炭黑市场分析

炭黑市场分析我国炭黑行业供给市场由于我国炭黑行业进入壁垒较小，大部分企业生产规模偏小且差距较大，所以产能虽然相对充足，但行业整体的产能利用处于偏低状态。同时，随着国内环保趋严、市场竞争持续加剧，我国炭黑行业产能产量增速明显放缓。根据数据显示，2021年炭黑产能约为850万吨，产量约520万吨。此外，我国炭黑产能现阶段还存在结构性过剩的问题，即传统炭黑产能过剩，部分特种炭黑则依靠进口。因此，国家出台了一系列有关炭黑方向性指导政策，提高行业进入门槛，着力淘汰落后产能，优化行业格局，提升企业国际竞争力。而对于功能性炭黑、专业用炭黑等缺口较大产品，国家则出台鼓励政策。未来，随着政策的逐步落地，我国炭黑行业尾部企业有望逐步进行产能清退，在长期维度上实现格局优化。产业链：汽车产量止跌回升，拉动炭黑需求增多炭黑是一种无定形炭，又可称为碳黑。炭黑是含碳的物质在空气不足的条件下经不完全燃烧或受热分解而得到的产物。在人们发现炭黑这一物质之初，主要将炭黑用作黑色染料，随着时代的进步，人们逐渐发现炭黑的其他用途。现在，炭黑除了染色外，最常见的用途是用作橡胶的补强剂。按照炭黑的用途不同可以将其分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑，橡胶用炭黑主要用于轮胎生产之中，非橡胶用炭黑则可以用在色素、塑料、导电材料等产品之中。炭黑是烃类物质不完全燃烧得到的产物，需要芳烃含量较高，沥青质和杂质较少的原料油。目前，我国炭黑的原料油主要包括石油系油料和煤焦油系油料。石油系油料主要是乙烯焦油，因为其他的石油系残渣油芳烃含量较低，不适合生产炭黑。煤焦油系油料则包括了煤焦油和蒽油，都是较为理想的炭黑原料油。以上这几种炭黑原料油都是煤炭或石油的副产品。我国的原煤产量较为充足，2017年至2021年产量逐年上涨，2022年1-11月，我国原镁产量为40．94亿吨，较上一年度同期增长了约4．2亿吨。我国原油的产量在2018年略有下降后也呈现出逐渐递增的趋势，到2022年前十一个月，我国原油产量为18777．5万吨，较上一年度同期增加了529．1万吨。丰富的原煤和原油产量保障炭黑生产的原材料充足，保障其供应稳定。炭黑具有强大的吸附作用，因此其可作为优质的橡胶补强剂，用于增加橡胶的强度，超过八成的炭黑都用于橡胶生产，其中轮胎的需求量是最大的，占炭黑下游需求量的66．7%，炭黑可以有效提高轮胎的耐磨性。2018年至2020年，我国遭遇汽车冷市，汽车销量下滑，我国橡胶轮胎外胎产量也随之出现一定幅度的下跌，2020年跌至8．18亿条。不过，虽然汽车市场遇冷，但我国新能源汽车市场的发展却十分火热，在一定程度上填补了汽车市场的需求空缺，尤其在2021年，我国新能源汽车的产销量指数式上涨，拉动了轮胎需求量的大幅上涨，2021年我国橡胶轮胎外胎产量上涨至8．99亿条，2022年1-11月，我国橡胶轮胎外胎产量为7．88亿条，预计2022年整体产销情况将于上一年度齐平。随着疫情防控政策的放开，我国经济活力将加速恢复，汽车等消费品的需求量会将迎来一波较大幅度的上涨，因此轮胎等上游零部件的需求量也将随之上涨。2018年至2020年，受到全球金融危机的影响，叠加疫情影响，我国车市遇冷，汽车产量三连降，2020年降至2532．49万辆。2021年，我国经济活力逐步恢复，汽车产量回升至2625．7万辆，2022年继续回升，1-11月，我国汽车产量2500．2万辆，较上一年度同期增加了135．8万辆。而我国新能源汽车的产量在政策的扶持下，持续上涨，从2017年产量79．4万辆上涨至2021年354．5万辆，2022年，我国新能源汽车产量进一步增长至625．3万辆，增速较快。我国汽车产量止跌回升，拉动上游各产业的需求量上涨。炭黑作为汽车重要零部件轮胎的主要原材料，其需求量也将随着汽车产量的上涨而增多。短期中国炭黑市场供需格局从国外市场来看，受乌克兰局势影响，欧洲地区的炭黑产出下降，供应减少，部分国外炭黑市场被国内企业填补，加上国外的生产原材料受原油价格影响较大，使得我国的炭黑产品在全球市场上具备价格优势，以此促进了国内的炭黑产品出口，在短期内推动了炭黑产品出口。根据海关的数据统计，今年6月份中国炭黑出口量达10．05万吨，同比增长65%;7月份国内炭黑出口数量8．69万吨，同比增长58%，环比减少13．53%;8月中国炭黑出口约7．14万吨，同比增加43．23%，环比减少17．83%。尽管出口方面的数据向好，但在短期内，国内的炭黑市场供需格局变化不大，下游市场整体将保持观望，市场价格将可能波动提升。在专家看来，目前，我国的炭黑市场供需格局主要有以下特点：第一，炭黑产品原料价格在高位运行，供应偏紧，部分炭黑企业10月1日前备货，将导致原料价格拉涨，炭黑市场压力不减;第二，炭黑市场价格推涨，行业开工率或将提升，但幅度有限，目前行业观望氛围较浓;第三，下游市场需求走势或延续低迷，短期内难有好转，虽然9月和10月是下游市场的传统旺季，下游市场需求将有望得到释放，但是需求的提高，或将进一步推高炭黑价格，使得需求释放的幅度有限，因此市场或将保持观望态度。产业现状：我国是炭黑生产大国，炭黑均价上涨趋势明显我国是世界上最早生产炭黑的国家之一。古时候人们就发现动植物油、松树枝燃烧后形成的火烟凝成的黑灰可以用来调制墨和黑色颜料，这就是最早的炭黑。随着时间的更迭，人们对炭黑的认识逐渐增多，其制备方法和用途也逐渐丰富起来。我国是全球炭黑产量最多的国家，2021年全球有将近一半的炭黑产自我国。另外，美国的炭黑产量仅次于我国，占全球产量的10%左右。2016年至2021年，我国炭黑产能逐年递增，从2016年产能701万吨上涨至2021年产能820万吨，预计2022年我国炭黑产能将继续增长至851万吨。2016年至2019年，我国炭黑产量保持稳定增长，2019年我国炭黑产量增至575万吨。2020年，受到新冠疫情影响，开工率下降，同时，整体经济环境受损，市场需求量下降，导致我国炭黑产量出现了较大幅度的下跌，降至482万吨。2021年，我国炭黑产量回升至520万吨，预计2022年炭黑产量将与2021年持平。我国炭黑产能主要分布在华东地区和华北地区，占比分别为45%、40%。炭黑生产的主要原材料是石油、煤炭化工的副产品，炭黑企业靠近原材料产地布局能有效降低原材料运输成本。因此，炭黑行业大多选择靠近原料产地进行产业布局，我国炭黑产能多布局在华北、华东的能源化工大省。目前，我国炭黑产能占比较大的企业是黑猫股份，产能占比为14%。黑猫股份是国内率先完成全国产能布局的炭黑生产企业，截至2021年底，黑猫股份在江西景德镇、辽宁朝阳、陕西韩城、内蒙古乌海、河北邯郸和唐山、山西太原、山东济宁建立了八个生产基地，企业的供应能力强。2022年，我国炭黑均价整体上呈上涨趋势，其中在6月和7月略有下滑，但仍高于年初的均价。2022年1月和2月，我国炭黑均价稳定在每吨9100元左右，随后在3月至5月上涨至每吨均价超10000元，主要是由于山西地区受政策影响，部分炭黑企业开工率低，同时，国际形势加剧欧洲市场炭黑供应紧张，我国炭黑出口需求增多，再加上受疫情影响，物流资源紧张，运费上涨，继而推高我国炭黑均价。虽然我国炭黑均价在6、7月份略有下滑，但从9月开始便快速上涨，11月涨至每吨12246元，达到历史高位。随着我国汽车市场活力逐渐恢复，尤其是新能源汽车需求快速增多，炭黑的市场需求整体向好发展，未来炭黑均价有望保持高位运行。炭黑市场分析（一）部分龙头企业产能供给仍存在不足市场集中度提升是炭黑产业重要的发展路径，如美国在60年代炭黑产能达到峰值后，生产厂商与产能装置逐步减少，最大5家炭黑企业的合计产能约占全国总产能的98%，而根据《2020年中国炭黑年册》统计数据，我国前五大炭黑企业产能仅占全国总产能的43．19%。近年来，我国炭黑产能利用率整体保持在70%左右，主要系部分中小型企业由于产品市场竞争力不强、管理水平不高、节能环保措施不达标等因素，导致其开工率不足所致，部分在《重污染天气重点行业绩效分级及减排措施》中绩效分级为C或D的企业面临限产或停产，部分产能规模在5万吨以下小型企业逐渐被市场淘汰。而行业龙头企业由于技术实力强、产品质量高、客户资源丰富等因素，产品处于供不应求的状态，同时由于管理水平较高、注重节能环保投入，从而能够在国家节能环保要求日趋严格的形势下保证正常开工，因此产能利用率相对较高或已经饱和，产能亟待提升。此外，随着我国炭黑产业行业集中度的提高，炭黑企业在未来产业链中的议价能力有望得到提升。（二）部分高性能、专用炭黑品类仍然依赖进口虽然我国目前是全球最主要的炭黑生产国之一，但部分具有高补强、高耐磨性、低滚动阻力、高纯净度的橡胶炭黑品种，以及导电炭黑、色素炭黑和部分专用炭黑品种仍需要进口，存在较大的产能缺口，从而造成我国进出口炭黑差价巨大。炭黑市场价格整体呈现上涨趋势原材料价格走高带动炭黑价格上升;另一方面，海外的炭黑供应市场因为国际局势变化原因出现供给缺口，这个新增的需求被国内市场消化，也给炭黑价格上升提供了支撑。在上述原因的共同作用下，今年的炭黑市场价格总体保持增长态势。炭黑行业下游市场需求低迷，短期内难有改善，炭黑企业的盈利能力仍会维持在较低水平。当前，下游轮胎市场接单乏力，对于炭黑价格的调涨存抵触情绪，轮胎行业的开工率也维持较低水平。整体来看，下游行业短期内的需求将以消化库存为主，并等待炭黑价格走低。虽然国庆节后可能存在补库需求，但是受到炭黑价格影响，需求提升有限，使得下游需求难以释放，加之原料成本持续走高，导致炭黑企业的盈利能力难以提升。炭黑市场发展现状碳黑（carbonblack），又名炭黑，是一种无定形碳。是一种轻、松而极细的黑色粉末，表面积非常大，范围从10~3000m2/g，是含碳物质（煤、天然气、重油、燃料油等）在空气不足的条件下经不完全燃烧或受热分解而得的产物。由天然气制成的称气黑，由油类制成的称灯黑，由乙炔制成的称乙炔黑。此外还有槽黑炉黑。按炭黑性能区分有补强炭黑导电炭黑耐磨炭黑等。炭黑作为黑色颜料使用在整体市场中仅占有相对较小的份额。在这一应用领域，它被应用于塑料、油漆、涂料以及印刷油墨当中。从技术角度来说，即使