策，从而规范好收益分配政策完善分配机制才能有效避免收益分配风险。公司制定的财务政策必须以企业对于未来社会以及中国长期稳定的发展为主要核心，要具备有对未来风险的防范意识。首先，公司每次制定财务目标的相关政策时必须思量到公司的发展规模、未来的发展方位和未来可遇风险，并时刻关注环境产生的变化根据市场及时作出调整，以保持公司的蓬勃活力。其次，公司应分析衡量当下所处在于什么样的发展阶段，因此采取相应的方针制定收益分配政策。目前四方公司还处于初立创始期，对于现金的需要量较大，需要大规模的资金用于经营，资金一旦缺失或者不平衡会造成财务风险大幅度增加，因此收益分配政策最好选择非现金分配政策。同时，也要对公司股东的权益问题进行周全的维护，平衡股东之间的利益相关关系，做好管理沟通工作协调，兼顾好利益者的长期经济利益和短期利益，充分调动起大家的积极性，促进公司未来的发展。在不同