市场营销第章商业银行其他业务的经营管理

学习本章要求明确中间业务的概念、分类、掌握中间业务的管理方法；商业银行其他业务在其经营中占据相当重要的地位，三成为新的利润增长点。熟悉表外业务的涵义、分类及其风险控制；了解外汇业务的种类及风险控制。第5章商业银行其他业务经营5.1中间业务

中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。商业银行的中间业务品种繁多，风险程度各异，收益水平高低不同。中间业务形成的营业收入是商业银行营业收入的主要组成部分。在西方大银行中，中间业务的收入占有相当大的比重。我国商业银行原来对中间业务重视不够，营业收入主要是利息收入。近几年才开始大力发展中间业务。（1）支付结算类中间业务支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。·结算工具。结算业务的主要结算工具包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票。·结算方式，主要包括同城结算方式和异地结算方式。

·其他支付结算业务，包括利用现代支付系统实现的资金划拨、清算，利用银行内外部网络实现的转账等业务。

5.1.1中间业务的分类银行卡是由经授权的金融机构（主要指商业银行）向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡业务的分类方式一般包括以下几类：

·依据清偿方式，银行卡业务可分为贷记卡业务、准贷记卡业务和借记卡业务。借记卡可进一步分为转账卡、专用卡和储值卡。

·依据结算的币种不同，银行卡可分为人民币卡业务和外币卡业务。

(2)

银行卡业务·按使用对象不同，银行卡可以分为单位卡和个人卡。·按载体材料的不同，银行卡可以分为磁性卡和智能卡（IC卡）。·按使用对象的信誉等级不同，银行卡可分为金卡和普通卡。·按流通范围，银行卡还可分为国际卡和地区卡。·其他分类方式，包括商业银行与盈利性机构、非盈利机构合作发行的联名卡、认同卡。(3)代理类中间业务代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务，包括代理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、代理其他银行的银行卡收单业务等。(4)担保类中间业务担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。

(5)承诺类中间业务承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主要指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。(6)交易类中间业务交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括金融衍生业务。(7)基金托管业务基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。(8)咨询顾问类业务咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析，并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发展的需要的服务活动。·企业信息咨询业务。包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注册资金、资信证明、企业管理咨询等。·资产管理顾问业务。指为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管理服务，包括投资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供、风险控制等。

·财务顾问业务。包括大型建设项目财务顾问业务和企业并购顾问业务。大型建设项目财务顾问业务指商业银行为大型建设项目的融资结构、融资安排提出专业性方案。企业并购顾问业务指商业银行为企业的兼并和收购双方提供的财务顾问业务，银行不仅参与企业兼并与收购的过程，而且作为企业的持续发展顾问，参与公司结构调整、资本充实和重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操作过程。·现金管理业务。指商业银行协助企业，科学合理地管理现金账户头寸及活期存款余额，以达到提高资金流动性和使用效益的目的。

(9)其其他类类中间间业务务包括保保管箱箱业务务以及及其他他不能能归入入以上上八类类的业业务。。中中间业业务的的管理理我国商商业银银行开开展中中间业业务，，按照照《商商业银银行中中间业业务暂暂行规规定》》，中中央银银行采采取审审批制制和备备案制制二种种方式式进行行管理理。商业银银行开开办中中间业业务，，应经经中国国人民民银行行审查查同意意，并并接受受中国国人民民银行行的监监督检检查。。（1））商商业银银行开开办中中间业业务的的条件件·符符合金金融市市场发发展的的客观观需要要；·不不损害害客户户的经经济利利益；；·有有利于于完善善银行行的服服务功功能，，有利利于提提高银银行的的盈利利能力力；·制制定了了相应应的业业务规规章制制度和和操作作规程程；·具具备合合格的的管理理人员员和业业务人人员；；·具具备适适合开开展业业务的的支持持系统统；·中中国人人民银银行要要求的的其他他条件件。人民银银行根根据商商业银银行开开办中中间业业务的的风险险和复复杂程程度，，分别别实施施审批批制和和备案案制。。(2)适适用审审批制制的中中间业业务主要为为形成成或有有资产产、或或有负负债的的中间间业务务，以以及与与证券券、保保险业业务相相关的的部分分中间间业务务。具体品品种包包括：：票据据承兑兑；开开出信信用证证；担担保类类业务务，包包括备备用信信用证证业务务；贷贷款承承诺；；金融融衍生生业务务；各各类投投资基基金托托管；；各类类基金金的注注册登登记、、认购购、申申购和和赎回回业务务；代代理证证券业业务；；代理理保险险业务务；中中国人人民银银行确确定的的适用用审批批制的的其他他业务务品种种。(3)适适用备备案制制的中中间业业务适用备备案制制的业业务主主要为为不形形成或或有资资产、、或有有负债债的中中间业业务。。具体品品种包包括：：各类类汇兑兑业务务；出出口托托收及及进口口代收收；代代理发发行、、承销销、兑兑付政政府债债券；；代收收代付付业务务，包包括代代发工工资、、代理理社会会保障障基金金发放放、代代理各各项公公用事事业收收费（（如代代收水水电费费）；；委托托贷款款业务务；代代理政政策性性银行行、外外国政政府和和国际际金融融机构构贷款款业务务；代代理资资金清清算；；代理理其他他银行行银行行卡的的收单单业务务，包包括代代理外外卡业业务；；各类类代理理销售售业务务，包包括代代售旅旅行支支票业业务；；各类类见证证业务务，包包括存存款证证明业业务；；信息息咨询询业务务，主主要包包括资资信调调查、、企业业信用用等级级评估估、资资产评评估业业务、、金融融信息息咨询询；企企业、、个人人财务务顾问问业务务；企企业投投融资资顾问问业务务，包包括融融资顾顾问、、国际际银团团贷款款安排排；保保管箱箱业务务；中中国人人民银银行确确定的的适用用备案案制的的其他他业务务品种种。●国国有独独资商商业银银行、、股份份制商商业银银行新新开办办中间间业务务，应应由其其总行行统一一向中中国人人民银银行总总行申申请，，经中中国人人民银银行总总行审审查同同意后后，由由其总总行统统一授授权其其分支支机构构开展展业务务。商业银银行分分支机机构开开办中中间业业务之之前，，应就就开办办业务务的品品种及及其属属性向向中国国人民民银行行当地地管辖辖行报报告。。●城市市商业业银行行新开开办中中间业业务品品种，，应由由其总总行统统一向向人民民银行行分行行、营营业管管理部部申请请，经经中国国人民民银行行分行行、营营业管管理部部审查查同意意后，，由其其总行行统一一授权权其分分支机机构开开展业业务。。城市商商业银银行分分支机机构开开办中中间业业务之之前，，应由由其总总行于于开办办前就就开办办业务务的品品种及及其属属性向向中国国人民民银行行当地地管辖辖行报报告。。●对国国家有有统一一收费费或定定价标标准的的中间间业务务，商商业银银行按按国家家统一一标准准收费费。对对国家家没有有制定定统一一收费费或定定价标标准的的中间间业务务，由由中国国人民民银行行授权权中国国银行行业协协会按按商业业与公公平原原则确确定收收费或或定价价标准准，商商业银银行应应按中中国银银行业业协会会确定定的标标准收收费。。(4)商商业银银行中中间业业务的的内部部管理理●健全全内部部经营营管理理机制制，加加强内内部控控制，，保证证对中中间业业务的的有效效管理理和规规范发发展。。●制定定中间间业务务内部部授权权制度度，并并报中中国人人民银银行备备案。。商业业银行行内部部授权权制度度应明明确商商业银银行各各级分分支机机构对对不同同类别别中间间业务务的授授权权权限，，应明明确各各级分分支机机构可可以从从事的的中间间业务务范围围。●加强强对中中间业业务风风险的的控制制和管管理，，并应应依据据有关关法律律、法法规和和监管管规章章，建建立和和实施施有效效的风风险管管理制制度和和措施施。●建立立监控控和报报告各各类中中间业业务的的信息息管理理系统统，及及时、、准确确、全全面反反映各各项中中间业业务的的开展展情况况及风风险状状况，，并及及时向向监管管当局局报告告业务务经营营情况况和存存在的的问题题。●商业业银行行应注注重对对中间间业务务中或或有资资产、、或有有负债债业务务的风风险控控制和和管理理，对对或有有资产产业务务实行行统一一的资资本金金管理理；注注重对对交易易类业业务的的头寸寸管理理和风风险限限额控控制；；对具具有信信用风风险的的或有有资产产业务务实行行统一一授信信管理理。●商业业银行行应建建立中中间业业务内内部审审计制制度，，对中中间业业务的的风险险状况况、财财务状状况、、遵守守内部部规章章制度度情况况和合合规合合法情情况进进行定定期或或不定定期的的审计计。5.2表表外业务表外业务是是指商业银银行所从事事的按照现现行的会计计准则不记记入资产负负债表内，，不形成现现实资产负负债，但能能改变损益益的业务。。表外业务务属于中间间业务的一一个组成部部分。具体体包括担保保类、承诺诺类和金融融衍生交易易类三种类类型的业务务。5.2.1表外业业务的分类类(1)担担保类中间间业务担担保类中间间业务指商商业银行为为客户债务务清偿能力力提供担保保，承担客客户违约风风险的业务务。主要包包括银行承承兑汇票、、备用信用用证、各类类保函等。。●银行承兑汇汇票。是由由收款人或或付款人（（或承兑申申请人）签签发，并由由承兑申请请人向开户户银行申请请，经银行行审查同意意承兑的商商业汇票。。●备用信用证证。是开证证行应借款款人要求，，以放款人人作为信用用证的收益益人而开具具的一种特特殊信用证证，以保证证在借款人人破产或不不能及时履履行义务的的情况下，，由开证行行向收益人人及时支付付本利。●各类保函业业务。包括括投标保函函、承包保保函、还款款担保履、、借款保函函等。●其他担保业业务。(2)承承诺类中间间业务承诺类中间间业务是指指商业银行行在未来某某一日期按按照事前约约定的条件件向客户提提供约定信信用的业务务，主要指指贷款承诺诺，包括可可撤销承诺诺和不可撤撤销承诺两两种。●可撤销承诺诺。附有客客户在取得得贷款前必必须履行的的特定条款款，在银行行承诺期内内，客户如如没有履行行条款，则则银行可撤撤销该项承承诺。可撤撤销承诺包包括透支额额度等。●不可撤销承承诺。银行行不经客户户允许不得得随意取消消的贷款承承诺，具有有法律约束束力，包括括备用信用用额度、回回购协议、、票据发行行便利等。。(3)交易类中间间业务交易类中间间业务指商商业银行为为满足客户户保值或自自身风险管管理等方面面的需要，，利用各种种金融工具具进行的资资金交易活活动，主要要包括金融融衍生业务务。●远期合约。。指交易双双方约定在在未来某个个特定时间间以约定价价格买卖约约定数量的的资产，包包括利率远远期合约和和远期外汇汇合约。●金融期货。。指以金融融工具或金金融指标为为标的的期期货合约。。●互换。指交交易双方基基于自己的的比较利益益，对各自自的现金流流量进行交交换，一般般分为利率率互换和货货币互换。。●期权。期权权又称期货货合约的选选择权，有有买权和卖卖权两种权权利。金融融期权是指指在将来某某一特定时时间内买卖卖某种特定定金融资产产（标的物物）的权利利。即合约约的买方支支付给卖方方一笔权利利金，获得得一种权利利，可于合合约的存续续期内或到到期日当天天，以执行行价格与合合约卖方进进行约定数数量的特定定标的的交交易。按交交易标的分分，金融期期权可分为为股票指数数期权、外外汇期权、、利率期权权、期货期期权、债券券期权等。。5.2.2表外业业务的风险险控制●商业银行董董事会或高高级管理层层应评估、、审查表外外业务的重重大风险管管理政策和和程序，掌掌握表外业业务经营状状况，对表表外业务的的风险承担担最终责任任。●商业银行应应完善以企企业信用评评估为基础础的授信方方法，将表表外业务纳纳入授信额额度，实行行统一授信信管理。商业银行应应有专门的的组织机构构负责对表表外业务风风险的综合合分析与管管理，并建建立审慎的的授权管理理制度；商商业银行分分支机构经经营表外业业务应当获获得上级银银行的授权权。●商业银行应应当对每项项表外业务务制定书面面的内控制制度和操作作程序，并并定期对风风险管理程程序进行评评估，保证证程序的合合理性和完完善性。商业银行应应建立计量量、监控、、报告各类类表外业务务风险的信信息管理系系统，全面面准确反映映单个和总总体业务风风险及其变变动情况。。●商业银行经经营担保和和承诺类业业务可采用用收取保证证金等方式式降低风险险。商业银行经经营担保和和承诺类业业务应当有有真实交易易的背景。。真实交易易是指真实实的贸易、、借贷和履履约及投标标等行为。。●商业银行经经营金融衍衍生交易类类业务应设设计定性与与定量分析析相结合的的市场风险险评估模型型，有效控控制市场风风险。商业银行经经营金融衍衍生交易业业务应设定定所能承担担的整体风风险限额和和每一种业业务的风险险限额，并并根据不同同业务明确确各部门和和各级交易易人员的交交易敞口头头寸、期限限及止损等等权限。商业银行经经营金融衍衍生交易类类业务应当当前台（交交易）与后后台（会计计结算与交交收）分开开，业务资资料保存完完整，以备备查验。●商业银行行应根据表表外业务的的规模、客客户信誉和和用款频率率等情况，，结合表内内业务进行行头寸管理理，规避流流动性风险险。商业银行经经营表外业业务形成的的垫款应当当纳入表内内相关业务务科目核算算和管理。。商业银行经经营表外业业务应当有有完整、准准确的会计计记录，并并按照有关关规定进行行会计核算算和信息披披露。商业银行应应建立表外外业务内部部审计制度度，定期或或不定期审审计风险管管理程序和和内部控制制，对风险险的计量、、限额和报报告等情况况进行再评评估；在商商业银行聘聘请外部审审计师进行行的年度审审计中应包包括对表外外业务风险险情况的审审查和评估估。5.2.3表外业业务的风险险管理商业银行应应按照报送送非现场监监管报告书书的时间要要求向中国国人民银行行报告各类类表外业务务经营情况况，报表格格式由中国国人民银行行统一制定定。商业银行应应根据信用用转换系数数和对应的的表内项目目权重计算算表外业务务风险权重重资产，实实行资本比比率控制。。信用转换换系数和风风险权重按按中国人民民银行制定定的统一标标准执行。。商业银行应应接受中国国人民银行行对其表外外业务的监监督检查。。5.3国国际业务5.3.1外汇业业务作为一家开开放型多功功能的商业业银行，外外汇资产与与负债在其其总资产与与负债中总总是有一定定的比重。。也就是说说，随着商商品、劳务务的出口和和资本的国国际流动，，国际信贷贷、国际投投资和其他他融资活动动，都会引引起商业银银行办理外外汇业务。。(1)即期外汇业业务①外汇外汇一般是是指以外国国货币表示示的，可用用于国际结结算的支付付手段以及及可用于国国际支付的的特殊债权权。它包括括：外国货货币，如钞钞票、铸币币等；外国国有价证券券，如政府府公债、国国库券、公公司债券、、股票、息息票等；外外币支付凭凭证，如票票据、银行行存单、邮邮政储蓄凭凭证等；其其他外汇资资金。外汇汇可以按照照不同的标标准进行分分类。●按能否自自由兑换划划分，外汇汇可分为自自由外汇和和记帐外汇汇。自由外外汇是指需需要经过外外汇管理当当局批准，，在国际金金融市场上上可以随时时自由兑换换成其他货货币，或可可以随时自自由买卖并并可以对任任何国家支支付的货币币。目前全全世界属于于自由外汇汇的货币约约有50多多种，使用用最广泛的的是美元、、日元、德德国马克、、瑞士法郎郎、英镑、、法国法郎郎、港元等等。记帐外外汇也叫协协定外汇、、清算外汇汇或双边外外汇，是指指不经货币币发行国批批准不能自自由兑换成成其他国家家货币或对对第三国进进行支付，，只能用于于两国政府府间签订的的支付协定定项目。目目前使用记记帐外汇的的办法，多多为友好国国家之间或或外汇短缺缺国家之间间所采用。。●按来源和和用途划分分，外汇可可分为贸易易外汇和非非贸易外汇汇。贸易外外汇是指来来源于进出出口贸易的的外汇，包包括价款及及其从属费费用。非贸贸易外汇则则是除贸易易外汇以外外通过其他他方面所收收付的外汇汇，如侨汇汇、旅游外外汇、劳务务外汇、驻驻外机构经经费，以及及交通运输输、邮电、、银行、保保险等部门门业务收支支的外汇。。●按币值升升贬趋势划划分，外汇汇可以分为为硬货币与与软货币。。在一定时时期内币值值坚挺，汇汇价趋于上上升的自由由兑换货币币就叫硬货货币；反之之,在一定定时期内币币值疲软，，汇价趋于于下跌的货货币就叫软软货币。②外汇买买卖外汇银行在在日常业务务中，由于于使用货币币种类不同同，经常会会发生以一一种货币兑兑换成另一一种货币的的需要，如如外币兑换换成本国货货币，或以以一种货币币兑换成另另一种货币币等。这种种卖出一种种货币买入入一种货币币的业务，，称为外汇汇买卖。外外汇买卖是是由于国际际间的贸易易或资本流流动带来的的外汇结算算所发生的的。引起外外汇买卖需需要的业务务大约有６６种。●贸易结算算。从事对对外贸易需需要进行外外汇买卖，，这是不言言而喻的。。我国从1994年年１月１日日起，取消消原来的各各类外汇留留成、上缴缴和额度管管理制度，，实行外汇汇收入结汇汇制和用汇汇银行售汇汇制。因此此，无论是是进口还是是出口，都都必须到外外汇指定银银行办理外外汇买卖。。●到国外投投资。到国外投资资，例如购购买国外房房地产，到到国外开办办工厂和商商店，购买买外国股票票、外国债债券、欧洲洲债券等等等，都需要要将本国货货币或其他他货币换成成投资所在在国的货币币。●外汇保值值。在浮动动汇率的情情况下，汇汇率随着供供求上下波波动，瞬息息万变。持持有外汇的的银行、公公司或个人人为了资金金的保值，，都需要进进行外汇买买卖。●外汇筹资资。在国外外发行债券券、借款等等，当持有有的外汇与与用汇的币币种不同时时，必须进进行外汇买买卖，将持持有的外汇汇兑换成用用汇的币种种。●外币存款款。不同国国家的存款款利率有高高有低，在在外汇自由由兑换的前前提下，人人们自然喜喜欢高息存存款。为此此，需要将将低息货币币兑换成高高息货币。。当然，高高息存款具具有汇率风风险，只有有当该种货货币升值时时，将低息息货币兑换换成高息货货币才能获获得利息、、汇差双丰丰收。●金融投机机。当今，，外汇买卖卖已经广泛泛用作金融融投机的工工具。“空空头买卖”即是一种金金融投机。。在国际外外汇市场上上，无数的的人们日夜夜进行着投投机性质的的外汇买卖卖，贱买贵贵卖，贵卖卖贱买，时时而盈利，，时而亏损损。③汇率汇率是本国国货币对外外国货币的的兑换率。。在一个国国家中，外外汇汇率的的表达方式式，与以本本国货币标标示其商品品或劳务价价格一样，，有商品和和价格二个个概念。由由于汇率是是两个国家家币值的兑兑换率，如如果将别国国货币视为为商品，那那么汇率就就代表此币币别的价格格。因此，，汇率的表表示方式，，必须明确确说明那一一种货币是是以商品的的地位表示示，那一种种货币是以以价格的地地位表示。。于是汇率率可以用直直接标价法法和间接标标价法。●用一定单单位的外国国货币作为为标准折算算成若干数数额的本国国货币的方方法称为直直接标价法法。外国货货币处于商商品的地位位，其单位位可以用1、100、1000、10000等，本本国货币处处于价格的的地位。在在国际外汇汇市场上，，大多数的的汇率报价价方式均采采用直接标标价法。我我国也采用用直接标价价法。课件件中如不特特别说明，，都是直接接标价法。。●用一定定单位的的本国货货币作为为标准折折算成一一定数额额的外国国货币称称为间接接标价法法，本国国货币处处于商品品的地位位，外国国货币处处于价格格的地位位。在英英国伦敦敦外汇市市场，1999年3月月15日日英镑对对人民币币的汇率率为：GBP100=RMB1346.760英镑对美美元的汇汇率为：：GBP100=USD162.9178目前英镑镑（GBP）、、澳大利利亚元（（AUD）、新新西兰元元(NZD)采采用间接接标价法法。●即期外外汇买卖卖是外汇汇交易中中最基本本的交易易，可以以满足客客户对不不同货币币的要求求，建立立各种货货币的头头寸。例例如某公公司持有有美元但但要对外外支付日日元，可可以通过过即期外外汇买卖卖，卖出出美元买买入日元元。即期期外汇买买卖还可可以用于于调整持持有外汇汇头寸的的不同货货币的比比例，以以避免外外汇风险险。如果果银行持持有大量量日元，，为了防防止日元元下跌带带来损失失，可以以卖出一一部分日日元买入入美元、、欧元、、英镑等等货币。。(2)远期外汇汇买卖外汇交易易除了即即期外汇汇交易外外，亦可可由交易易的双方方约定于于未来某某一特定定日期，，按交易易当时所所约定的的币别、、汇率及及金额进进行交割割，此种种交易称称为远期期外汇买买卖。远远期外汇汇买卖的的主要作作用是能能够避免免贸易和和金融上上的汇率率风险。。决定远期期汇率的的因素有有三个：：即期汇汇率、买买入或卖卖出货币币间的利利率差、、期限长长短。【例１】】出口商甲甲在６个个月（180天天）后会会得到货货款USD1000000，，出口商商甲通过过即期市市场及资资金借贷贷等方法法规避此此远期外外汇风险险的成本本如下：：当前市市场状况况为即期期汇率USD/DEM为1.6000，６６个月美美元利率率为3.5%，，６个月月马克利利率为8.5%。出口商甲甲为规避避此汇率率风险，，可以采采取如下下步骤：：第一、出出口商先先借入６６个月期期利率为为3.5%的100万美元，，同时在在即期市市场预先先卖出100万美元，，获得160万马克，，利率为为8.5%。第二、借借入美元元的利息息成本为为：USD1000000×3.5%××180÷360＝USD17500USD17500×1.6DEM/USD＝＝DEM28000第三、卖卖出即期期美元所所获利息息为：DEM1600000×8.5%××180÷360＝DEM68000第四、客客户通过过借入卖卖出方式式的损益益如下：：卖出即期期美元所所得马克克－借入入美元的的利息支支出＋使用马马克的利利息收入入1600000－－28000＋68000＝DEM1640000远期汇率率＝DEM1640000/USD1000000＝＝1.6400【例２】】设３个月月（90天）期期美元存存款利率率3.5625%，３３个月期期人民币币存款利利率2.79%。人民民币对美美元的即即期汇率率为USD100＝RMB826.6500。。将人民币币100万元按按即期汇汇率兑换换成美元元并存入入３个月月定期存存款，可可得本息息：RMB1000000÷RMB826.6500/USD100＝＝USD120970.1809USD120970.1809×(1＋3.5625%××90÷÷360)＝USD122047.5716把100万元人人民币存存入３月月期定期期存款，，到期可可得本息息：RMB1000000×(1＋2.79%×90÷360)＝RMB1006975.0000现在约定定的远期期汇率，，应该是是恰好能能使人民民币存款款与美元元存款获获得同等等收益的的汇率。。即：RMB1006975.OO÷USD122047.5716＝＝RMB8.2506这样预期期的远期期汇率，，恰好体体现了人人民币与与美元的的利率差差别的影影响。根据上面面例题，，可以得得出远期期汇率的的计算公公式：根据上面面例题，，可以得得出远期期汇率的的计算公公式：F－S360i2－i1＝••SnF＝S＋＋S•(i2－i1)•n／／360＝S＋＋H(1)用文字表表示为：：远期汇率率＝即期期汇率＋＋即期汇汇率×（（计价货货币的利利率－单单位货币币的利率率）×计计息息天数÷÷基础天天数＝即期汇汇率＋远远期差额额远期差额额也称为为升水(或贴水水)或统统称为远远期汇水水。有的的则称为为换汇汇汇率。将例１中中数据代代入公式式⑴，得得：远期汇率率＝1.6＋1.6××(8.5%－－3.5%)××180÷360＝1.6＋0.04＝＝1.64●在直接接标价法法下，外外币(货货币单位位)远期期汇率大大于即期期汇率的的差额称称为升水水，远期期汇率小小于即期期汇率的的差额称称为贴水水。即：：远期汇率率＝即期期汇率＋＋升水(或减贴贴水)●间接标标价法下下，本币币(单位位货币)的远期期汇率等等于即期期汇率减减升水或或即期汇汇率加贴贴水。即即：远期期汇率＝＝即期汇汇率－升升水(或或加贴水水)在例１中中，远期期差额＝＝1.64－1.6＝＝0.04(升升水)由于本币币利率高高于外币币利率，，故远期期汇率高高于即期期汇率。。升水也也可以用用百分比比表示。。计算公公式：计算结果果可看出出，升水水就是本本币利率率高于外外币利率率的差额额。升水＝8.5%－3.5%＝＝５%在例２中中，远期期差额＝＝8.2506－8.2665＝－0.0159(贴水)3）掉期期外汇买买卖●掉期外外汇买卖卖，也称称为换汇汇交易，，指买入入某日交交割的甲甲货币（（卖出乙乙货币））的同时时，卖出出在另一一个交割割日的甲甲货币（（买回乙乙货币））。这两两笔外汇汇买卖货货币数额额相同，，买卖方方向相反反，但交交割日不不同。例例如卖出出即期英英镑100万，，买入即即期美元元200万，按按即期汇汇率GBP/USD=2.000；；同时，，买入３３个月远远期英镑镑100万，卖卖出３个个月远期期美元190万万，按３３个月远远期汇率率GBP/USD＝1.9000。。●掉期外外汇买卖卖，可以以按不同同的标志志进行分分类。按交易对对象分类类。按交交易对象象的不同同，可以以分为纯纯掉期和和制造掉掉期。如如果两笔笔外汇买买卖与同同一个交交易者进进行，称称为纯掉掉期；如如果两笔笔外汇买买卖与不不同的交交易者进进行即买买入甲货货币、卖卖出乙货货币的对对手是某某一个交交易者，，而卖出出甲货币币买入乙乙货币的的对手是是另一个个交易者者，这种种不同交交易者的的掉期称称为制造造掉期。。按掉期期期限分类类。按掉掉期期限限可以分分为短期期掉期、、中期掉掉期和长长期掉期期。短期期掉期通通常指到到期日不不超过１１个月。。中期掉掉期又可可以为两两种，一一种是掉掉期的第第一个到到期日是是即期日日，第二二个到期期日是将将来的某某一天；；另一种种是掉期期的第一一个到期期日即期期日以后后的某一一天，第第二个到到期日是是将来的的某一天天，这种种掉期也也称为远远期对远远期掉期期。长期期掉期指指期限超超过１年年的掉期期。●掉期外外汇买卖卖的作用用：用于货币币转换。。掉期可可以用于于从甲货货币转换换成乙货货币，然然后从套套期保值值的角度度出发，，再从乙乙货币换换回到甲甲货币，，可以满满足客户户对不同同货币资资金的需需求，例例如某银银行需要要加拿大大元，但但由于各各种原因因，市场场上很难难借到加加拿大元元。这时时，银行行可以用用掉期的的方法，，借美元元，然后后即期卖卖出美元元，买入入加拿大大元。为为了避免免汇率风风险，银银行同时时买入远远期美元元，卖出出加拿大大元。于于是通过过掉期用用美元转转换出加加拿大元元。用于套期期保值。。掉期可可以用于于套期保保值，避避免外汇汇风险。。例如某某客户在在６个月月后将有有一笔100万马克的的收入，，为了避避免外汇汇风险，，客户卖卖出６个个月远期期100万马克（（买入美美元）给给银行。。银行如如果没有有相反方方向的交交易，到到６个月月时，银银行就会会出现马马克多头头（美元元空头））风险。。对于这这种情况况，银行行可以用用掉期的的方法。。银行即即期卖出出100万马克（（买入美美元），，然后即即期买入入100万马克（（卖出美美元），，同时远远期卖出出100万马克（（买入美美元），，这样，，银行通通过掉期期及时把把从客户户买入马马克的风风险转移移了。（4）银银行外汇汇风险的的管理①银行行外汇风风险的种种类●利率风风险。在在货币市市场，资资金主管管人员根根据对利利率变动动的预测测，使用用期差操操作的方方式来赚赚取利润润。若利利率预期期会上涨涨，则资资金主管管人员采采用“贷贷短借长长”的方式操作。。比如借入6个月期固定定利率的资金金，然后贷出出一个月期的的短期资金。。若一个月后后，利率如预预期般的上涨涨，在借入利利率固定情况况下，贷出资资金的利率愈愈高，其操作作的利润会愈愈多。万一情情况并未如资资金主管人员员所预期的一一样，利率反反而下降。其其资金被迫以以较低的利率率贷出，如此此支付的利率率成本大于利利息收入，其其损失的情况况便会发生。。利率愈低，，损失也就愈愈大。这种损损失的可能性性就是利率风风险。●汇率风险。。在外汇市场场，汇率的风风险就是外汇汇头寸的风险险。无论是买买超还是卖超超，只要汇率率发生变动，，就会有汇兑兑收益或汇兑兑损失的产生生。只有当外外汇头寸等于于零时，才没没有汇率风险险。●信用风险。。在各交易的的当事人中，，若任何一方方因某种原因因于到期时无无法进行交割割事宜，则另另一方可能会会有损失。这这种到期是否否交割的不确确定性，就是是信用风险。。一般而言，，外汇市场的的信用风险有有3种类型。。▲契约风险。。外汇交易双双方约定在交交易后的某日日进行交割。。如果在到期期日之前，任任一方因某种种原因无法履履行交割的义义务，导致此此交易必须取取消，此交易易另一方必须须在交易取消消的同时，另另外在市场上上承做平仓交交易以便轧平平其头寸。由由于新承做的的交易汇率与与原有交易汇汇率会有差异异，从而使另另一方可能遭遭受损失。此此种损失的可可能性，称为为契约风险。。▲交割清算风风险。外汇交交易的买卖双双方在到期日日，必须将其其卖出的货币币汇给对方。。如果甲方因因某种原因不不能在到期当当日进行交割割，乙方因时时区较早而未未能及时获知知此消息，而而且已经汇款款给甲方。此此时乙方已支支付款项给甲甲方，但甲方方无法支付款款项给乙方，，因此乙方的的损失是百分分之百的买卖卖契约金额。。这种因他方方不能在到期期日进行交割割而产生的风风险，称之为为交割清算风风险。这种风风险也可能发发生在同一时时区内的买卖卖双方。因为为目前运用自自动化转帐系系统的银行越越来越多，即即使得知对方方银行倒闭的的消息。银行行也无法取消消通过转帐系系统付款给对对方的命令。。▲国家风险。。进行外汇交交易时，即使使对手的信用用良好，仍要要考虑其政府府对外汇的管管制措施。如如果对方于到到期交割时，，因政府改变变管制措施无无法履行其支支付的义务，，从而给乙方方造成损失。。此种损失的的可能性称为为国家风险。。●流动性风险险。流动性风风险是指当市市场流动性欠欠佳而不能顺顺利轧平现金金流量缺口的的风险。流动动性风险发生生的时候，极极有可能产生生周转不灵而而倒闭的情况况。资金主管管人员根据对对利率与汇率率的预测，使使用期差或创创造头寸的操操作方式来赚赚取利润。暂暂且不论资金金主管人员的的预测是否正正确，但只要要资金主管人人员在到期时时不能取得资资金以轧平其其现金流量缺缺口，便会发发生周转不灵灵的情况。这这种损失的可可能性称为流流动性风险。。●操作风险操作风险就是是因人员的操操作失误而造造成损失的可可能性。当人人员的操作有有误时，轻者者可能延迟支支付款项给交交易对手从而而可能被对方方要求支付额额外的利息；；重者可能使使资金主管人人员不能知道道目前所持有有的头寸，从从而导致资金金主管人员难难以进行资金金的调度与操操作。为避免免操作风险的的发生，在每每个环节上都都必须设置检检查错误的步步骤。[案例]1991年，，日本一家银银行派驻在美美国洛杉机的的外汇交易员员，在日元大大贬之际，因因他认为在日日本的强势经经济情势下，，日元没有大大贬的理由，，于是大量买买入日元。后后来他为扳回回所赔的金额额，偷偷地进进行超过其所所授权限额度度的交易。时时至东窗事发发，他个人在在二个月内所所赔的金额高高达2.4亿亿美元。1995年2月月，英国巴林林银行新加坡坡分公司交易易员尼克·莱莱森，在日本本日经指数跌跌破20000点时大大举买进日经经指数期货，，当指数跌破破18000点时，尼尼克·莱森不不但没有认赔赔出场，反而而偷偷地再加加码承作日经经指数选择权权的交易。事事情暴露后，，其个人所赔赔的金额高达达14亿美元元。最后导致致历史达233年的老碑碑商人银行───巴林银行行宣告破产。。1995年年9月，日本本一家派驻美美国纽约的债债券交易员，，在11年的的交易中，隐隐藏高达11亿美元的交交易损失。在在这11年中中，银行竟然然对其交易损损失毫无所知知，显然银行行的内部稽核核工作有所疏疏失。只有适适当的查错步步骤，加上有有效率的稽核核，才是避免免操作风险的的不二法门。。②外汇风险险的控制●汇率波动的的风险控制当外汇净头寸寸不等于零的的时候，只要要汇率一有波波动，便会有有风险产生。。汇率波动的的风险，对于于从事外汇交交易的资金管管理人员而言言，是无法避避免的。只有有严密的控制制才可以降低低其影响程度度。▲日间额度的的设定。日间间额度，就是是指交易员在在日常营业时时间内，被授授权可持有外外汇头寸的最最大额度。通通常额度的计计算是采取累累计方式，而而且分别对货货币确定不同同的日间额度度，对于综合合头寸也要确确定额度。确确定日间额度度的目的在于于防止交易员员持有过多的的外汇头寸而而暴露在汇率率波动风险中中。▲隔夜额度的的设定。资金金主管人员在在日间所累计计的未平仓头头寸，留至第第二个营业日日，称为隔夜夜头寸。而在在这段非营业业时间，若有有重大的政治治或经济事件件发生而影响响汇率波动，，交易员如果果无法及时采采取相应措施施，就可能遭遭受损失。为为了有效控制制隔夜头寸的的风险而确定定隔夜额度。。一般来说，，交易员的隔隔夜额度通常常是日间额度度的一半或三三分之一。▲最大损失金金额的限制。。资金主管人人员在从事外外汇交易，面面对瞬息万变变的市场，有有时难免出现现判断错误的的情况。为了了避免因判断断失误而造成成重大的损失失，资金主管管人员所持有有的外汇头寸寸，在达到某某一损失金额额时，必须立立即轧平其头头寸，以避免免损失金额的的过大而陷于于无法收拾的的局面。这种种最大损失金金额的设定，，就是止损点点限制。●信用风险的的控制为了控制信用用风险，通常常会给交易对对手一个信用用额度。信用用额度的大小小是由授信管管理部门根据据交易对手的的营业状况、、获利能力来来衡量而授予予的。不论在在设定总额或或分配额度时时，必须把外外汇市场与货货币市场的额额度分开计算算。因为即使使对同一交易易对手而言，，外汇市场与与货币市场的的交易具有不不一样的风险险程度。在货货币币市市场场上上的的借借贷贷行行为为，，借借贷贷双双方方必必须须考考虑虑对对方方的的信信用用程程度度以以及及可可能能产产生生的的风风险险。。因因此此贷贷款款人人必必须须视视借借款款人人的的信信用用设设定定一一个个贷贷款款额额度度，，并并确确定定动动用用方方式式和和期期限限，，以以规规避避风风险险，，借借款款人人也也应应如如此此。。在外外汇汇市市场场中中，，信信用用风风险险可可分分为为三三种种不不同同的的型型态态，，有有契契约约风风险险、、交交割割清清算算风风险险、、国国家家风风险险。。对对于于同同一一交交易易对对手手必必须须设设定定一一个个契契约约额额度度以以控控制制契契约约风风险险。。对于于外外汇汇交交易易中中同同一一交交易易对对手手的的每每日日交交割割金金额额，，还还必必须须设设立立一一个个交交割割清清算算额额度度以以控控制制交交割割清清算算风风险险。。其其目目的的在在于于防防止止与与交交易易对对手手的的交交易易过过分分集集中中在在某某些些交交割割日日，，而而使使信信用用风风险险过过大大。。为了了分分散散风风险险及及降降低低外外汇汇交交易易中中的的国国家家风风险险，，必必须须根根据据国国家家的的风风险险评评估估，，对对每每一一个个国国家家确确定定一一个个交交易易最最高高额额度度，，称称为为国国家家限限额额。。国国家家限限额额包包含含外外汇汇市市场场与与货货币币市市场场交交易易的的额额度度。。其其目目的的在在于于避避免免与与某某一一特特定定国国家家的的交交易易对对手手承承做做太太多多的的交交易易而而承承担担过过大大的的国国家家风风险险。。对对于于风风险险大大的的国国家家必必须须逐逐笔笔考考虑虑。。如如果果同同一一银银行行内内的的各各单单位位与与这这个个国国家家内内的的各各个个交交易易对对手手进进行行不不同同的的交交易易，，为为了了有有效效的的控控制制国国家家风风险险，，必必须须设设立立一一个个控控制制中中心心，，汇汇集集统统计计各各单单位位的的交交易易。。当当累累计计交交易易额额度度在在达达到到国国家家限限额额的的70－－80%时时，，每每一一单单位位承承做做新新的的交交易易必必须须得得到到控控制制中中心心的的批批准准，，以以确确定定是是否否超超过过国国家家额额度度后后才才可可以以进进行行。。●流流动动性性风风险险的的控控制制资金金主主管管人人员员在在外外汇汇市市场场与与货货币币市市场场进进行行操操作作时时，，现现金金流流量量难难免免出出现现未未轧轧平平的的现现象象从从而而产产生生流流动动性性风风险险。。现现金金流流量量表表是是控控制制流流动动性性风风险险最最有有效效的的方方法法。。在在实实务务上上，，由由于于大大部部分分交交易易室室的的货货币币市市场场与与外外汇汇市市场场是是个个别别进进行行操操作作的的，，因因此此现现金金流流量量表表可可分分为为货货币币市市场场的的现现金金流流量量表表与与外外汇汇市市场场的的现现金金流流量量表表。。为为了了有有效效地地控控制制流流动动性性风风险险及及方方便便两两个个市市场场的的操操作作，，交交易易室室通通常常按按照照货货币币币币别别而而将将两两个个现现金金流流量量表表综综合合在在一一起起。。为了了有有效效地地运运用用现现金金流流量量表表的的临临视视功功能能，，资资金金主主管管人人员员会会按按照照货货币币的的特特性性及及其其业业务务上上的的需需要要。。分分别别对对各各个个货货币币的的现现金金未未轧轧平平的的情情况况设设定定不不同同的的额额度度限限制制，，一一般般有有如如下下四四种种额额度度限限制制。。每日日限限额额。。在在营营业业当当日日的的现现金金流流量量限限额额。。理理论论上上，，资资金金主主管管人人员员在在营营业业当当日日必必须须把把现现金金流流量量轧轧平平避避免免有有闲闲置置资资金金或或透透支支的的现现象象。。此此外外，，在在营营业业当当日日的的资资金金调调度度上上往往往往有有其其营营业业时时间间上上的的考考虑虑。。故故需需要要设设立立每每日日现现金金限限额额。。每周周限限额额。。在在每每周周的的每每个个营营业业日日内内现现金金流流动动比比较较频频繁繁。。为为有有效效监监视视现现金金流流量量的的变变动动情情况况，，需需要要设设立立每每周周现现金金限限额额，，以以控控制制现现金金流流量量未未轧轧平平的的状状态态。。每月月额额度度。。当当资资金金主主管管人人员员在在货货币币市市场场或或外外汇汇市市场场进进行行操操作作时时，，其其现现金金流流量量经经常常跨跨过过数数月月之之久久。。资资金金主主管管人人员员除除了了要要掌掌握握价价格格波波动动的的风风险险外外，，也也要要控控制制流流动动性性的的风风险险。。为为了了避避免免某某一一特特定定月月份份的的现现金金流流量量有有过过多多或或不不足足的的现现象象，，而而使使资资金金暴暴露露在在流流动动性性风风险险中中，，需需要要设设立立每每月月现现金金限限额额来来加加以以控控制制。。总和和额额度度。。资资金金主主管管人人员员把把每每月月的的现现金金流流量量乘乘上上每每月月的的参参数数值值，，然然后后再再加加总总成成一一个个总总和和的的现现金金流流量量。。每每个个月月参参数数值值的的设设立立是是根根据据每每种种货货币币的的特特性性及及其其持持续续期期间间来来确确定定。。波波动动频频繁繁的的货货币币或或距距目目前前比比较较远远的的到到期期日日，，其参参数数值值比比较较大大。。总总和和现现金金流流量量的的计计算算方方式式可可防防止止资资金金主主管管人人员员在在进进行行资资金金操操作作时时，，把把时时间间拉拉得得太太长长而而无无法法控控制制现现金金流流量量的的未未轧轧平平状状态态。。资资金金主主管管人人员员必必须须控控制制总总和和的的现现金金流流量量在在总总和和额额度度之之内内。。●利利率率风风险险的的控控制制对利利率率风风险险的的控控制制，，可可以以通通过过利利率率敏敏感感度度的的分分析析方方法法。。敏感感度度是是表表示示当当市市场场到到期期收收益益率率(有时时也也称称为为殖殖利利率率)变动动时时，，对对资资金金主主管管人人员员所所持持有有的的资资产产或或负负债债现现值值的的影影响响程程度度。。换换句句话话说说，，利利率率敏敏感感度度就就是是当当到到期期收收益益率率上上扬扬一一个个基基点点（（0.01%）时时，，其其现现值值的的变变动动幅幅度度有有多多大大。。其计计算算步步骤骤如如下下：：步骤骤1，，以以市市场场到到收收益益率率计计算算出出目目前前所所持持有有的的资资产产与与负负债债头头寸寸的的总总现现值值(∑∑PV1)；；步骤骤2，，将将到到期期收收益益率率加加上上一一个个基基点点(0.01%)，，计计算算出出目目前前所所持持有有头头寸寸在在新新利利率率的的情情况况下下的的总总现现值值（（∑∑PV2）；；步骤骤3，，以以∑∑PV2减∑∑PV1，即即为为敏敏感感度度或或称称为为总总敏敏感感点点（（S））。。计算算方方式式为为：：S＝＝∑∑PV2－∑∑PV1式中中：：i为为市市场场利利率率或或到到期期收收益益率率；；C为为现现金金流流量量；；t为为时时间间。。如果果到到期期年年限限不不足足一一年年时时，，公公式式应应作作如如下下调调整整：：S＝＝∑∑PV2－∑∑PV1国国际际结结算算业业务务国际际之之间间由由于于贸贸易易和和非非贸贸易易的的往往来来而而发发生生的的债债权权债债务务，，要要用用货货币币收收付付，，在在一一定定形形式式和和条条件件下下进进行行结结算算，，于于是是产产生生了了国国际际结结算算。。国国际际结结算算方方式式目目前前主主要要有有以以下下几几种种：：（1））国际际汇款款业务务汇款是是付款款人把把应付付款项项交给给自己己的开开户银银行，，请求求银行行代替替自己己通过