2022年煤炭供求情况分析

年煤炭供求情况分析从中国煤炭工业协会获悉，结合2022年经济变化状况和将来进展态势，该协会对2022年煤炭供需形势进行了展望。

一、煤炭需求连续增长，但增幅回落

1.国民经济仍将保持平稳较快增长，固定资产投资、尤其是重工业投资增幅有望回落，房地产开发投资仍将高速增长

2022年中央政府换届，奥运会开幕，国家政治生态要求连续保持国民经济平稳较快增长，随着市场主体信念加强，消费需求增幅还将进一步上升，总体看2022年国民经济仍将较快进展。

从影响煤炭需求的主要基本因素看，一方面，西部大开发、振兴东北、中部崛起、开发环渤海经济区等区域进展战略连续推动，新农村建设渐入高潮，这些因素仍将拉动投资和重工业较快增长。明年住房需求依旧旺盛，国家保障中低收入群体住房供应的政策力度日渐加大，住房建设尤其是90平方米以下套型住房建设规模还将扩大，估计明年房地产开发投资增幅仍将保持在25%以上。

另一方面，面临严峻的节能减排形势，国家还将加大调控力度防止固定资产投资反弹，尤其会力防钢铁、建材、有色金属等重工业行业投资反弹，估计全社会固定资产投资增幅、尤其是重工业投资增幅将呈回落态势。土地开发面积增幅可视为房地产开发投资增幅的先行指标，今年以来土地开发面积增幅很低，1-10月份累计仅增长7.9%，据此估计2022年房地产开发投资增幅也将呈回落趋势。国家掌握"两高一资"产品出口的力度不会减弱，钢铁制品和其它"两高一资"产品出口量有望连续下降。

综合考虑以上各因素，估计国民经济仍将连续保持平稳较快进展势头，增幅略有回落。所以，煤炭需求仍将保持总体旺盛态势，但增长幅度仍将连续回落。

2.多数耗煤产品产量增速减慢

首先，受钢铁制品和钢材出口量逐步回落的影响，生铁产量增幅仍将呈回落趋势。2022年以来国内钢材消费增长率始终在10%或略高的水平上，与此前持续五年的高增长相比，总体上呈减慢趋势。钢铁产量高速增长，主要缘由是钢铁净出口增长迅猛。今年4月份以来，国家掌握钢铁及其制品出口的政策已经开头显效，明年对钢材出口有望实行配额制，估计钢铁产品和钢铁制品出口量的回落态势不会转变，受此影响，估计2022年生铁产量增速将回落到10.5%左右。

其次，水泥产量增幅将回落。房地产开发及新农村建设仍将拉动水泥产需量增长，但受固定资产投资、尤其是房地产开发投资增速减慢、国家限制水泥及其制品出口等影响，估计水泥产量增幅将回落到10%至13%的区间内。

第三，火力发电量增幅将回落。近年来重工业用电量增量占全部用电量增量的三分之二以上，2022年，随着钢铁、水泥、有色金属等重工业产品产量增幅回落，重工业用电量增幅也将随之回落，估计全部用电量和发电量保持较高增长但增幅回落。近两年新增机组中火电所占比例仍旧较高，2022年占86.9%，今年1-10月份占81.8%，估计2022年仍将占80%以上。2022年电力生产虽仍需倚重于火电，估计火力发电量连续保持较快增长，但增幅将回落到12%左右。

第四，煤基合成氨产量和甲醇、煤制油等新型煤化工产品的产量仍将快速增长。由于国家连续推动合成氨生产的原料路线"以煤代油"的改造，煤基合成氨产量所占比例连续上升，煤炭需求量仍将快速增长。另外，今年国内甲醇产能将达到1300万吨左右，2022年还将是甲醇装置集中投产的高峰期，而且神华的100万吨煤制油项目将在明年实现工业化生产，估计煤制甲醇、煤制油等新型煤化工需要投入的煤炭将较大幅度增加。

3.主要耗煤产业工艺结构优化，节能减排政策效应强化，将连续压低煤炭需求增幅

随着电力、钢铁、建材等耗煤行业新型、先进生产线大量投产，估计2022年这些行业供需形势还将向宽松方向进展，小规模、高耗能生产线的开工率有望进一步降低，促使主要耗煤行业工艺结构优化的市场动力趋于强劲。

从电力行业看，大型先进机组较多投产仍将对电力工艺结构产生重要的乐观影响，2022年电力行业还将关停1000万千瓦以上小机组，电力供应正在推行"节能调度"，水电、核电优先生产，大型先进机组优先生产，以上因素将使电力生产的工艺结构明显优化。火电燃料结构的调整进程应接近终结甚至会略有回调，估计2022年火电生产实物煤耗指标下降幅度还将加大。

从钢铁行业看，2022年钢铁产量增幅回落，中小型钢铁厂开工率偏高的局面有望改善，同时，面对日渐严峻的节能减排形势，国家淘汰落后钢铁产能的力度还将进一步加大，近期将签订其次批淘汰落后生产力量责任书，估计2022年钢铁产业工艺结构优化进程将可比2022年明显加快，钢铁生产的煤耗指标下降幅度也会明显加大。

从建材行业看，为实现2022年新型干法水泥的比例达到70%的目标，估计2022年新型干法水泥所占比例还将连续快速上升，同时，随着节能减排政策力度日渐加大，其它建材子行业的工艺结构也将加快优化进程，并将连续大力推广新型墙体材料。

以上乐观因素，将使电力、钢铁、建材等主要耗煤行业的煤耗指标处于较快下降的通道内。化肥制造业因推广粉煤气化工艺和型煤气化工艺，煤耗指标下降不明显。依据以上分析，2022年主要耗煤产品产量连续增长但增长幅度有不同程度的回落，且煤耗指标较快下降。综合各方面状况，推断2022年煤炭需求仍将保持总体基本旺盛态势，煤炭需求量适度增长，但增幅将回落到6%至8%的区间内。

二、产能较快增长，运能增长趋缓，瓶颈制约将略有加剧

1.煤炭总体生产力量较快增长，炼焦煤产能增幅较小

2022年末全国正常生产矿井生产力量20.3亿吨/年，加上在建矿井基础力量及少部分未被认可但实际在发挥的生产力量，全国生产力量在25亿吨/年。依据煤矿建设周期，估量2022年将有2.5亿吨/年以上的力量投产，减去可能被淘汰的落后小煤矿产能，煤炭产能增长将维持在现有水平。

2022年炼焦煤生产力量增加幅度相对较小。考虑到山西省大力掌握地方煤矿增产，其它炼焦煤生产省区炼焦煤资源趋于枯竭，推断今、明两年炼焦煤生产力量、尤其是焦肥煤生产力量增加较少。据调查，全国16家主要炼焦煤生产企业合计炼焦原煤新增生产力量，将由2022年的2200万吨/年左右下降到2022年的1800万吨/年左右，其中焦煤、肥煤净增生产力量由900万吨/年左右下降到800万吨/年左右。

2.铁路运煤力量增幅回落，部分地区运输瓶颈制约将略有加剧

2022年国家铁路将新增运煤力量6000万吨/年左右，神朔黄线有望增加1000万吨/年左右，合计增长率比2022年明显回落，而且新增运力仍在北通道上，山西中南部、陕西、宁夏等省区煤炭生产受铁路运输制约的程度会有所加大，尤其是炼焦煤外运力量没有增加，炼焦煤供应紧急状况很难缓解。

3.2022年煤炭进出口平衡量将呈净进口状态

受铁路运力增幅较小的影响，2022年国内煤炭有效供应量的增长幅度较小，同时，新增火电机组仍以东南沿海地区居多，据各直供电厂上报数据，2022、2022年新增机组共6310万千瓦，其中需下水运达的地区装机容量1596万千瓦，占四分之一强。从地区划分看，华东地区新增装机1918万千瓦，南方电网新增装机630万千瓦，东南沿海地区占全部新增装机容量的四成以上。由于东南沿海地区新投产燃煤发电机组较多，但铁路运输力量不能满意需求，估计2022年煤炭进口量还将小幅增长。但受人民币升值幅度较大，煤炭出口成本上升，长协合同签订量下降，国家掌握出口的政策效应还将连续显现等因素影响，煤炭出口连续回升的空间已经非常有限，估计2022年大部分时间将保持煤炭净进口状态。

三、2022年煤炭供求总体平衡，煤炭平均价格将连续上涨

1.煤炭供求总体平衡，动力煤供需形势向偏紧方向进展的可能性较大，炼焦煤供应将连续偏紧

综上对煤炭生产、运输及进出口状况的分析，推断2022年以运定产的基本格局不会转变，煤炭供求总体基本平衡的格局不会转变；由于铁路运力以及有效供应增幅较小，动力煤供需形势向偏紧方向进展的可能性较大。由于炼焦煤生产力量增幅和运输力量增幅处于低谷期，炼焦煤供应仍将偏紧。

2.电煤价格将小幅上涨，上涨也难度加大

电煤价格上调的市场动力非常强劲，部分煤炭企业在面临亏损的状况下上调电煤价格的愿望会非常剧烈，从与国内外煤炭价格的比价关系、与其它能源品种的比价关系看，也有肯定的空间，但是电煤价格调整却面临一系列阻力和困难，煤炭企业必需赐予高度重视，要在维护国民经济进展大局的前提下努力推动价格并轨。

上调电煤价格的阻力有：一是当前物价指数走高，通胀压力加大，政府不支持价格调整。最近，温家宝总理主持召开的讨论部署第四季度经济社会进展工作的国务院常务会议上，强调要加强市场监管，加大价格监督检查力度，坚决打击各种价格违法行为。提出年底前，原则上不出台政府调价项目。二是电力行业内部厂网利益安排不均，火电生产企业的盈利增速消失下滑。1-8月份电力行业利润总额为1099亿元，同比增长42%，增幅高于煤炭行业，但增幅较1-5月的61%下降19个百分点。其中，火力发电行业1-8月利润总额为464亿元，同比增长29%，增幅低于煤炭行业，而且6-8月利润总额为187亿元，同比增长仅为3%。三是2022年的煤电联动政策在年内可能无法如期进行。今年9月9日，国家进展改革委调整了山西、内蒙古电厂送京津唐电网上网电价，虽然这并非完全意义上的煤电联动，但这与两省剧烈要求的"区域煤电联动"不无关联，"成本推动"的意味深厚。

3.炼焦煤价格将有较大幅度上涨

炼焦煤价格由供求关系、成本上涨与产业关系共同打算的市场机制较为完善。炼焦煤是稀缺资源，自2022年下半年以来炼焦煤供应持续紧急，2022年