财务管理学总论

会计学1财务管理学总论第一章总论财务管理的概念财务管理的目标企业组织形式与财务管理财务管理的环境第1页/共22页第一节财务管理的概念财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动是以现金收支为主的企业资金流转活动。

现金：可立即动用的支付手段

资金：社会再生产过程中物资的价值表现企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

现金：可立即动用的支付手段资金：社会再生产过程中物资的价值表现企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。第2页/共22页企业财务活动的内容企业财务活动的内容筹资：长期筹资筹资管理投资：对内长期投资投资管理对外长期投资经营：经常性投资（流动资产）营运资金管理经常性筹资（流动负债）分配：利润分配利润及其分配管理

四种财务活动相互联系、相互依存，构成完整的企业财务活动。第3页/共22页企业财务关系的内容

所有权性质的关系

受资与投资的关系投资与受资的关系外部关系债权性质的关系

债务与债权的关系

债权与债务的关系

企业与税务机关之间的关系

内部关系企业内部各单位之间的关系企业与职工之间的关系

第4页/共22页企业财务管理的特点是一项综合性管理工作——价值管理与企业各方面具有广泛联系——一切与资金收支有关的活动能迅速反映企业生产经营状况——财务指标第5页/共22页第二节财务管理的目标财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。利润最大化——代表企业新增的财富

没有考虑资金时间价值缺点没有考虑风险因素没有考虑利润比率是历史指标短期行为倾向利润指标的可操纵性股东财富最大化（股票价格最大化）

考虑了风险因素使用范围有限优点一定程度上克服了短期行为缺点关注广度不够比较容易量化引入了不可控因素第6页/共22页财务管理目标与利益冲突委托代理问题与利益冲突股东与管理层股东与债权人大股东与中小股东社会责任与利益冲突第7页/共22页股东、经营者和债权人的冲突与协调股东和经营者经营者的目标增加报酬增加闲暇时间避免风险经营者对股东目标的背离道德风险逆向选择防止经营者背离股东目标的方法

监督激励第8页/共22页股东和债权人股东损害债权人利益的方法不经债权人同意投资于高风险项目不经债权人同意擅自发行新债债权人的防护措施在借款中加入限制性条款拒绝进一步合作或提前收回借款第9页/共22页第三节企业组织形式与财务管理企业组织的类型个人独资企业合伙企业公司制企业财务经理财务职业生涯第10页/共22页个人独资企业个人独资企业是指一个自然人投资并兴办的企业，其业主享有全部的经营所得，同时对债务负有完全的责任。优点企业开办、转让、关闭的手续简便。企业主自负盈亏，对企业的债务承担无限责任，因而会竭力经营。企业税负较轻，只需缴纳个人所得税。企业在经营管理上制约因素较少，经营方式灵活，经营效率高。没有信息披露的限制。缺点风险巨大筹资困难企业寿命有限第11页/共22页合伙企业合伙企业是指有两个以上的自然人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的企业。普通合伙企业——普通合伙企业的合伙人均为普通合伙人，对合伙企业的债务承担无限连带责任。有限合伙企业——由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人以其出资额为限对债务承担有限责任。但是有限合伙制至少有一人是普通合伙人，有限合伙人不直接参与企业经营管理活动。优点——设立程序简单、设立费用低。缺点——无限责任、权力分散、产权转让困难。第12页/共22页公司制企业公司制企业是指依照国家相关法律集资创建的，实行自主经营、自负盈亏、由法定出资人（股东）所组成的，具有法人资格的独立经济组织。独立的法人实体。具有无限的存续期。股东承担有限责任。所有权和经营权分离。筹资渠道多元化。分为有限责任公司和股份有限公司股东数量不同（有限公司有人数最高、最低限制；股份公司只有最低人数要求）成立条件和募集资金的方式不同股权转让的条件限制不同第13页/共22页财务经理董事会总裁副总裁总裁助理营销总裁财务总监生产总监人事总监财务经理会计经理投资筹资分配营运资金第14页/共22页财务职业生涯金融机构——商业银行、保险公司、基金管理公司、投资银行。财务经理——银行、其他金融机构、工业企业、商业企业、政府性机构、非营利机构第15页/共22页第四节财务管理的环境财务管理的环境是指企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。经济环境法律环境金融环境社会文化环境第16页/共22页经济环境经济周期——复苏、繁荣、衰退、萧条经济发展水平通货膨胀状况经济政策——经济发展计划、产业政策、财税政策、金融政策、外汇政策、外贸政策、行政法规。第17页/共22页法律环境企业组织法规——《公司法》、《个人独资企业法》、《合伙企业法》、《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》、《外资企业法》财务会计法规——《企业财务通则》、《企业会计准则》、《企业会计制度》税法——增值税、消费税、营业税、进出口关税；企业所得税、个人所得税；资源税、城镇土地使用税；房产税；印花税、城市维护建设税。第18页/共22页金融环境金融市场是金融性商品交易的场所。外汇市场

短期存放市场短期资金市场同业拆借市场（货币市场）票据承兑与贴现市场金融市场资金市场短期证券市场长期资金市场长期存放市场（资本市场）长期证券市场初级市场（发行市场次级市场（交易市场黄金市场金融机构是社会资金融通的一种组织机构。

经营存贷业务的金融机构：银行经营证券业务的金融机构：证券公司、投资银行等经营其他业务