2021年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考试试卷618

****2021年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》课程试卷（含答案 学年第 学期 考试型：（卷）考试时：90 分钟 年级专业 学号 姓名 1、单选题（46分，每题1分）关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，下列述错误的是（ ）。53所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录答案：A解析：A项，根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。在我国，证券交易所是（ ）。实行自律管理的法人以营利为目的的法人不以证券营利为目的的机关实行自律管理的机关答案：A解析：根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为回购协议是一种信用贷款协议抵押品以企业债券为主证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方答案：A解析：B下列关于私募股权投资的表述，错误的是（ ）。通常采用非公开募集的形式筹集资金流动性好起源于美国是对未上市公司的投资答案：B解析：私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和100募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。基金对外提供的会计报表不包括（ ）。资产负债表利润表基金净值变动表投资比例变动表答案：D解析：半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。基金会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。下列属于零售房地产的是（ ）。购物中心写字楼酒店养老院答案：A解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。所有者将房地产出租给零售商进行经营。时间加权收益率的计算公式的前提假定是（ ）。红利发放后立即存入银行红利发放后立即以无风险利率投资红利发放后立即对本基金进行再投资以上均不正确答案：C解析：假定红利发放后立即对本基金进行再投资，且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资，分别计算每次分红期间的分段收益率，考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到。本质上，回购协议是一种（ ）。证券抵押贷款融资租赁信用贷款金融衍生品答案：A解析：回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主。大额可转让定期存单的特征不包括（ ）。可以转让流通金额较大不记名能提前支取答案：D且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。关于卖空交易，下列说法正确的是（ ）。投资者借入资金购买证券平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出会缩小投资收益率或损失率答案：C解析：A项，在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易；B项，融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的；D项，融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。以下不属于影响股票价格的行业因素的是（）。管理层质量行业或产业竞争结构行业持续性抗外部冲击能力答案：A解析：行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。用如果影响（）小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法计入基金损益。基金资产总值基金份额净值基金资产净值基金所有者权益答案：B解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。按照有关规定，发生的这些费用如果影4金损益。发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第4位的，应于发生时直接计入基金损益。下列关于基金分拆和基金分红的说法正确的是（ ）。选择现金分红方式分红，投资者所拥有的基金份额会发生改变随意基金投资者可以更改分红方式和分拆方式选择现金分红方式，基金分红后资产规模不会发生改变答案：B解析：A项，选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其似的权利；D其所拥有的基金份额并不发生改变，但基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变。修正的MM定理认为（ ）。企业价值不会因为企业融资方式改变而改变企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点答案：B解析：A项属于MM定理主张的观点；CD两项属于权衡理论的观点。下列关于REITs产品的说法正确的是（ ）。都是投资于国内REITs目前在国内还有大量REITs绝大多数都是投资于美国房地产市场英国的REITs答案：C解析：不动产投资基金（REITs）是一种以发行权益凭证的方式汇集投资者的资金，由专门投资机构进行不动产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种基金，不动产投资基金可以采用私募方式，也可以采用公募方式。REITs产品都是投资于海外REITs，绝大多数都是投资于美国房地产市场，除美国外，澳大利亚、日本、新加坡与我国香港的REITs市场发展较好。金融期货不包括（ ）。货币期货利率期货股票指数期货商品期货答案：D解析：目前，金融期货被普遍使用，金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期是（ ）。美式期权修正的美式期权欧式期权大西洋期权答案：A解析：按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权两种。欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟；美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分是（ ）。股票、公司债券公司债券、股票都属于股票都属于债券答案：B解析：可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。衍生资产价格与标的资产价格具有联动性杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性衍生工具可能面临信用风险失的风险答案：D解析：D项，因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险是运作风险；结算风险是指因交易对手无法按时付款或者按时交割造成损失的风险。看跌期权的买方具有在约定期限内按（ ）卖出一定数量的资产的权利。期权价格市场价格执行价格买入价格答案：C解析：看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是（ ）。建账、独立核算目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日建账、统一核算基金会计核算主体为证券投资基金答案：C解析：C项，基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方是（ ）。分红高投资直接分配基金份额固定红利现金分红答案：D解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。国际证监会组织、欧盟和经济合作与发展组织制定的投资基监管标准的相同点不包括（ ）。要求基金管理人为投资人的利益服务基金资产必须由独立的托管人保管要求基金的监管机构要有充分的监管权力和监管手段组织制定和公布大量准则和报告，涉及基金监管的各个领域答案：D比如，都要求基金管理人为投资人的利益服务，基金资产必须由独立的托管人保管，对基金的定价、估值、分散投资、信息披露等都有明确的规定。三个组织还都要求基金的监管机构要有充分的监管权力和D下列关于债券结算业务类型的表述，不正确的是（ ）。分销业务按单一券种进行，通过分销指令办理现券交易的结算按单一券种办理，结算日为T＋0T＋1债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日2～365券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种答案：D解析：D项，债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种。（ ）的可转让凭证。存托凭证可转换债券权证可转让存单答案：A买存托凭证可以规避跨国投资的风险（如汇率风险）。支付给证券登记结算机构的费用称为（ ）。手续费印花税过户费佣金答案：C解析：在证券交易结束后需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费。另类投资产品（ ）的问题可能导致估值的不准确。杠杆率较高缺乏监管流动性较差信息不对称答案：C解析：另类投资产品流动性较差的问题可能导致估值的不准确，主要是因为另类投资产品变现能力较差，市场难以及时反映出投资的真正价值。短期的年之内）、具有高流动性的低风险证券属于（ ）。期货市场工具资本市场工具现货市场工具货币市场工具答案：D解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。（ ）不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。三口之家中的中年人老年人已经成家但尚未生育的年轻人单身时期的年轻人答案：B解析：对老年人而言，面临退休和收入降低，其风险承受能力较小，因此其投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的（ ）A．50%B．10%C．20%D．30%答案：C解析：一般情况下，货币市场基金的杠杆比例越高，其收益也越高，但风险也越大。根据目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%。QDII基金份额净值应当在估值日后（ ）内披露。1234答案：B解析：《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法〉有关问题的通知》对QDII基金的净值计算及披露做了明确规定，基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。UCITS（）。更简单的风险分散规则更广泛的投资品种引入简要招募说明书更广泛的业务范围答案：A解析：UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括：①管理公司的护照；②更复杂的风险分散规则；③更广泛的投资品种；④更广泛的业务范围；⑤引入简要招募说明书；⑥进一步加强对投资者的保护；⑦过渡条款。常用的技术分析方法不包括（）。道氏理论过滤法则止损指令行业分析答案：D解析：常用的技术分析方法有：道氏理论、过滤法则与止损指令、D法。3223.5530001000100022（）A．157.5B．192.5C．307.5D．500.0答案：B解析：2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息＝3000×（1＋5%）2＝3307.5（元），盈利为：3500－3307.5＝192.5（元）。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的（ ）。清算资金账面价值资产价值实际价值答案：D解析：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。下列关于我国回购协议市场的说法不正确的是（ ）。我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主有极其严格的规定民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构货币基金在银行间回购市场只作为资金供给方答案：D解析：D项，货币基金在银行间回购市场兼有资金需求方和资金供给方的角色。货币基金使用回购协议作为其资金的来源有两方面原因：①基金的资产中存在大量的政府债券，可以作为回购协议的抵押品；②回购协议市场交易量大，可以方便地获得资金。同时基金会将部分资金配置在短期回购协议，以保持基金有适当的流动性和收益。佣金费用的组成不包括（ ）。证券公司经纪佣金证券交易所手续费证券登记结算公司变更股权登记费证券交易所交易监管费答案：C解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的融衍生工具属于（ ）。货币衍生工具利率衍生工具信用衍生工具股权类产品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准确地说，这是一种结果）的金融衍生工具，用于转移2090衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。下列关于存托凭证的说法不正确的是（ ）。每张存托凭证一般代表一股股票2020发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力ADR答案：A解析：A项，每张存托凭证一般代表不止一股而是许多股股票。下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是（ ）。约性低期货合约具有杠杆效应答案：C解析：C项，期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法是（