文档风管历史

企业风险管理的理论经历了“企业可保风险管理”、“企业纯风险管理”和“企业风险管理”三个发展阶段。企业可保风险管理美国，1920s-1950s企业纯风险管理二战后，1950s-1980s企业风险管理ERM，1990s至今一．企业可保风险管理1.现代风险管理职能的雏形法约尔在其企业管理名著《GeneralandIndustrialManagement》中首次提出“安全管理职能”（现代风险管理职能的雏形），法约尔关于组织“一般管理五职能论”或“管理过程论”：计划、组织、指挥、协调与控制。法约尔关于工业企业经营管理“六个基本职能”的划分：技术，商业，财务，安全，管理（计划、组织、指挥、协调与控制），会计法约尔关于“早期风险管理职能”即“安全职能”的描述：安全活动的目的是预防盗窃、火灾和洪水给财产和人身造成损失，防止危及企业发展甚至生存的罢工、重大犯罪以及所有社会和自然干扰。它是雇主的眼睛，是个人独资企业的守门人，在国家意义上说，就是警察或军队。一般来说，它是使企业得到安全保障和员工获得内心必要宁静的所有措施的总和。法约尔90多年前就提出了企业风险管理职能的损失控制思想，为现代企业风险管理的控制对策的发展奠定了历史的基础。2.企业风险管理理论与实践在美国发展历史企业风险管理的理论与实践在1950s-1960s产生于美国企业风险管理职能传承于保险管理职能现代风险管理的实践最初产生于企业的保险管理职能，其理论研究也是如此保险管理职能的起源20世纪初，美国铁路和钢铁行业出现“保险经理”的职位保险管理职能“业界组织”发展1931年美国管理协会（AMA：AmericanManagementAssociation，）成立保险分会1932年，“纽约保险采购员协会”（InsuranceBuyersofNewYork）成立，后更名为“风险研究协会”（RiskResearchInstitute）；1950年，“全美保险采购员协会”（NationalInsuranceBuyersAssociation）成立，后更名为“美国保险管理协会”（AmericanSocietyofInsuranceManagement，ASIM）（Vaughan，1997）。保险管理职能职责扩张：二战后早期，其保险项目开始多元化，保险购买有关问题也日益复杂化，加之保险市场存在的问题和管理人员对此不断做出能动性反应，最终导致企业保险管理职能从保险组合及有关职责的传统领域开始扩张。3．现代风险管理思想的诞生：1950s中期，企业保险管理职能的扩张引起了学界的注意1956年9月，美国学者Gallagher在“哈佛商业评论”发表的论文RiskManagement：ANewPhaseofCostControl被认为是最早使用风险管理观念的文献之一1960s初是风险管理研究取得成果最为丰硕的时期（Crokford,1982）1932年创立的“美国大学保险教师学会”（AmericanAssociationofUniversityTeachersofInsurance，AAUTI）于1961年更名为“美国风险与保险学会”（AmericanRiskandInsuranceAssociation，ARIA）著名的期刊“JournalofInsurance”也于1964年更名更名为“JournalofRiskandInsurance”；业界也开始广泛用“风险经理”的职衔来代替“保险经理”的职衔需要指出的是，这时的风险管理概念和实践仍属于“可保风险管理”的范畴。可保风险指保险业愿意承保的风险。可保风险的条件：风险单位的大量性、同质性和独立性损失的意外性和非故意性损失在原因、时间和数量上的可确定性与可测量性损失机会的可计算性保费在经济上的可行性。1960s，美国学者RobertMehr和BobHedges总结了“可保风险管理”理论与实践的框架，并提出了该框架下风险管理的对策组合：风险可以通过保险或金融对冲的方法转移（Transfer)给其他组织和个人。风险可以主动或被动方式自留(Retainorretention)。即不购买保险而简单自留风险；或者可模仿保险过程，在内部对风险定价，提取风险补偿基金，对损失进行处理。风险可通过投资自动消防系统、监控系统或其他安全措施而得以减少（Reduction)。风险可通过不承担有风险的活动或替代以风险较小的活动而得以规避(avoidance)。这个风险对策体系今天看，显得还很粗糙，但在当时已经基本反映了企业对可保风险管理的实践。不仅如此，“可保风险管理”理论和实践的的框架对后来的风险管理发展起到了承上启下的作用。二．企业纯粹风险管理理论与实践的产生1960s以后，企业风险管理最重要的进展表现为企业不再完全依赖保险作为风险管理的唯一手段。这其中的原因主要有三个：一是企业发现它们的某些风险是不可保的二是保险无法满足组织特定的需要三是企业可以通过内部的管理活动控制风险和不确定性对组织的影响例如，大企业可以像保险人那样预测某些类型的损失；其他企业则可以运用损失预防（LossPrevention）手段来有效处理特定的风险问题。这导致了企业“自我保险”(Self-insurance)和“自我保护”（Self-protection）风险管理模式的产生及其相应的理论研究（Ehrlich和Becker，1972）。1960s和1970s，随着“安全工程”（SafetyEngineering）逐步整合进企业风险管理职能（Grose，1992），完整的“风险控制”（RiskControl）观念（改变损失发生的概率或减少损失的严重程度）及其策略体系成为现代风险管理的重要组成部分（Head，1995）。为适应美国国内风险管理运动形势发展的需要，ASIM于1975年更名为“风险和保险管理协会”（RIMS：RiskandInsuranceManagementSociety），并开始出版在实务操作方面国际上最著名的“风险管理”杂志。风险融资理论与实践的创新在1970s和1980s，风险管理在这一期间的另一个重要发展，是非保险“风险融资”（RiskFinancing）活动的兴起。这其中重要的背景，是美国商业保险市场出现了两次严重的萎缩；危险因素（hazard)：指造成损失机会或增大损失机会或在损失发生后增大其严重程度的条件或状态。危险因素分类：道德危险因素（moralhazard）心理危险因素（moralehazard)实质危险因素（physicalhazard）制度危险因素（institutionalhazard）风险链原理的重要意义：不仅揭示了风险的发生机制，而且在风险控制对策设计和应用时有重大意义。控制对策可单独控制危险因素、损因或损失本身，或同时控制其中两个或三个，也可在一定条件下控制或改善风险源。风险融资（Riskfinancing)理论及技术：该理论认为，即使经过最佳的风险控制，还是会发生损失。风险控制失灵意味着必须采取措施对仍可能发生的损失进行融资。该理论认为，根据经济学的原理，在某一点，加强风险控制的边际成本可能会超过加强风险控制导致风险减少的边际收益。因此，对经过适度风险控制后仍可能发生的损失，必须考虑风险融资。与风险控制相比，尽管有些风险融资安排可以在损失发生前操作，但风险融资机制是在损失发生后启动。a.风险融资的概念-是指用于为风险和损失成本融通资金的所有工具、技术和方法。b.风险融资的分类-根据融资的方式，分为风险自留和风险转移（Retention&Transfer)；根据融资的时间安排，分为同期风险融资、预期风险融资和溯期风险融资。（ContemporaneousRiskFinancing)（ProspectiveRiskFinancing)（RetrospectiveRiskFinancing)c.风险融资对策分类图自保险公司：早在1970年以前，美国一些大企业为了节约保险的交易成本、直接利用再保险以及满足法定保险的监管要求，创建了“自保险公司”这一新的风险融资模式。自我保险组合、风险自留集群和保险采购集群：1970s中期，美国一些州及以下各政府部门为应对自己责任风险的“第一次保险危机”，形成了全球第一个“自我保险组合(Self-InsurancePool)”“保险采购集群”实际上是一个保险团购集群，不必是公司形式保险业对传统保险的创新：一是将传统保险完全转移风险的机制与风险自留机制“深度结合”为一体（所谓“深度结合”，即不再是简单的“自负额保险”），如推出“仅提供保险管理服务计划”、“止损保险计划”和“有限保险计划”等；二是按照银行业的资产负债管理方法，对自身的风险进行综合管理，如将自己的风险资产（如债券、股票和不动产投资等）和风险负债（保单风险）进行“低相关”的配置；这种综合风险管理方法成为保险业第三种创新的基础；三是向客户提供捆绑不同风险在内且保险赔付依赖于被保险人总损失的综合保险至此，保险市场与资本市场之间的藩篱被打破；保险市场作为纯风险配置机制与作为投机风险配置机制的统一，始现端倪。纯风险管理理论关于风险管理过程的描述制定风险管理政策方针并建立建立风险管理的目标：风险管理的政策方针由企业最高管理层发布，规定本企业的风险管理准则、风险管理目标、风险管理部门和各部门的风险管理职责和协调原则等。对风险进行评估:包括风险识别、风险衡量与风险评价（IdentificationofRisk,MeasurementofRisk,andEvaluationofRisk)。·选择风险管理对策组合与制定风险管理解决方案。·实施风险管理对策和解决方案。·对前四个步骤决策和实施的结果进行监督和评价，以确定是否做出相应的适当调整与改善。资本资产定价模型（CAPM）理论新的解释：风险在企业价值决定中起着核心作用。资本资产定价模型（CAPM）理论新的解释（1960s至1970s）：风险在企业价值决定中起着核心作用。局限性：只要市场的功能是有效的,企业的风险管理无法增加企业的价值：Mayers和Smith（1982）摩擦成本成本或交易成本理论：该理论认为，企业之所以要进行风险管理，是因为风险会产生摩擦成本，即风险往往会增加纳税负担，并在财务困境下增加预期成本，以及当企业的现金流入不确定时，会产生股东与债权人之间的利益冲突。企业风险管理理论与实践的发展Kloman（1992）提出了“全盘管理组织所有风险”的思想（ManageHolisticallyAllOrganizationalRisks）。Haimes（1989，1991，1992），提出了企业“全面风险管理”（TotalRiskManagement）的理论框架。Williams(1995)提出了全面风险管理的“组织风险管理框架”。风险管理是企业三大核心管理职能—战略管理（Strategicmanagement）、运作管理（Operationsmanagement）和风险管理（Riskmanagement)之一ERM理念及框架的初步形成：1990s,美国保险人创新推出了能够“一篮子”承保“企业财产与损害风险、商品价格风险、财务风险、运作与战略风险”的综合保险,并将之称为“企业风险管理规划”或“企业风险管理解决方案”（EnterpriseRiskManagementprogram,orEnterpriseRiskManagementSolution,简称ERM）。“企业风险管理流程”的第一步就是企业各部门的首脑聚在一起详细讨论哪些风险需要捆绑；第二步即是挑选风险，组成对企业最有利的“风险转移组合”。第三步就是通过经纪人选择一个“接受转移的单一来源”ERM是“新的风险转移系统”发展的必然结果。1997年，美国的Honeywell公司成为第一个运用由美国国际集团（AIG）制定的“综合风险规划”(IntegratedRiskProgram)的企业(Geer,1997)。此后，美国的一些大公司设立了“首席风险官”(ChiefRiskOfficer)的新管理职位,专门负责处理组织面临的纯粹风险和投机风险(Lam，2001)。北美洲中有81%的企业正在使用一个综合的涉及整个