现代农业与私募股权投资基金

中国现代农业与私募股权投资（PE）基金二〇一四年二月XXXX投资管理有限公司现代农业的内涵核心目标特征方向科学化集约化商品化产业化传统农业与现代农业的差异传统农业小农经济，分散经营化学农业管理与营销落后现代农业数量目标导向低价倾销技术与装备落后适度规模经营生物农业管理与营销先进优质高价生物技术与装备先进中国农业——已经进入加速转型期经济发展工业化城镇化新政推动传统农业现代农业中国现代农业与其他国家发展的差异美国现代农业的发展历程农业机械革命化学革命生物革命管理革命补贴农业日本现代农业的发展历程农业机械化化学农业生物农业高价农业农协组织韩国现代农业的发展历程农业机械化化学农业生物农业高价农业新农村建设中国现代农业的发展历程（进行中）农业机械化化学农业生物农业高价农业农协组织新农村建设中国发展现代农业的主要方向种养殖规模。专业合作组织规模农业农田水利农机装备装备农业化学农业过渡到生物农业生物技术生物农业资源约束粮食安全高价农业品牌农业有机农业安全农业优质农业发展方向全产业链农业推进现代农业——是中国保障粮食安全的重要政策措施农民增收粮食安全确保粮食自给水平保证市场供求平衡保障低收入人群食品安全进出口管制政策中央贮备粮制度粮食库存限额政策种粮各种补贴粮食最低收购价格政策耕地保护制度家庭联产承包制度土地流转制度政策目标政策措施现代农业（全产业链农业）——资本市场的宠儿资本市场青睐农业产业化龙头企业资本市场为现代农业的腾飞插上翅膀社会资本正在大量涌入农业领域现代农业项目/企业各类投资在企业生命周期中的作用

PE(私募股权基金投资)介入阶段

IPO(上市融资)创设阶段成长阶段快速发展阶段稳定发展阶段成熟阶段

Angle(天使投资)

VC(风险投资)私募股权投资（PE）基金的特性1定向集合多个投资者的资金进行统一投资；2以入股创投公司或加入信托计划的形式募集资金；属私募范畴，不得以广告方式募集3区别于二级市场投资，主要投资于未上市公司股权，由专业投资机构管理4通过被投资企业上市（IPO）、并购、管理层回购、股权转让（OTC)等方式，实现增值退出私募股权投资（PE）基金享受资本市场估值溢价企业估值二级市场——股票投资已上市公司1002030IPO估值标准不同而形成的赢利空间(P/E)天使投资VC基金PE基金公募证券投资基金一级市场——股权投资未上市企业净利润x市盈率=企业总市值

3000万X10倍=3亿

6000万X30倍=18亿股权投资基金在中国的特殊优势：

——退出时的P/E（市盈率）远高于海外其他市场私募股权投资（PE）基金架构出资有限合伙人承担有限责任，总数不超过49个普通合伙人私募股权投资（PE）基金合伙企业托管机构《资金托管协议》承担无限责任……xxxx银行机构投资者一机构投资者二机构投资者三个人投资者一个人投资者二个人投资者三……+所有合伙人共同签署《合伙协议》利润XXXX投资管理有限公司会计师事务所律师事务所顾问机构《顾问服务协议》境外产业投资基金运营架构（以某一境外项目国为例）XXXX投资管理公司境外产业投资基金（PE）（GP）中国投资公司农业项目1境外子公司国家开发银行中国进出口银行中国出口信用保险公司农业项目X农业项目2（LP）管理流资金流贷款流保险流箭头图示项目国提供担保投资及资产保险利润出资分红80%管理费2%、分红20%境外项目国贷款由投资方管理私募股权投资（PE）基金对农业企业发展的作用1、解决企业发展急需的资金，成为企业快速成长的助推器2、完善产业链条的捷径，提高企业的可持续盈利能力，规避行业波动的风险3、改善融资结构，提升融资能力5、规范经营，规避潜在风险4、提供人力资源服务，提升管理水平6、加快资本运营，为企业腾飞插上翅膀7、分散经营风险私募股权投资（PE）基金条款摘要占据细分行业的龙头优势或有垄断性战略资源的企业在国内（外）市场有明显竞争优势，具有较高市场占有率，或其核心业务具备获取关键性市场份额的特性和技术优势，拥有领先的技术、市场整合能力和领导市场变革的创新能力的企业经过检验的商业模式，业务模式具有可持续性的企业具有持续的现金流和利润增长的机会的企业具备长期的战略性价值和资本市场投资价值的企业现实的业务计划和具有说服力的为实现该计划的战略与措施的企业良好的过往业绩和信誉，具备商业经营能力，可信赖程度高的企业有一支具备管理才能、专业技能、富有经验并且尽责的管理团队，基金管理人可与之发展有效的工作关系的企业具备后续的首次公开发行或交易出售的良好潜力的企业被投资企业条件遴选认购起点为1000万元；募集规模不低于3亿元投资起点与规模5年，普通合伙人可依情形决定延长两次，每次延长1年基金存续期限XXXX公司/事务所；主要职责包括推荐投资项目、尽职调查、合同谈判、退出方案设计等财务/法务顾问XXXX股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金名称基金采取有限合伙制，合伙人数不超过50个；XXXX投资管理有限公司担任普通合伙人，投资人以有限合伙人身份参与投资，有限合伙人不参与日常管理与投资决策投资架构及参与形式私募股权投资（PE）基金条款摘要（续）退出的主要方式有IPO、股权转让给第三方、公司管理层回购或者其他方式退出方式基金收益按年单利10%以上的收益部分由有限合伙人和财务顾问按照80%：20%的比例进行分配收益分配基金年管理费为实缴出资额的2.0%/年；如合伙企业延期，延期期间的财务顾问管理费应为实际对外投资尚未退出投资额×2.0%×延期天数/365基金费率投资于一家未上市公司股权的投资额，不得超过该企业实收资本的20%投资于一家未上市公司股权的比例，不得超过该合伙企业实收资本的10%非运用于股权投资的合伙企业资金任何时候应不少于合伙企业实收资本的5%，以用于合伙企业费用的支付合伙企业成立三年后合伙企业剩余资金不得再运用于未上市企业股权投资。（在仍然有可供投资的资金的前提下，对已经投资的项目进行追加投资除外）合伙企业不得用合伙财产或与合伙财产有关的各类凭证、证明、证书进行各种形式的抵押、对外举债、对外担保投资限制XXXX银行股份有限公司托管银行私募股权投资（PE）基金优势良好的行业背景和深厚的行业经验依托中国境外农业开发联盟，成员企业内部丰富的项目储备中信保、国开行、进出口行等国家金融机构的支持成熟的境内外农业项目管理团队丰富的品牌运作和市场运作经验成功的项目运作案例私募股权投资（PE）基金青睐的重点领域高端农业机械装备装