企业资本运作管理策划

企业资本运作策划第一节经营之本，发展之梯第二节企业特殊的聚财之道第三节企业如何做好投资策略第四节如何进行资金结构的优化第五节加速资金周转的方法.....

资金是企业的血液。让企业资金在不停的流动中增值，是资本运作的根本目的。资本运作的内容，是决定企业资金规模和生产经营规模的基本因素，是企业经营管理中的重要内容。经营企业的目的是为了获取利润，而利润必须在资本运作中才能获得。因此，高效的资本运作是经营者必须具备的能力。成功的企业一定是由谙熟现代资本运作奥秘的企业家所经营的。第一节经营之本，发展之梯一.企业经营之要务在于资本运作众所周知，成立一个企业的先决条件是投资者要出资，要按照有关法律、法规，具备足够的注册资本。而且这些注册资本到位后，企业经营者首要任务是通过营运不至于使这些资本蚀本，即要保值。资本一旦注入企业后，它就有一种要求增值的内在冲动。企业经营者在这种内在冲动作用下，追求资本的不断增值。

可见，企业是人们借以聚集资本、资本运作并使之保值增值的一种经济组织。即企业的本质是资本运作，使之增值。通俗地说，企业是人们借以将本求利的一种组织形式。资本不仅是企业诞生的先决条件，而且是企业经营的重要要素，而具体的产品和产业只是资本运作的载体。

资本不同于载体，但资本的运作离不开载体。产品是资本运作的载体，是资本的物化形式。同样，资本运作不是空洞的，它总是有一个依附的载体。其载体可以是钢铁，也可以是汽车，既可以是电视机，也可以是衬衣。如果资本附着服务业的话，载体就是良好的服务，既可以是技术劳务，也可以是金融服务……。物化了的资本（载体）通过销售和服务终了，带着正（或负）增长又还原为资本。

因此，千差万别的企业，其资本运作方法无一例外的都是：物化运作资本→载体→资本

结果为正增量为盈利，负增量为亏损。如此不断循环，企业因此而生存壮大（或者衰弱，甚至死亡）。二.运作好资本是企业家的第一本领在现代经济生活中，企业家扮演着越来越重要的角色，对企业生存和发展有着不可低估的作用，甚至可以说是影响企业发展的灵魂，因为企业时时刻刻处于激烈的市场竞争之中，每天都有经营决策要作，都有资金的运作要拍板，任何不正确的资本营运都有可能给企业带来灭顶之灾。我国的一些教科书将企业家应当具备的基本能力概括为六个方面：1.具有较强的分析、判断和概括能力；2.具有经营决策能力；3.具有组织、指挥与控制能力；4.具有沟通、协调内部外部各种关系的能力5.不断探索、不断创新的能力；6.知人善任的能力。

应该说，在市场经济高度发达的今天，企业家已经是一类新型的专门人才。而非其他专业技术人才所能代替的专门人才。上述企业家所应具备的各种能力，都是作为企业家所应综合有之的各种本领和能力。但这里没有指出首要本领的问题。在市场经济中，企业之间日益激励的竞争，首先是智谋之争。两军相峙，智者胜。这个“智”，就是资本运营的智慧和能力。第二节企企业特殊的聚聚财之道企业生存，本本质就是聚财财。然而当今今企业众多，，纷繁复杂，，物竟天择的的规律决定了了并不是每个个企业都能够够实现利润。。这就涉及到到聚财的谋略略问题。古人人云：君子爱爱财，取之有有道。这个“道”，在企业的经经营上所表现现出来的意义义非常广泛。。一.向银行借钱—攀棵大树好乘乘凉向银行借钱是是企业聚集资资本的一个最最基本的方式式和途径。银银行的主要业业务就是，通通过吸收存款款的形式融入入资金，然后后通过发放贷贷款的形式融融出资金，以以赚取两者的的利差。所以以，银行吸收收了存款，一一定要想办法法为这些资金金的放贷寻求求出路。企业向银行贷贷款，有严格格的条件限制制和贷款程序序。投资者在在向银行申请请贷款前，要要先与银行进进行初步接触触，了解有关关贷款的条件件和程序，以以及银行方面面的要求；在在这之后，还还要想办法增增进相互了解解和相互信任任。这些前期期工作，对提提高贷款的成成功率是很有有帮助的。二.发行企业债券券企业债券是企企业为筹集资资金面向公众众和单位组织织发行的、承承诺按期向债债权人支付利利息和偿还本本金的一种有有价证券。发发行企业债券券，是企业在在现代社会筹筹集资金的重重要方式之一一。因此，企企业如有条件件，应该充分分利用这一融融资方式，来来为企业筹措措发展生产和和经营规模的的资金。三.最直接的筹资资—商业信用筹资资商业信用是企企业之间互相相提供的、与与商品交易直直接联系的信信用。它包括括商品交易过过程中各企业业间发生的商商品赊购、货货款预付和借借款等形式。。利用商业信用用筹资也是以以偿还和付息息为条件的。。但由于其商商品形态的特特点使商业信信用筹资有一一定的局限性性。首先，商业信信用的规模，，受到提供信信用企业本身身所能支配的的资金数量的的限制；其次，商业信信用筹资的范范围，仅限于于有买卖关系系企业之间，，由卖方提供供给买方且只只能用于商品品交易。因此，商业信信用筹资不如如银行信用应应用得广泛。。银行信用已已渗透到社会会的各个领域域和所有单位位。但对于企企业而言，通通过商业信用用筹资更为直直接，凡是能能通过商业信信用来解决资资金问题时，，就不借助于于银行信用。。此外，现在我我国利用外资资方式中的补补偿贸易、来来料加工，国国际信用中的的卖方信贷方方式等都有商商业信用的成成分，也属于于利用商业信信用筹资的范范畴。四.租赁筹资租赁是出租人人在承租人给给予一定报酬酬的条件下，，在契约或合合同规定的期期限内，将财财产租让给承承租人使用。。出租人主要要是租赁公司司，承租人主主要是企业。。融资租赁的主主要特点：1.一般由承租人人向出租人提提出正式申请请，出租人融融通资金引进进用户所需设设备，然后再再租给用户使使用；2.租赁期长。融融资租赁的租租期一般为财财产寿命的一一半以上。3.租赁合同比较较稳定。在融融资租赁期内内，承租人必必须连续支付付租金，非经经双方同意，，中途不得退退租。4.租约期满后，，可选择以下下办法处理租租赁财产：将将设备作价转转让给承租人人；由出租人人收回；延长长租期等。5.在租赁期内，，出租人一般般不提供维修修和保养设备备方面的服务务。第三节如如何做好企业业投资策略企业的投资，，要根据自身身内在条件与与外在环境审审慎而行，必必须掌握好承承受与支出的的利益程序。。在制定企业业投资策略时时，必须同时时考虑到投资资机会与风险险，运用投资资的判断方法法来更全面地地制定符合企企业的投资策策略。一.投资要有先见见之明无论何人，进进行何种投资资，都是想要要取得较高的的经济效益。。为了达到预预定的投资目目标，避免投投资项目失败败而造成资源源浪费和经济济损失，任何何企业都要对对投资项目进进行可行性分分析。看看该该项目投资的的前景如何？？效益如何？？是否值得投投资。一般来说，一一项重大投资资项目投产后后，既可能给给企业带来巨巨大的收益，，也可能会给给企业带来巨巨大的损失。。投资项目越越大，投资的的风险也越大大。因此，企企业对重大的的投资项目一一定要进行可可行性研究。。在投资前做做出该项目的的技术和经济济上论证，就就可以减少投投资盲目性和和不必要的损损失。投资项目的可可行性研究，，一般包括四四个阶段：1.投资机会的研研究2.初步可行性研研究3.详细可行性研研究4.投资项目评估估和决策二.企业投资机会会的选择1.投资机会的概概念企业投资机会会是指有利于于企业投资的的一系列因素素所构成良好好投资环境和和时机。企业投资机会会是企业取得得良好投资效效益的客观可可能性。作为为一种客观环环境，只是为为投资产生良良好效益提供供了一种客观观条件，这种种效益的实现现还取决于企企业自身条件件和主观努力力。2.企业投资机会会的分析①企业投资机机会分析与评评价的程序和和内容：A.投资方案的构构想B.投资环境评价价C.企业投资的内内部评价D.企业投资时机机决策②企业投资机会会的选择与捕捕捉企业投资机会会的选择与捕捕捉同企业筹筹资机遇一样样，也可以列列出各种环境境因素，用评评价标准逐一一评价，但其其中应更重视视对投资硬环环境的评价。。在选择与捕捉捉企业投资机机遇时，一种种适用的方法法是单项分析析法。这种方方法通过对投投资环境中某某各方面的预预测分析，确确定企业投资资机会。单项分析法对对于固定资产产、房地产等等实物投资更更具有现实意意义。一般要要选择如下几几个方面进行行分析：A.市场短缺分析析B.政策分析C.产品更新换代代时期的方向向D.通货膨胀或国国家银根松紧紧分析二.谨防投资中风风险投资可以为投投资者带来利利益，也可能能会带来风险险。由于未来来的不确定性性，投资者的的预期收益能能否实现，带带有很大的不不确定性。即即实际的投资资收益率将可可能偏离他所所预期的收益益率，这就是是投资风险。。而偏离的程程度越大，风风险就越高。。怎样在投资中中趋利避害，，防范风险呢呢？下面就是是投资避险的的一般策略。。1.分散风险2.长期性投资3.远离目前热门门投资标的4.掌握准确、及及时的信息三.投资决策的利利器：项目评评审的方法1.回收期限法一般说来，企企业都希望投投资的本金越越快收回越好好。因此，在在中小企业进进行投资决策策时，常用的的方法之一就就是判断几年年能收回成本本，回收期限限法简便易用用，不用确定定“贴现率”、“资金加权成本本”等。这种方法法虽然不很科科学，但适用用性很强。例如：假设设A项目投资600万，每年收回回100万，则这项投投资能在6年内收回。另另一个B项目投资400万，每年收回回80万，这样5年即可收回投投资。因此，，若用回收期期限法衡量，，B项目优于A项目，企业会会弃A而选择B.2.净现值法这种方法考虑虑到了货币的的时间价值，，是一种较科科学的方法。。这种方法是是计算整个贴贴现的净现值值，把每年的的现金净流量量用贴现利率率计算出来。。净现值法一般般假设这个项项目的存在数数是一定的，，若净现值之之和大于本金金，则项目可可取，否则就就不可取。公公式如下：NPV=CIⅰ/(1+r)iNPV—净现值之和Ci——单元i年的现金收入入r——当时利率3.内部收益率法法英文简称IRR，也是计算现现金流的贴现现率，但与净净现值法的思思路相反。某某项投资在未未来逐年里的的现金收入经经过折现加总总后的价值正正好等于最初初投资金额的的价值时，这这一折现率或或称内部收益益率是多少？？这一内部收收益率与其它它利率，如贷贷款利率、国国债利率等相相比较，是高高于其它利率率，还是低于于其它利率？？如果高于其其它利率，这这一投资就是是值得的。否否则，就是不不划算的。4.敏感性分析一般企业都很很想知道，一一些主要因素素对现金收入入的影响有多多大。在这些些因素中，那那个又是重中中之重，需企企业重点盯防防，这就是敏敏感性分析。。分析各项因因素对某一投投资方案的现现金流量的影影响，从中发发现投资风险险中的重要因因素。在进行敏感性性分析时，首首先决定各个个变量的基准准值，然后在在考虑某个变变量发生增减减变动，而其其它变量不变变时，净现值值有什么变化化。例：某某企业业有一一投资资方案案，投投资总总额为为100万元，，有效效期限限为5年，每每年这这一方方案带带来的的销售售额是是60万元，，折旧旧费用用为30万元，，其它它运营营成本本为10万元，，贴现现率10%，假设所得得税为33%。先计算基准准值：每年现金流流量=净利润+折旧=（60-30-10）×67%+30=43.4（万元）然后针对每每个因素变变动，计算算现金净流流量的变化化：①若销售额额下降10%，现金流量量将下降多多少现金净值量量=（60×90%-30-10）×67%+30=39.38（万元）（（下降9.26%）②运营成本本增加10%现金净值量量=（60-30-10××110%）×67%+30=42.73（万元）（（下降1.54%）此方案对销销售量变化化较为敏感感，对运营营成本的变变化则不太太敏感。第四节如如何进行行资金结构构的优化一.企业资金结结构概述（一）资金金结构的定定义资金结构是是指企业各各种资金的的构成及其其比例关系系。例如某某企业的资资金总额为为1000万元，系由由银行借款款200万元、债券券200万元、普通通股350万元、留存存收益250万元组成的的，其比例例分别为：：0.2、0.2、0.35、0.25。可用绝对对数来反映映，也可用用相对数表表示。在企业经营营实务中，，资金结构构有广义和和狭义之分分。广义的的资金结构构是指企业业全部资金金的构成，，包括长期期资金和短短期资金。。狭义的资资金结构是是指长期资资金结构。。短期债务务资金列入入营运资金金来管理。。企业资金结结构是由企企业采取各各种筹资方方式筹措资资金而形成成的。各种种筹资方式式不同组合合决定着企企业的资金金结构及其其变化。（二）资金金结构中债债务资金的的作用在资金结构构决策中，，合理利用用债务筹资资，安排债债务资金比比率，对企企业具有重重要影响。。1.使用债务资资金可以降降低企业资资金成本在一定限度度内合理提提高债务资资金比例，，可降低企企业的综合合资金成本本。2.利用债务筹筹资可以获获取财务杠杠杆利益二.影响企业资资金结构的的主要因素素1.企业经营风风格2.企业的获利利能力3.企业的发展展速度4.银行政策5.税务政策由于资金结结构受多种种因素影响响，正确确确定不太容容易。因此此，企业在在筹资决策策中除认真真分析自身身具体情况况外，还应应参考同行行业类似规规模企业的的资金结构构，并注意意随着各种种条件的变变化，对资资金结构进进行及时调调整。根据现代资资金结构理理论分析，，企业存在在一个最佳佳资金结构构。在这种种资金结构构条件下，，企业的综综合成本最最低，同时时企业总价价值最大。。企业应不不断追求最最佳资金结结构。三.最佳资金结结构的确定定方法所谓最佳资资金结构，，是指企业业在一定时时期最适宜宜的有关条条件下，使使其加权平平均资金成成本最低同同时企业价价值最大的的资金结构构。它作为为企业的目目标资金结结构。1.比较资金成成本法2.每股收益分分析法加速资金周周转的方法法1.降低资金的的流出2.加快资金的的流入3.处理好与关关键债权人人的关系4.控制不必要要的花销9、静夜四无邻邻，荒居旧业业贫。。2023/1/72023/1/7Saturday,January7,202310、雨中黄叶树树，灯下白头头人。。2023/1/72023/1/72023/1/71/7/202311:03:18AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。2023/1/72023/1/72023/1/7Jan-2307-Jan-2312、故人江海海别，几度度隔山川。。。2023/1/72023/1/72023/1/7Saturday,January7,202313、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。2023/1/72023/1/72023/1/72023/1/71/7/202314、他乡生白发发，旧国见青青山。。07一月20232023/1/72023/1/72023/1/715、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。。一月232023/1/72023/1/72023/1/71/7/202316、行动出成成果，工作作出财富。。。2023/1/72023/1/707January202317、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。2023/1/72023/1/72023/1/72023/1/79、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。2023/1/72023/1/7Saturday,January7,202310、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。2023/1/72023/1/72023/1/71/7/202311:03:18AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。2023/1/72023/1/72023/1/7Jan-2307-Jan-2312、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。2023/1/72023/1/72023/1/7Saturday,January7,202313、不知香积寺寺，数里入云云峰。。2023/1/72023/1/72023/1/72023/1/71/7/202314、意志坚强的的人能把世界界放在手中像像泥块一样任任意揉捏。07一月20232023/1/72023/1/72023/1/715、楚塞塞三湘湘接，，荆门门九派派通。。。。。一月232023/1/72023/1/72023/1/71/7/202316、少年十五五二十时，，步行夺得得胡马骑。。。2023/1/72023/1/707January202317、空山新雨后后，天气晚