国内保理咨询建议书

0尊敬的客户：应贵公司的邀请，我行对贵公司财务报表进行了分析，建议采用国内保理产品进行融资。我行现针对贵公司就国内保理产品的相关咨询提供咨询建议书。若贵公司同意以该授信产品在我行进行融资，我行还将根据贵公司的特定情况及特定需求进行债务人选择、产品期限、交易对手等结构设计并提供国内保理业务相关咨询顾问服务。客户签收:

国内保理业务咨询建议书

投资银行中心2一、宏观经济分析二、国内保理业务介绍

-应收账款保理

-应收租金保理三、企业国内保理业务需求四、国内保理业务操作流程目录3世界经济环境全球经济增长将明显放缓。新兴市场遭遇发展阵痛。十年黄金增长美景难以再现，发展模式转型艰难。中国经济增长困难空前。保增长、控通胀、调结构，政策陷入两难。世界经济增长再涉险滩4世界经济环境世界经济动荡的根源是什么？全球经济增长放慢已成定局！发达国家高负债-高消费经济模式走向尽头，发展中国家依靠大量产品和资源输出换取美元，再买美国国债的模式走向了尽头。大部分发达国家经济是贫血的，老龄化也会导致公共债务增加。美主权债一旦违约，特别是降级，将成为世界经济分水岭。欧债危的多米诺骨牌效应，3-5年难以平息。国际金融体系功能修复将经历一个较长过程。世界经济难以再现过去十年的辉煌，增长速度下行是必然趋势。5一、宏观经济分析二、国内保理业务介绍

-应收账款保理

-应收租金保理三、企业国内保理业务需求四、国内保理业务操作流程目录6应收账款指企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权，作为企业资金管理的一项重要内容，直接影响到企业营运资金的周转和经济效益。应收账款概念资产负债流动资产流动负债

应收账款非流动负债非流动资产所有者权益7一、商业竞争。商业竞争是发生应收账款的主要原因。在市场经济的条件下，存在着激烈的商业竞争。竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。对于同等的产品价格、类似的质量水平、一样的售后服务，实行赊销的产品或商品的销售额将大于现金销售的产品或商品的销售额。这是因为顾客将从赊销中得到好处。出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客，于是就产生了应收账款。由竞争引起的应收账款，是一种商业信用。应收账款形成原因8二、销售和收款的时间差。商品成交的时间和收到货款的时间经常不一致，这也导致了应收账款。在现实生活中现金销售是很普遍的，特别是零售企业更常见。不过就一般批发和大量生产企业来讲，发货的时间和收到货款的时间往往不同。这是因为货款结算需要时间的缘故。结算手段越是落后，结算时间就越长，销售企业只能承认这种现实，并承担由此引起的资金垫支。由于时间差而造成的应收账款不属于商业信用。应收账款形成原因9一方面是由于市场竞争的激烈，企业为了扩大销售，增加企业的竞争力，这些因素常常迫使企业不得不采用赊销即发放信用的方式去争取客户，扩大市场占有率，而很多企业又故意拖欠账款，市场信用体制又不健全。另一方面是由于企业自身的问题。从主观上我国企业管理者普遍只重销售而忽视包括应收账款管理在内的内部管理，而客观上他们对于应收账款管理无论是经验还是理论都十分缺乏。企业应收账款通常普遍占流动资产的较大比例。应收账款普遍居高不下的原因10基本概念国内保理业务务，指我行与与卖方签署合合同，卖方将将在国内采用用延期收款的的方式销售商商品或提供劳劳务所形成的的应收债权转转让给我行，，由我行为其其提供应收账账款融资或商商业资信调查查、应收账款款管理的银行行服务。应收账款保理理业务的当事事人-卖方（债权人人）：以赊销销方式出售商商品或提供服服务-买方（债务人人）-保理商（在国国内通常是商商业银行）应收账款保理理业务简介11保理业务分类类根据供应商与与保理商签订订保理协议后后，是否立即即将保理商受受让应收账款款债权的事实实通知债务人人，国内保理理业务可以分分为明保理和和暗保理。根据债务人未未能按期支付付应收账款时时保理商是否否对供应商绝绝对享有追索索权，国内保保理业务可分分为有追索权权保理和无追追索权保理。。国内保保理业业务按按照额额度是是否可可循环环分为为非循循环额额度的的国内内保理理和循循环额额度的的国内内保理理。应收账账款保保理业业务简简介12企业保保理业业务的的会计计处理理《企业会会计准准则23号——金融资资产转转移》-判断标标准：：与应应收债债权有有关的的风险险、报报酬实实质上上是否否已经经发生生转移移-有追索索权保保理的的会计计处理理与以以应收收债权权为质质押取取得借借款时时的会会计处处理相相同，，所以以出售售应收收债权权的企企业不不能实实现表表外融融资。。-无追索索权保保理的的会计计处理理，对对于出出售应应收债债权的的企业业来说说，可可以实实现表表外融融资。。有追索权保理与应收账款质押贷款的区别？13应收账账款保保理对对企业业的好好处盘活表表内资资产将应收收账款款等债债权转转变为为现金金，最最大程程度降降低资资金占占压，，加快快资金金周转转速度度，提提高资资金的的使用用效率率。将远期期应收收债权权提前前确认认收入入，并并在损损益表表中直直接反反映出出来，，扩大大公司司当期期经营营成果果。优化财财务报报表-无追索索权的的保理理在不不增加加企业业资产产负债债表中中负债债金额额的情情况下下获得得资金金支持持，改改善公公司的的财务务状况况和清清偿能能力，，使资资产负负债表表的质质量得得到明明显改改观14应收账账款保保理对对企业业的好好处提升信信用等等级降低企企业资资产负负债率率，提提高流流动比比率、、速动动比率率，从从而有有利于于提高高公司司的信信用等等级，，使公公司在在进一一步的的融资资活动动中处处于有有利地地位。。增加业务务机会，，增强对对下游企企业的控控制能力力-卖方企业业可通过过延期付付款条件件向买方方提供融融资支持持-有利于卖卖方企业业扩大销销售，并并加速实实现销售售收入。。15债权人二重德阳阳债务人唐钢不锈锈1、签订销销售合同同2、货物发发运3、签订保保理合同同4、通知应应收账款款债权转转让5、支付转转让对价价6、到期支支付应收收账款中信银行行有追索权权明保理理结构图图表示现金流方向实际操作作中会遇遇到的情情况：销售合同同分阶段段付款销售合同同约定债债权转让让的前提提条件债务人付付款账户户不能变变更债务人付付款延期期问题7、追索16中信银行行债务人5、委托收收款4、支付转转让对价价债权人1、商务合同2、货物发运7、转付款款项3、签订保保理合同同6、到期支付应收账款暗保理融融资结构构图17暗保理需需要注意意的问题题采用暗保保理的方方式进行行应收账账款保理理虽可以以在不通通知债务务人的情情况下将将应收账账款转让让给银行行，但同同时对债债权人也也提出了了更高的的要求：：要求债权权人信誉誉优良，，在业内内具有极极佳的口口碑。要求债权权人具有有良好的的应收账账款管理理能力，，能够充充分履行行收账代代理人的的义务由于在暗暗保理方方式下，，银行面面临的风风险更大大，需要要债权人人提供第第三方担担保或抵抵（质））押等银银行认可可的担保保方式。。商品从银行控控制风险险的角度度讲当上游企企业是供供应链中中核心企企业时，，适宜开开展有追追索权的的保理业业务-上游企业业利用其其自身信信用，以以赊销的的方式销销售产品品，缓解解下游企企业付款款压力，，达到对对下游企企业控制制的目的的；-上游企业业通过与与银行开开展保理理业务，，盘活表表内资产产，获得得融资当下游企企业供应应链中核核心企业业时，适适宜开展展明保理理业务-下游企业业利用其其自身信信用，帮帮助上游游企业获获得融资资，达到到对上游游企业控控制的目目的；18企业国内内保理业业务需求求资金下游企业业买方上游企业业卖方19一、宏观观经济分分析二、国内内保理业业务介绍绍-应收账款款保理-应收租金金保理三、企业业国内保保理业务务需求四、国内内保理业业务操作作流程目录国内最早早开展租租赁业务务的银行行201979年，中国国国际信信托投资资公司在在北京成成立，成成为我国国利用外外资的主主要窗口口之一。。荣毅仁仁董事长长提出创创办国际际租赁业业务，开开辟利用用外资的的新渠道道。1980年4月，由中信公公司与日本东东方租赁公司司合资成立了了中国东方租租赁有限公司司，这是国内内第一家中外外合资的租赁赁公司。1981年7月，由中信公公司与原国家家物资总局联联合组建了中中国租赁有限限公司，这是是国内第一家家全国性的金金融租赁公司司。1987年2月，中信银行行（当时的名名称为中信实实业银行）成成立租赁部，，直接办理融融资租赁业务务。20世纪80年代，中信公公司或中信银银行还先后参参股了西南国国际租赁有限限公司、上海海国际租赁有有限公司、黄黄河国际租赁赁有限公司、、信德电信国国际合作有限限公司等融资资租赁企业。。21租赁的概念-租赁，是指在在约定的期间间内，出租人人将资产使用用权让与承租租人，以获取取租金。-租赁的主要特特征是在租赁赁期内出租人人向承租人转转移资产的使使用权，而不不是转移资产产的所有权，，这种转移是是有偿的，承承租人取得资资产使用权要要以支付租金金为代价。租赁的分类-按租赁结构的的不同，租赁赁可分为直接接租赁、供应应商融资租赁赁、售后回租租、转租赁、、租赁分成、、杠杆租赁等等；-按承租人会计计处理结果的的不同，租赁赁可分为融资资租赁和经营营租赁。基本概念22融资租赁，指指实质上出租租人转移了与与资产所有权权有关的全部部风险和报酬酬的租赁。其其所有权最终终可能转移，，也可能不转转移。经营租赁，指指除融资租赁赁以外的其他他租赁。—摘自《企业会计准则则第21号—租赁》融资租赁与经经营租赁的概概念23租赁期届满时时资产所有权权是否转移如果在租赁协协议中已经约约定，或者根根据其他条件件在租赁开始始日就可以合合理地判断，，租赁期届满满时出租人会会将资产的所所有权转移给给承租人，那那么该项租赁赁应当认定为为融资租赁。。租赁期届满时时承租人是否否会行使留购购选择权如果在租赁协协议中约定承承租人在租赁赁期届满时有有购买租赁资资产的选择权权，而购买价价格预计远低低于承租人行行使选择权时时租赁资产的的公允价值，，因而在租赁赁开始日就可可以合理地确确定承租人将将会行使这种种选择权，那那么该项租赁赁应当认定为为融资租赁。。区别融资租赁赁与经营租赁赁的五条标准准24租赁期占租赁赁资产使用寿寿命的比例如果租赁期占占租赁开始日日租赁资产使使用寿命的75%以上，那么该该项租赁应当当认定为融资资租赁。租赁开始日最最低租赁付款款额的现值大大小如果在租赁开开始日承租人人最低租赁付付款额的现值值相当于租赁赁资产公允价价值的90%以上,那么该项租赁赁应当认定为为融资租赁。。租赁资产性质质是否特殊如果租赁资产产性质特殊,如果不做较大大修整，只有有承租人才能能使用，那么么该项租赁应应当认定为融融资租赁区别融资租赁赁与经营租赁赁的五条标准准25对客户的好处处——低成本融资资+优化负债结结构+灵活的资金金用途满足客户低低成本融资资需求由于银行的的资金成本本以SHIBOR作为定价基基础，可大大幅降低客客户融资成成本优化客户负负债结构，，提高资金金稳定性一些客户短短期贷款占占比过重，，存在短贷贷长用的情情况下半年随着着宏观经济济的不确定定性及各行行信贷规模模收紧，存存在资金链链断裂的风风险资金用途不不受限制资金可用于于资本金不受银监会会“三个办办法一指引引”对贷款资金支付管理的限制制26直接租赁结结构设计出租人承租人供应商收款专用账户8.支付租金1.租赁协议3.维修服务协议2.购货协议5.支付货款中信银行4.应收租金转让协议7.支付转让对价9.收取租金6.债权转让通知27出租人供应商（承租人）收款专用账户1.售后回租协议3.债权转让通知中信银行2.应收租金转让协议5.支付货款4.支付转让对价7.收取租金6.偿还租金售后回租模模式与直接接租赁最主主要的区别别在于供应应商和承租租人合二为为一，租赁赁协议和购购买协议可可以为两个个协议，也也可整合为为一个售后后回租协议议。租赁的目的的主要是置置换承租人人的固定资资产，在短短期内增加加其现金流流，在长期期内根据租租赁方式选选择的不同同，融资租租赁情况下下计入其资资产，经营营租赁情况况下实现国国内保理。。售后回租结结构设计28售后回租经经营性租赁赁对企业的的好处有效回避短短期借款每每年借新还还旧的流动动性风险与抵押贷款款相比，企企业可以租租赁资产全全价获得融融资资金盘活表内固固定资产，，融资资金金可用于其其它项目资资本金属表外融资资，可优化化财务报表表租金直接计计入损益，，加速折旧旧期内，可可有效抵扣扣所得税灵活设定租租金偿付计计划29国内开展应应收租金保保理业务最最活跃的银银行我行开展有追索权应收租金保理项目额度统计表（2008年-2010年7月15日）编号公司名称开展有追索权含（回购型）应收租金保理（亿元）1工银金融租赁有限公司752民生金融租赁股份有限公司403招银金融租赁有限公司304国银金融租赁有限公司155建信金融租赁股份有限公司106交银金融租赁有限责任公司107华融金融租赁股份有限公司108中国外贸金融租赁有限公司49河北省金融租赁有限公司410江苏金融租赁有限公司211山西金融租赁有限公司212新疆长城金融租赁有限公司2合计200304.转让对价2.签署应收租租金保理合合同1.形成租金债债权租赁公司中信银行承租人3.通知债务人人债权转让让5.支付租金现金流法律关系有追索权应应收租金保保理融资结结构1.租赁公司与与承租人开开展租赁业业务，并形形成对承租租人的应收收租金债权权；2.我行与租赁赁公司签署署《应收租金保保理合同》，以有追索索权的方式式受让租赁赁公司的应应收租金债债权；3.租赁公司与与我行将债债权转让事事宜通知承承租人；4.在通知承租租人后，我我行向租赁赁公司支付付对价；5.承租人支付付每期租金金由我行扣扣收。6.如我我行行未未按按时时、、足足额额收收到到租租金金，，向向租租赁赁公公司司追追索索6.追索索314.转让让对对价价2.签署署应应收收租租金金保保理理合合同同1.形成成租租金金债债权权租赁赁公公司司中信信银银行行承租租人人3.通知知债债务务人人债债权权转转让让5.回购购剩剩余余债债权权现金流法律关系回购购型型应应收收租租金金保保理理融融资资结结构构1.租赁赁公公司司与与承承租租人人开开展展租租赁赁业业务务，，并并形形成成对对承承租租人人的的应应收收租租金金债债权权；；2.我行行与与租租赁赁公公司司签签署署《应收收租租金金保保理理合合同同》，以以买买入入返返售售的的方方式式受受让让租租赁赁公公司司的的应应收收租租金金债债权权；；3.租赁赁公公司司与与我我行行将将债债权权转转让让事事宜宜通通知知承承租租人人；；4.在通通知知承承租租人人后后，，我我行行向向租租赁赁公公司司支支付付对对价价；；5.一年后，租租赁公司回回购债权。。32优势互补合作共赢中信银行金融租赁客户资源大型国有企企业跨国企业优质民营企企业雄厚的资金金支持对租赁的深深刻理解专业经验人才融资方案风险控制租赁牌照金融租赁公公司优势互补、、合作共赢赢33成功案例及及业务创新新2001年中信银行行为北电网网络（中国国）有限公公司（母公公司在北美美上市）安安排了国内内第一单有有限追索的的应收账款款转让业务务，通过结结构设计完完全符合中中国及北美美的法律和和会计要求求，领先于于国内同业业。2002年，借信托托法出台之之际，中信信银行采用用信托结构构为北电网网络（中国国）有限公公司设计并并推出应收收账款信托托融资模式式，再开国国内银行之之先河。2003年，中信银银行根据国国际会计准准则的特殊殊要求，为为爱立信（（中国）有有限公司设设计并推出出了供应链链租赁的表表外融资模模式，满足足了该公司司应收账款款表外融资资的需求。。2003年，中信银银行与新世世纪国际租租赁有限公公司一起向向中国联通通提供了手手机租赁转转租赁融资资，解决了了联通开展展“预存话话费送手机机”活动面面临的收入入与支出不不匹配的财财务困境。。2004年，中信银银行与本行行在香港的的财务公司司合作，为为思科系统统（中国））有限公司司设计了经经营租赁与与融资租赁赁相结合的的表外融资资模式，解解决了思科科对中国网网通的应收收账款表外外融资需求求。2005年，，中中信信银银行行向向中中兴兴通通讯讯股股份份有有限限公公司司推推出出出出口口应应收收债债权权融融资资业业务务，，把把应应收收账账款款融融资资与与出出口口信信贷贷相相结结合合，，在在满满足足客客户户融融资资需需求求的的同同时时，，使使客客户户提提前前实实现现了了销销售售收收入入并并结结汇汇，，避避免免了了汇汇率率损损失失。。34成功功案案例例及及业业务务创创新新2006年，，中中信信银银行行作作为为财财务务顾顾问问及及担担保保人人，，为为江江苏苏吴吴中中集集团团剥剥离离BT项目目政政府府回回购购款款，，涉涉及及了了以以BT项目目政政府府回回购购款款为为基基础础资资产产的的资资产产支支持持受受益益凭凭证证专专项项资资产产管管理理计计划划。。该该专专项项资资产产管管理理计计划划于于2006年8月在在深深交交所所大大宗宗商商品品交交易易市市场场发发行行成成功功，，标标志志着着我我行行表表外外业业务务中中取取得得了了新新的的进进展展。。2007年，，中中信信银银行行为为诺诺基基亚亚的的主主要要供供应应商商—金长长科科设设计计了了电电子子证证据据的的应应收收债债权权表表外外融融资资业业务务，，解解决决了了非非签签署署电电子子签签名名的的电电子子邮邮件件效效力力的的认认定定问问题题，，扫扫清清了了电电子子邮邮件件在在应应收收账账款款保保理理融融资资中中作作为为证证据据的的真真实实性性、、合合法法性性、、有有效效性性等等方方面面的的障障碍碍，，为为表表外外融融资资业业务务在在电电子子商商务务时时代代背背景景下下提提供供了了发发展展的的动动力力。。2007年，中信信银行将将人民币信托理财产品品与应收租金保理理相结合设计了售后回回租租金金债权准准资产证证券化方方案，帮助云云铜股份份股份有有限公司司有效实实现了低成本融融资。2008年，与中中国外贸贸金融租租赁公司司、新世世纪国际际租赁有有限公司司、河北北省金融融租赁有有限公司司和卓越越国际租租赁有限限公司合合作为中中国移动动各省级级子公司司提供经经营性设设备租赁赁融资服服务，开开发与国国电电力力发展股股份有限限公司等等电力公公司设备备销售回回租的应应收租金金债权保保理项目目。2008年，与银行行系租赁公公司合作开开展回购型型应收租金金债权保理理业务模式式，为中国大唐集集团的间接接控股公司司、中国华华能集团公公司的子公公司、陕西西煤业化工工集团有限限责任公司司的间接控控股公司、、武汉钢铁铁（集团））公司、中中国长江航航运集团、、河南神火火铝业股份份有限公司司等大型企业业集团及下下属公司提提供了超过过30亿元租赁融融资服务。。35成功案例及及业务创新新2009年，中信银行行无追索权权的买入民民生租赁以以8艘船舶为租租赁物的应应收租金债债权，开启启了中信银银行在船舶舶租赁融资资领域的首首次尝试。。2009年，中信银行行设计了电电信运营商商提供担保保的分别针针对个人消消费者的““宽带电脑脑租赁”和和针对宾馆馆酒店的““数码E房租赁”，，充分体现现了中信银银行在国内内保理业务务的创新能能力。2009年，中信银行行积极响应应扩大内需需的国家政政策，围绕绕国家基础础设施建设设，为中交交二局、中中铁二十局局等优质施施工企业设设计了投标标保证金、、履约保证证金、工程程质保金等等保证金类类应收债权权的保理结结构。2009年，中信银行行围绕3G项目建设，，为南京爱爱立信、神神州数码、、诺基亚西西门子等通通讯设备商商设计了设设备终验前前有限追索索权保理业业务结构。。2009年，中信信银行行设计计开发发了以以国内内三甲甲医院院为债债务人人购买买GE医疗设设备的的“进进口开开证→→进口口押汇汇→国国内保保理””一站站式金金融服服务方方案，，进一一步拓拓展了了中信信银行行国内内保理理业务务的市市场空空间。。36一、、宏宏观观经经济济分分析析二、、国国内内保保理理业业务务介介绍绍-应收收账账款款保保理理-应收收租租金金保保理理三、、企企业业国国内内保保理理业业务务需需求求四、、国国内内保保理理业业务务操操作作流流程程目录录37企业业国国内内保保理理业业务务需需求求大型型优优质质企企业业：：低成成本本融融资资（（与金金融融租租赁赁公公司司开开展展的的有有追追索索权权的的应应收收租租金金保保理理）优化财务报表表（与企业开展的的无追索权应应收账款保理理）盘活表内资产产，如应收账账款、长期应应收款、其他他应收款、固固定资产（应收账款保理理、售后回租租）购进大型机械械设备（直接租赁）38企业国内保理理业务需求中小企业：获获得贷款难度度增加，可通通过国内保理借助产业链核核心企业信用用获得融资，，亦可在融资资结构中引入入国内信用保险险，对其融资提提供外部信用用增级。租赁公司：随随着2010年第二批银行行系租赁公司司的陆续成立立，我行与租租赁公司开展展回购型应收租租金保理业务务的空间也将进进一步扩大。。39一、宏观经济济分析二、国内保理理业务介绍-应收账款保理理-应收租金保理理三、企业国内内保理业务需需求四、国内保理理业务操作流流程目录国内保理业务务操作流程与双边贷款操操作流程的区区别授信调查报告告环节，在贷贷款调查报告告的基础上增增加：1、买方信息；；2、交易结构设设计；3、交流流程描描述。审批环节签约环节：签签订《国内保理业务务合同》/《债权转让合同同》放款环节4041419、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。12月月-2212月月-22Thursday,December22,202210、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。18:59:3018:59:3018:5912/22/20226:59:30PM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。12月-2218:59:3018:59Dec-2222-Dec-2212、故人江海海别，几度度隔山川。。。18:59:3018:59:3018:59Thursday,December22,202213、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。12月-2212月-2218:59:3018:59:30December22,202214、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。22十十二二月月20226:59:30下下午午18:59:3012月月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月226:59下下午午12月月-2218:59December22,202216、行动动出成成果，，工作作出财财富。。。2022/12/2218:59:3018:59:3022December202217、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。6:59:30下下午6:59下下午18:59:3012月-229、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。12月-2212月-22Thursday,December22,202210、很多事事情努力力了未必必有结果果，但是是不努力力却什么么改