第3-4节课-财务报表简介

财务报表分析

财务报表分析概述资产负债表：资产＝负债＋所有者权益损益表（利润表）现金流量表企业的健康证明－资产负债表X制药有限公司200X年12月31日资产负债表（单位：元）科目年初数年末数科目年初数年末数货币资金1,256,0001,350,021短期借款-1,000,000应收帐款501,0012,000,003应付账款1,250,0021,435,000待摊费用25,00052,010其他应付525,000400,005存货500,098780,039应交税金792,003654,032流动资产合计2,282,0994,182,073流动负债合计2,567,0053,489,037长期资产：所有者权益：固定资产净值8,256,3338,098,000实收资本8,000,0008,000,000无形资产1,254,0311,002,016未分配利润1,225,4581,793,052权益合计9,225,4589,793,052资产合计11,792,46313,282,089负债及权益合计11,792,46313,282,089企业的健康证明－资产负债表首先观察什么？总体结构分析净资产(所有者权益)的变动关系(正、负?)货币资金的变动关系(增、减?)流动资产与流动负债?(谁大谁小?)存货的比例及其变动应收帐款的比例及其变动长期资产的变动财务比率分析－偿债能力资产负债率＝总负债/总资产流动比率＝流动资产/流动负债速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债财务比率分析－偿债能力流动比率（年末）＝

4,182,073/3,489,037 ＝1.2一般认为，生产企业合理的流动比率应接近2为好还应结合同行业比较、历史比较低于1则表明流动资产不足以偿还短期负债，是财务风险较高的信号财务比率分析－偿债能力速动比率（年末）＝(4,182,073-780,039)/3,489,037 ＝0.98通产认为正常的速动比率应大于1为好低于1的速动比率被认为短期偿债能力较低低于1则表明易于变现的流动资产不足以偿还短期负债，是财务风险较高的信号财务比率分析－营运能力应收帐款周转天数＝平均应收帐款/销售收入×天数存货周转天数＝平均存货/销售成本×天数平均应收帐款（存货）可以用期初加期末余额除以二获得天数指该会计期间的天数，如计算当年的周转天数，则为360天财务比率分析－营运能力应收帐款的平均回收天数，即企业从取得收款权利直至收讫款项所需的平均天数天数越短，变现能力越强，资产管理能力越好应收帐款周转天数 =[(期初应收帐款＋期末应收帐款)/2]/销售收入*当期天数

=[(501,001+2,000,003)/2]/5,100,002*360 =88天要结合企业给予顾客的信用期、同行业水平以及前期指标共同分析财务比率分析－营运能力存货的平均周转天数，即企业从购入存货、投入生产直至实现销售所需的平均天数天数越短，存货管理能力越强，可提高短期偿债能力存货周转天数 =[(期初存货＋期末存货)/2]/销售成本*当期天数

=[(500,098+780,039)/2]/3,100,002*360 =74天要结合同行业水平、前期指标、保质期、产品更新换代周期等因素共同分析秋后算帐－损益表X制药有限公司200X年度损益表（单位：元）上年度本年度主营业务收入4,910,0105,100,002减：主营业务成本(3,899,000)(3,100,002)主营业务利润1,011,0102,000,000减：销售费用(590,021)(721,003)管理费用(340,007)(401,094)财务费用(8,003)(10,006)加：营业外收入500,1932,003利润总额573,172869,900减：所得税-(290,021)净利润573,172579,879秋后算帐－损益表首先观察什么？销售收入变动、主营业务利润变动主营业务利润到净利润的变动关系固定成本（如：管理费用）与主营利润的关系非正常项目（如：营业外收支）的金额和比重所得税赋的变化财务比率分析－获利能力销售毛利率＝(销售收入－销售成本)/销售收入*100%表示每一元的收入能带来多少毛利可以用于弥补期间费用（如管理费用）并形成利润销售净利率＝净利润/销售收入*100%表示每一元的收入能产生多少净利，表示销售收入的盈利水平

财务比率分析－获利能力历史分析毛利率还需结合同行业数据进行具体分析上年度本年度销售收入4,910,0105,100,002A销售成本(3,899,000)(3,100,002)B净利润573,172579,879C销售毛利率21%39%=(A-B)/A*100%销售净利率12%12%=C/A*100%企业是个蓄水池，钱有流进与流出－现金流量表X数码产品有限公司2001年度现金流量表（单位：元）金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金13,000,001收到的其他与经营活动有关的现金2,000现金流入小计13,002,001购买商品、接受劳务所支付的现金(7,900,300)支付给职工及为职工支付的现金(1,100,009)支付的各项税款(921,001)支付的其他与经营活动有关的现金(120,093)现金流出小计(10,041,403)经营活动产生的现金流量净额2,960,598企业是个蓄水池，钱有流进与流出－现金流量表X数码产品有限公司2001年度现金流量表(续)(单位：元)二、投资活动产生(使用)的现金流量购置固定资产所支付的现金(1,200,005)投资活动使用的现金净额(1,200,005)三、筹资活动产生的现金流量借款收到的现金3,000,000偿付利息所支付的现金(100,090)筹资活动产生的现金流量净额2,899,910四、汇率变动对现金的影响105五、现金净增加额4,660,608企业是个蓄水池，钱有流进与流出－现金流量表现金流量标能够说明企业一定期间内现金流入流出的原因和结构；现金流量表能够说明企业偿债能力和支付股利的能力；现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力企业是个蓄水池，钱有流进与流出－现金流量表对于一个健康的、正在成长的公司而言：经营活动现金流量应当是正数（流入）投资活动现