AFP考试最全公式与重点

AFP 考试重点合集收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例安全边际率=(当前收入-收支平衡点)/当前收入财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出买空保证率=(证券市值-借款)/证券市值.卖空保证金率=(总资产-借款市值)/借款市值资产增长率=(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产净值增长率=净储蓄/净值年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金净现值法:在一个固定的居住期间内,将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算.年收入概算法:最高可负担房价=[(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率]/贷款成数(一般为5-8倍)目标精算法:最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额(资本利得或损失)期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本金投入-本期本金还款=期末现金余额净值报酬率=(资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数=净收入/净资产储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量完全民事：18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源；限制民事：10周岁以上或不能辨认行为的精神病人；无民事：10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人；法定继承：第一顺序：配偶、父母、子女；第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。遗嘱的形式：公证、自书、代书、录音、口头。纠纷的解决：调解、仲裁、诉讼。接融资还是间接融资主要看中介是否盈利，直接融资：商业本票、债券、股票，间接：存单、存折。金融监管的主要内容：从对象上看，对商业银行，非银行金融机构和金融市场的监管，从具体内容看，主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。终值和现值：FVPV(1r)t连续复利下终值和现值：FVPV*ert有效年利率(EAR)：EAR(1r)m1永续年金的现值：PV=cmr增长型永续年金的现值：PV=C1年金的现值：PVC[11t]rgr(1r)增长型年金的现值：PVC[1(1g)T](r><g)r=gPV=TC/(1+r)rg1r增长型年金的终值：FVC(1r)T[1(1g)T](r><g)r=gFVFVTC(1r)T-1rg1r名义收益率＝(1＋真实收益率)(1＋预期通货膨胀率)－1nn期望收益率：E(R)PRii收益率方差：2Pi(RiE(R))2i1i1协方差：Cov(Rx,Ry)E[RxE(Rx)][RyE(Ry)]xyxy=xy精选文库变异系数CVi单位收益所承担的风险，越小越好E(Ri)n投资组合的期望收益率：E(Rp)i1WiE(Ri)222222wiiwj两个资产投资组合的方差：pwiiwjjjij资本配置与资本配置线（CAL/CML）：p(1y)mE(Rp)yRf(1y)E(Rm)E(Rp)RfE(Rm)Rfpm资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线(SML)：E(Ri)Rf[E(Rm)Rf]i贝塔系数：ppmpmp对整个市场组合变动的反应程度，测量的是系统风险。pm相关系数越小2mmn越能降低风险。投资组合的贝塔值：pWiii1E(Rp)RfE(Rp)Rf詹森指数：E(Rp)[Rf(E(Rm)Rf)p]夏普比率：特雷纳：pp詹森指数大于零，说明投资组合收益率高于市场平均水平，小于零，表明该组合的绩效不好。α=E(R)-E`(R)=E(Rp)[Rf(E(Rm)Rf)p]期望收益率-均衡期望收益率如果α系数为零，则它位于SML上，说明定价正确；如果α系数为正数，则它位于SML的上方，说明价格被低估；如果α系数为负数，则它位于SML的下方，说明价格被高估。固定增长红利贴现模型：V0D1=E1(1b)P01bb净利润留成比率gbROE合理市盈率：kbROEkkE1E下年每股收益，ROE股权收益率，净资产收益率ROE净资收益率=净利润/净资产=销售净利润*资产周转率*财务杠杆(总资产/自有资产)抛补利率平价:1rRMBF1RMB/S=>F1RMB/SS0RMB/SrRMBrs1rsS0RMB/SS0RMB/S远期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差非抛补利率平价1rRMBE1RMB/S=>E1RMB/SS0RMB/SrRMBrs:1rsS0RMB/SS0RMB/S预期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差债券贴现率:RDY100p360100n有效年收益率:REAR(1100p)365/n1100— 2精选文库100 p 365等价收益率: REYp n基本养老保险 :用人单位费率一般不超过 20%,职工8%基本医疗保险 :单位6%左右,个人2%失业保险:单位2%,个人1%工伤和生育保险 :不超过2%,个人不缴住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5%,不高于12%养老金=当地上年度月平均工 资+本人指数化月平均 缴人工资缴费年限 1%2个人账户储存额过渡性养老金计发月数保障型保费归类为理财支出,定期寿险,意外险,医疗险,失能险,收入作为转移收入储蓄型保费当作储蓄,积累的现金价值当作生息资产,养老金,还本金,投资型保单,退休年金投资性贷款的操作策略：1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清（会考）投资型贷款额度计算,取最小值:还息能力上限=年储蓄额/年利率还本能力上限=其他流动资产/停损比率银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度劳务报酬税率:不超过2万20%02-5万30%20005万以上40%7000增值税小规模纳税人：6%工业企业，加工，修理，修配劳务；4%商业企业。营业税：3%交通运输，建筑，邮电通信，文化体育；5%金融保险，服务，转让无形资产，销售不动产。按课税对象的性质划分：流转税、所得税、财产税等按税收负担能否转嫁划分，可分为：直接税——税收负担不能由纳税人转嫁出去，必须由自己负担的各个税种。如所得税、财产税、社会保险税等；间接税——税负可以由纳税人转嫁出去，由他人负担的各个税种。如消费税、营业税等。免税所得1省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位，以及外国组织、国际组织颁发的科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金；2国债和国家发行的金融债券利息；3按照国家统一规定发给的补贴、津贴；4福利费、抚恤金、救济金；5保险赔款；6军人的转业费、复员费；7按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、退休工资、离休工资、离休生活补助费；8依照中国有关法律规定应予免税的各国驻华使馆、驻华使馆、领事馆的外交代表、领事官员和其他人员的所得；9中国政府参加的国际公约、签订的协议