中国汽车业并购重组系列案例

2010中国汽车业并购重组系列案

吉利并购沃尔沃——林聪黄晶

广汽收购吉奥——陈嘉治杨学祥

腾中收购悍马——郝晓琛黄笳剑

总体分析——朱欣健邢根荣小组成员及分工2001~2010年我国汽车业并购重组事件2010汽车行业并购总体分析腾中收购悍马

广汽收购吉奥吉利并购沃尔沃吉利收购沃尔沃吉利收购沃尔沃的背景吉利收购沃尔沃的方式与过程吉利收购沃尔沃成功分析总结背景12吉利选择沃尔沃的原因福特选择吉利的原因吉利选择沃尔沃的原因（1）吉利战略转型对技术和品牌的诉求吉利从2007年开始就提出了战略转型：不打价格战，而是将核心竞争力从成本优势重新定位为技术优势和品质服务。①渴望技术 作为国际化的品牌，沃尔沃的知识产权和先进技术是无庸质疑的，谁收购了沃尔沃谁就会得到一大笔技术财富，它的先进技术和安全性能、节能环保特点正是吉利实现战略转型最需要的。 ②提升品牌（2）民营企业走出去的一种方式（3）学习系统的市场营销规模（4）李书福个人性格因素福特出售沃尔沃及选择吉利的原因福特出售沃尔沃（1）战略性出售：发展福特品牌（2）经济压力：沃尔沃成为烫手的山芋（3）继续持有风险更高。（4）沃尔沃历史使命已完成福特选择吉利（1）吉利的尊重（2）福特担心技术为竞争对手所用（3）看中中国车市场收购过程2008年1月，吉利向美国福特提及收购沃尔沃的意向。2008年12月1日，福特宣布考虑出售沃尔沃。2009年1月，底特律车展上，福特高层会晤吉利汽车管理层。2009年3月，国家发改委相继批准奇瑞、吉利参与收购沃尔沃。2009年3月中旬，吉利聘请英国洛希尔公司竞购沃尔沃。2009年12月23日，双方就出售沃尔沃轿车项目一事达成框架协议。2010年3月28日，吉利与福特签署最终股权收购协议。2010年6月-7月，吉利控股收购沃尔沃相继通过了美国和欧盟的反垄断审查。2010年7月15日，吉利宣布李书福将担任沃尔沃轿车公司董事长。2010年7月中下旬，吉利收购沃尔沃通过国家发改委的审批。2010年7月26日，吉利收购沃尔沃通过了商务部的审批。2010年8月2日，吉利和福特在伦敦签署交割协议，沃尔沃成吉利合资子公司。吉利以18亿美元成功收购瑞典沃尔沃轿车公司100%股权包括了9个系列产品，3个最新平台，2400多个全球网络，人才和品牌以及重要的供应商体系收购成功分析1、收购双方的销售市场互补，无重叠

沃尔沃公司一直坚持的销售理念就是造安全、环保、设计和品质都一流的高端豪华车型，而吉利公司是以造低成本的中低档车而发家的，直到现在吉利一直坚持这样的传统。这样看两个公司的销售市场不单毫无重叠，反而互补，形成了更强、更全面的销售整体。2、吉利对此次收购作了充分准备聘请了庞大的外部专业收购团队来进行辅导与协助，如并购事务顾问洛希父子公司、法律事务顾问富尔德律师事务所、财务事务顾问德勤会计师事务所、汽车公司整合咨询顾问罗兰贝格公司，以及全球知名的并购公关公司博然思维等。在专业机构帮助下，并购活动所有的危机点都在吉利的掌控范围内。

3、吉利收收购后的的运营整整合方案案符合福福特方面面要求凭借着沃沃尔沃的的品牌与与技术，，和吉利利对中国国市场的的深度了了解，沃沃尔沃只只需拥有有5%的中国B级车市场场份额即即可实现现全球市市场规划划目标。。广阔的的发展前前景，详详尽的运运营方案案对沃尔尔沃来说说无疑有有很大诱诱惑力。。4、吉利有有两次国国际并购购案的经经验在沃尔沃沃之前，，吉利已已经成功功操作了了两起跨跨国并购购案：2006年10月控股英英国锰铜铜，2009年3月全资收收购全球球第二大大的澳大大利亚自自动变速速器公司司。5、吉利拥拥有职业业的收购购运营团团队以李书福福为首，，包括顾顾问公司司的团队队，吉利利为并购购案组织织了200多人的全全职运作作团队，，骨干人人员中不不乏业界界巨擘6、低成本本优势巨巨大中国出口口产品的的低成本本是一个个被广泛泛认可的的事实.其中中国国的劳动动力成本本大大低低于国外外，几乎乎所有的的本土企企业都享享用着这这样的廉廉价资资源，虽虽然我国国劳动力力成本上上涨，但但对比其其他国家家仍有明明显的优优势。而而且吉利利公司在在2007年之前，，公司的的发展战战略就是是“造老百姓姓买得起起的好车车”，这时吉吉利的核核心竞争争力就是是低成本本，低售售价。由吉利汽汽车成功功收购案案例看中中国企业业的收购购前景：：1.要积累足足够的国国际经验验，目目前，大大多数中中国企业业仍普遍遍处于““走出去去”的起起步阶段段,综合国际际经验还还不充分分。在生生疏的环环境实施施收购时时,由于对当当地制度度法规、、经营惯惯例、社社会意识识等缺乏乏了解而而遭遇多多种挫折折。2.要建立宽宽容的企企业文化化，中中国企业业在开辟辟海外新新市场之之初,必然要努努力迅速速灵活地地适应当当地人文文社会环环境,以便能遵遵循当地地的传统统规范。。3.要有互补补的共赢赢条件。。成功收收购要创创造出价价值，实实现整合合价值大大于总价价值的溢溢出效应应。收购购并不是是为了打打击被收收购对象象，而是是为了实实现价值值创造，，这需要要双方具具备互补补的共赢赢条件，总结广汽收购购吉奥政策背景景《汽车产业业调整振振兴规划划细则》指出，拟拟通过兼兼并重组组，形成成2家至3家产销规规模超过过200万辆的大大型企业业集团，，培育出出4家至5家产销规规模超过过100万辆的汽汽车企业业集团，，产销规规模占市市场份额额90%以上的汽汽车企业业集团数数量由目目前的14家减少到到10家以内。。鼓鼓励上汽汽集团、、一汽集集团、东东风汽车车集团、、长安汽汽车集团团(总称“四大集团团”)在全国范范围内实实行兼并并重组，，支持北北汽集团团、广汽汽集团、、奇瑞汽汽车、中中国重汽汽(总称“四小集团团”)实施区域域兼并重重组。背景广汽看重重的是吉吉奥的微微车和SUV资源。微微车向来来被看作作车企扩扩大规模模的法宝宝，特别别是在汽汽车下乡乡政策的的刺激下下，其销销量填充充作用更更加明显显。此前前，因缺缺少微车车项目，，广汽成成为与上上汽、一一汽、东东风相比比盈利能能力最强强、市场场份额最最少的汽汽车集团团。广汽汽真正觊觊觎的是是浙江完完善的零零部件产产业链。。浙江提提供的价价格最低低、质量量可靠的的整车零零部件，，对于即即将涉足足自主品品牌的广广汽而言言，是相相当诱人人的战略略资源。。广汽为何何收购吉吉奥1.填补微车车市场空空白广汽集团团旗下产产品主要要以中高高档乘用用车为主主，自主主品牌亦亦处于投投入期，，与微车车市场的的快速发发展不相相对应的的是，广广汽并没没有自己己的微车车产品。。今年以以来，在在做大做做强汽车车产业的的背景下下，作为为“四小小”之一一的广汽汽凭借雄雄厚的资资金实力力，四面面出击，，成功收收购主要要依靠微微车、SUV和皮卡““三条腿腿”走路路的吉奥奥。2.布局华东东市场广汽重组组吉奥不不仅填补补了广汽汽在微车车项目上上的空缺缺，为后后续发展展奠定了了销量基基础，更更为重要要的是，，在走出出广东、、走进湖湖南之后后，广汽汽又将走走进浙江江和长三三角地区区。对对于一心心要做“大广汽”的广汽而而言在全全国布局局的意义义更为重重大3.享受汽车车下乡政政策作为“汽车下乡乡”的直接受受益者，，今年我我国微车车市场出出现爆炸炸式的增增长。据据统计显显示，国国内微车车生产企企业今年年上半年年的累计计销量超超过110万辆，已已经超过过历史上上最高水水平。广汽选择择杰奥的的具体原原因吉奥汽车车董事长长助理俞俞兆洪去去年7月曾表示示，国有有企业和和民营企企业之间间的合作作，首先先要有开开放的心心态。吉吉奥能继继续保持持在成本本控制上上的优势势，也希希望在品品牌和管管理上得得到提高高，这对对双方来来说是互互补性的的。吉奥虽然然去年取取得了28%的同比增增长，但但也只有有3.2万辆的销销售量。。吉奥有有三个基基地，皮皮卡系列列是在台台州基地地，微面面是在杭杭州基地地，SUV系的是在在山东基基地，总总体产能能达到30万，全国国服务网网点已经经建到了了500多家。吉吉奥对自自己提的的目标是是：“做皮卡的的领导者者、SUV的挑战者者、微面面的跟进进者”，坚持“技术往上上升，市市场往下下走”，特别重重视二三三线城市市、重视视农村市市场。特特别是微微面一定定要走下下去。为了使自自己做大大做强，，和广汽汽合作必必然是一一个很好好的选择择。杰奥选择择广汽的的具体原原因收购过程程/2010-12-09/126092946.html广汽集团以以现金方式式出资持有有51%的股权；吉吉奥控股以以其持有的的杭州吉奥奥汽车有限限公司等相相关资产出出资，持有有49%的股权。全全新的广汽汽吉奥企业业品牌、形形象和车型型将在2010年广州（国国际）车展展期间发布布新公司注册册资本12.6亿元广汽吉奥注注册资本为为人民币12.6亿元。合合资公司成成立以后将将对吉奥控控股原有整整车资产和和业务进行行整合，逐逐步形成50万台整车生生产能力，，累计投资资60亿元人民币币。合资公公司注册地地位于萧山山经济技术术开发区。。保留吉奥现现有经营管管理层广汽集团将将以货币为为主出资，，吉奥汽车车以其汽车车产业相关关资产出资资，整合成成为一家广广汽集团与与吉奥汽车车股比为51:49的合资公司司。广汽集集团副董事事长曾庆洪洪明确表示示：“广汽集团将将保留吉奥奥现有经营营管理层。。看好农村市市场高速发发展前景保持原有模模式的灵活活性，维持持原有管理理团队的稳稳定性，充充分发挥原原有管理团团队及管理理模式的优优势，充分分发挥原有有模式和管管理方式在在经济型汽汽车及城镇镇、农村、、海外新兴兴市场等领领域的竞争争优势。收购购重重组组方方式式根据据书书上上的的知知识识，，这这是是一一起起典典型型的的横横向向并并购购，，也也是是一一强强一一弱弱企企业业并并购购的的典典型型案案例例。。通通过过有有效效磋磋商商，，双双方方在在很很短短时时间间内内就就完完成成了了并并购购案案，，使使得得双双方方实实力力都都得得到到了了加加强强。。总结结腾中中重重工工收收购购企业业背背景景收购购原原因因收购购过过程程失败败原原因因2005年，，公公司司收收购购四四川川长长电电电电力力公公司司并并改改名名为为腾腾中中电电子子有有限限公公司司。。四四川川长长电电电电力力公公司司于于1965年成成立立。。2006年，，腾腾中中电电子子有有限限公公司司更更名名为为四四川川腾腾中中工工业业有有限限公公司司企业业背背景景同年年，，腾腾中中重重工工收收购购了了于于1958年成成立立的的广广元元建建筑筑机机械械集集团团2007年，，公公司司于于四四川川省省新新津津创创立立一一个个生生产产基基地地，，公公司司更更名名为为四四川川腾腾中中重重工工有有限限公公司司。。2008年，腾中中重工从从中国交交通建筑筑公司收收购了新新津筑路路机械厂厂，现为为新津腾腾中筑路路机械有有限公司司一企业自身身悍马将使使腾中重重工迅速速进入国国际高端端越野车车制造行行业。这这与腾中中重工的的企业发发展策略略相吻合合。据腾腾中重工工对外公公关公司司工作人人员介绍绍，此次次收购悍悍马，正正是填补补其乘用用车领域域的空白白。从业业务链上上看，腾腾中重工工涉及特特种车生生产，但但缺少高高端越野野车品种种，收购购悍马可可对其业业务进行行补充。。收购原因因二专专家猜猜测不论是悍悍马汽车车原来工工作人员员的支出出，还是是债务之之外的一一些法律律问题，，这些整整合成本本可能会会比收购购的1亿美元更更多。这这些都是是腾中收收购以后后不得不不考虑的的问题。。腾中重工工收购悍悍马存在在三种可可能：收购原因因1.转卖：因为悍马马与腾中中在业务务上并没没有太多多重叠之之处。2.对悍马的的技术再再利用：腾中是一一个机械械企业，，虽然产产品已经经达到不不错的水水平，但但是与悍悍马在核核心技术术方面还还是差距距较大的的。3.延伸产业业：作为一家家特种车车及机械械制造企企业，腾腾中要想想向汽车车行业延延伸必须须选择一一条好的的途径，，而收购购悍马在在他们眼眼里可能能是不错错的桥梁梁。收购原因自2008年10月左右通用抛抛出悍马竞标标书在全世界界寻找买家后后，数家意向向性买家进行行了回应。进进入最后谈判判程序的意向向性买家有三三家，除腾中重工外，，还有一家印印度企业和一一家新加坡企企业。2009年6月2日报道，通用用汽车公司已已将旗下军用用越野品牌车车--悍马出售给四四川腾中重工工业机械有限限公司。但悍悍马生产厂的的出售并未包包括在交易中收购也不涉及及任何军方车车辆的出售或或军方技术的的转让。收购过程2009年7月中旬，腾中中重工通过四四川省发改委委向国家发改改委递交收购购方案。国家家发改委表示，腾中重工上报报的收购报告告中，没有说说在国内生产产悍马，也没没有说收购悍悍马的有形资资产和股份，，仅仅说收购购悍马的品牌牌。2009年10月9日，腾中重工工与通用在未未获审批或相相关承诺的情情况下签署《《最终协议》》，规定腾中重工工将获得悍马马品牌、商标标和商品名称称的所有权收购过程2009年10月15日，商务部明明确表示，腾腾中重工对外外交易中所涉涉及的交易的的内容、交易易的结构、交交易的方式都都没有准确的的信息。2010年美国东部时间间2月24日，通用汽车车宣布，由于于腾中重工工未能按期完完成对悍马的的收购，此项项交易失败。。2010年2月25日，腾中重工工也发表声明明称，由于在在双方商定的的期限内未能能获得中国相相关监管机构构对悍马交易易的批准，决决定停止推进进交易的相关关行动，并终终止2009年10月签署的《最最终协议》。。收购过程一有悖悖国家法规首先，作为一一个企业，它它按照应当的的既定的程式式要求进行申申报针对腾中重工收收购悍马失败败一事，商务务部新闻发言言人姚坚重申申：商务部没没有收到腾中中收购悍马的的申请。他还重申了商商务部支持中中国企业走出出去的立场，，但要求企业业按市场规律律来展开合作作,商务部将会依依法进行审批批。失败原因“未收到申请”的说法是商务务部一种含蓄蓄的说法，表表示不支持腾腾中收购悍马马。许多美国国业内人质疑疑，“程序疏漏”成了这起始于于去年六月的的收购案的终终结原因。长期在商务部部工作的专家家向表示，腾腾中收购悍马马要经过四川川省，商务部部和发改委三三方审批才能能生效，其申申报过程较为为复杂，很难难说在其中那那个环节可能能出了纰漏。。失败原因二有违违“绿色”原原则悍马收购和中中国总汽车产产业发展策略略相左，特别别是‘绿色汽车’的发展方向。。目前我国正在在国际社会树树立节能减排排的大国形象象，在这个转转型期，一个个高耗能项目目被中国的企企业收购，中中国无疑会成成为国际舆论论关注的一个个焦点，使我我国在废气减减排等一系列列国际谈判中中处于不利地地位，对国家家利益会产生生负面影响失败原因三融资资渠道限制根据腾中和通通用达成的协协议，腾中将将在支付大约约1.5亿美元之后才才能够拥有悍悍马的部分所所有权，而我我国现在公司司并购大部分分只能通过银银行贷款取得得。现阶段，，仅有少数几几家银行（像像中国开发银银行等）能够够为我国公司司海外并购提提供足够的资资金支持。在在此次并购过过程中，由于于各家银行考考虑到此次并并购的风险性性，腾中并购购所需的资金金始终没有得得到相关金融融机构的支持持，这也就直直接限制了交交易的进程。。失败原因根据书上的知知识，这同样样是一起典型型的横向并购购，也是一强强一弱企业并并购的典型案案例。这起并并购之所以会会失败，根本本上的原因是是并购的策略略与国家相关关法规相违背背。同时，这这起并购也不不符合国家汽汽车行业的发发展战略，得得不到国家的的支持，这必必然会导致并并购的失败。。总结2010中国汽车业并并购重组总体分析一、动力分析析二、注意问题题国内汽车业重重组并购的动动力分析1.重组并购是世世界汽车业发发展的潮流（1）从国外汽车车业的发展史史来看，重组组并购是产业业发展的必经经之路，也是是汽车业结构构调整的重要要表现企业业积极进行重重组并购，做做大做强，是是实现战略目目标的重要措措施之一。（2）从产业层面面来看，我国国汽车业急需需通过产业结结构调整提升升国际竞争力力。中国汽车车业发展多年年，虽然在政政府和市场轮轮流主导下经经历了两次重重组浪潮，但但行业整体散散、乱、差的的局面仍未得得到质的改观观，仍需通过过兼并重组淘淘汰落后企业业，提高行业业集中度。（3）从全球汽车车业的发展进进程来看，我我国汽车业仍仍处于产业发发展的低级阶阶段，企业数数量过多，投投资分散，同同质化竞争严严重。2.政府相关政策策助力重组并并购2004年，《汽车产业发展展政策、规定定》，今后国家支支持大型汽车车企业集团做做大做强；支支持现有汽车车企业以资产产为纽带进行行联合、兼并并和重组。2006年底，《关于汽车工业业结构调整意意见的通知》，扶持骨干汽汽车企业以产产权为纽带、、以产品为主主线、以规模模经济为目的的进行联合重重组。2007年，《中国汽车工业业“十一五””发展规划》中提出，到2010年中国汽车产产业要形成1~2家年产200万辆以上的大大型汽车生产产企业，形成成几家年产100万辆以上的骨骨干汽车生产产企业。2009年，《汽车产业调整整和振兴规划划》明确支持大型型汽车企业集集团进行兼并并重组，规划划指出，汽车车产业结构调调整重在提升升行业集中度度，提升自主主品牌的市场场地位，通过过兼并重组形形成2~3家产销规模超超过200万辆的大型企企业集团，培培育4~5家产销规模超超过100万辆的汽车企企业集团，产产销规模占市市场份额90%以上的汽车企企业集团数量量由目前的14家减少到10家以内。3.中国汽车业业的发展现现状要求重重组并购（1）产能过剩剩已成汽车车业的痼疾疾。截至2008年，中国的的汽车整车车企业有130多家，销量量排名前10位的企业销销售782.01万辆，占汽汽车总销量量的83%，其余100多家企业一一共才卖出出159.5万辆汽车，，其中不乏乏“零产量量”企业（（据中国汽汽车工业协协会统计，，有近10家企业是零零产量）），常常常出现“有有公告，无无产品”的的怪现象。。（2）企业散、、小、弱，，缺乏完整整的产业链链条，致使使汽车生产产成本过高高。绝大多多数车企产产业配套能能力弱，就就连国内许许多配套能能力强的合合资车企，，也需进口口特殊钢材材和零部件件，导致中中国生产一一辆汽车的的成本比工工业化国家家高出许多多。（3）各自为政政、力量分分散、中国国的汽车整整车企业有有130多家，目前前地方汽车车产业各自自为政，汽汽车企业为为当地贡献献了大量GDP和税收、就就业，都把把汽车产业业作为地方方经济发展展的支柱产产业，加上上前几年兴兴起的造车车热，使得得汽车业非非常混乱，，山头林立立。（4）技术含量量低创新新能力不强强。目前一一些关键汽汽车零部件件国内仍不不能生产，，不得不依依赖进口，，严重地制制约了汽车车业的发展展壮大。同同时，国内内企业自主主创新能力力弱，严重重制约了汽汽车业强国国的实现。。4.国际金融危危机为行业业整合提供供了历史契契机2008年下半年开开始的国际际金融危机机，汽车行行业受到的的冲击逐渐渐显现，据据业内有关关人士介绍绍，2008年全国60~70%的汽车企业业亏损，由由此导致部部分汽车企企业价值缩缩水和市价价回归，甚甚至在经营营方面出现现暂时的困困难。在成成本管理一一时难以奏奏效的情况况下，企业业希望联合合其它同行行做大规模模、降低成成本、以抵抵御风险的的意愿增强强。充分利用用此次金金融危机机的特殊殊时期，，全面开开展国内内车企的的联合重重组，不不仅是关关乎车企企自身发发展的问问题，也也是实现现汽车产产业发展展战略和和提升国国际竞争争的重要要手段。。5.兼并重组组是提高高企业竞竞争力的的重要途途径兼并重组组是提高高企业竞竞争力的的重要途途径，是是企业实实现快速速扩张的的有效方方式，许许多企业业通过并并购在短短短几年年内实现现飞速增增长。企企业通过过重组并并购可突突破资金金、技术术、销售售渠道的的壁垒，，同时通通过并购购产业链链上、下下游的企企业，也也可获得得相应的的成本优优势。企企业在开开拓市场场过程中中经常会会面临营营销渠道道不畅、、市场信信息不足足等困难难，通过过并购可可有效降降低这种种障碍。。1.企业兼并并重组必必须遵循循市场导导向原则则从目前汽汽车业的的重组态态势分析析，市场场原则必必须占据据主要位位置。换换句话说说，就是是必须由由“市场场推动+政府推推动””所决决定，，其中中的比比例原原则上上应该该是““八二二”开开，即即市场场导向向必须须占据据主导导地位位。重重组并并购属属于企企业的的自主主行为为，应应遵循循市场场规律律，遵遵循市市场导导向的的原则则，政政府部部门可可通过过法律律、法法规和和政策策加以以规范范和引引导。。2.企业兼兼并重重组需需要创创造性性地解解决地地方政政府利利益问问题国内汽汽车企企业重重组并并购往往往无无法避避开地地方政政府的的利益益，尤尤其是是跨地地区重重组。。对于于地方方政府府而言言，汽汽车企企业不不仅可可以给给当地地带来来丰厚厚的税税收，，解决决就业业问题题，还还可以以带动动其它它相关关产业业的发发展，，所以以多数数地方方政府府不愿愿意本本地汽汽车企企业被被其它它地区区的企企业控控制。。因此此，企企业兼兼并重重组必必须创创造性性地解解决地地方政政府的的利益益问题题，以以减少少兼并并重组组的阻阻力。。国家家应出出台汽汽车企企业重重组并并购的的相关关政策策及实实施细细则，，在人人员安安置、、资产产划拨拨、财财税分分配等等方面面给予予政策策性支支持，，兼顾顾地方方政府府的相相关利利益。。3.企业兼并重重组需要考考虑企业文文化的融合合中国地域大大，地区差差异大，且且企业体制制成分复杂杂，因而造造就了不同同的企业文文化，这就就要求在兼兼并重组过过程中，要要特别考虑虑企业文化化的融合问问题应避避免不经过过科学的评评估和论证证，强势的的一方将自自己的文化化强加到弱弱势的一方方，导致员员工产生抵抵触心理，，从而降低低企业的创创新能力，，影响兼并并重组的效效果。汽车企业兼兼并重组需需要注意的的问题谢谢观赏！！9、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。15:10:3515:10:3515:101/7/20233:10:35PM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。1月-2315:10:3515:10Jan-2307-Jan-2312、故人江江海别，，几度隔隔山川。。。15:10:3515:10:3515:10Saturday,January7,202313、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。1月月-231月月-2315:10:3515:10:35January7,202314、他乡生白发发，旧国见青青山。。07一月20233:10:36下午15:10:361月-2315、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。一月233:10下下午午1月-2315:10January7,202316、行动出成成果，工作作出财富。。。2023/1/715:10:3615:10:3607January202317、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。3:10:36下午3:10下下午15:10:361月-239、没没有有失失败败，，只只有有暂暂时时停停止止成成功功！！。。1月月-231月月-23Saturday,January7,2