饲料行业分析报告

饲料行业分析报告文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]饲料行业分析及营销建议饲料行业是我国国民经济中不行或缺的重要行业，是连接种植业与养殖业的中间业经济的重要组成局部，其进展水平的凹凸，已成为衡量现代农业进展程度的重要标贷政策建议。一、 行业进展整体状况改革开放以来，我国饲料行业取得了辉煌成就。30多年来，特别是近10年，饲料行业年均以10%左右速度增长，进展成为门类比较齐全，功能比较完善的产业体系，实现了饲料产量、产值、利税和就业人数的同步增长。2023年饲料产品总产量达亿吨，饲料加工产值在4713亿元左右。〔一〕行业概述机制、改善动物产品品质，且不发生有毒、有害作用的物质。从来源可分为植物性、动物性、矿物性、矿物质和人工合成或提纯的产品；从形态可分为固体、液体、胶体、粉状、颗粒及块状等类型；从喂养对象可分为，猪、禽、水产、反刍动物、特种动物饲料等；从产品特征可以分为协作饲料1、浓缩料2、预混料3等。饲料的原料主要有玉米、豆1：投料初清、除投料初清、除粉碎预混料及小料分装预混料及小料添加配料混合冷却打包分级调质制粒冷却打包分级〔或调质膨化〕1协作饲料是指依据畜禽的不同品种、不同生长发育阶段和不同生产方式对各种营业物质的不同需要量，依据饲料标养分需求。2浓缩料是指协作饲料中除去能量饲料的剩余局部。3预混料是将一种或多种微量组分〔包括微量矿物元素、各种维生素、合成氨基酸、某些药物添加剂〕与稀释剂或载体按要求配比，均匀混合后制成的中间型协作饲料产品。〔二〕行业进展根本状况全球饲料行业的增长主要来自进展中国家，特别是巴西和中国。据资料显示估量2023-2025年，世界饲料工业的进展将会进入持续、稳定和较快的进展时期，饲料产业济运行质量和效益将消灭明显的改善和提高。1、饲料产量增长快速，稳居世界其次我国饲料产业经过近20多年的快速进展，目前已经成为一个关系国计民生，联系种植业、养殖业两大产业的综合性产业，成为国民经济的重要根底产业。2023年我国饲料产量已经到达11059万吨，占世界总产量的17%以上，连续16年稳居世界其次，仅次于美国。截止2023年底，我国工业饲料产量已连续5年突破亿吨大关，到达亿吨，同比增长%。2023年至2023年，全国饲料工业总产值分别为1906亿元、2100亿元、2428亿元、2742亿元、2908亿元、3011亿元、4258亿元、4713亿元。 图2：2023—2023图表来源：全国饲料工业统计资料增长空间较大。2、行业地域分布不均衡行业具有明显的地域性特点，同时由于我国养殖业分散的特点也进一步加剧了饲料行业在地域上的不均衡。依据2023年全国饲料工业统计资料来看，中东部地区生产稳定，西部地区进展势头强劲。 图3：饲料产量区域分数据来源：全国饲料工业统计资料

东部〔北京、天津、辽宁、513万吨〕、山东省山东、广东、海南〕〔1677万吨〕4%南省〔1047万吨〕、辽宁省0、省〔910万吨〕。18%

黑龙江、安徽、江西、河南3、湖北、湖南〕西部〔重庆、四川、贵州、广西、内蒙古、云南、陕西22%

、甘肃、青海、宁夏、疆〕其它饲料行业是一个兴行业，受打算经济环境的影响较小，其市场观念、竞争意识〔含外资〕为主的产业资本构造。从资料上看，我国目前已有几百家外资饲料企业，90%的饲的市场构造。4、协作饲料占主体，预混料与浓缩料增长快协作饲料长期占据我国工业饲料主体，但在饲料总产量的比重不断降低。随着我国添加剂工业、协作饲料工业的进展，人们生疏到通过添加预混料或浓缩料来混合配制饲料，既可以降低本钱，又可以节约粮食，因而预混料和浓缩料在最近几年取得了很快的进展，这是促使协作饲料占比下降的主要缘由。2023年全国工业饲料产量亿吨，其中协作饲料产量为11535万吨，占比%；浓缩饲料产量为2686万吨，占比%；添加剂预混合5924%。5、各种动物饲料的增长呈现多样化依据喂养对象划分，在各类动物饲料中，猪饲料占据了饲料总产量的主体，但是近些年也呈现出下降的趋势，与此同时，水产饲料呈现了较快的进展势头。2023年，猪饲料产量5243万吨，同比增长%；蛋禽饲料产量2761万吨，同比增长%；肉禽饲料产量4478万吨，同比增长%；水产饲料产量1464万吨，同比增长%；反刍动物饲料产量591万吨，同比增长%276万吨，同比下降%。6、重要饲料添加剂大量依靠进口际上主要被一些大的化工医药工业集团公司所垄断。我国饲料添加剂工业起步迟，人一些维生素类、氨基酸类和药物添加剂类等饲料添加剂，在肯定时期内还需从国外进口。二、饲料行业上下游进展状况〔一〕饲料上游行业—原材料一般来讲，影响饲料价格最主要的因素是原材料价格变化。就本钱构造来说，玉米和豆粕合计约占畜禽饲料生产本钱的50%以上，而鱼粉则占水产饲料生产本钱的20%左右。因此，本环节侧重于对主要原材料的价格变化分析。1、玉米价格高位运行2023年东北持续干旱造成玉米大幅减产，使得2023年国内玉米价格一涨再涨。为稳定粮食价格，2023年11月26日，国家进展与改革委员会、财务部、国家粮食局、中国农业进展银行公布了《关于做好2023年东北地区秋粮收购工作的通知》，对东北实行最低收购价政策。5月上旬，市场看涨心态进一步增加，期货和现货市场价格均有抬升。全国玉米主产区磅秤收购均价为元/吨。截止5月底，均价已达1990元/吨，其中19日达创纪录的2023元/吨。同比上年度，玉米平均价格仅1550元/吨左右。在西南地区，受交通运输等缘由影响，玉米价格更加昂扬，早在2023年末玉米价格即达2040元/吨，目前已达2150元/吨。东北玉米：企业加价收购。目前市场供不应求，深加工企业只能靠提高价格来争取粮源。近日二等玉米挂牌价1820元/吨，三等为1810元/吨，较前期上涨40元/吨。今年东北患病不利降雨，玉米播种连续延迟。农户连续惜售，且用粮企业补充库存需求旺盛，估量后期东北玉米仍可上涨。关内玉米：余粮近期价格上涨。目前关内玉米收购已进入收尾，农民余粮所剩不多。河南玉米收购价1840元/吨，河北玉米收购价1890-1920元/，山东玉米入厂价约1920-2023元/吨。东北临时存储玉米交易细则的修改将肯定程度抑制东北需求，而可能转化到华北黄淮市场，后期关内玉米仍有上涨空间。南北港口：价格连续走强。目前锦州港口玉米收购价已涨至1910-1920元/吨，大连港口玉米价格也涨至1960-1970元/吨。现货市场价格走高，各大用粮企业至粮上市前仍有较大库存缺口，有抬价争取更多粮源的可能。近日受产地玉米收购困难及北方港口玉米价格坚硬、南北港口价格倒挂严峻影响，南方港口玉米价格也不断小幅走高。目前广州港口优质玉米成交价2030-2050元/吨，湛江港玉米售价在2080-2100元/吨左右。2、豆粕价格持续低迷从2023年到2023年国内豆粕价格上涨较快，2023年价格起伏猛烈，2023年我国作用，20232023年水平，走势整体呈现震荡上升态势。2023年状况看，受周边利空走势影响及良好天气预报打压，CBOT4期货市场跌至近期的最低水平。大连期货大幅下跌，美国大豆下滑及周边商品下挫对行情形成打压，短期内商品空头气氛深厚，市场有进一步回调要求。国内方面，现货价格连续走6：1的盈亏平衡点以上尚需果。3、鱼粉价格照旧偏高我国鱼粉产量较小，消费量80%依靠进口，因此国际鱼粉价格对我国影响巨大。中国进口鱼粉国家主要为秘鲁〔占57%〕和智利〔占26%〕。由于2023鱼粉主要产地秘鲁捕鱼配额削减，导致2023年鱼粉总量较2023年有所下降，从而引起鱼粉价格的上涨。从2023年下半年开头，鱼粉价格不断走高，从7400元/吨一路上扬至13900元/吨。据2023年5月17日网络监测全国19个大城市鱼粉〔≥65%蛋白〕市场最报价，最高价为福州港14100元/吨，其余城市均价在13900元/吨左右，国内鱼粉市场呈现以下两方面态势：退之势。鱼粉交易暂显平淡。二是高价抑制需求、鱼粉成味精。目前全国鱼粉均价13900元/吨左右，较去年同期7300元/吨高出6600元/吨，较2023-2023年同期均价在6200-8750元/吨高出5150-77004CBOT于2023712CME〔芝加哥商品交易所的简写〕合并成为全球最大的衍生品交易所即芝加哥商品交易所集团(CMEGroupInc.)，该所以上市大豆、玉米、小麦等农产品期货品种为主，这些品种是目前国际上权威的期货品种，其价格也是权威的期货价格。元/吨。如此高价压力下，饲料加工企业和养殖户为降低本钱，其用量降到如炒菜添加味精，尽量不需则不用。高价已严峻抑制鱼粉需求。〔二〕饲料下游行业—养殖业养殖业作为饲料的下游行业，其进展变化会直接影响饲料行业的需求。目前我国人口每年要增加1300万人左右；城市化水平将由今年的32%左右，上升到2023年的38%；农村居民的肉食水平随着进入小康而相应增加。这三种因素使得市场对肉食的需求不断增加，从食品工业“十一五”进展纲要中的目标来看，到2023年，我国肉类、蛋类和水产品产量将分别到达8600万吨、3000万吨和6000万吨。养殖业的进展将为饲料行业开拓宽阔的市场。局部畜禽品种养殖仍时常受到冲击，由此影响饲料行业进展。如2023年上半年，禽蛋需致禽饲料需求下降。以上缘由导致饲料总产量下滑。4：饲料行业上下游关系图图表来源：长江证券争论所三、行业特点与进展趋势分析〔一〕目前我国饲料行业进展的主要特点1、行业周期性强饲料行业存在肯定的周期性特征，一个周期或许持续3-5年时间，但受到各种因素〔其中禽饲料行业更为明显〕。2、区域性明显一方面，我国幅员宽广，不同地区养殖环境和养殖习惯有所不同，甚至有明显差区域半径较短，协作饲料的销售半径大约为150公里，这两方面的特征，使得饲料行业具有明显区域性特征。3、竞争剧烈竞争是行业主要竞争手段。4、企业议价、定价力量缺乏盈利力量的提高。5、格局日益清楚10万吨以上的饲料企业达数百家。正大、期望〔山东六和〕、通威、温氏等全国排名前列的饲料集团占全国总产量30%。从地域分布看，目前已初步形成四川、山东、广东、江苏等饲料经济带，其中四川、山东、广东饲料总量占全国五分之一。6、规模效应、混业经营与技术开发配料比重上升，商品浓缩料相对下降的格局。〔二〕将来几年行业进展趋势从饲料生产方面，2023年的形势虽然格外简单，但受经济形势总体向好和畜产品消费需求刚性增长影响，估量饲料市场总体上将保持平稳增长。原料价格方面，为保证粮食供给和促进农民增收，国家的粮食保护收购价格政策将连续加强，对粮食价格起到根底支撑作用。此外通胀、石油价格上升、今年以来的干旱、风雪、暴雨灾难等恶劣天气导致的粮食减产预期等因素，将在肯定程度上提升玉米、化工合成类饲料添加剂等饲料原料价格。从进展趋势来看，饲料行业将来将朝向以下三方面进展。1、饲料品种构造变化、水产饲料更具进展前景由于我国消费者的收入和安康意识都在不断提高，对水产品的需求预期会呈现快速增长趋势，同时我国为保护海洋渔业资源，出台限制捕捞和鼓舞养殖的政策。自1995年起开头全面实施海洋伏季休鱼制度。每年的7月至8月，在北纬27度以北海疆全面休渔。因此，人工养殖水产品产量占比自1995年以来逐年提高，2023年我国水产品养殖产量约占水产品总量的71%，人工养殖的高速进展将带动水产饲料需求的上涨。从利润率来看，水产饲料毛利润、利润率均优于饲料企业总体水平。我们估量企业从盈利力量出发，将会调整产品构造，促使水产品饲料保持较快的增长。2、行业经过并购整合集中度进一步提高和改善区域布局；一局部落后小企业不堪本钱上升压力被淘汰，行业整合趋势逐步显现。估量在将来的5-10年内，随着我国养殖业产业化的快速形成，我国饲料企业数量将据更多的市场份额。3、饲料企业向下游养殖业务拓展成为必定选择饲料行业属于农产品初加工行业，进入门槛低，技术工艺简洁，同时又由于企业提升的主要渠道之一。4、饲料企业多领域进展饲料行业毛利较低，大型优质龙头企业为提高综合效益，逐步涉入其他行业领域。如期望集团进军金融领域，成为民生银行第一大股东；通威集团涉入多晶硅行业，进展能源；大北农进入种子领域，成为全国其次大水稻种子生产企业；海大集团投资微生态制剂产品，毛利率达55%左右；中牧股份成为动物疫苗行业龙头等。四、饲料行业存在的主要风险〔一〕饲料安全问题。尽管目前我国饲料安全状况总体是好的。但近年来少数饲料加工企业和养殖企业违法使用多种违禁药品，以及超量、超范围使用药物饲料添加剂和兽药等，严峻影响着我国养殖业产品相对优势的发挥和饲料工业的持续安康进展如2023年爆发的多宝鱼大事。2023年以来，各国政府关注食品安全问题，加强了对饲料中激素和抗生素进口的监产品的出口，关系到人们的安康，是当前我国饲料业亟待解决的问题。〔二〕饲料标准问题。一是我国的饲料行业标准化体系不健全。标准老化，特别是饲料产品标准严峻老化；现有标准不配套，一些标准中的某些内容标明引用某某标准，然而被引用的标准中实际上没有此项内容。二是企业标准水平较低。主要表达在以下几个方面：1、标准中指标不全，不能完全表达产品所应具有的功能特性；2、产品指标定的过低，降低了产品中养分物的含量；3、目前相当一局部饲料企业所制定的企业标准水平较低，使用这样低水平企业标准的企业，必定生产出档次低、质量差的产品。因此，加强饲料产品质量标准化体系的建设、标准企业标准，已成为亟待解决的问题。〔三〕粮食作物丰产时，饲料原材料价格下降，饲料产量增大，对市场供给增加。当原材料价格上升时，选购本钱增加，生产困难，饲料供给量降低；由于饲料行业和养殖行业严密相连，养殖业的供求关系、疫病发生频率都在很大程度上影响着饲料行业的周期。随着规模化养殖渐渐成为我国养殖业的主要运作模式，养殖密度的不断提高造成大型疫病爆2-3年就会发生较大疫情，直接导致市场对养殖产品的需求下降，饲料滞销。〔四〕饲料原料本钱上涨，劳动力本钱增加。猪肉价格水平表达了饲料粮价格水平、劳动力本钱及一般通胀因素，甚至比居民CPI水平更能反映物价水平。从2023年进入今年五月以后的上涨幅度更为明显，其价格已到达2150元/吨。与此同时，随着我。两方面的合力作用，使得我国饲料行业的利润空间被迫压缩。五、相关行业政策1999年5月29日中华人民共和国国务院令第266号公布《饲料和饲料添加剂治理条例》，2023年11月29日公布《国务院关于修改<饲料和饲料添加剂治理条例>的打算》，加强对饲料、饲料添加剂的治理，提高饲料、饲料添加剂的质量，促进饲料工业和养殖业的进展，维护人民身体安康。2023年8月4日，农业部公布《饲料工业“十一五”进展规划》，确定了我国饲料业资金投入力度，加强饲料安全监管，大力推动饲料工业科技进步。2023年5月1日农业部规定施行《饲料生产企业审查方法》，加强饲料生产企业管理，保障饲料产品质量安全，促进饲料工业和养殖业可持续进展，维护人民身体安康。2023年7月12日，财政部公布《财政部国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》〔财税[2023]121号〕，对单一大宗饲料、协作饲料、复合预混料、浓缩饲料免征增值税。六、饲料行业的金融需求特征及风险〔一〕金融需求特征1、流淌资金需求旺盛。饲料行业饲料销售区域半径较短，受运输本钱制约，协作饲料的销售半径