外贸信托汇鑫49号(中融景诚1号)结构化证券投资信托计划合同

风险申明书543-信信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。集合资金信托计划认购风险申明书尊敬的委托人／受益人：委托人/受益人基本信息：法人名称或个人姓名：证件类型：证件号码：法定代表人或负责人：联系人：手机：传真：Email：邮编：联系地址：受益人预留账户信息：户名：开户行：账号：委托人认购本信托计划信息：认购受益权类型：认购信托单位份数：认购金额：小写￥大写感谢您加入由中国对外经济贸易信托有限公司发起设立的“外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划”（以下简称“本信托计划”）。在您签署本认购风险申明书前，请仔细阅读本认购风险申明书、《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托合同》（以下简称“《信托合同》”）以及《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划说明书》（以下简称“《信托计划说明书》”）（本认购风险申明书、《信托合同》、《信托计划说明书》统称“信托文件”）的具体内容。凡填写并签署本认购风险申明书的客户，将视为已了解并认可上述文件内容，对本信托计划可能发生的风险有了足够的了解和认识并愿意自行承担加入本信托计划带来的财务损益和法律责任。受托人将恪尽职守地管理信托财产，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，但受托人在管理、运用或处分信托财产过程中，可能面临包括但不限于市场风险在内的各种风险，本信托计划的信托资金主要运用于国内依法公开发行的债券、基金及货币市场工具等，上述投资具有一定的风险，可能会因为证券市场价格波动、国家政策变化、投资顾问判断失误等原因而导致信托财产遭受重大损失，投资者在信托计划清算时取得的资金可能显著低于其投入的信托资金甚至全部损失。根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他相关法律法规的有关规定，特此申明如下风险：市场风险市场风险是证券投资的系统性风险，主要包括以下几方面：1、政策风险：货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策以及法律法规的变化将对证券市场产生一定的影响，可能导致证券市场价格波动，从而影响信托收益。2、经济周期风险：证券市场受经济运行具有周期性的影响，从而影响证券投资的收益水平，对信托收益产生影响。3、利率风险：利率波动会导致证券市场价格和收益率的变动。本信托主要投资于债券、基金及货币市场工具，其收益水平会受到利率变化的影响。4、购买力风险：如果发生通货膨胀，则投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响信托收益水平。5、上市公司的经营风险：上市公司的经营状况受多种因素影响，如法人治理结构、管理能力、市场前景、行业竞争、技术变迁等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果本信托持有经营不善的上市公司的投资标的，其净值可能下跌，从而使信托收益下降。投资顾问风险本信托计划由受托人按照投资顾问的“投资建议”进行债券、基金及货币市场工具等投资标的的投资交易。投资顾问的投资服务能力、服务水平将直接影响本信托计划的收益水平。在本信托计划投资管理运作过程中，可能因投资顾问对经济形势和证券市场等判断有误、获取的信息不全等因素影响本信托计划的收益水平。流动性风险由于市场或投资标的流动性不足（包括但不限于信托资金所投资标的暂停交易、交易所监管）和其他不可抗因素导致本信托计划所投资的证券无法及时变现从而导致本信托计划现金资产不能满足本信托计划费用支付、收益分配、清算要求的风险。管理风险本信托计划选择的保管人、投资顾问存在由于其未按相关法规政策以及相关法律文件的约定履行应尽义务而给本信托计划带来的风险。操作、技术风险本信托计划相关参与人包括保管人、投资顾问及受托人，前述参与人在业务各环节操作过程中，均存在因内部控制存在缺陷或者人为因素等造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。在证券的各种交易行为或者运作中，可能因为风控、交易等技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行，导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自受托人、投资顾问、证券公司、保管人、证券交易所、证券登记结算机构等。本信托计划提前结束或延期的风险在本信托计划运行期间，当信托单位净值等于或低于0.9600元时，触及平仓线，受托人有权开始变现非现金资产，并有权依据变现情况宣布信托计划提前到期。如本信托计划到期时或终止时，因标的暂停交易等原因致使本信托计划持有非现金资产不能变现，则受托人将首先对现金资产进行分配，非现金资产待变现后再向受益人进行分配或支付，因此，信托计划有延期的风险。优先受益人信托资金损失的风险本信托为结构化安排，优先受益人与次级受益人（包括A级次级受益人和B级次级受益人）对应的信托资金比例不高于9：1，A级次级受益人和B级次级受益人对应的信托资金比例为2:1；在本信托计划运行期间，当信托单位净值等于或低于0.9600元时触及平仓线，受托人有权对本信托计划持有的全部非现金资产进行强行平仓。基于结构化安排，本信托计划存续期间发生的损失将首先以B级次级受益权对应信托资金为限承担，不足承担的，再以A级次级受益权对应的信托资金承担，仍不足承担的，由其余部分信托财产承担。但尽管如此仍存在因市场风险、流动性风险等原因导致受托人无法执行平仓操作或受托人按信托文件约定执行平仓操作但平仓结果仍然使优先受益人面临信托资金本金亏损的风险。（八）A级次级受益人的特殊风险提示本信托计划A级次级受益人的信托收益是封顶的。在本信托计划终止时，A级次级受益人可获得的最大信托收益为A级次级受益人信托资金本金的8%。本信托计划A级次级受益人本金是不保证的。在本信托计划运行期间，当信托单位净值等于或低于0.9800元时，本信托计划触及预警线。若B级次级受益人未能按照本合同约定补充增强信托资金，当本信托计划终止时，若信托单位净值低于0.9667元时，A级次级受益人本金将发生亏损。本信托计划A级次级受益人本金是会全部亏损的。当信托单位净值等于或低于0.9600元时触及平仓线，受托人将对本信托计划持有的全部非现金资产进行强行平仓。当本信托计划终止时信托单位净值低于0.9000元时，A级次级受益人本金将全部亏损。本信托计划A级次级受益人本金及收益的实现劣后于优先级受益人。本信托计划基于结构化安排，本信托计划存续期间发生的损失将首先以B级次级受益权对应的信托资金为限承担，不足承担的，再以A级次级受益权对应的信托资金承担。本信托计划A级次级受益人投资风险高于本信托计划优先级受益人，A级次级受益人信托利益的分配顺序位于优先级受益人之后，而风险承担顺序则位于优先级受益人之前。基于本信托计划的结构化安排，本信托计划存续期间发生的损失，若B级次级受益人信托资金不足以承担，A级次级受益人将以其信托资金为限承担。此外，信托结束时如有部分非现金资产因暂停交易或其他原因无法变现，A级次级受益人可能承担迟延分配的风险。（九）B级次级受益人信托资金损失的风险本信托计划将受益人安排为优先级受益人、A级次级受益人与B级次级受益人，优先受益人与次级受益人（包括A级次级受益人和B级次级受益人）对应的信托资金比例不高于9：1，A级次级受益人和B级次级受益人对应的信托资金比例为2:1。当信托单位净值等于或低于0.9800元时触及预警线，B级次级受益人可向本信托计划追加信托资金（增强信托资金）。当信托单位净值等于或低于0.9600元时触及平仓线，受托人将对本信托计划持有的全部非现金资产进行强行平仓。本信托计划B级次级受益人投资风险远高于本信托计划优先级受益人和A级次级受益人，B级次级受益人信托利益分配顺序位于优先级受益人和A级次级受益人之后，而风险承担顺序则位于优先级受益人和A级次级受益人之前。基于本信托计划的结构化安排，本信托计划存续期间发生的损失将首先以B级次级受益权对应信托资金为限承担。此外，信托结束时如有部分非现金资产因暂停交易或其他原因无法变现，B级次级受益人可能承担迟延分配的风险。（十）其他风险除以上所述风险外，本信托计划还存在尽职调查不能穷尽的风险、聘请的中介机构的信用风险，以及其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险。尽管外贸信托恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不意味着承诺信托财产运用无风险。外贸信托作为受托人郑重提示与申明：信托计划不承诺保本和最低收益，具有一定的投资风险，适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者。委托人应当以自己合法所有及具有合法支配权的资金认购信托单位，不得非法汇集他人资金参与信托计划。信托公司依据信托文件管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背信托文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。委托人在认购风险申明书上签字/盖章，即表明已认真阅读并理解所有的信托文件，并愿意依法承担相应的信托投资风险。信托文件中提及的受益人收益率仅是根据本信托结构化比例以及信托单位净值的未来表现而测算的参考收益率，受托人并不承诺保证优先受益人能够按该收益率获取优先收益，也不保证优先受益人信托资金本金不受损失，仅供参考。本信托计划并不保证赢利，亦不保证投资者本金不受损失；信托公司、证券投资信托业务人员等相关机构和人员的过往业绩不代表本信托产品未来运作的实际效果。中融景诚（北京）投资管理有限公司作为投资顾问，为本信托计划提供投资顾问服务。投资顾问的过往业绩不能作为其作为本信托计划投资顾问的业绩预期，仅供参考。关于投资顾问的有关情况，请委托人认真阅读《信托计划说明书》中有关内容，谨慎做出是否加入本信托计划的决策。委托人可能选择银行的营业场所交付信托资金，但这并不表明银行对您交付的信托资金提供任何形式的担保，该银行不承担本信托计划项下您的任何投资风险。申明人/受托人：中国对外经济贸易信托有限公司委托人并代表受益人在此声明：推介人员已向本人详细介绍了信托计划要点和投资本信托计划所面临的风险；本人对中融景诚（北京）投资管理有限公司已有充分了解，并同意受托人聘其为本信托计划的投资顾问，并已充分理解和接受受托人根据委托人的同意聘请投资顾问提供投资服务所可能产生的相应风险；本人已认真阅读并理解了所有的信托文件，已充分了解本信托计划可能发生的各种风险，愿意依法承担相应的信托投资风险。本人签署本认购风险申明书表示如本人通过本信托计划代理发行机构的信息系统向受托人提交电子申请文件，书面申请文件与电子申请文件不一致的以电子申请文件为准。委托人签字／盖章：日期：年月日托资金信托合同信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托合同信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。合同编号：###2012-X###001001□□□号委托人/受益人： 受托人：中国对外经济贸易信托有限公司法定代表人：王引平委托人与受托人本着平等自愿、诚实信用、真实合法的原则，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他有关法律、法规和规章，签订本合同，以资信守。第一条定义和解释在本合同中，除非上下文另有解释或文义另有所指，下列词语具有以下含义：1.1本合同或信托合同：指本《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托合同》及对该合同的任何有效修订和补充。1.2信托计划说明书：指《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划说明书》及对该信托计划说明书的任何有效修订和补充。1.3认购风险申明书：指《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划认购风险申明书》。1.4信托文件：指信托计划说明书、信托合同、认购风险申明书等与信托计划相关文件的统称，如不另加说明，仅指前三个文件。1.5保管合同：指受托人与保管银行签订的《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划保管合同》及对该合同的任何有效修订和补充。1.6投资顾问合同：指受托人与投资顾问签订的《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划投资顾问合同》及对该合同的任何有效修订和补充。1.7操作备忘录：指受托人与保管银行共同签订的《汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划资金保管合同操作备忘录》及对该操作备忘录的任何有效修订和补充。1.8委托人：指本信托计划项下各信托合同中的委托人，是符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定的合格投资者，限于中华人民共和国境内具有完全民事行为能力的自然人、法人及依法成立的其他组织。1.9受托人：指中国对外经济贸易信托有限公司。1.10受益人：指委托人指定的本信托中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织，本信托设立时初始受益人与委托人为同一人。1.11投资顾问：指中融景诚（北京）投资管理有限公司（以下简称“中融景诚”）。1.12投资建议：指投资顾问向受托人出具的注明了证券代码、证券名称、买入或卖出数量、买入或卖出价格区间等要素的书面投资建议文件，或者由投资顾问通过受托人指定的系统传送至受托人的电子投资建议文件。1.13保管银行或保管人：指中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）。1.14本信托/信托计划：指受托人根据信托文件设立的外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托/信托计划。1.15信托资金：指根据信托文件约定，委托人向受托人交付的资金。1.16信托财产：指信托资金以及受托人对信托资金管理、运用、处分或者因其他情形而取得的财产。1.17信托财产总值：指按信托文件约定的估值方法计算的信托财产的价值总和。1.18信托费用：指根据信托文件约定由信托财产承担的相关税、费。1.19信托利益：指受益人依照信托文件约定享有的本信托计划项下所有经济利益。1.20信托财产净值：信托财产总值减去除浮动投资顾问费外的信托费用、计提的优先受益人信托收益及其他信托负债后的余额。1.21信托单位：用于计算、衡量信托财产价值以及委托人认购的计量单位，在信托计划成立日，每一信托单位对应信托资金人民币1元。1.22信托单位净值：信托单位净值＝信托财产净值÷信托单位总份数,保留小数点后4位，小数点后第5位四舍五入。1.23信托受益权：指受益人享有信托计划项下信托利益的权利。信托受益权划分为等额份额的信托单位，本信托计划项下信托受益权分为优先级受益权、A级次级受益权和B级次级受益权。优先级受益权（享有优先级受益权的受益人为优先级受益人）：根据信托文件约定，在信托利益分配日享有的优先从信托财产中获取信托利益的权利。A级次级受益权（享有A级次级受益权的受益人为A级次级受益人）：根据信托文件约定，在信托终止日且在优先级受益人的信托利益得到满足后，享有的从信托财产中获取信托利益的权利。B级次级受益权（享有B级次级受益权的受益人为B级次级受益人）：根据信托文件约定，在信托终止日且在优先级受益人和A级次级受益人的信托利益得到满足后，享有的从信托财产中获取剩余信托利益的权利。1.24认购：指本信托计划合格投资者按本合同约定参与本信托计划的行为。1.25信托财产估值：指计算评估信托财产价值，以确定信托单位净值的过程。1.26开放日：本信托计划设有开放日，本信托计划生效后，运行每满半年之日为开放日，全体优先受益人可在开放日办理申购、赎回业务，但是全体A级次级受益人与B级次级受益人均不得办理申购及赎回业务。1.27工作日/交易日：指银行间市场、上海证券交易所和深圳证券交易所的共同交易日。第二条信托目的委托人基于对受托人和投资顾问的信任，自愿将合法拥有或具有合法支配权的资金委托给受托人，由受托人集合管理、运用，受托人根据全体B级次级受益人及A级次级受益人的意愿及指定并经全体优先受益人同意，聘请中融景诚（北京）投资管理有限公司作为本信托计划的投资顾问并与之签订《投资顾问合同》，将信托资金投资于固定收益类投资标的，包括但不限于国债、企业债券、公司债券、各类金融债（含次级债、混合资本债）、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具（如短期融资券、中期票据等）、货币市场工具、基金以及银行理财产品、固定收益类券商集合资产管理计划、固定收益类信托计划、其他结构化信托计划优先级部分、具有固定回报的买入返售资产等品种，并通过受托人和投资顾问的专业管理谋求信托财产的稳定增值。第三条受益人本信托是自益信托，受益人与委托人为同一人。本信托计划项下信托受益权分为优先受益权、A级次级受益权与B级次级受益权。受益人根据本信托计划和信托合同的约定享有优先受益权、A级次级受益权或B级次级受益权。优先受益权、A级次级受益权与B级次级受益权并非受托人做出的对该权利可能获取的全部或部分信托利益分配的承诺、保证、保障、担保等任何形式的义务或责任。第四条信托资金及其交付4.1委托人须从在中国境内银行本人开设的自有银行账户将信托资金交付至受托人指定的下述本信托计划信托财产专户（即保管账户）。本信托计划信托财产专户信息如下：开户人：中国对外经济贸易信托有限公司开户行：账号：大额支付号：4.2委托人应为合格投资者。即指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人。（1）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（2）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（3）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。4.3委托人认购的资金要求4.3.1委托人加入本信托计划，认购资金应不低于人民币100万元，并按10万元的整数倍递增。4.3.2A级次级受益人及B级次级受益人认购资金的缴付4.3.2.1全体认购次级受益权（包括A级次级受益权、B级次级受益权）的委托人应在募集期开始3个工作日之前与受托人签署信托合同和认购风险申明书，并将全部认购资金一次性足额汇入本信托计划信托财产专户，同时将汇款凭证复印件交予受托人。第五条信托计划募集规模本信托计划募集资金规模预计为24000万元，以实际募集金额为准。其中每个开放日优先受益人与次级受益人（包括A级次级受益人和B级次级受益人）对应的信托资金比例不高于9：1，A级次级受益人和B级次级受益人对应的信托资金比例为2:1。第六条信托计划的成立与生效6.1本信托计划募集期以受托人公布的时间为准。6.2信托计划的成立6.2.1签署的全部有效信托合同份数不少于2份。6.2.2募集期结束，本信托计划的募集资金规模同时满足如下条件：本信托计划的募集资金规模达到或超过人民币24000万元；A级次级受益权与B级次级受益权对应的信托资金总和不少于人民币2400万元；优先受益人与次级受益人（包括A级次级受益人和B级次级受益人）对应的信托资金比例不高于9：1，A级次级受益人和B级次级受益人对应的信托资金比例为2:1。6.2.3受托人可根据本信托计划实际发行情况，缩短或延长募集期，调整信托计划规模，并宣布本信托计划成立。6.2.4信托计划成立日期由受托人在其网站上公布。6.3如果本信托计划未成立，本信托合同终止，受托人有义务于募集期结束后的两个工作日内向委托人返还信托资金，并尽快返还信托资金在信托财产专户获得的存款利息（本合同另有约定除外）。此外，受托人不再承担其他任何责任。6.4信托计划的生效本信托计划成立之日，本信托计划生效。6.5信托资金在信托计划生效前产生的利息计算及其分配。信托资金在受托人收到日至本信托计划生效日期间产生的利息归入信托财产。第七条信托计划期限本信托计划期限1年，自本信托生效之日起计算，运行每满半年之日为开放日。如根据信托文件约定信托计划提前终止或延期，则以实际期限为准。第八条信托财产的管理、运用和处分本信托计划项下的信托财产由受托人按照相关法律法规、信托文件等的规定和约定进行管理、运用和处分。信托财产的具体管理运用由受托人、投资顾问、保管银行共同完成，各方根据本信托计划项下的相关合同与协议履行各自的职责。本信托计划的投资顾问为全体次级受益人（包括A级次级受益人、B级次级受益人）指定，并经全体优先级受益人认可。8.1投资策略投资顾问的投资基本理念是：研究驱动投资，严谨的团队，严格的风险管理，追求长期稳定的绝对回报。本信托计划主要采用持有到期策略，以绝对回报为投资目标，力求实现基金资产的持续稳定增值。本信托计划运行之初，将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境进行封闭期组合构建。本信托计划主要采用持有到期策略构建投资组合，基本保持大类品种配置的比例稳定，力求信托计划资产在到期或开放前可完全变现。信托计划存续期间，经受托人与投资顾问协商一致，可以改变投资策略及相关内容，并由受托人在其网站上公布。8.2投资范围、投资组合比例及投资限制8.2.1投资范围本信托计划的信托资金投资于如下固定收益类投资标的：（1）债券：国债、企业债券、公司债券、各类金融债（含次级债、混合资本债）、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具（如短期融资券、中期票据等）。其中：a)除短期融资券以外的信用类债券（中期票据、企业债、公司债、次级债、混合资本债等）的债项评级在AA-（含）以上；b)短期融资券债项评级为A-1级，主体评级在AA-（含）以上；（2）货币市场工具，包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单、债券逆回购等。（3）基金：货币基金、债券基金。如法律法规规定受托人须取得特定资质后方可投资某产品，则受托人须在获得相应资质后才能投资该产品。8.2.2投资组合比例 8.2.2.1债券类资产的投资比例为信托财产总值的0－100%；货币市场工具的投资比例为信托财产总值的0－100％。上述投资组合比例均按照市值计算。8.2.2.2中国银监会、中国证监会允许投资的其他金融工具的投资比例以中国银监会、中国证监会允许投资的投资比例为限。8.2.3投资限制（1）不得将信托财产中的证券用于回购融资交易。（2）不得将信托财产用于申购及场内买入股票型、混合型证券投资基金。（3）不得将信托财产用于贷款、抵押融资或对外担保等用途。（4）不得将信托财产用于可能承担无限责任的投资。（5）不得将信托财产用于股指期货投资、融资融券交易、新股申购。（6）不得将信托财产投资于单一债券的数量超过该债券发行规模的20％。（7）不得将信托财产投资于单一债券的投资额占本信托计划前一日信托财产总值比例超过20%（以成本价计算，申购新发行的债券除外）。（8）不得将信托财产投资于单一基金的投资额占本信托计划前一日信托财产总值比例超过20%（以成本价计算，货币基金除外）。（9）不得将信托财产投资于一家公司发行的债券占本信托计划前一日信托财产总值比例超过20%。（10）不得将信托财产投资于可转换债券（含分离交易可转债、可交换债）。（11）参与单一债券首发的认购金额不得超过信托财产总值的100%。（12）参与单一债券首发的认购数量不得超过该债券本次发行总量的20%。（13）本信托计划到期日前第10个交易日起禁止进行买入交易；本信托计划到期日前的第5个交易日起赎回非现金类资产。（14）本信托计划到期日前的5个交易日持有的非现金类资产不得超过信托财产总值的30%（以成本价计算）；本信托计划到期日前的3个交易日持有的非现金类资产不得超过信托财产总值的10%（以成本价计算）。（15）不得投资于相关法律法规和信托文件约定禁止从事的其他投资。8.2.4如本信托计划调整投资范围、调整投资组合比例、调整投资限制，受托人须征得全体委托人的书面同意，并与投资顾问就调整内容签订补充协议。8.2.5因投资标的自身变动、信托财产净值发生变动等因素致使本信托计划的投资不符合本款上述约定的，受托人、投资顾问将在10个交易日内进行调整，但下列情况除外：（1）投资标的暂停交易；（2）因投资标的自身变动、信托财产净值发生变动等因素致使投资于单一债券、基金的投资额（以成本计）超过信托财产总值的20%，但未超过22%。8.3本信托计划的预警及平仓本信托计划的预警线和平仓线以信托单位净值为依据。8.3.1预警线及增强信托资金追加8.3.1.1本信托计划运行期间，B级次级受益人可在信托单位净值高于预警线时自愿追加增强信托资金。8.3.1.2本信托计划运行期间，当某一交易日（T日）估值结果显示该日信托单位净值等于或低于0.9800元时，则本信托计划触及预警线，估值结果以受托人计算结果为准。8.3.1.3如某一交易日（T日）本信托计划触及预警线，受托人将于触及预警线之日的下一交易日（T+1日），以录音电话或传真形式通知B级次级受益人向本信托计划追加信托资金（以下简称“增强信托资金”），增强信托资金追加后应使本信托计划信托单位净值达到或超过1.0000元。追加增强信托资金应不晚于T+2日支付至信托财产专户。增强信托资金追加金额计算公式如下：增强信托资金追加金额≥T日存续信托单位份数×（1.0000元－T日信托单位净值）8.3.1.4如B级次级受益人未按信托文件约定在T+2日内足额追加增强信托资金且信托单位净值未恢复到1.0000元（含）以上，B级次级受益人在T+2日后的某一日（如M日）追加增强信托资金的，无论M日前信托单位净值是否回到预警线之上，增强信托资金应按以下公式支付至信托财产专户，增强信托资金追加金额计算公式如下：增强信托资金追加金额≥存续信托单位份数×[1.0000元－(M-2日)信托单位净值]注：(M-2日)信托单位净值以受托人计算结果为准8.3.1.5自本信托计划触及预警线之日的下一个交易日（T+1日）起，受托人仅接受投资顾问出具的卖出或赎回及相关的投资建议，不再接受投资顾问出具的买入或申（认）购及相关的投资建议。当B级次级受益人按信托文件约定足额追加增强信托资金后或B级次级受益人未追加增强信托资金但信托单位净值恢复到1.0000元（含）以上的下一个交易日起，受托人恢复接受投资顾问出具的买入或申（认）购及相关的投资建议。8.3.1.6如B级次级受益人未按信托文件约定在规定时间（T+2日）内足额追加增强信托资金且信托单位净值未恢复到1.0000元（含）以上，则自本信托计划触及预警线之日后的第三个交易日（T+3日）起，受托人将根据自身判断在3个交易日内自主变现本信托计划所持有的非现金资产，使本信托计划所持有的非现金资产比例以成本价计算不高于信托财产总值的30%（如因市场原因等不能在规定时间内完成的，相应顺延）。若在受托人变现过程中触及平仓线的，按照本合同8.3.2条的约定进行平仓处理。8.3.1.7本信托计划触及预警线后，B级次级受益人按信托文件约定在规定时间内足额追加增强信托资金后，B级次级受益人所追加的增强信托资金全部足额到账之日计入信托财产，即次级受益人如分次支付增强信托资金，在按信托文件约定的全部增强信托资金足额到账前，已追加部分不计入信托财产，仅当按照合同约定的全部增强信托资金全部按时足额到帐后一次性计入信托财产。8.3.1.8增强信托资金计入信托财产，但B级次级受益人追加的增强信托资金不享有本信托计划取得的任何收益，不改变信托受益权的类别，不增加B级次级受益人持有的信托单位份数。B级次级受益人追加增强信托资金前后，信托单位总份数不变。8.3.1.9在B级次级受益人追加增强信托资金后，如扣除B级次级受益人累计交付但未返还的全部增强信托资金后本信托计划信托单位净值连续5个交易日达到或超过1.0000元时，B级次级受益人可向受托人申请返还增强信托资金，申请返还当日为增强信托资金返还申请日（以下简称“返还申请日”），该申请需全体B级次级受益人共同发出，增强信托资金返还金额应以已追加但未返还的增强信托资金为限，且扣除本次返还的增强信托资金后，返还申请日前一交易日信托单位净值应不低于1.0000元。受托人在收到B级次级受益人出具的返还增强信托资金申请后，如同意B级次级受益人的申请则应在收到申请之后的10个工作日内将应返还增强信托资金支付至B级次级受益人预留银行账户内。受托人向B级次级受益人返还的增强信托资金，不享有本信托计划取得的任何收益，不改变信托受益权的类别，不改变B级次级受益人持有的信托单位份数。受托人返还增强信托资金前后，信托单位总份数不变。8.3.2平仓线及平仓8.3.2.1本信托计划运行期间，当某一交易日估值结果显示该日信托单位净值等于或低于0.9600元时，则本信托计划触及平仓线，估值结果以受托人计算结果为准。8.3.2.2如本信托计划触及平仓线，无论B级次级受益人是否追加了增强信托资金且无论之后信托单位净值是否恢复到平仓线以上，自触及平仓线的下一交易日起，投资顾问的管理职责终止，投资顾问不得下达任何投资建议。自触及平仓线的下一交易日起，受托人将对本信托计划持有的全部非现金资产在3个交易日内进行不可逆变现，直至信托财产全部变现为止（如因市场原因、缺乏流动性等不能在规定时间内完成的，相应顺延）。信托财产全部变现完成的下一工作日，本信托计划提前到期。8.3.2.3平仓完成后，本信托计划提前终止。8.3.2.4本信托计划触及平仓线后，受托人有权根据受托人对本信托计划持有的全部非现金资产变现的情况，宣布于触及平仓线后任意一个工作日（M日）按照本合同22.3条的约定进行信托财产核算和分配。8.3.3本信托计划分配及终止时，按照信托财产的分配顺序，信托财产中所含增强信托资金（如有）随信托收益及财产的分配一并返还。8.4投资管理流程8.4.1投资顾问根据信托文件及投资顾问合同规定向受托人出具投资建议，受托人对投资建议进行审核，如投资建议内容未违反相关法律法规、信托文件及投资顾问合同的规定，受托人将根据投资顾问出具的投资建议进行本信托计划信托财产的交易。如投资建议内容违反相关法律法规、信托文件及投资顾问合同的规定，受托人将拒绝执行投资建议内容。8.4.2上海证券交易所、深圳证券交易所场内投资建议（如有），投资顾问应通过受托人专用网上系统发出，当受托人专用网上系统出现无法进行正常工作的情形时，投资顾问可以通过传真或录音电话方式出具投资建议。8.4.3除上海证券交易所、深圳证券交易所场内交易外的其他投资建议，投资顾问应通过传真方式或其它双方认可的方式出具投资建议。8.4.4如遇特殊情况，投资顾问可采用录音电话方式下达投资建议，并在下达投资建议的当日将相应的书面投资建议以传真形式补送受托人。8.4.5投资顾问以传真、录音电话方式发送的投资建议应为受托人执行投资建议留出必要时间，因投资顾问未留足时间造成受托人未能执行投资建议内容，受托人不承担任何责任。8.4.6如因交易条件不能满足、上市公司暂停交易、证券交易所闭市等原因导致投资建议不能执行，则该投资建议作废。8.4.7为保证投资流程的顺利进行，受托人、投资顾问可另行协商细化上述流程并约定有关书面流程和文件。8.5信托事务的管理8.5.1受托人应当将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账；不得将信托财产归入其固有财产或使信托财产成为其固有财产的一部分。8.5.2受托人可以根据需要，为了受益人的利益委托他人代为处理信托事务，但受托人委托他人代为处理信托事务须经委托人一致认可。8.5.3受托人应当妥善保存处理信托事务的完整纪录。受托人每周在其网站上公布信托单位净值；每月向委托人和受益人寄送信托单位净值披露的书面材料；受托人将按季制作信托资金管理报告，于每季结束后寄送委托人和受益人。8.5.4鉴于本信托的集合性质，委托人全权委托受托人根据本信托合同的约定对信托财产进行运用管理。8.6股东权利行使原则8.6.1不谋求对所投资企业的控股或进行直接管理。8.6.2所有参与行为均应在合规合法和保护委托人、受益人利益的前提下进行，并谋求信托财产的保值、增值。第九条信托单位份额的申购与赎回9.1本信托计划设有开放日，本信托计划生效后，运行每满半年之日为开放日，全体优先受益人可在开放日办理申购、赎回业务。全体A级次级受益人、B级次级受益人均不得办理申购也不得办理赎回业务。9.2申购、赎回的原则9.2.1优先受益人申购、赎回信托单位份额应向受托人提交书面申购、赎回申请文件。申购、赎回申请一经发出不得变更。9.2.2“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。9.2.3开放日当日为信托利益分配日，在该日按照本合同第22.2.4条的约定进行收益分配，收益分配完成后才可进行申购、赎回操作，申购、赎回资金在开放日当日计入信托财产。9.2.4申购、赎回发生后优先受益人与次级受益人（包括A级次级受益人和B级次级受益人）对应的信托资金比例不高于9：1，A级次级受益人和B级次级受益人对应的信托资金比例为2:1；。9.2.5本信托存续期内，全体A级次级受益人、B级次级受益人均不得申购、赎回其持有的信托单位份额。9.3本信托计划优先受益权的申购9.3.1优先受益人应不晚于每一开放日前5个交易日向受托人以书面方式提出申购申请，并出具由本人签署的《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划申购申请书》（见附件一）。受托人对申购申请进行审核，如发生以下情况，受托人有权拒绝申购申请，否则受托人应接受申购申请。9.3.1.1申购资金金额未满足本合同对于申购资金的要求；9.3.1.2接受申购申请后，将可能使本信托计划受益人情况不符合相关法律法规和本信托合同的要求。9.3.1.3申购事宜违反本信托计划申购、赎回的原则。9.3.1.4开放日发生本合同22.2.4.3约定的情形且B级次级受益人未按时追加增强信托资金。9.3.1.5其他受托人认为可能对本信托计划产生不利影响的情况。9.3.2申购资金的缴纳与申购的确认申请人应在出具《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划申购申请书》后的第一个开放日当日将相应申购资金支付至本信托计划保管账户。受托人对申购申请进行确认，并于开放日后的10个工作日内向经审核同意其申购申请的申请人出具《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划申购确认书》。（见附件二）9.3.3申购信托单位份数的计算申购信托单位份数＝申购资金÷1.0000元/份根据上述公式所得计算结果保留到个位，小数点后第1位四舍五入，由此产生的误差计入信托财产。9.3.4申购期间申购资金所产生利息的处理申购资金自受托人收到之日至计入信托财产之日期间产生的存款利息归入信托财产。9.4本信托计划优先受益权的赎回9.4.1优先受益人应不晚于每一开放日前10个交易日向受托人以书面方式提出当月开放日的赎回申请，并出具由本人签署的《外贸信托•汇鑫49号（中融景诚1号）结构化证券投资集合资金信托计划赎回申请书》（格式见附件三），受托人对赎回申请进行审核。如发生以下情况，受托人有权拒绝赎回申请：9.4.1.1赎回完成后受益人仍持有信托单位，但其所持有信托单位份数低于100万份；9.4.1.2单次赎回申请的赎回信托单位份数少于10万份；9.4.1.3因不可抗力的原因导致受托人不能支付赎回款项；9.4.1.4开放日发生本合同22.2.4.3约定的情形且B级次级受益人未按时追加增强信托资金。9.4.2赎回申请一经提交，不得变更。9.4.3赎回资金的计算赎回资金＝赎回信托单位份额数×1.0000元赎回资金计算结果以元为单位，保留到小数点后2位，小数点后第3位四舍五入，由此产生的误差计入信托财产。9.4.4赎回款项的支付赎回资金于开放日后的10个工作日内由受托人支付至优先受益人预留银行账户。第十条信托财产保管、证券交易服务及估值10.1在信托计划期限内，受托人委托中国银行担任保管人，将信托财产专户设定为保管账户，由保管人对保管账户内全部信托计划项下的资金进行保管。具体保管事宜，以受托人和保管人另行签署的《保管合同》为准。保管人接受受托人的委托并签署《保管合同》，办理《保管合同》约定的保管业务。保管人与委托人（受益人）不发生合同权利义务关系。保管人对本信托计划项下资金的保管并非对本信托计划资金或收益的保证或承诺，也不承担本信托计划的投资风险。本信托财产所投资的证券等资产依据法定或相关合同的约定由相应机构登记、保存。10.2本信托计划的估值10.2.1信托财产总值包括本信托计划项下所拥有的各类证券、货币资金及其他投资所形成的价值总和。关于信托财产估值的相关约定以受托人与保管人所签订的《保管合同》为准。10.2.2信托财产净值指信托财产总值减去除浮动投资顾问费外的信托费用、计提的优先受益人信托收益及其他信托负债后的余额。10.2.3估值对象运行信托财产所投资的一切有价证券、银行存款及其他资产。10.2.4估值日计算信托单位净值之日，保管人、受托人分别于本信托计划每一交易日进行估值。本信托计划存续期间每周最后一个交易日、每月最后一个交易日、开放日、信托利益核算日、费用核算日、信托利益分配日、本信托计划终止日为估值核对日，保管人与受托人于估值核对日下一交易日对双方估值核对日的估值结果进行核对。10.2.5估值方法10.2.5.1现金资产以T日实际本金和实收利息计入信托计划财产总值（银行存款和券商保证金应收未收利息不计入该日净值，但计入终止清算净值）； 10.2.5.2证券交易所交易的有价证券估值 1）上市流通的有价证券（包括封闭基金、上市交易的ETF、LOF基金）以估值日证券交易所挂牌的该证券收盘价估值，该日无交易的，以最近交易日收盘价计算； 2）在证券交易所市场流通的债券，按如下估值方式处理：A．实行净价交易的债券按估值日收盘价净价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价净价估值； B．实行全价交易的债券，按估值日收盘价减去收盘价中所含债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)净价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的债券收盘价减去该交易日债券收盘价中所含债券应收利息所得到的净价估值； 10.2.5.3债券利息收入、买入返售证券收入等固定收益的确认以权责发生制计入信托财产；10.2.5.4银行间市场交易金融工具（包括债券等）按照中央国债登记结算公司发布的公允价值信息加应收利息进行估值。债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)每日计提。交易手续费逐笔从信托财产中扣收，作为应付累计，按季度支付；10.2.5.5同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；10.2.5.6未上市债券、在债券市场交易的债券和资产支持证券等固定收益品种、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，按成本估值；10.2.5.7开放式基金（包括保管在场外代销机构的不直接卖出的LOF基金）以估值日公布的基金净值估值，估值日基金净值未公布的，以基金公司公布的最近一个工作日基金净值计算。其中，货币市场基金，单位价值按1.0000计算。货币式基金的待分配收益在估值日没有转为份额的，不计入净值，于实际转为份额时计入信托的资产，并在净值计算中体现；10.2.5.8信托计划的估值方法：投资固定收益类信托计划、其他结构化信托计划优先级部分，则按投资本金和应收固定收益估值，其中应收固定收益按预期收益率每日计提；10.2.5.9商业银行发行的理财产品估值：按该理财产品的管理银行公布的最近一次该理财产品的净值估值，若无净值则按照实收本金和利息估值；10.2.5.10如存在上述估值约定未覆盖的投资品种，受托人可根据具体情况，在与保管人商议后，按最能反映该投资品种公允价值的方法估值。10.2.5.11如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映信托财产公允价值的，受托人可根据具体情况，在与保管人商议后，按最能反映信托财产公允价值的方法估值。10.2.5.12如有新增事项或变更事项，按国家最新规定或受托人与保管人最新商定估值。第十一条信托财产管理过程中的风险揭示与风险承担11.1受托人管理、运用或处分信托财产过程中，可能面临各种风险（详见《信托计划说明书》和《认购风险申明书》），包括但不限于市场风险、投资顾问风险、流动性风险、管理风险、操作技术风险、本信托计划提前结束或延期的风险、优先受益人信托资金损失的风险、A级次级受益人信托资金损失的风险、B级次级受益人信托资金损失的风险、以及其他因政治、经济、自然灾害等不可抗力对信托财产产生影响的风险等。本信托计划的信托资金运用方向为债券、基金及货币市场工具等投资。可能会因为市场价格波动、国家政策变化、投资顾问决策失误等原因而导致信托财产蒙受部分甚至全部损失。信托公司、投资顾问的过往业绩不代表该产品未来运作的实际效果。受托人特别提请委托人和受益人必须充分了解并承担上述风险。信托财产管理过程中发生的风险由信托财产承担风险责任，受托人对管理、运用和处分信托财产的盈亏不作任何承诺。11.2受托人违反本合同及信托计划说明书的约定处理信托事务，致使信托财产遭受损失的，其损失的部分由受托人予以赔偿，不足赔偿时，由投资者自担。11.3如司法机关因受托人运用其固有财产而产生的债务或管理、运用本信托计划资金之外的其他信托财产而产生的债务，对本合同项下的信托财产采取查封、冻结等强制措施时，受托人应立即向司法机关说明情况，同时告知委托人和受益人。如因受托人未向有关司法机关说明情况而导致司法机关采取强制措施并发生实际损失，由受托人负责赔偿。11.4本合同项下的信托设立前，委托人或受益人的债权人已对该信托财产享有优先受偿权利，在信托设立后债权人依法行使该权利，并通过司法途径对信托财产强制执行的，则受托人不承担委托人及受益人的任何损失。第十二条信托经理及投资顾问简介12.1信托经理马绍晶，经济学硕士，毕业于中国人民大学统计学专业，现任职于外贸信托证券产品部，在信托产品设计和开发、证券投资和基金投资等方面具有丰富的专业知识和实践经验，具有较强的信托产品设计、开发以及项目执行能力。孙燕杰，管理学硕士，毕业于中国人民大学，会计学专业。现任职于中国对外经济贸易信托有限公司证券产品部，在信托产品的设计、开发以及项目执行方面具有丰富的专业知识和实践经验。赵楠，经济学硕士，毕业于清华大学经济管理学院金融系，现任职于中国对外经济贸易信托有限公司证券产品部，具有证券从业资格，在证券投资类信托产品的设计、开发、管理等方面具有较丰富的实践经验。12.2投资顾问12.2.1基本情况公司名称：中融景诚（北京）投资管理有限公司成立日期：2011年10月19日注册资本：1000万元人民币法定代表人：陈晋注册地点：北京市西城区宣武门外大街28号2幢7层28号B701办公地点：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦B座701室12.2.2投资顾问简介中融景诚（北京）投资管理有限公司注册地位于北京,公司目前经营范围包括投资管理外包服务、资产管理等业务，致力于为高端客户提供专业、优质的投资理财产品及服务。公司的管理团队和投资研究队伍均来自国内知名大型基金管理公司和证券公司。中融景诚秉承“为客户提供优质的投资理财产品和服务，使客户财富不断增长”的公司宗旨和“诚信、专业、稳健、共赢”的经营理念，始终如一地把保护客户利益放在第一位，力保客户资产的保值增值，实现客户、股东、员工的多方共赢，创造中国资本市场有影响力的专业投资管理品牌。12.2.3核心顾问人员简介陈晋先生，总经理，执行合伙人。上海财经大学（EMBA）硕士，中国社会科学院财政系货币银行专业研究生。14年证券（基金）行业从业经验，先后在华夏证券，巨田基金管理公司，东吴基金管理公司，中信基金管理公司，景顺长城基金管理公司从事机构投资，基金专户产品设计及管理工作。历任中信基金管理公司机构投资部总经理。景顺长城基金管理公司产品管理委员会委员，广州分公司总经理，北京分公司总经理。孔崴先生，市场总监。北京工业大学商业企业管理经济学学士，对外经贸大学金融学专业（投资基金）研究生。先后在上海远东证券，中国民族证券有限责任公司，南京证券有限责任公司，广州证券有限责任公司从事投资管理工作。历任上海远东证券北京管理总部副总经理，中国民族证券有限责任公司债券融资总部副总经理，南京证券有限责任公司投资银行部副总经理，广州证券有限责任公司固定收益部副总经理。李文轩先生，投资经理。武汉大学国际金融学学士，华中科技大学轮机工程学士，香港中文大学金融学硕士。5年证券从业经验，历任在上海证券固定收益部投资经理、东林证券固定收益部投资经理，积累了丰富的债券投资经验并取得了较好的投资业绩。第十三条律师事务所出具的法律意见书内容摘要外贸信托聘请瑞银律师事务所为本信托计划出具了法律意见书，律师事务所根据截至本意见书出具之日已经公布并有效施行的法律、行政法规和部门规章，并按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉精神，对外贸信托在本意见书出具日之前提交的信托文件进行审查，出具律师意见如下：外贸信托具备从事信托文件所述信托业务的资格，关于证券投资集合资金信托计划的信托文件形式上符合法律法规要求，内容上不违反法律和行政法规的强制性规定。本信托投资范围符合《信托公司管理办法》的有关规定，不违反有关法律和行政法规对信托公司管理运用或者处分信托财产的要求，且已对该信托计划存在的风险在信托文件中进行了充分揭示。法律意见书全文请参见本信托计划备查材料。第十四条委托人的权利和义务14.1委托人的权利14.1.1委托人有权了解其信托资金的管理、运用、处分、收支情况，并有权要求受托人做出说明。14.1.2委托人有权查阅、抄录或者复制与其信托资金有关的信托账目以及处理信托事务的其他文件。14.1.3受托人违反本合同规定的信托目的处分信托财产，或者因违背管理职责，致使信托财产受到损失的，委托人有权申请人民法院撤销该处分行为，并有权要求受托人恢复信托财产的原状或者予以赔偿。14.1.4本合同及法律法规规定的其他权利。14.2委托人的义务14.2.1委托人应为符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定的合格投资者。14.2.2按照本合同的约定交付信托资金并保证其对该信托资金拥有合法的所有权或支配权。14.2.3如因委托人对委托受托人管理的信托资金的合法性，存在未向受托人书面说明的问题，或因委托人的其他违约行为导致发生纠纷，因此给受托人和信托计划项下其他信托受益人、信托财产造成损失的，委托人应承担赔偿责任。14.2.4按照本合同的约定以信托财产承担信托费用。14.2.5本合同及法律法规规定的其他义务。第十五条受托人的权利和义务15.1受托人的权利15.1.1有权依照本合同的约定收取信托报酬。15.1.2有权按照本合同的约定以自己的名义管理、运用和处分信托财产。15.1.3受托人以其固有财产垫付因处理信托事务所支出的费用，在信托财产中享有优先受偿的权利。15.1.4受托人有权在本信托计划全体受益人退出后，接受新的委托人加入本信托计划。15.1.5如本信托计划触及平仓线，受托人有权按照信托合同的约定进行平仓处理。15.1.6如受托人认为投资顾问不再符合法律法规规定的资质要求，受托人可以解除投资顾问合同，并提前终止本信托计划。15.1.7本合同及法律法规规定的其他权利。15.2受托人的义务15.2.1受托人应当遵守信托文件的规定，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效的管理的义务，为受益人的最大利益处理信托事务。15.2.2不得利用信托财产为自己谋取本合同约定信托报酬以外的利益。15.2.3将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账，受托人不得将信托财产转为其固有财产。15.2.4受托人必须保存处理信托事务的完整记录。受托人每周在其网站上公布信托单位净值；每月向委托人和受益人寄送信托单位净值披露的书面材料；受托人将按季制作信托资金管理报告，于每季结束后寄送委托人和受益人。15.2.5按照本合同的约定向受益人发放本信托项下信托利益。15.2.6本合同及法律法规规定的其他义务。第十六条受益人的权利和义务16.1受益人的权利和义务16.1.1本信托为自益信托，受益人即委托人。16.1.2自本信托计划生效之日起根据信托合同享有受益权，在信托期间内或期满后，对于受托人管理、运用和处置本信托财产取得的信托利益，受益人享有从信托财产中获取信托利益的权利。16.1.3受益人的信托受益权可以根据本合同的规定转让和继承，并承担转让手续费。16.1.4受益人有权了解其信托财产的管理、运用、处分及收支情况，并有权要求受托人做出说明。16.1.5受益人有权查阅、抄录或者复制与其信托财产有关的信托账目以及处理信托事务的其他文件。16.1.6受托人违反本合同规定的信托目的处分信托财产，或者因违背管理职责，致使信托财产受到损失的，受益人有权申请人民法院撤销该处分行为，并有权要求受托人予以赔偿。16.1.7法律法规规定和信托文件约定的受益人应享有的其他权利和应承担的其他义务。16.2优先受益人的特别权利除上述受益人权利外，优先级受益人享有以下权利：在信托终止时享有优先于A级次级受益人及B级次级受益人取得信托利益的权利。16.3A级次级受益人享有的特别权利和义务16.3.1除上述受益人权利外，A级次级受益人享有以下权利：在信托终止时享有优先于B级次级受益人取得信托利益的权利。16.3.2除上述受益人义务外，A级次级受益人应尽以下义务：不得为他人代持A级次级受益权；不得通过内幕信息交易、不当关联交易等违规违法行为牟取利益。16.4B级次级受益人享有的特别权利和义务16.4.1除上述受益人权利外，B级次级受益人享有以下权利：在信托终止时且在优先级受益人及A级次级受益人的信托利益实现后，享有剩余信托利益的权利。16.4.2除上述受益人义务外，B级次级受益人应尽以下义务：不得为他人代持B级次级受益权；不得通过内幕信息交易、不当关联交易等违规违法行为牟取利益。第十七条信托受益权的转让17.1受益权包括以下几个方面:（1）享有信托期间运用信托财产所得信托利益的权利；（2）享有信托终止后信托财产的归属权；（3）法律法规规定的其它权利。17.2信托受益权分为等额份额的信托单位，受益人可按照本合同的约定自行转让其享有的信托受益权。17.3受益人自行转让信托受益权，应持有信托合同原件及复印件和有效身份证明，与受托人及受让人签署相关文件。未按上述程序自行办理的信托受益权转让无效，受托人将视本合同约定的受益人为信托受益人，由此而发生的任何纠纷受托人不承担责任。17.4受益人自行转让信托受益权，转让人和受让人应当各自按照自行转让“信托单位份数×1元”的0.1%分别向受托人缴纳转让手续费。17.5在受益人转让全部或部分信托受益权后，委托人不可撤销的同意，就其转让的受益权部分，放弃本合同规定的委托人的全部权利，并退出本信托计划。17.6因继承发生的信托受益权转让，继承人应持公证机关出具的继承人姓名、继承份额和资格证明等到受托人处办理转让手续。17.7信托受益权进行拆分转让的，受让人不得为自然人。机构所持有的信托受益权，不得向自然人转让或拆分转让。

17.8B级次级受益人持有的B级次级受益权、A级次级受益人持有的A级次级受益权均不得转让。第十八条受益人大会18.1受益人大会由信托计划的全体受益人组成。18.2出现以下事项而信托文件未有事先约定的，应当召开受益人大会审议决定：18.2.1改变信托财产运用方式；18.2.2更换受托人；18.2.3更换投资顾问；18.2.4提高受托人的报酬标准；18.2.5信托文件约定需要召开受益人大会的其他事项。18.3受益人大会由受托人负责召集，受托人未按规定召集或不能召集时，代表信托单位10％以上的受益人有权自行召集。18.4召集受益人大会，召集人应当至少提前10个工作日公告受益人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。受益人大会不得就未经公告的事项进行表决。18.5受益人大会可以采取现场方式召开，也可以采取电话、网络投票等方式召开。每一信托单位具有一票表决权，受益人可以委托代理人出席受益人大会并行使表决权。18.6受益人大会应当有代表50%以上信托单位的受益人参加，方可召开；大会就审议事项做出决定，应当经参加大会的受益人所持表决权的三分之二以上通过；但更换受托人、改变信托财产运用方式，应当经参加大会的受益人全体通过。第十九条受托人的变更19.1有以下情形之一的，受托人职责终止，受托人将进行变更19.1.1受托人被依法撤销或者被宣告破产；19.1.2依法解散或法定资格丧失；19.1.3辞任或者被解任； 19.1.4法律法规规定的其他情形。19.2出现上述情形之一的，受托人应做出处理信托事务的报告，并向新受托人办理信托财产和信托事务的移交手续。自信托财产和信托事务移交给新受托人之日起，原受托人在本合同项下的权利和义务终止。19.3新受托人由全体受益人选任。受益人确定新受托人人选后，应将确定新受托人的通知及新受托人同意履行本合同设立的受托职责的确认文件送达给原受托人。 第二十条信托费用除非委托人另行支付，受托人因处理信托事务发生的费用与税费由信托财产承担。20.1本信托计划的信托费用主要包括信托报酬、固定投资顾问费、浮动投资顾问费、银行业务手续费、保管费以及其他相关费用。20.2信托报酬20.2.1信托报酬按前一自然日信托财产净值的0.3%的年费率收取，按每年365天计算。20.2.2信托报酬具体计算公式如下：每日应计提的信托报酬＝前一自然日信托财产净值×0.3%÷36520.2.3信托报酬按日计提，每年6月25日、12月25日和信托终止日为信托报酬核算日。20.2.4信托报酬在信托报酬核算日后的10个工作日内支付给受托人。20.3固定投资顾问费20.3.1固定投资顾问费按前一自然日信托财产净值的0.5%的年费率收取，按每年365天计算。20.3.2固定投资顾问费具体计算公式如下：每日应计提的固定投资顾问费＝前一自然日信托财产净值×0.5%÷36520.3.3固定投资顾问费按日计提，每年6月25日、12月25日和信托终止日为固定投资顾问费核算日。20.3.4固定投资顾问费在固定投资顾问费核算日后的10个工作日内支付给投资顾问。20.4银行业务手续费20.4.1银行业务手续费分别以本信托计划生效日及开放日下一工作日存续的优先信托单位份额对应信托资金金额的0.5%年费率收取，计提金额按如下计算公式计算：本信托计划生效日应计提的银行业务手续费＝本信托计划生效日存续的优先信托单位份额对应的信托资金金额×0.5%×0.5本信托计划开放日下一工作日应计提的银行业务手续费＝本信托计划开放日下一工作日存续的优先信托单位份额对应的信托资金金额×0.5%×0.520.4.2银行业务手续费于本信托计划生效日及开放日下一工作日分别计提，于开放日及信托终止日后的10个工作日内进行支付。20.4.3如遇本信托计划提前终止的情形，中国银行股份有限公司北京市分行不因本信托计划提前终止而退还已经收取的该项费用。20.4.4银行业务手续的收款账户信息如下：户名：中国银行北京市分行账号：9022410019991001开户行：中国银行北京市分行20.5保管费20.5.1保管费按前一自然日信托财产净值的0.2%的年费率收取，按每年365天计算。20.5.2保管费具体计算公式如下：每日应计提的保管费＝前一自然日信托财产净值×0.2%÷36520.5.3保管费按日计提，每年6月25日、12月25日和信托终止日为保管费核算日。20.5.4受托人在保管费核算日后的10个工作日内将保管费支付给保管人。20.6浮动投资顾问费20.6.1本信托计划终止时，依据本信托合同22.3.1条约定的信托财产分配顺序，在完成除浮动投资顾问费外的信托费用支付、优先受益人信托资金本金及信托收益分配、A级次级受益人信托资金本金及信托收益、B级次级受益人累计追加但未返还的增强信托资金（如有）返还、B级次级受益人信托本金分配后，投资顾问对剩余的信托财产收取浮动投资顾问费。20.6.2浮动投资顾问费的收取方式如下：定义B级次级受益人年化收益率为“H”。则H的计算公式为：H=[到期日信托财产净值（含增强信托资金）-优先受益人信托本金-A级次级受益人信托资金本金及信托收益-B级次级受益人累计追加但未返还的增强信托资金（如有）-B级次级受益人信托本金]÷B级次级受益人本金÷本信托计划实际运行天数×365浮动投资顾问费=浮动投资顾问费费率÷365×本信托计划实际运行天数×B级次级受益人本金其中，浮动投资顾问费费率为年费率，并按照下表分段计算。B级次级受益人年化收益率（H）浮动管理费费率H≤10%010%＜H≤20%（H-10%）×20%20%＜H≤30%2%＋（H-20%）×30%H＞30%5%＋（H-30%）×40%20.6.3浮动投资顾问费在本信托计划到期时一并支付给投资顾问。若本信托计划到期时因本信托计划所持非现金资产暂停交易等原因不能正常交易、无法变现，则浮动投资顾问费按本信托计划约定进行分配。20.7其他相关费用,包括下列各项：（a）信托财产管理、运用或处分过程中发生的税费和费用；（b）证券买卖交易过程中发生的印花税、佣金等相关税费；（c）开放式基金的申（认）购费用及赎回费用等作为交易成本的费用；（d）文件或账册制作、印刷费用；（e）相关账户开户手续费、相关账户管理手续费、银行划款手续费、服务费等；（f）审计费、律师费等费用；（g）信息披露费用；（h）本信托计划运行所需的软件安装、线路连接等信息技术费用（i）信托业务监管费（根据中国银行业监督管理委员会的规定收取）；（j）按照国家有关规定可以列入的其他费用；（k）为本信托项目发生的包括但不限于交通费、差旅费、住宿费及业务招待费等实际支出费用；（l）信托终止清算时发生的费用及收益。（a）-（j）项其他相关费用根据实际发生情况由信托财产承担，从信托财产中直接扣除，（k）-（l）项其他相关费用由信托报酬承担。20.8受托人以其固有财产先行垫付的信托费用，受托人有权从信托财产中优先受偿。第二十一条信托税费受益人和受托人应就其各自的所得按照有关法律规定另行依法纳税。应当以信托财产承担的其他税费，按照法律、行政法规和国家有关部门的规定办理。第二十二条信托利益的归属和分配返还22.1信托收入的构成本信托计划信托收入包括证券投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行存款利息以及其他收入。22.2信托利益的分配22.2.1信托利益指全部信托财产扣除信托费用后的剩余部分。22.2.2信托利益归属全体受益人。22.2.3每个信托开放日前一自然日及信托终止日为信托利益核算日。每个信托利益核算日下一个工作日为信托利益分配日，本信托计划终止日前的所有信托利益分配日即为本信托的开放日，受托人于信托利益分配日以信托利益核算日的信托财产为限，进行信托利益的分配。22.2.4开放日的收益分配在开放日（即信托利益分配日），受托人以开放日前一自然日（即信托利益核算日）的信托财产为限，按照下述原则对受益人进行收益分配：22.2.4.1定义，S=信托利益核算日存续的全部受益权对应的信托单位份额×1元22.2.4.2如受托人计算的信托利益核算日信托财产净值大于等于S元，受托人按照信托利益核算日的估值结果向优先受益人支付已计提但未支付的优先受益人收益。在该等情况下，优先受益人可以按照本合同第九条的约定申购、赎回所持有的信托单位份额。22.2.4.3如受托人计算的信托利益分配日信托财产净值小于S元，B级次级受益人可于开放日当日上午9：30前向本信托信托财产专户追加增强信托资金。B级次级受益人追加的增强信托资金，不享有本信托计划取得的任何收益，不改变信托受益权的类别，不改变B级次级受益人持有的信托单位份数。追加增强信托资金金额为：追加的增强信托资金≥S－信托利益核算日信托财产净值公式一（计算结果四舍五入保留2位小数）22.2.4.3.1如B级次级受益人在开放日当日上午9：30前按照公式一的约定足额的向本信托信托财产专户追加增强信托资金，受托人按照信托利益核算日的估值结果向优先受益人支付已计提但未支付的优先受益人收益。在该等情况下，优先受益人可以按照本合同第九条的约定申购、赎回所持有的信托单位份额。22.2.4.3.2如B级次级受益人未能在开放日当日上午9：30前按照公式一的约定足额的向本信托信托财产专户追加增强信托资金，本信托计划不接受任何申购、赎回申请，并自开放日当日起全体B级次级受益人放弃其持有的全部信托单位份额对应的信托利益。受托人在资产具备可变现条件后的10个交易日内变现本信托计划的全部信托财产，并以全部变现完成后的信托财产为限支付相关信托费用，信托财产扣除相关信托费用后的剩余部分全部归属于优先受益人及A级次级受益人（对A级次级受益人的利益分配按22.3.3条的约定进行），之后剩余信托利益全部归属优先受益人。该等情况收益分配完成后，本信托计划终止。22.3本信托计划终止时的财产分配22.3.1本信托计划终止时，信托财产用于支付信托费用及信托利益的顺序为：（1）信托费用（不含浮动投资顾问费）；（2）优先级受益人信托资金本金及信托收益；（3）A级次级受益人信托资金本金及信托收益；（4）B级次级受益人累计追加但未返还的增强信托资金（如有）；（5）B级次级受益人信托资金本金；（6）浮动投资顾问费（如有）；（7）B级次级受益人信托收益。22.3.2优先受益人信托利益的分配全体优先受益人按其持有的优先受益权信托单位份额占本信托计划全部优先受益权信托单位份额的比例享有优先受益权对应信托利益。22.3.2.1信托文件（信托合同、信托计划说明书）提及的受益人收益率仅是根据本信托结构化比例以及信托单位净值的未来表现而测算的参考收益率，受托人并不承诺保证优先受益人能够按照该收益率取得优先收益，也不保证优先受益人信托资金本金不受损失。以下是根据信托单位未来净值区间测算的优先受益人收益率，供参考。22.3.2.2本信托计划针对每一认购（申购）优先受益权的委托人的每笔认购（申购）资金单独设置优先受益权对应信托资金的预期年化收益率Ri/年。受托人于每一开放日前与该开放日进行申购的委托人书面确认优先受益权信托资金对应的预期年化收益率。22.3.2.3每笔信托资金认购（申购）本信托计划优先受益权后，自该认购（申购）份额计入信托财产之日起至该笔信托资金的下一信托利益核算日，该优先受益权对应信托资金的预期年化收益率为其认购（申购）本信托计划时所对应开放日确认的优先受益权信托资金对应的预期年化收益率Ri。在该笔信托资金存续的每一开放日，该笔信托资金自本开放日至该笔信托资金的下一信托利益核算日期间的预期年化收益率Ri由受托人与委托人在每一开放日确认。22.3.2.4本信托计划运行期间，在估值过程中应付优先受益人信托收益以每笔信托资金金额为基数，按该笔信托资金对应的预期年化收益率Ri按日计提。每日应计提的优先受益人信托收益计算公式如下：每日应计提的每笔优先信托资金对应的信托收益＝该笔优先受益权对应的信托资金金额×Ri÷365其中，Ri为第i个开放日该笔优先受益权对应信托资金在当日对应的预期年化收益率。其中，本信托计划生效日为第一个开放日，生效日加入本信托计划的优先受益权对应信托资金的预期年化收益率R1=4.7%。22.3.2.5定义N=存续的优先信托受益权对应的信托单位份数/全部信托受益权对应的信托单位份数(1)当信托单位净值＜N时，信托利益全部归属优先受益人，但每笔存续优先受益权对应信托资金的年化信托收益率低于Ri/年，优先受益人甚至可能出现本金损失。在此情况下，A级次级受益人、B级次级受益人将