2023年财务成本管理新版

第六章营运资本管理本章考情分析及教材变化本章是财务管理中比较重要的章节，本章重要介绍流动资产的管理,从章节内容来看,重点是存货的管理和应收账款的管理。按照大纲规定要掌握钞票、应收账款和存货的决策分析方法和营运资本管理政策。从考试来看本章的题型除客观题外，通常会出计算题。本章基本上属于把职称财务管理的教材内容与注会2023年考试用教材的综合,涉及的方法较多,可以说涉及了两本书的所有方法,此外连职称考试教材曾经删除的方法（钞票周转期法、存货储存期控制法等)也都涵盖在内，内容较原有教材增长了。本章大纲规定理解营运资本的涵义和特点，掌握钞票、应收账款和存货管理的决策和控制方法。1．营运资本的涵义与特点（１）营运资本的涵义（２）营运资本的特点（3)营运资本的分类2．钞票管理（1)钞票的持有动机与成本(2）钞票最佳持有量（３）钞票平常管理3.应收账款管理（1）应收账款的功能与成本（2)信用政策(3)应收账款的平常管理４.存货管理(1）存货的功能与成本（2)存货控制方法22２３32３３２23第一节营运资本的含义与特点一、营运资本的含义(P198)营运资本又称营运资金、循环资本，是指一个公司维持平常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额,所以也称净营运资本。用公式表达为：营运资本的特点（1）流动资产的特点:投资回收期短、流动性强、并存性和波动性。（2)流动负债的特点：速度快、弹性高、成本低和风险大。二、流动资产和流动负债的特殊分类（P２0０）分类含义举例流动资产临时性流动资产受季节性、周期性影响的流动资产。季节性存货、销售和经营旺季的应收账款。永久性流动资产经营低谷连续保持的、用于满足公司长期稳定需要的流动资产。流动负债临时性负债为满足临时性流动资产所需要所发生的负债。短期借款自发性负债直接产生于公司连续经营中的负债。商业信用筹资(应付账款、应付票据、预收账款）,平常经营中的其他应付款,应付职工薪酬、应付利息、应付税费等。【例题·多选题】公司在连续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足公司的经营需要，如()。（１９９9年）A.预收账款Ｂ.应付职工薪酬Ｃ.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款E.应付债券【答案】ABＣ【解析】自发负债指直接产生于公司连续经营中的负债涉及商业信用及平常运营中产生的其他应付款,以及应付职工薪酬、应付福利费、应付利息、应交税费等。选项A、B、Ｃ为商业信用。第二节钞票管理一、钞票的持有动机与成本(Ｐ200)(一）钞票的持有动机动机含义影响因素交易动机在正常生产经营秩序下应当保持一定的钞票支付能力。重要取决于公司销售水平防止动机为应付紧急情况而需要保持的钞票支付能力。（1)公司乐意承担风险的限度；(2）公司临时举债能力的强弱；(3)公司对钞票流量预测的可靠限度投机动机为把握市场投资机会,获得较大收益而持有钞票。（１)公司在金融市场的投资机会；（２)公司对待风险的态度。【例题·单选题】公司为满足交易动机而持有钞票,所需考虑的重要因素是（)。(职称考试20２3年)A.公司销售水平的高低B.公司临时举债能力的大小Ｃ．公司对待风险的态度D.金融市场投资机会的多少【答案】A【解析】本题考点是影响钞票持有动机的因素。一般说来，公司为满足交易动机所持有的钞票余额重要取决于公司销售水平。【例题·多选题】公司在拟定为应付紧急情况而持有钞票的数额时，需考虑的因素有(）。（职称考试（２023年)A．公司销售水平的高低B.公司临时举债能力的强弱C．金融市场投资机会的多少D．公司钞票流量预测的可靠限度【答案】BD【解析】选项Ａ是影响交易动机钞票持有额的因素，选项C是影响投机动机钞票持有额的因素。（二）与钞票相关的成本(P201)种类含义与钞票持有量之间的关系持有成本指公司因保存一定钞票余额而增长的管理费用及丧失的再投资收益(机会成本）（1)机会成本与钞票持有量之间成正比例关系;（2）管理费用品有固定成本性质。转换成本指公司用钞票购入有价证券以及转让有价证券换取钞票时付出的交易费用。转换成本与钞票持有量之间成反比例关系。短缺成本指因钞票持有量局限性而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给公司导致的损失。短缺成本与钞票持有量之间成反方向变动关系。【例题·单选题】下列有关钞票的成本中，属于固定成本性质的是()。（2023年)A.钞票管理成本B.占用钞票的机会成本C.转换成本中的委托买卖佣金Ｄ.钞票短缺成本【答案】A【解析】钞票管理成本具有固定成本性质。二、最佳钞票持有量(P２０1)（一)成本分析模式相关成本机会成本管理成本短缺成本与钞票持有量关系正比例变动无明显的比例关系(固定成本)反向变动决策原则最佳钞票持有量是使上述三项成本之和最小的钞票持有量。【教材例６-1】ＧＨ公司有四种钞票持有方案,它们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如表6-1所示。表６—1钞票持有方案单位：元方案项目甲乙丙丁钞票持有量7５０0０150000２２50０03000０0机会成本45０090001３50０1800０管理成本６0０0０600006000060０0０短缺成本3600０2025075000注：机会成本率即该公司的资本收益率为6%。这四种方案的总成本计算结果如表6—2所示。表6—2钞票持有总成本单位:元方案项目甲乙丙丁机会成本４5００9０0０１350０18000管理成本6００0０600００6000０６００00短缺成本36000２02５0７５0０Ｏ总成本１0０5008９250８１000７8000【例题·多选题】运用成本分析模式拟定最佳钞票持有量时，持有钞票的相关成本涉及()。(职称考试2０23年）Ａ.机会成本

B.转换成本

Ｃ.短缺成本

D.管理成本【答案】AＣ【解析】运用成本分析模式拟定最佳钞票持有量时,只考虑因持有一定量的钞票而产生的机会成本及短缺成本,而不予考虑管理费用和转换成本。（二）存货模式(鲍曼模型)(Ｐ２03）相关成本机会成本交易成本(转换成本)与钞票持有量关系正比例变动反比例变动图析法结论可以使钞票管理的机会成本与证券变现的交易成本相等时，钞票管理的相关总成本最低。相关成本(１)机会成本：指公司因保存一定钞票余额而丧失的再投资收益。

机会成本＝平均钞票持有量×有价证券利息率ﻫﻫ(２)交易成本:指公司用钞票购入有价证券以及转让有价证券换取钞票时付出的交易费用。交易成本=交易次数×每次交易成本基本计算公式(１）最佳钞票持有量：（2）最小相关总成本:优缺陷钞票持有量的存货模式是一种简朴、直观的拟定最佳钞票持有量的方法；但它也有缺陷，重要是假定钞票的流出量稳定不变，事实上这很少有。【相关链接】钞票存货模式与存货经济订货的基本模型公式基本原理一致。【例题·单选题】在拟定最佳钞票持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（）。（职称考试2023年）Ａ.持有钞票的机会成本Ｂ.转换成本C.钞票短缺成本D．钞票保管费用【答案】A【解析】成本分析模式只考虑持有钞票的机会成本和钞票短缺成本；存货模式只考虑持有钞票的机会成本和固定性转换成本,所以钞票的机会成本是均需考虑的因素。【例题·单选题】某公司根据鲍曼模型拟定的最佳钞票持有量为1０0000元，有价证券的年利率为１０%。在最佳钞票持有量下，该公司与钞票持有量相关的钞票使用总成本为（）元。（２023年）A.5000B.１00０0C．15000D．2０23０【答案】Ｂ【解析】本题的重要考核点是最佳钞票持有量拟定的存货模式，也称为鲍曼模型。在存货模式下，达成最佳钞票持有量时，机会成本等于交易成本,即与钞票持有量相关的钞票使用总成本应为机会成本的2倍,，所以，与钞票持有量相关的钞票使用总成本=2×500０=1000０(元)。【例题·计算题】已知：某公司钞票收支平稳，预计全年(按36０天计算)钞票需要量为360０００元,钞票与有价证券的转换成本为每次３0０元,有价证券年均报酬率为６％。规定：（１)运用存货模式计算最佳钞票持有量。（2）计算最佳钞票持有量下的最低钞票管理相关总成本、全年钞票转换成本和全年钞票持有机会成本。(3)计算最佳钞票持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。(职称考试2023年）【答案】（1）最佳钞票持有量=(2)最低钞票管理相关总成本=全年钞票转换成本=全年钞票持有机会成本=（３)最佳钞票持有量下的全年有价证券交易次数=3600０0／600０0=6（次)有价证券交易间隔期＝36０/6＝60(天)（三)随机模式（P２07）相关成本机会成本交易成本与钞票持有量关系正比例变动反比例变动基本原理:公司根据历史经验和现实需要，测算出一个钞票持有量的控制范围,即制定出钞票持有量的上限和下限，将钞票量控制在上下限之内。基本计算公式(注意影响因素）(1）钞票存量的上限(H)的计算公式：H=３Ｒ-2Ｌ(2）下限（Ｌ)的拟定:每日最低钞票需要量;管理人员对风险的承受能力。（3）钞票返回线（R)的计算公式：其中:b—每次有价证券的固定转换成本;i—有价证券的日利息率；δ—预期每日钞票余额变化的标准差。合用范围随机模式建立在公司的钞票未来需求总量和收支不可预测的前提下特点计算出来的钞票持有量比较保守。【提醒】只要钞票持有量在上限和下限之间就不用进行控制，但一旦达成上限,就进行证券投资（H－Ｒ),使其返回到最优返回线。一旦达成下限,就变现有价证券(Ｒ-L）补足钞票，使其达成最优返回线。【教材例6-2】假定某公司有价证券的年利率为9%,每次固定转换成本为100元，公司认为任何时候其银行活期存款及钞票余额均不能低于2023元，又根据以往经验测算出钞票余额波动的标准差为1０00元。最优钞票返回线Ｒ、钞票控制上限H的计算为：有价证券日利率＝９%÷3６0=０.025％【例题·多选题】存货模式和随机模式是拟定最佳钞票持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，对的的有()。（20２3年)A．两种方法都考虑了钞票的交易成本和机会成本B.存货模式简朴、直观,比随机模式有更广泛的合用性C.随机模式可以在公司钞票未来需要总量和收支不可预测的情况下使用D.随机模式拟定的钞票持有量,更易受到管理人员主观判断的影响【答案】AＣD【解析】根据计算公式可知,拟定最佳钞票持有量的存货模式考虑了机会成本和转换成本,随机模式考虑了每次有价证券的固定转换成本（由此可知，考虑了交易成本）以及有价证券的日利息率(由此可知，考虑了机会成本）,所以A的说法对的；钞票持有量的存货模式是一种简朴、直观的拟定最佳钞票持有量的方法,但是，由于其假设钞票的流出量稳定不变,而事实上这是很少的，因此其普遍应用性较差，所以B的说法错误；随机模式建立在公司的钞票未来需求总量和收支不可预测的前提下，所以，C的说法对的;而钞票存量下限的拟定要受到公司每日的最低钞票需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响,所以D的说法是对的的。【例题·单选题】下列关于钞票最优返回线的表述中,对的的是（）。(２02３年)A.钞票最优返回线的拟定与公司可接受的最低钞票持有量无关B.有价证券利息率增长，会导致钞票最优返回线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致钞票最优返回线上升D.当钞票的持有量高于或低于钞票最优返回线时，应立即购入或出售有价证券【答案】C【解析】钞票最优返回线，从公式中可以看出最优返回线R与下限L成正相关，与有价证券的日利息率成负相关,R与有价证券的每次转换成本b成正相关，所以A、B为错误表述,C对的；当钞票的持有量达成上下限时，应立即购入或出售有价证券,所以Ｄ错误。【例题·单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的钞票最低持有量为１50０元，钞票余额的最优返回线为8０00元。假如公司现有钞票202３０元,根据钞票持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。(2023年）A.0B.６５0ＯC.１20２3D.１8５00【答案】A【解析】H＝3R-2Ｌ=３×8000－2×1５00=21000(元),根据钞票管理的随机模式,假如钞票量在控制上下限之间，可以不必进行钞票与有价证券转换。由于现有钞票小于最高限，所以不需要投资。（四)钞票周转期模式(P２０8)1.周转期的构成周转期内容１.存货周转期,是指从购买原材料开始,并将原材料转化为产成品再销售为止所需要的时间;２.应收账款周转期，是指从应收账款形成到收回钞票所需要的时间；3.应付账款周转期，是指从购买原材料形成应付账款开始直到以钞票偿还应付账款为止所需要的时间。钞票周转期＝存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期钞票周转率最佳钞票持有量的拟定【教材例６-３】某公司全年的钞票需求量为２40万元，其原材料购买和产品销售均采用赊购赊销方式，应收账款的平均收账期为４0天,应付账款的平均付款期为40天，存货平均周转期为60天，则：钞票周转期＝６0+４0－40＝６０(天)钞票周转率最佳钞票持有量钞票周转期模式简朴明了、易于计算，但在应用时应注意两个前提条件：(1)公司生产经营活动保持相对稳定，以保证未来年度的钞票总需求量可以根据产销计划比较准确地预计;(2）公司可以根据历史资料比较准确地预测出未来年度的钞票周转期与周转率,预测结果应符合实际，保证科学与准确。【例题·单选题】在营运资金管理中,公司将“从收到尚未付款的材料开始,到以钞票支付该货款之间所用的时间”称为（）。职称考试（2０23年)Ａ.钞票周转期B.应付账款周转期Ｃ.存货周转期Ｄ．应收账款周转期【答案】B【解析】应付账款周转期，是指从购买原材料形成应付账款开始直到以钞票偿还应付账款为止所需要的时间。三、钞票平常管理(Ｐ２０9）（一）回收管理1.管理的目的:尽快收回钞票，加速钞票周转2.管理的方法:邮政信箱法、银行业务集中法方法邮政信箱法（又称锁箱法）银行业务集中法效果缩短了支票邮寄时间和在公司的停留时间,但成本较高。缩短了钞票从客户到公司的中间周转时间，但增长了相应的费用支出。应用条件提前回笼钞票产生的收益>增长的成本分散收账的收益净额＞０【提醒】分散收账收益净额＝(分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额）×公司综合资金成本率-因增设收账中心每年增长费用额【例题·单选题】某公司若采用银行集中法,增设收款中心,可使公司应收账款平均余额由现在的４00万元减至30０万元。公司年综合资金成本率为12%,因增设收款中心,每年将增长相关费用8万元,则该公司分散收账收益净额为（)万元。A．4B.8C.1２C.16【答案】Ａ【解析】该公司分散收账收益净额=（400-300)×１2％-8=４(万元）【例题·单选题】运用邮政信箱法和银行业务集中法进行钞票回收管理的共同优点是()。(１99９年)A．可以缩短支票邮寄时间B．可以减少钞票管理成本Ｃ．可以减少收账人员Ｄ．可以缩短发票邮寄时间【答案】Ａ【解析】运用邮政信箱法和银行业务集中法可以缩短支票的邮寄时间和支票的停留时间。（二)钞票支出管理(P２１０）1.管理的任务:尽也许延缓钞票支出时间２.方法方法做法合理运用“浮游量”合理运用公司账户上钞票余额与银行账户上所显示的存款余额之间的差额。推迟支付应付款在不影响信誉的情况下,尽也许推迟支付期采用汇票付款运用不是“见票即付”的汇票支付方式,合法地延期付款【例题·单选题】公司在进行钞票管理时,可运用的钞票浮游量是指()。职称考试(２02３年)A.公司账户所记存款余额B.银行账户所记公司存款余额Ｃ.公司账户与银行账户所记存款余额之差D．公司实际钞票余额超过最佳钞票持有量之差【答案】C【解析】钞票浮游量类似于会计上所说的未达账项，是公司账户与银行账户所记存款余额之差。【例题·单选题】下列各项中，属于钞票支出管理方法的是（）。职称考试(2０2３年)A.银行业务集中法B．合理运用“浮游量”C.账龄分析法Ｄ．邮政信箱法【答案】B【解析】钞票支出管理的方法涉及合理运用“浮游量”；推迟支付应付款;采用汇票付款。银行业务集中法和邮政信箱法是钞票回收管理的方法；账龄分析法是应收账款平常管理的内容。(三)闲置钞票投资管理公司把闲置资金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本(P211)（一）功能：促销、减少存货【例题·多选题】赊销在公司生产经营中所发挥的作用有()。职称考试（２02３年)A.增长钞票B.减少存货C.促进销售D．减少借款【答案】ＢC【解析】本题考察的是应收账款的功能:促进销售;减少存货。(二）信用成本:机会成本、管理成本、坏账成本信用成本相关计算公式机会成本1.机会成本＝维持赊销业务所需要资金×资金成本率【提醒】资金成本率一般可按有价证券利息率计算。2.维持赊销业务所需资金=应收账款平均余额×变动成本率【提醒】赊销业务所需的资金,是应收账款平均余额中的变动成本部分,由于应收账款中涉及固定成本、变动成本和利润，固定成本在相关的业务量范围内是不变的,利润没有占用公司的资金，只有应收账款中的变动成本才占用公司资金。3．应收账款平均余额＝平均每日赊销额（或销售额)×平均收账天数【提醒】①在题中没有给出平均收账天数的情况下，假如没有钞票折扣条件，则用信用期作为平均收账天数；假如有钞票折扣条件，则用加权平均数作为平均收账天数。②平均收账天数（平均收现期）也就是应收账款的周转天数。这部分可以和第二章综合，可以从应收账款周转率公式推出,即:平均收账天数＝３60/应收账款周转率,应收账款周转率=年赊销额／平均应收账款余额。4.机会成本=平均每日赊销额(或销售额）×平均收账天数×变动成本率×资金成本率【提醒】无论是否存在钞票折扣,日赊销额始终是用未扣除钞票折扣的年赊销额除以一年的天数得到的管理成本管理成本是指资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。重要是收账费用,一般为已知数，或:收账费用＝赊销额×预计收账费率。坏账成本坏账成本是指应收账款无法收回带来的损失。坏账成本=赊销额×预计坏账损失率。【例题·单选题】根据营运资金管理理论，下列各项中不属于公司应收账款成本内容的是()。职称考试(20２3年)Ａ.机会成本B.管理成本Ｃ．短缺成本Ｄ.坏账成本【答案】C【解析】应收账款的成本重要涉及机会成本、管理成本、坏账成本,应收账款是别人占用本公司的资金,没有短缺之说。钞票和存货有短缺成本。【例题·单选题】下列各项中，属于应收账款机会成本的是(）。职称考试（2023)A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调查费用C.坏账损失D.收账费用【答案】A【解析】应收账款机会成本是指资金投放在应收账款上而丧失的其他收入,如投资于有价证券便会有利息收入。【例题·计算题】某公司预测２0２３年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1∶4,应收账款平均收账天数为6０天,变动成本率为50％，公司的资金成本率为１０%。一年按360天计算。规定：(1)计算2023年度赊销额。（2)计算2023年度应收账款的平均余额。(3)计算2023年度维持赊销业务所需要的资金额。(4）计算2０23年度应收账款的机会成本额。(5)若2023年应收账款需要控制在40０万元,在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？职称考试(2023年)【答案】（１)现销与赊销比例为1∶4,所以赊销额=３600（万元)（2）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数＝3600/3６0×６0=６０0（万元)(3)维持赊销业务所需要的资金额=应收账款的平均余额×变动成本率=6０0×50％=３0０(万元)（4)应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率=３00×10％＝30（万元）（5)应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3６00/360×平均收账天数=400，所以平均收账天数=40(天）。二、应收账款信用政策的构成（P２13)信用政策即应收账款的管理政策,涉及信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。（一）信用标准含义信用标准是客户获得公司商业信用所应具有的最低条件，通常以预期的坏账损失率表达。制定期应考虑的基本因素（1）同行业竞争对手的情况;（２）公司承担违约风险的能力;（３)客户的资信限度。信用的“五C”系统评估法信用品质的五个方面内容品质指顾客的信誉,即履行偿债义务的也许性；能力指偿债能力，重要指公司流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件；资本资本指顾客的财务实力和财务状况，是客户偿付债务的最终保证；抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产；条件指也许影响顾客付款能力的经济环境。对信用标准进行定量分析的目的一是拟定客户拒付账款的风险，即坏账损失率;二是具体拟定客户的信用等级，作为给予或拒绝信用的依据。【例题·单选题】在依据“5Ｃ”系统原理拟定信用标准时,应掌握客户“能力”方面的信息,下列各项指标中最能反映客户“能力”的是(）。(2023年）Ａ．净经营资产利润率B.杠杆奉献率C．钞票流量比率D.长期资本负债率【答案】Ｃ【解析】所谓“五C”系统ﻪ是指评估顾客信用品质的五个方面,即品质,能

力，资本，抵押,条件。其中“能力”指偿债能力，重要指公司流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件,所以应重要指短期偿债能力;所有选项中只有选项Ｃ属于短期偿债能力的指标。

【例题·单选题】公司评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（)。职称考试（２0２3年)A.信用标准B．收账政策C.信用条件D．信用政策【答案】A【解析】本题考核的是信用标准的含义，从教材中可直接找到原话即信用标准是公司评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。选项B收账政策是指公司针对客户违反信用条件,拖欠甚至拒付账款所采用的收账策略与措施。信用条件是指公司接受客户信用订单时所提出的付款规定,重要涉及信用期、折扣期和钞票折扣率等。（二)信用条件：指公司接受客户信用定单时所提出的付款规定，重要涉及信用期限、折扣期限及钞票折扣等。(Ｐ2１6）【例题·单选题】下列各项中，不属于信用条件构成要素的是()。(2023年）A.信用期限Ｂ.钞票折扣(率)C.钞票折扣期D.商业折扣【答案】Ｄ【解析】所谓信用条件就是指公司接受客户信用定单时所提出的付款规定,重要涉及信用期限、折扣期限及钞票折扣。【例题·单选题】在公司应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和钞票折扣率等内容的是（)（职称考试２023年）A.客户资信限度Ｂ.收账政策C.信用等级D.信用条件【答案】D【解析】所谓信用条件就是指公司接受客户信用定单时所提出的付款规定,信用条件的内容涉及信用期限、折扣期限和钞票折扣率.(三)收账政策:收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采用的收账策略与措施，重要涉及收账程序、收账方式等。三、应收账款信用政策的决策(信用期和钞票折扣的决策）(Ｐ217)总额分析法差额分析法（新－原）原方案新方案赊销额-钞票折扣-变动成本年赊销额－钞票折扣-变动成本△年赊销额-△钞票折扣-△变动成本=扣除信用成本前奉献＝扣除信用成本前奉献＝△扣除信用成本前奉献-信用成本:(1)机会成本(2）收账费用(3）坏账损失-信用成本：（１）机会成本（2)收账费用（3）坏账损失－信用成本差额：（1）△机会成本（2）△收账费用(3）△坏账损失＝扣除信用成本后奉献=扣除信用成本后奉献＝△扣除信用成本后奉献选择扣除信用成本后奉献高的方案为优△扣除信用成本后奉献＞0，可以改变决策【提醒】(1)上表中变动成本是用未扣除钞票折扣的年赊销总额×变动成本率得到的。

(２)上表中计算信用成本前的收益,是假定各方案的固定成本相同,假如各方案的固定成本不同，在计算扣除信用成本前奉献时要扣除固定成本。ﻫ(３)当有两个以上方案进行比较时，用总额分析法比差额分析法简朴，但差额分析法的原理更充足,更符合人们的思维习惯。【教材例6-7】某公司预测的20×8年度赊销额为1200万元，其信用条件是:n/30，变动成本率为45％,资金成本率(或有价证券利息率)为１０％。假设公司收账政策不变,固定成本总额不变。该公司准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n／30的信用条件;B：将信用条件放宽到n/60；Ｃ:将信用条件放宽到n／９０。为各种备选方案估计的赊销水平、坏账比例和收账费用等有关数据如表6-9所示。表6-9信用条件备选方案表单位:万元方案信用条件AＢC项目ｎ／30n／6０n／90年赊销额应收账款平均收账天数应收账款平均余额维持赊销业务所需资金坏账损失／年赊销额坏账损失收账费用１200301２00÷360×３０=1０0１０0×45%=452%120０×2％=2４361320６01３20÷360×60=２202２0×45％=993％1３20×3％=39.66０140０9014００÷360×９０=350350×4５%=157.56%1400×６％=849０根据以上资料,可计算如下指标，如表６-10所示。表6-1０信用条件分析评价表单位:万元方案信用条件ＡBC项目n/30n／60n/９0年赊销额变动成本1200.0５4０.0１320.0594.01４0０.0630.0扣除信用成本前的奉献6６0.０７2６.０7７0．０信用成本:应收账款机会成本坏账损失收账费用小计45×1０％＝4．524.0３6．064.59９×１0％=9.939.６6０．01０9．515７.5×10%=１5．75８4.０９0.0189．７5扣除信用成本后的奉献59５.56１6．5580.２５根据表6—10中的资料可知，在这三种方案中,B方案(n／60)的获利最大，它比A方案（ｎ／3０）增长收益21万元;比C方案（n／90)的收益要多36.２５万元。因此,在其他条件不变的情况下,应选择Ｂ方案【教材例6-８】仍以【例6-7】所列资料为例，假如公司为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上将赊销条件改为“２／1０,1／20，n／60”（D方案），估计约有６0％的客户(按赊销额计算)会运用2%的折扣；1５％的客户将运用1%的折扣。坏账损失率降为1.５％,收账费用降为42万元。根据上述资料,有关指标可计算如下：应收账款平均收账天数＝６０％×10＋15%×20+(1-６０%－１5％)×60＝2４(天)应收账款平均余额=１320÷36０×２4=88(万元)维持赊销业务所需要的资金=88×４5%=３9.6(万元）应收账款机会成本=39.6×10%=3．96(万元）坏账损失=1３2０×1.5%=19.8(万元）钞票折扣＝１３20×(２％×６0%+1%×15％)＝１7．82(万元)根据以上资料可编制表6-11。表6-1１单位：万元方案信用条件BＤ项目n／6０２／10,1／2０,n／６０年赊销额减:钞票折扣年赊销净额减:变动成本1320.00—1３２0．00５9４.0０1３20.0017.８213０2.18594.00扣除信用成本前奉献726.0070８.1０减：信用成本应收账款机会成本坏账损失收账费用小计9.9039.６060.0０１09．５０3.９６19.842．０065.76扣除信用成本后奉献61６.50642.34计算结果表白,实行钞票折扣后，公司的收益增长25.84万元，因此，公司将最终选择D方案（2/10，1／2０,n/60)作为最佳方案。【例题·单选题】应收账款赊销效果的好坏,依赖于公司的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不考虑的因素是（）。(2023年）A.等风险投资的最低报酬率B.产品变动成本率C.应收账款坏账损失率D.公司的所得税率【答案】D【解析】应收账款赊销效果的好坏,依赖于公司的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时,要考虑的因素有收益的增长、应收账款占用资金应计利息的增长、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增长时需要使用变动成本率,计算应收账款占用资金应计利息的增长时需要使用等风险投资的最低报酬率,计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率。在进行应收账款信用决策时,按照差量分析法只要改变信用政策所带来的税前净损益大于0,信用政策的改变就可行，所以不用考虑所得税率,所以本题答案选择D。【例题·计算题】某公司2０２3年Ａ产品销售收入为40００万元，总成本为3０00万元，其中固定成本为600万元。２023年该公司有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限（ｎ／60），预计销售收入为5000万元,货款将于第6０天收到，其信用成本为１４0万元；乙方案的信用政策为（2／１0,1／２0，ｎ／９０），预计销售收入为５４00万元，将有３0％的货款于第１0天收到，２０％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第9０天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的４%），收账费用为5０万元。该公司A产品销售额的相关范围为３000-6００0万元，公司的资金成本率为８%(为简化计算，本题不考虑增值税因素）。规定:(1）计算该公司2０２3年的下列指标:变动成本总额;以销售收入为基础计算的变动成本率;(2）计算乙方案的下列指标:应收账款平均收账天数;应收账款平均余额;维持应收账款所需资金;应收账款机会成本；坏账成本；采用乙方案的信用成本。(3)计算以下指标：甲方案的钞票折扣;乙方案的钞票折扣；甲乙两方案扣除信用成本前奉献之差;甲乙两方案扣除信用成本后奉献之差。（4)为该公司作出采用何种信用政策的决策，并说明理由。职称考试（2023年）【答案】(1)计算该公司2０23年的下列指标：①变动成本总额=3000-600=2400(万元）②以销售收入为基础计算的变动成本率=×100％=60%（２)计算乙方案的下列指标:①应收账款平均收账天数=10×3０%＋２0×20%+９0×５0％=５2(天）②应收账款平均余额==７８０（万元)③维持应收账款所需资金=780×60%＝46８(万元）④应收账款机会成本＝468×8%＝37.４4（万元）⑤坏账成本=54００×5０％×4%=10８（万元）⑥采用乙方案的信用成本=37.44+1０8+５０=19５.44（万元）(3)计算以下指标:①甲方案的钞票折扣=0②乙方案的钞票折扣=54０0×３0%×2%+5４00×20%×1%=43．2（万元）③甲乙两方案扣除信用成本前奉献之差=5０00×（1-60%）-［5４00×(1-60%）－４3.２]＝-１16．8（万元)④甲乙两方案扣除信用成本后奉献之差=-1１6.8-(140－195．４4）=－61.36(万元）(４）为该公司作出采用何种信用政策的决策，并说明理由。由于乙方案扣除信用成本后奉献大于甲方案所以公司应选用乙方案注或：由于甲乙两方案扣除信用成本后奉献之差为－61．36万元所以公司应选用乙方案四、应收账款收账政策的决策方法总额分析法差额分析法（新－原)原方案新方案（1）机会成本(2）收账费用（3)坏账损失(1）机会成本(２)收账费用（3)坏账损失(１)△机会成本(2）△收账费用（３)△坏账损失=信用成本合计=信用成本合计＝△信用成本选信用成本低的方案为优△信用成本<0,可以改变决策【教材例6—9】已知某公司应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策如表６—12所示。假设资金利润率为1０%，根据表６—８中的资料,计算两种方案的收账总成本如表6—13所示。表6—12收账政策备选方案资料项目现行收账政策拟改变的收账政策年收账费用(万元)应收账款平均收账天数(天）坏账损失占赊销额的比例（％)赊销额（万元)变动成本率(％）1006０３144006015030１4４00６0表6—１3收账政策分析评价表单位:万元项目现行收账政策拟改变的收账政策赊销额应收账款平均收账天数应收账款平均余额应收账款占用的资金１４4０0.060144０0÷360×６0=2400．0２４00×６0％＝1４40．0１4４０0.0３014400÷360×3０=120０.０12０0×6０％=720.0收账成本:应收账款机会成本坏账损失年收账费用14４0×１0%＝144．014４0０×３％=43２.010０.0７２０×10%＝７2.01４40０×２%=２88.01５０.0收账总成本676.05１0.0【例题·计算题]某公司的年赊销收入为720万元,平均收账期为60天,坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增长收账人员等措施，可以使平均收账期降为５0天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资本成本率为6%,变动成本率为50%。规定:计算为使上述变更经济上合理,新增收账费用的上限(每年按360天计算）。（１９９９年)【答案】项目原方案新方案应收账款平均余额=日赊销额×平均收账期（720/３60)×60=120(72０／36０)×50＝1０0机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率１2０×50％×6%=3.６１00×5０％×６%=3坏账成本＝赊销额×坏账损失率７20×1０％=72７20×7%=50．４收账费用5X信用成本合计80.６5３.4+Ｘ收账费用X=80．6-5３.4=2７．2新增收账费用上限＝２7.２-５=2２.2(万元)故采用新收账措施而增长的收账费用，不应超过22．2万元。五、应收账款平常管理（Ｐ221)重要措施要点应收账款追踪分析相应收账款实行追踪分析的重点应放在赊销商品的销售与变现方面应收账款账龄分析就是要考察研究应收账款的账龄结构。所谓应收账款的账龄结构,就是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。应收账款收现率分析应收账款收现率=（当期必要钞票支付总额-当期其他稳定可靠的钞票流入总额)÷当期应收账款总计金额应收账款坏账准备金制度公司按照事先拟定的比例估计坏账损失,计提坏账准备金,待发生坏账时再冲减坏账准备金。计提坏账准备的方法重要有以下三种：(1)销货比例法；（2）账龄分析法;(3)应收账款余额比例法。【教材例６-10】已知某公司的账龄分析表如表6—１４所示。表6-１4应收账款账龄分析表应收账款账户数量金额(万元)比重（％)信用期内(设平均为３个月)超过信用期1个月内超过信用期２个月内超过信用期3个月内超过信用期4个月内超过信用期5个月内超过信用期6个月内超过信用期6个月以上1０05020１0151２816１202０128１41０４126010６47526应收账款余额总计—20０1０0运用账龄分析表，公司可以了解到以下情况:(1)有多少欠款尚在信用期内。表６—14表白,该公司应收账款余额中，有１20万元尚在信用期内,占所有应收账款的60％。这些款项未到偿付期，欠款是正常的;但到期后能否收回,还要待时再定。故及时的监督仍是必要的。(2）有多少欠款超过了信用期,超过时间长短的款项各占多少,有多少欠款会因拖欠时间太久而也许成为坏账。过期数额８0万元,占所有应收账款的4０%，其中逾期在1、2、３、4、５、6个月内的，分别为1０%、6%、４％、７%、5%、2%。另有6％的应收账款已经逾期半年以上,这部分欠款有也许成为坏账。【教材例6—11】某公司预期必须以钞票支付的款项有：支付工人工资１5０万元，应纳税款105万元，支付应付账款180万元，其他钞票支出9万元。预计该期稳定的钞票收回数是21０万元。记载在该期“应收账款”明细期末账上客户有A(欠款２40万元)、B(欠款3０0万元）和Ｃ（欠款60万元)，应收账款收现率计算如下:当期钞票支付总额=1５0+105+1８０＋9=４44(万元)当期应收账款总计金额=２40+３00+６０=600(万元)应收账款收现率=(4４4-210)÷60０×1０0％=39%以上计算结果表白，该公司当期必须收回应收账款的39％,才干最低限度保证当期必要的钞票支出,否则公司便有也许出现支付危机。为此，公司应定期计算应收账款实际收现率,看其是否达成了既定的控制标准,假如发现实际收现率低于应收账款收现率,应查明因素，采用相应措施，保证公司有足够的钞票满足同期必需的钞票支付规定。【例题·单选题】某公司全年必要钞票支付额2０２3万元,除银行批准在1０月份贷款500万元外，其他稳定可靠的钞票流入为５00万元，公司应收账款总额为２023万元，则应收账款收现保证率为(）。(职称考试2０23年）Ａ.２5％Ｂ．50％Ｃ.75%D．100%【答案】Ｂ【解析】应收账款收现保证率=（２02３-5０0－5０0）/20２3×100％＝50%第四节存货管理一、存货的功能与成本(P22４）(一)存货的功能功能说明1．防止停工待料适量的存货能维持生产的延续性2．适应市场变化增强公司在生产和销售方面的机动性3.减少进货成本购货批量大，可获得较多的商业折扣,并能减少采购费用4.维持均衡生产生产季节性产品或生产所需的原材料具有季节性的公司,为均衡生产，减少生产成本需要保存一部分存货【例题·多选题】存货在公司生产经营过程中所具有的作用重要有()。（职称考试20２３)A.适应市场变化B.维持连续生产C．减少储存成本Ｄ．维持均衡生产【答案】ＡBＤ【解析】存货的存在会增长储存成本。（二）存货成本取得成本购置成本取得成本购置成本：年需要量×单价订货成本固定订货成本—与订货次数无关变动订货成本—与订货次数相关：年订货次数×每次订货成本储存成本固定储存成本—与存货占用量无关变动储存成本—与存货占用量相关：年平均库存量×单位存货的年储存成本缺货成本二、存货控制方法(P226）（一)存货经济批量模型经济进货批量的概念使存货总成本最低的进货数量，叫作最佳采购批量,也叫作经济进货批量或经济批量。1.经济进货批量的基本模型(１）假设前提需满足的假设前提(1）能及时补充存货,即存货可瞬时补充；（２)能集中到货,即不允许陆续入库；（3)不允许缺货，即无缺货假设;（4)需求量稳定,即存货全年需要量不变；（5)存货单价不变；(6)公司钞票充足，不会因钞票短缺而影响进货;(７)所需存货市场供应充足,任何时候都可以随时买到;(8）每次订货成本和单位年储存成本可以准确地拟定。相关成本(1)变动储存成本=年平均库存量ⅹ单位存货的年储存成本ﻫ（2)变动订货成本=年订货次数ⅹ每次订货成本基本公式(1)经济进货批量:(2）存货相关总成本＝变动订货成本+变动储存成本（3）最佳订货次数(N*)（４)最佳定货周期(t*)（5)经济进货批量占用资金:图析法结论当变动订货成本等于变动储存成本时，相关总成本最低.【例题·多选题】下列各项中,属于建立存货经济订货批量基本模型假设前提的有()(职称考试202３年)A.一定期期的进货总量可以较为准确地预测B.允许出现缺货C.仓储条件不受限制D.存货的价格稳定【答案】ACD【解析】经济订货批量基本模型以如下假设为前提：(１）公司一定期期的进货总量可以较为准确地予以预测;(2）存货的耗用或者销售比较均衡；（3）存货的价格稳定,且不存在数量折扣,进货日期完全由公司自行决定,并且每当存货量降为零时，下一批存货均能立即一次到位;(4)仓储条件及所需钞票不受限制；(5）不允许出现缺货情形;(6)所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。(2)相关成本【例题·多选题】根据存货经济进货批量的基本模型，经济进货批量是（)职称考试（2023年）A.能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量。B.能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量Ｃ.使存货总成本最低的进货数量Ｄ.能使变动性订货成本和变动性储存成本之和最低的进货数量【答案】BCＤ【解析】本题的重要考核点是存货经济进货批量的含义。根据存货经济进货批量模型，经济进货批量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。（3）计算公式【例题·多选题】下列因素与经济进货批量占用资金间关系表述对的的有(）A.存货年需要量的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动Ｂ.单位存货年储存变动成本的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动C.单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动D．每次订货的变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动。（)【答案】ＡC【解析】根据公式,经济进货批量占用资金，所以可以推出存货年需要量、每次订货的变动成本变动和单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动;单位存货年储存变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动。【例题·计算题】某公司每年需耗用A材料4500０件，单位材料年存储成本20元，平均每次订货成本为180元,A材料全年平均单价为24０元。假定不存在数量折扣,不会出现陆续到货和缺货的现象。规定:(1）计算A材料的经济订货批量。(2）计算Ａ材料年度最佳进货批数。(３)计算A材料的相关进货成本。(4)计算A材料的相关存储成本。(5)计算A材料经济订货批量平均占用资金。职称考试（202３年）【答案】(１)A材料的经济订货批量＝EQ\Ｒ(,ＥＱ\ｆ(2×45000×180,２０）)=90０（件)ﻩ(２）A材料年度最佳进货批数=ＥＱ\f(4500０,900）＝50(次)ﻩ(3)A材料的相关进货成本＝5０×１80=9００0(元） （４）==(5)A材料经济订货批量平均占用资金=EQ\f（２40×９00,2)＝108000（元)2．实行数量折扣的经济批量模型(P2２8)存货相关总成本=存货购置成本＋相关订货成本+相关存储成本【教材例6－13】某公司甲材料的年需要量为32０２3公斤，每公斤标准价为4０元。销售公司规定：客户每批购买量局限性1000公斤的，按照标准价格计算；每批购买量１０0０公斤以上,2023公斤以下的,价格优惠2%；每批购买量20２3公斤以上的，价格优惠3%。已知每批600元订货成本，单位材料的年储存成本60元。则按经济批量基本模型拟定的经济批量为:(公斤)每次进货800公斤时的存货相关总成本为：存货相关总成本=32０23×4０+3202３/80０×600+800/2×６0=１３２８0０0(元)每次进货10０0公斤时的存货相关总成本为：存货相关总成本=３２023×40×(1-2%)+320２３／１０00×600+100０/2×６0=１303６00(元)每次进货2023公斤时的存货相关总成本为:存货相关总成本=32023×40×(１-3%)+32023/２023×600+２023／2×6０=1311200(元)通过比较发现，每次进货为１０００公斤时的存货相关总成本最低,所以此时最佳经济批量为1000公斤。3.允许缺货时的经济批量模型（P２２9)(１)相关总成本：变动性订货成本、变动性储存成本和缺货成本三者之和最小时的进货量为经济订货批量。（2)经济订货批量（3）平均缺货量ﻫ式中,Ｓ为缺货量，ＣS为单位缺货成本【教材例6-1４】某公司甲材料年需要量16０00公斤,每次订货成本30元,单位储存成本4元，单位缺货成本8元。则允许缺货时的经济进货批量和平均缺货量为：允许缺货情况下的经济进货批量（元）平均缺货量=600×=２0０(公斤)【例题·单选题】在允许缺货的情况下,经济订货批量是使（）的订货批量。A.进货成本与储存成本之和最小B.订货成本等于储存成本C．订货成本、储存成本与短缺成本之和最小Ｄ．进货成本等于储存成本与短缺成本之和【答案】C【解析】在允许缺货的情况下,与订货批量相关的成本涉及：订货成本、储存成本与短缺成本。4．订货提前期（P22９)再订货点的含义再订货点(R)指公司再次发出订货单时尚有存货的库存量。再订货点的计算R＝L×Ｄ=交货时间×每日平均需求量经济订货批量的拟定提前订货对经济进货批量并无影响，相关公式与基本模型完全同样。【例题·单选题】在计算经济订货批量时,假如考虑订货提前期()A.应运用经济进货批量基本模型计算出订货批量Ｂ.应在按经济进货批量基本模型的基础上，再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积C.应在按经济进货批量基本模型的基础上，再扣除订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积D．应运用经济进货批量基本模型计算出订货批量再加上再订货点【答案】A【解析】订货提前期对经济进货批量没有影响。5．存货陆续供应和使用（P230）基本原理

与批量有关的总成本变动订货成本=年订货次数ⅹ每次订货成本

变动储存成本=年平均库存量ⅹ单位存货的年储存成本基本公式设每日送货量为P,存货每日耗用量为d。（1）经济进货批量：(2)存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本(３）最佳订货次数N*=D／Q*(4）最佳订货周期=1／N*（5）经济进货批量占用资金【教材例６一16】某生产公司使用Ａ零件，可以外购,也可以自制。假如外购．单价８元，一次订货成本40元；假如自制，单位成本6元．每次生产准备成本6００元。每日产量10０件。零件的全年需求量为７2０0件，储存变动成本为零件价值的20%,每日平均需求最为２0件。下面分别计算零件外购和自制的总成本，以选择较优的方案。(1)外购零件：(件）（元)(元)(2)自制零件：（件）(元)（元）由于自制的总成本(46080元)低于外购的总成本(585６0元),故以自制为宜。【例题·单选题】根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中可以导致经济批量减少的是（)。(202３年)Ａ.存货需求量增长B.一次订货成本增长C.单位储存变动成本增长Ｄ.每日消耗量增长【答案】C【解析】根据存货陆续供应和使用的经济进货批量公式：可以看出，存货需求量增长、一次订货成本增长、每日消耗量增长都会使经济批量增长,而单位储存变动成本增长会使经济批量减少。【例题·多选题】C公司生产中使用的甲标准件,全年共需耗用900０件,该标准件通过自制方式取得。其日产量50件，单位生产成本50元;每次生产准备成本200元，固定生产准备成本每年１0000元；储存变动成本每件5元,固定储存成本每年202３0元。假设一年按36０天计算,下列各项中，对的的有(）。（2023年）A.经济生产批量为１200件B.经济生产批次为每年12次C.经济生产批量占用资金为３0000元Ｄ.与经济生产批量相关的总成本是３000元【答案】AD【解析】本题属于存货陆续供应和使用经济进货批量模型的运用,每日供应量P为50件,每日使用量ｄ为9000／360＝25(件）,代入公式可知：经济生产批量＝＝120０（件)，经济生产批次=９００0/１200=7.5（次)，平均库存量＝=300（件)，经济生产批量占用资金=30０×50＝1５000（元),与经济生产批量相关的总成本＝=3０0０（元)。６．保险储备（Ｐ２32)含义保险储备量拟定期需要使用的相关公式拟定方法按照某一订货量和再订货点发出订单后，假如需求增大或送货延迟,就会发生缺货或供货中断。为防止由此导致的损失,就需要多储备一些存货以备应急之需,称为保险储备。(1)考虑保险储备量下的再订货点计算公式：再订货点(R)＝交货时间×平均日需求+保险储备（2）保险储备量的总成本公式：TC（S、B)=Ku·S·N+B·KC式中:Ku—单位缺货成本;N—年订货次数；B—保险储备量;Ｓ—一次订货的缺货量;ＫC—单位存货储存成本。逐步测试法：一方面计算不同保险储备量下的总成本[ＴＣ(S、B)],然后再对比总成本,选定其中最低的。合理保险储备拟定的原则使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。保险储备量拟定期需要使用的相关公式（1）考虑保险储备量下的再订货点计算公式:再订货点(R)=交货时间×平均日需求＋保险储备（2)保险储备量的总成本公式：TC(Ｓ、B)=Ｋu·S·N+B·KC式中:Kｕ—单位缺货成本;N—年订货次数;Ｂ—保险储备量;S—一次订货的缺货量；KC—单位存货储存成本。拟定方法逐步测试法：一方面逐步测试B,从0开始测,按需要量的间隔累加，一直测到没有缺货为止;另一方面,计算不同保险储备量下的总成本[TC（S、B）],然后再对比总成本,选定其中最低的。【教材例6-1７】假定某存货的年需要量D=7200件，单位储存变动成本Ｋc＝4元,单位缺货成本Ku＝8元,交货时间L=1０天;已经计算出经济订货量Ｑ=6０0件,每年订货次数N=1２次。交货期内的存货需要量及其概率分布如表６—１6所示。表6—16需要量(10×ｄ）140１6０180200220２40260概率（P1）０.01O．０4Ｏ.２0０．500．20O.０４O.０１【例题·多选题】下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有（）。（2023)A．订货提前期B.送货期C.每日耗用量D.保险储备量【答案】AＤ【解析】本题的重要考核点是存货的经济订货批量的影响因素分析。根据陆续供货陆续领用模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每日耗用量和每日送货量,送货期会影响每日送货量。订货提前期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。推广使用教材举例说明了由于需求量变化引起的缺货问题。至于由于延迟交货引起的缺货,也可以通过建立保险储备量方法来解决。(二）存货储存期控制（P23４)存货费用的划分：按照与储存时间的关系可以分为固定储存费和变动储存费两类。前者和存活储存期的长短没有直接关系，后者随存货期的变动成正比例变动。１．批进批出的基本公式指标公式存货保本储存天数存货保利储存天数批进批出存货的赚钱与亏损赚钱与亏损＝每日变动储存费×（保本储存天数－实际储存天数）【教材例6—1８】某商品流通公司购进甲商品２023件，单位进价(不含增值税)100元，单位售价120元（不含增值税）,经销该批商品的一次费用为20２30元,若货款均来自银行贷款,年利率7.2%，该批存货的月保管费用率3‰,销售税金及附加2０23元。规定：①计算该批存货的保本储存期；②若公司规定获得3%的投资利润率，计算保利期；③若该批存货实际储存了250天,问能否实现3％的目的投资利润率，差额多少；④若该批存货亏损了3000元，求