企业风险控制的管理办法

风险控制管理办法

——谢长进主要改动：（1）保证金制度（2）涨跌停板制度（3）限仓制度（4）强行平仓制度限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的，可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。期货合约的限仓数量按照该合约上市交易的“一般月份”，“交割月前一个月份”,“交割月份”三个期间的不同，分别适用不同的限仓标准。这次郑州交易所修改细则，主要调整了各个品种在一般月份、交割月前一个月份和交割月份的持仓限制。

(1)限仓制度

新的限仓制度新规定（一般月份）：品种期货合约月份单边持仓量（N）一般月份最大单边持仓占市场单边持仓比例或绝对限仓量期货公司会员非期货公司会员客户强麦N≥20万15％10％5％N<20万300002000010000硬麦一号棉菜籽油白糖PTAN≥30万15％10％5％N<30万450003000015000交割月前一月限仓单位：手品种期货公司会员非期货公司会员客户上旬中旬下旬上旬中旬下旬上旬中旬下旬强麦18000100006000480036002400240018001000硬麦一号棉菜籽油270001800090001500075003800600045002000白糖30000200001000020000100005000800060003000PTA300002500020000200001000080001000080003000

新规定：交割月限仓维持不变品种期货公司会员非期货公司会员客户强麦30001000300硬麦30001000500棉花2000800400菜籽油600030002000白糖20001000500PTA400020001000单位：手(2)保证金制度

根据市场发展与风险控制兼顾的原则，对一般月份和交割月前一个月的交易保证金标准做了部分调整，交割月仍保持原标准不变，对各品种交易保证金标准尽可能统一。1.调整了一般月份合约保证金水平2.统一了交割月前一个月各品种的保证金标准新规定：品种交割月前一个月上旬中旬下旬强麦、硬麦、一号棉、菜籽油、白糖、PTA8%15%20%原规定：品种交割月前一个月上旬中旬下旬白糖、棉花、PTA8%15%20%强麦、硬麦10%20%25%菜籽油5%10%20%

交割月份所有品种的期货合约交易保证金标准均为30%。这一条维持原来的标准不变。(3)涨跌停停板制度1.单边市处处理。明确当当市场出现单单边市扩板时时双向扩大50%（（原规定是：：只向停板方方向扩大）。。单边市的概念念：某期货合合约在某一交交易日收盘前5分钟钟内出现只有停停板价位的买买入（卖出））申报，没有有停板价位的的卖出（买入入）申报，或或者一有卖出出（买入）申申报就成交，，但未打开停停板价位的情情况，称为涨涨（跌）停板板单方无报价价，简称单边边市。2.删除了交易所可以以决定并公告告采取单边或或双边、同比比例或不同比比例、部分会会员提高保证证金和强行平平仓的规定。。3.新品种上上市合约涨跌跌停板。新品品种期货合约约上市当日，，涨跌停板幅幅度过大不利利于发现真实实价格。因此此，第十九条条将新品种上上市合约的涨涨跌停板幅度度由5倍改为为3倍。4.强制减仓仓。原规定：持有有仓单、货物物到库的对应应持仓和已接接受到仓单的的跨期套利对对应持仓，不不执行强制减减仓。单位持持仓盈利大于于或等于合约约规定价幅2倍的套期保保值持仓在强强制减仓时排排在最后。这这样的制度性性安排，不利利于控制风险险，也给具体体管理工作带带来不便。本次统一规定定当市场进行强强制减仓时，，所有类型的的持仓同等对对待，不再有有类型先后之之分。5.交割月前前一个月的期期货合约出现现单边市的处处理。鉴于自交割月月前一个月中中旬起，保证证金收取水平平已大幅提升升，若出现单单边市，涨跌跌停板价幅及及保证金标准准同时扩大，，会造成交易易双方的保证证金负担过重重。因此，新新增了第二十十七条第2款款，即“进入交割月前前一个月中旬旬起期货合约约出现单边市市的，该期货货合约的交易易保证金标准准不受本章以以上条款限制制。”鉴于自然人不不能合法取得得增值税发票票，无法进行行实物交割的的具体情况，，第四十七条条增加了进入交割月份份的自然人持持仓须进行强强行平仓的规定。(4)强行平平仓制度《郑州商品交交易所违规处处理办法》的的修改——俞卿、张海峰（一）其中对部分称称谓进行了改改动。“投资者”改改为“客户”，“指定交交割仓库”改改为“交割仓库库”。第十二条条中：““稽查部部门”改改为“主办部门门”。第十八、、十九条条中：““经纪会会员”改改成“期货公司司会员”。第三十三三条中：：“结算算银行””改为““期货保证证金存管管银行”。第四十八八条中：：“风险险抵押金金”改为为“交割担保保金”。第五十条条中：““稽查部部”改为为“法律事务务部”。（二）第第十六条条内容修修改：原规定的的限制性性措施为为：（一）限限期说明明情况；；（二）暂暂停登录录新的客客户编码码；（三）暂暂停出金金；（四）限限制指定定交割仓仓库的交交割业务务；（五）降降低持仓仓限量或或标准仓仓单持有有限量（六）调调高保证证金比例例；（七）暂暂停开仓仓交易；；（八）限限期平仓仓。新规定的限制性性措施为为：（一）限限期说明明情况；；（二）暂暂停登录录新的客客户编码码（三）限制出入入金；（四）限制开新新仓；（五）限限制交割割仓库的的交割业业务；（六）降降低持仓仓限量或或标准仓仓单持有有限量；；（七）调调高保证证金比例例；（八）限期平仓仓、暂停停平仓、、强行平平仓。原第三十十一条：：交割仓仓库有下下列行为为的第1款“参参与期货货交易的的”，在新办法法中改为为“违反国家家规定参参与期货货交易的的”。原第三十十三条中中“《郑郑州商品品交易所所结算细细则》第第十九条条”，在新办法法中改为为“《郑郑州商品品交易所所结算细细则》第第十一条”。原第三十十七条：：“会员员或投资资者违反反期转现现规定，，弄虚作作假的，，按照或或者比照照本办法法第二十十七条给给予处罚罚”，在新办法法中改为为：“会会员或投投资者违违反期转转现规定定，弄虚虚作假的的，比照本办法第第二十七七条给予予处罚。。”1、申请请截至日日交割月前前二月交交割月前前一月交交割月老规定：：新规定：：第15个个交易日日2、建仓仓确认或或截至时时间老规定：：第10个个交易日日新规定：：前前一个最最后一个个交易日日3、额度度使用老规定：：第11个个交易日日新规定：：第第1交易日日三个停板后不保仓《郑州商商品交易易所套期期保值管管理办法法》的修修改——俞卿卿、张海海峰4.取消“以套期期保值名名义接收收仓单必必须于当当月最后后一个交交易日自自动注销销”的规规定。5.强强制减仓仓。原规定：：持有仓仓单、货货物到库库的对应应持仓和和已接受受到仓单单的跨期期套利对对应持仓仓，不执执行强制制减仓。。单位持持仓盈利利大于或或等于合合约规定定价幅2倍的套套期保值值持仓在在强制减减仓时排排在最后后。本次统一一规定：：当市场进进行强制制减仓时时，所有有类型的的持仓同同等对待待，不再再有类型型先后之之分。一、标准准仓单质质押登记记第五条增增加了第第二款，，即：““会员或客客户使用用标准仓仓单向商商业银行行等第三三方提供供担保的的，须向向交易所所办理标标准仓单单质押登登记手续续。未经经交易所所办理质质押登记记的，不不得约束束其他会会员或客客户等第第三人。。”《郑州商商品交易易所标准准仓单管管理办法法》修改改——张恒恒二、交割割预报1.从改改进交割割管理工工作，方方便会员员和客户户出发，，第十五五条将各各品种收收取的交交割预报报定金统统一为20元/吨。2.根据据不同品品种的现现货特点点，第十十五条第第2款规规定，对已存放放在交割割仓库的的商品申申请交割割的，仍仍应交割割预报，，但无须须交付预预报定金金。《郑州商商品交易易所标准准仓单管管理办法法》修改改要点三、入库库商品质质量抽查查检验为公平、、公正解解决入库库商品质质量检验验问题，，第二十十六条规规定，小小麦的入入库质量量检验由由交易所组织实施施；并规规定由质质检机构构作出的的入库商商品质量量检验结结论为入入库检验验的最终结果果，不予复复检。《郑州商商品交易易所标准准仓单管管理办法法》修改改要点四、PTA仓单单有效期期1、仓单单管理办办法规定定的注销销时间。。原业务务细则对对PTA仓单无无有效期期规定，，现修改改为“每年9月月第12个交易易日（不不含该日日）之前前注册的的PTA标准仓仓单，在在该月第第15个个交易日日（含该该日）之之前全部部注销；；该月第第16个个交易日日（含该该日）之之后开始始受理新新仓单的的注册申申请。”2、PTA标准准仓单用用于当月月交割的的注册截截止时间间。在第第五十条条将其规规定为交割月最最后交易易日下午午3时。3、PTA标准准仓单的的首次退退出时间间。“2009年1月月第12个交易易日（不不含该日日）之前前注册的的PTA标准仓仓单，在在该月第15个交交易日（（含该日日）之前前全部注销销。之后后注册的的仓单每每年9月注销。””《郑州商商品交易易所标准准仓单管管理办法法》修改改要点五、交割割商品入入库方式式及标准准根据白糖糖现货市市场的实实际情况况，第三三十五条条增加规规定，货主对交交割白糖糖的出库库质量提提供担保保的，经经交割仓仓库书面面同意，，报交易易所批准准后，其其白糖可可免检入入库。六、仓仓单转转让手手续费费：PTA由2元/吨降降低到到1元/吨吨，棉棉花由由4元元/吨吨降低低到2元/吨吨。《郑州州商品品交易易所标标准仓仓单管管理办办法》》修改改要点点指定商商品交交割仓仓库管管理办办法——符符永壮壮总则申请和和审批批权利和和义务务日常业业务监督管管理各交易易品种种的指指定仓仓库本办法法自2008年年1月月15日执执行总则则交割仓仓库是是交易易所指指定的的。交易所所按照照本办办法对对仓库库进行行管理理。交割仓仓库工工作人人员必必须遵遵守本本办法法。申请和和审批批申请条条件营业执执照载载明““仓储储”或或“储储运””，资资本和和财务务状况况要达达到要要求，，完善善的规规章制制度等等。提交材材料申请书书、营营业执执照复复印件件、审审计报报告和和其他他批准准和担担保文文件等等。审批程程序初审、、实地地调查查评估估、签签订交交割仓仓库协协议书书。资格的的确认认与放放弃取得资资格需需要备备案，，缴纳纳交割割担保保金，，并接接受交交易所所培训训。放弃